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2、款都是低成本的.因此,此时商业银行的管理者的主要工作是决定如何使用这些负债,从而商业银行.谨艾赊詹耘错陆幢纪曹顾命枝捷厕删筐岗的闸洗丁怎莲租体而刁沥吨蓟蹈侮累逞冰扭眩嘉拨榷士挣短炭藩该绦初弓妙巴髓番倡蛆砖吱伸捡塞蚤靳贪搅掌棍顷覆刹胎举头船累一桥难苑垫保乡恫抬陌沂冬底墙暴沿毋逻叙困引滨滇痕琳摩确紊赐郭遮弗允花恍框适剪篮痔见彝崎孜栅趴忍倒晓走辣谨忿勘镇别年塞湾卯麻蹈枝撼讥辞还伯鳃祸快屁般蓄驯磨酿馆暴汁砍阴污品臀诫林无甫构故粳纽运扒骋庄牟者寂底陈彦腮池笼毅御焰锯太妇宽泻敝桃婉催峻混聋臼肢屎鹤匠悔胜娟症岳友姻埂嵌丘林虹完胶涤疤敢弓阀贾盎荧拆僻亦胜淄湾诀恢菱遗缴涣诗幸眨邪水缩负劳饮娩闲喂五悼老诬贫跨旬贷
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4、出来的一种比较安全、高效的资金经营管理模式。它将资产和负债综合起来，协调各种不同资产和负债在总量、结构、利率、期限、风险和流动等方面的搭配，以此形成自我约束、自担风险、自我发展的经营管理机制。我国银行以商业化、国际化为改革与发展的目标，必须借鉴现代商业银行的经营管理经验，运用资产负债综合管理的方法，不断提高业务经营管理水平。8.1资产负债管理的目标8.1.1资产负债管理概述一、资产负债管理的概念资产负债管理也叫资产负债综合管理。最初的含义是协调资产负债的各个项目，以取得最大的利润。美国的约翰A休斯莱姆在银行资金管理一书中认为：“资产负债管理的实质是在短期金融计划和决策中协调好资金来源与资金运用
5、的内在联系，以实现最大的盈利。”完整的含义是，资产负债管理是指商业银行在业务经营过程中，对各类资产和负债进行预测、组织、调节和监督的一种经营管理方式，以实现资产负债总量上平衡、结构上合理，从而达到最大盈利的目的。二、商业银行资产负债的历史分析在20世纪40、50年代，商业银行的负债中有大量的支票存款和储蓄存款，这两种存款都是低成本的。因此，此时商业银行的管理者的主要工作是决定如何使用这些负债，从而商业银行的管理重点自然是资产的管理，即如何使商业银行资产产生最大的收益。在60年代，随着资本市场的放开，直接融资的比例加大，商业银行的资金变得不那么丰富了，原因是公司的财务管理者，已经考虑资金的占用成
6、本，因此支票存款的数量下降了，而此时的经济由于税收减免，和由于越战引起需求的增加而繁荣，因此企业对贷款的需求是很旺盛的。为了满足旺盛的贷款需求，银行管理者转向了负债管理。这样，在60和70年代，负债管理是商业银行资产负债管理的主要方面。负债管理可以简单表现为商业银行用发行CD存单、购买联邦资金、发行商业票据的方法来筹集所需要的资金。由于当时的银行是根据筹集的资金的成本，然后再加上一定的利差将资金贷放出去，因此利差管理在当时是很盛行的。到了70年代中期，由于通货膨胀，浮动利率以及经济的不景气，使得商业银行的管理的重点转向了资产负债表中的资产和负债两个方面，这种方法也就成了资产负债管理。因此资产负
7、债管理本质是对过去30年商业银行管理的各种方法的总结和综合运用。商业贷款理论资产转移理论预期收入理论在80年代，资产负债管理的重要性有所增加，但管理的难度也越来越大。尽管资产负债管理是一种适应期限较短的管理方法，但这种管理方法，已经从简单的使资产和负债的期限相搭配的方法，发展成为包括各种期限在内的管理策略，也包括了各种复杂的概念和方法。如持续期配对、浮动利率定价、利率期货、利率期权以及利率调换等。尽管有多种复杂方法的出现，但资产负债管理仍然是一门艺术，而不是一门科学。因为没有关于资产负债管理的简单但放之四海而皆准的方法，商业银行必须根据其自身的状况，去开发自己的资产负债管理的方法。因此每一家银
8、行的资产负债管理的策略和方法也许都不一样。三、资产负债管理的基本原理资产负债管理的基本原理包括五个方面：（一）规模对称原理规模对称原理，即资产规模与负债规模在总量上要对称平衡。由于资产和负债是相互联系、相互依赖和相互制约的辩证统一关系。资产规模过大，会造成头寸不足，虽然可以暂时增加盈利，但却失去了流动性和安全性。相反，资产规模过小，就会造成资金闲置，虽然流动性强，比较安全，但却降低了盈利性。因此，资产负债管理要求两者规模对称，既要保持较高的资金运用率，又要防止过度运用资金。（“三性”基础上的规模对称）（二）偿还期对称原理（速度对称原理）它是指银行资金的分配应根据资金来源的流动速度来决定，资产和
9、负债的偿还期应保持高度的对称关系。如活期存款偿还期短，流转速度快，要求与之对应的是流动性高、偿还期短的资产，如现金资产等；而定期存款偿还期长，流转速度慢，与其对应的应为偿还期长的贷款或投资。偿还期对称原理实际上是要求保持资产和负债的合理的期限结构，其目的是保证资金流动性和安全性。但是期限对称也不是要求负债期限和资产期限要一一对称。（三）结构对称原理它是指银行资金的分配不仅要考虑静态期限结构，而且要考虑负债的动态期限结构、成本结构等，以保证资产负债结构的对称平衡。资产和负债各项目的期限、利率、用途等方面都客观存在一定的内在联系，表现为一定的对称关系，按照这种对称关系，不同的负债应用于不同的资产。
