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1、衍生金融工具 课程教学大纲1 课程基本信息课程编号：中文名称：衍生金融工具 英文名称：Derivate Financial Instrument课程类别：专业必修课 开课时间：2013-2014学年第二学期总学时：48学时 总学分：3学分期末考核方式：考查；开卷先修课程： 后续课程：适用专业：11级金融学学 院适 用 专 业1.经济学院1.金融学2 课程简介衍生金融工具是金融专业的专业必修课。2007年爆发次贷危机导致全球金融危机，因此，对金融衍生工具的发展与监督提出新的课题。本课程较为全面地介绍了国际金融市场上出现的多种衍生金融工具，对衍生金融工具的基本原理、风险特征、产品性质、运用方法、对
2、冲机制作了系统阐述，同时紧密联系我国衍生金融产品发展现状，注重衍生金融工具在实践中的运用。本课程除介绍必要的有关衍生金融工具的基本理论之外，注重理论密切联系实际，列举实际案例解释基本原理，同时采用将定性和定量相结合的分析方法，同时提供给学生必要的课内实践，使学生全面了解和掌握基本原理，为将来能尽快适应实际工作做准备。通过对衍生金融市场的了解和对价格走势的研判，提高金融专业学生的就业竞争实力。3 教学的目的、要求、内容与教学安排3.1 教学目的通过学习本课程，使学生系统掌握衍生金融工具的基本知识和操作方法，了解我国及国际衍生金融市场交易的发展状况，以便今后更好地投身于我国金融证券市场，为从事衍生
3、金融工具交易的实践打下良好的基础。培养学生准确阅读与收集信息的能力，和精确数据分析与计算的能力。3.2 教学要求 教师通过对课程中基本概念、基本方法和基本原理的讲解及模拟交易的演示，把理论中所学的知识应用到实践中，提高学生理论联系实践的能力，使他们能正确认识理论和实践相结合的重要性。通过模拟实务操作，使学生熟悉衍生金融工具的交易流程，了解交易的操作方法。要求学生在模拟过程中，学会开户、下单、结算；掌握期货的交易规则和结算规则以及计算浮动盈亏的计账方法；能够利用基本面分析和技术面分析，判断行情走势，进而判断交易结果，提高分析问题、解决问题的能力。3.3 教学内容、方法及学时分配序号教 学 内 容
4、授 课 学 时实 验学 时教学方法1金融衍生工具导论1.1 含义、特点、分类、构件及功能12原理讲解1.2 背景和影响及新发展，我国金融衍生品市场发展1视频教学2远期合约2.1 远期利率协议12原理讲解2.2 远期外汇协议1原理讲解3期货交易概述3.1期货交易规则和功能24原理讲解3.2期货交易种类及期货市场管理2原理讲解4期货交易策略4.1 套期保值和基差策略24原理讲解4.2 投机策略2原理讲解5金融期货交易机制5.1外汇和短期利率期货24原理讲解5.2 长期利率和股股指期货2原理讲解6期货定价原理6.1 期货价格和相关价格的关系，股票指数期货和外汇期货的定价24原理讲解6.2 利率期货的
5、定价2原理讲解7期权交易概述7.1 期权概念、类型和交易制度24原理讲解7.2 期权的功能，与期货及远期的比较2原理讲解8金融期权交易机制8.1 外汇和利率期权交易24原理讲解8.2 股票和股指期权交易2原理讲解9期权交易策略9.1 基本和基差交易策略24原理讲解9.2 期权的其他交易策略2原理讲解10期权定价原理10.1 期权价格的构成，布莱克-斯科尔斯定价模型24原理讲解10.2 二项式定价模型，金融期权价格的敏感性指标2原理讲解11金融互换概述11.1 起源与发展，相关机理12原理讲解11.2 功能与特点及种类1原理讲解12信用衍生产品13.1 信用风险与信用风险管理进程，信用衍生产品1
6、2案例分析13.2 信用衍生产品的监管及应用1案例分析13金融衍生工具的风险管理14.1 金融衍生工具的风险成因、类型和管理步骤12原理讲解14.2 外场金融衍生工具监管，国际监管合作1原理讲解14课内实践（一）利用交易软件，模拟金融衍生工具期货的交易2项目教学15课内实践（二）利用行情交易软件学习期货投机方法、下套利单、及技术分析方法2项目教学学 时 小 计444学 时 总 计484 课程教学内容的基本要求、重点和难点4.1 金融衍生工具导论（1）理解金融衍生工具的含义及其特点；（2）了解金融衍生品的构件；（3）掌握金融衍生工具的分类；（4）掌握金融衍生工具市场的功能；（5）了解金融衍生工具
7、产生的背景和新发展；重点：金融衍生品、金融远期、金融期货难点：金融工具市场交易的方式、金融衍生工具的功能4.2 远期合约（1）理解远期合约的定义；（2）掌握远期合约特征及其优缺点；（3）熟练计算即期利率和远期利率；（4）了解远期利率协议；（5）了解远期外汇合约的具体运用；（6）了解远期外汇合约操作流程；重点：远期外汇交易方式、远期利率协议的相关概念难点：远期利率协议计算、远期外汇协议的运用4.3 期货交易概述（1）掌握期货交易的相关概念；（2）掌握期货交易的功能、种类； （3）掌握期货市场的组织结构和管理；（4）理解期货合约的基本内容；（5）掌握期货交易规则和流程；（6）了解期货市场的管理方式
8、；重点：掌握期货交易、头寸、对冲等重要概念 难点：期货合约的基本内容、期货交易规则和流程4.4 期货交易策略（1）掌握套期保值的定义、原理、作用、分类；（2）掌握期货投机的分类；（3）了解套期保值比率计算；（4）掌握各种策略的操作，并能够进行盈亏分析；重点：市场风险的特征与分类以及资产分类、市场风险管理的组织框架难点：市场风险计量的方法、市场风险控制常用的限额管理、风险对冲等方4.5 金融期货交易机制（1）了解外汇期货的概念及特点；（2）了解利率期货的概念及特点；（3）了解股票指数期货的概念及特点；（4）了解不同种类金融期货相关交易规则；重点：外汇期货、利率期货、股指期货的概念和特点难点：不同
9、种类金融期货相关交易规则4.6 期货定价原理（1）了解期货价格和预期现货价格之间关系的相关理论；（2）理解期货价格与远期价格的关系；（3）理解股指期货、外汇期货、利率期货的定价方法；重点：远期价格、债券的现金价格、标准债券的转换因子、无风险利率难点：标准债券的转换因子、利率平价理论4.7 期权交易概述 （1）掌握期权交易中的相关概念；（2）掌握期权保证金的计算； （3）掌握期权交易的类型；（4）理解期权与期货、远期交易的区别；（5）掌握期权交易合约的要素、看涨期权和看跌期权的内涵；（6）理解期权交易的功能，熟悉期权交易制度； 重点：看涨期权、看跌期权 、区别期权与期货和远期的交易难点：权交易的
10、功能，熟悉期权交易制度4.8 金融期权交易机制 （1）理解外汇期权、利率期权、股票期权、以及股价指数期权的交易合约内容；（2）理解各种期权的操作方法；（3）理解期权交易的盈亏分析方法；（4）了解各类金融期权的具体分类；重点：外汇期权、利率期权、股票期权、以及股价指数期权的交易合约内容难点：各种金融期权交易的操作 4.9 期权交易策略（1）掌握四种基本的期权交易策略；（2）理解垂直价差交易和水平价差交易的含义；（3）理解掌握各种策略的操作，并能够进行盈亏分析；重点：四种基本的期权交易策略、期权价差交易策略难点：各种策略的操作、盈亏分析、垂直价差交易和水平价差交易4.10 期权定价原理（1）掌握期
11、权内在价值和时间价值的关系；（2）理解布莱克-斯科尔斯定价模型；（3）理解二项式定价模型；（4）掌握期权价格的敏感性指标；重点：内在价值、时间价值、标的资产价格波动率、期权敏感性指标难点：布莱克-斯科尔斯定价模型、二项式定价模型 4.11 金融互换概述（1）理解金融互换定义和形式；（2）理解金融互换的基本原理及其功能；（3）掌握金融互换合约的内容；（4）了解金融互换的种类；重点：金融互换的原理、金融互换的功能、金融互换合约的内容难点：各种金融互换的性质4.12 信用衍生产品 （1）掌握信用衍生工具的相关原理；（2）掌握对信用衍生产品的基本种类和方法进行了分析；（3）了解信用风险的性质和特征；（
12、4）了解信用衍生产品的发展现状； （5）掌握基本的信用衍生产品功能和操作过程；重点：信用衍生工具的相关原理、信用衍生产品的监管及应用；难点：基本的信用衍生产品功能和操作过程4.13金融衍生工具风险管理（1）掌握金融衍生工具风险类型；（2）掌握金融衍生工具风险产生的原因； （3）理解金融衍生工具的风险管理；（4）了解场外金融衍生工具的监管；重点：金融衍生工具风险类型及产生的原因、风险类型以及防范的方法难点：风险类型以及防范的方法及场外金融衍生工具的监管4.14 课内实践（一）（1）注册期货模拟账户（文华财经）；（2）利用交易软件进行期货模拟交易；（3）了解期货交易流程，同时掌握期货结算制度；重点
13、：期货交易流程、期货交易制度难点：期货交易的结算制度，学习阅读期货结算单4.15 课内实践（二）（1）掌握利用行情交易软件学习期货投机方法和下套利单；（2）了解利用行情软件理解技术分析的基本理论；（3）了解利用行情软件掌握K线、形态、趋势及技术指标；重点：期货投机方法、期货套利单难点：期货技术分析的应用5 课程考核5.1 总成绩构成序号考核方式占比时间1平时表现（出勤、课堂表现）10%期末2项目实践报告30%期末3期末笔试60%期末5.2各考核环节评价依据5.2.1平时表现评价依据上课认真听讲，作业认真， 参与讨论态度认真；积极举手发言，积极参与讨论与交流，大量阅读课外读物；大胆提出和别人不同的问题，大胆尝试并表达自己的想法；能用老师提供的方法解决问题，有一定的思考能力和创造性。5.2.2实践报告评价依据 报告中有利用模拟交易软件截屏的数据，其中体现与初始一百万的模拟资金有所变动。记录交易时间、品种、每笔盈亏（不少于10笔交易）。同时，撰写一份交易心得。5.2.3 期末考试评价依据 重点考核本课程的基础知识、基本理论。试题中60%的分数考核教学大纲中要求掌握部分，30%为理解部分，10%为了解部分。试题中难度在中等及