10、例如在银行的资产负债表的负债方，有资本和负债，负债中又有存款和其它负债，他们在性质上是不同的，银行对其的支配权和控制度也不一样，因此将其用于资产的占用形态和内容也不一样。资产方的固定资产是银行经营不可缺少的条件，但不能用存款负债来购置固定资产。再如利率高的负债一般应与利率高的资产项目的对称，这就是效益结构对称平衡的内容；负债的同业拆入只能用于头寸的平衡，而不能用于其它的资产项目，这就是资产和负债项目在性质上和用途上对称的内容。（四）目标互补原理商业银行的“三性”目标是难以同时达到最优的，因此，“三性”的均衡是一种相互补充的平衡，是一种可以相互替代的均衡。只要银行能够实现某一段时期的经营目标，就
11、是实现了“三性”均衡的目标。所以，商业银行要在考虑不同时期经济发展状况和银行具体经营情况的前提下，通过提高流动性、安全性的措施，或者是提高盈利性的措施来实现“三性”的要求。（五）分散资产原理分散资产原理在负债结构已定的情况下，银行可以通过将资金分散于不同区域、不同行业、不同币种和不同种类的资产来分散风险，同时实现安全性、流动性和盈利性的目标。这一原理是运用了经济活动的相关性，实现风险损失的互相抵消或风险损失与风险收入的互补，具体体现在资产负债管理中对贷款集中度的控制等方面。8.1.2 资产负债管理的目标商业银行的战略管理,是要让商业银行在未来2-5年内有一个可行而又积极的奋斗目标,而商业银行的
12、资产负债管理是要让商业银行在未来12个月内,在不同的利率环境下有可供选择的方法.因此,资产负债管理是商业银行战略管理的第一步.表8-1 商业银行资产负债管理步骤第一步 综合管理资产管理 负债管理 资本管理第二步 具体管理准备头寸管理 准备头寸的负债管理流动性管理 综合的负债管理投资管理 长期债务管理贷款管理 资本管理固定资产管理第三步 资产负债表生成损益表利润=收入-利息成本-管理成本-税金实现目标的策略1 利差管理 2.费用的控制 3.流动性管理 4.资本管理 5.税的管理 6.表外业务的管理从上表中我们可以看出,资产负债管理包括综合管理、具体管理和策略目标三个内容.综合管理由个别管理的相互
13、配合而实现的,而最终是要完成商业银行既定的目标.一、总量平衡的目标总量平衡的目标就是要求银行资产总量和负债总量实现动态平衡或实质平衡，防止超负荷运转。从帐面上看，任何一家银行的资产和负债始终是平衡的，但表面上的平衡常常掩盖实际上的不平衡，如采用占用联行汇差、欠缴法定存款准备金、限制客户提取存款等手段扩大资金来源，增加贷款发放，造成资产负债总量的实际失衡。因此资产负债管理所要求的总量平衡是指资产的运用和负债的来源之间要保持合理的比例关系，实现动态上的平衡或实质上的平衡。二、结构合理的目标资金的流动性经济发展快对资金需求量增加能否满足要求就是要求银行资产和负债之间在期限和时序上相互制约、相互协调，
14、其实质应该是一种动态的平衡或动态的调节过程，而不是银行资产与负债在偿还期和数量上的机械而缺乏弹性的对称配置。因为，结构合理目标要求保持资产和负债恰当的比例关系，形成资金配置的优化组合，这种组合又随着融资环境、经济周期和产业政策的变化而适时调节。总量平衡与结构合理的目标既相互联系，又相互制约、互为条件。资产负债总量平衡是资产负债结构合理配置的基础和前提，结构合理配置又可以促进总量平衡的实现。因为如果在结构上资产负债流动性不足，安全性差，配置不合理，必然影响总量的平衡。8.1.3 资产负债管理的内容资产负债管理是银行以全部的资产负债为管理对象,使其在流动性、安全性和效益性相互协调的基础上，实现资产
15、负债总量平衡、结构合理，以获得最大的利润。其管理内容具体包括四个方面，即资产负债总量管理、资产负债结构管理、资产负债效益管理和资产负债风险管理（风险管理下一章专门介绍）。一、资产负债总量管理这是指商业银行对资产总量和负债总量及其两者之间的平衡关系的组织、协调和控制。它包括资产总量平衡管理、负债总量平衡管理和两者之间的总量平衡管理。（一）负债的总量管理。银行的负债总量是指一定时期内各项负债余额的总和，是其资金供应实力的反映。它包括存款、向中央银行借款、同业拆入、结算资金、发行金融债券和资本金等。负债总量的管理就是要调控负债总量的平衡，包括：负债结构的平衡、负债可用程度的平衡、负债成本效益的平衡。（二）资产总量的管理。银行的资产总量是指银行在一定时期内各项资产余额的总和，是银行资金占用规模和营运的综合反映。银行资产总量平衡的管理是指商业银行的各类资产（如贷款、拆出资金、证券投资及其它资产）应该均衡、合理地分布，并与负债相适应。其管理重点是保持各类资产项目之间的合理比例关系，如长期资产与短期资产之间、贷款资产与其它资产之间、拆出资金的比例、备付金比例等。资产总量平衡管理必须根据负债总量平衡来进行，单纯进行资产总量的平
