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1、附件:衍生工具交易对手违约风险暴露计量方法一、违约风险暴露的计算公式交易对手违约风险暴露计算公式如下：EAD = 1.4*（ RC PFE）RC 为重置成本，代表当前风险暴露；PFE 为潜在风险暴露。二、重置成本的计算方法一） 对于无保证金交易，重置成本计算公式如下：RC = MAX :V - C ;0 ?其中：V为净额结算组合衍生品的盯市价值；C 为银行持有的抵质押品净额（收到的抵质押品 扣除提 交的抵质押品）经折扣调整后的价值。（二）对于保证金交易，重置成本计算公式如下:RC = MAX 5 - C; TH MTA - NICA ;0 :,其中：V和C的定义与无保证金交易相同；TH 是一个
2、正的阈值。超过该阈值，交易对手必 须向银行提交抵质押品；MTA为交易对手追加可变保证金最低触发值；NICA为净独立抵质押品的价值，即在交易对手违约情况 下，银行可以用来抵消风险暴露的抵质押品 价值。NICA不包 括银行向分离的、破产隔离账户提交的抵质押品。TH+MTA-NICA为触发可变保证金补充之前的最 大风险暴 露，代表银行需保持的抵质押品水平。三、潜在风险暴露的计算方法（一）潜在风险暴露的计算公式如下:PFE 二 multiplier * AddOnaggregate其中：AddOnaggregate为全部衍生品交易的总附力口暴露； multiplier为认可超值抵押或负盯市价值的乘数因
3、 子。（二）乘数因子计算公式如下:i V -C multiplier =min 1;0.050.95*expi,1.9* Add Onaggregate 丿 其中:V和C的定义与本规则第二部分的规定一致;（三）总附加暴露的计算公式为:AddOnaggregate 丿八 AddOn其中：Add On表示各资产类别下所有衍生交易工具的 附加暴露总和。（四）商业银行计算单个资产类别的附加暴露时，应 当先将该资产类别下的全部衍生交易工具按照不同抵消组合划分，并分别计算每个抵消组合的附加 暴露。各资产类别下所有交易的附加暴露总和计算公 式如下:利率、外汇和商品类AddOn 瓦 AddOn.j信用股权类丫
4、 17T二送+区22Add OnR * Add On .( 1 ( Pj) )*( Add On .JAddOn.为每个抵消组合内全部交易的附加暴露；Pj为丿管相关糸数，详见表1。五）单个抵消组合内附加暴露的计算公式如下:外汇类Add On二SFEffectiveNotio nalj|商品类1 平72221AddO n 二卩 Pj* 送 AddO nk +(1(Pj) M (AddO nk)J 卜 丿 -1kk其中，AddOnk为每个商品子类k的附加暴露，计算方法为：AddOr = S& * EffectiveNotionalkvk利率信用和股权类Add On .=SF. * Effectiv
5、eNotio nal jjj其中：SF为监管因子，根据表1确定；EffectiveNotional为有效名义本金，商品类为单个商品子类的有效名义本金，其余类 型为单个抵消组合的有效名义本金。六）各类资产衍生工具有效名义本金的计算方法1.利率类衍生工具单个抵消组合的有效名义本金 计算公式如下：EffectiveNotional * D”）+（皿）+（%）+1.4*D” * Dj2 +1.4*Dj2* Djt-0.6*Dj1* d J22 利率类衍生工具应先计算单个抵消组合 j 下各时段内的有效名义本金，时段应根据交易终止日划分 为三 种：少于 1年，1年至 5年之间，大于 5年。各 时段内有效名
6、 义本金 计算公式如下：DjkDjk八 i*di*MFj其中：6 为监管得尔塔系数，按照表 2的分类计 算； d 为调整后的名义本金；MF 为反映不同类型衍生品交易持有期的期限因 子；3.商品类衍生工具单个商品子类的有效名义本金 计算公 式如下：EffectiveNotionaL - * d * MF,i,i Typek4其他衍生工具单个抵消组合的有效名义本金计算公 式如下：EffectiveNotional ji * di * M FiEHS j其中：6 d和MF的定义及确定方法与利率类衍 生工具一致（七）有效名义本金各项参数的计算方法1 调整后的名义本金应根据资产类别，按照下列 方式计 算
7、：（1）利率和信用类衍生工具d = SD* Notional其中：SD为监管久期;Notional 为折算成本币的名义本金。（2）外汇类衍生工具d 为合同中的外币端名义本金转换为本币值。如 果一个 外汇类衍生品的两端都为外币，则两端名义本 金均转化为本 币值，较大者为调整后的名义本金。（3）股权和商品衍生工具d 为每一单位股权或商品价格（比如一股股票或 一桶原 油）乘以标的数量。2 监管久期的计算公式如下：SD _ exp （-0.05* S） - exp （-0.05* EJ005i其中：Si和片分别代表当前距离衍生工具的起始日期和 结束日期的时间间距，最小为 10 个工作日，对 于进行中的
8、合 约（例如一个进行中的利率互换），Si为 0。如果衍生工具标的是另一个衍生品（比如利率 互换期权 或债券期权），时间间距需基于标的确定。3.当交易的名义本金在到期日前没有明确约定 时，商业 银行应采用下列方法确定名义本金：（1）对于包含多期现金流支付的交易，例如数字 期 权、目标可赎回交易等，银行需计算每期现金流的 名义本金，并取其最大值作为交易的名义本金。（2）当名义本金为市场价值的函数时，银行应用 当前市值确定交易的名义本金。（3）对于可变名义本金互换（如增长型和减弱型 互 换），银行需用互换剩余期限的名义本金平均值作 为交易的 名义本金。（4）杠杆类互换应转换为等价的非杠杆类互换来 计
9、 算名义本金，当互换中的利率乘以一个乘数时，交 易的名义 本金也需要乘以这个利率乘数。（5）对于需要多次交换名义本金的衍生品合同， 交 易的名义本金要乘以衍生品合同中的本金交换次 数。4 期限因子应按照是否有保证金分别计算 （1）对于无保证金交易，期限因子计算公式如下：MF （无保证金交易）/minMi；25。1250其中 Mi 是交易 i 的剩余期限，最小为 10 个工作某些结构化衍生品规定在特定日期，其未偿付暴 露将被结算，这样合同条款将被重设使得合同价值为 0,这时剩余期 限将等于重设后的日期。2）对于保证金交易，期限因子计算公式如下:保证金交易3 MPOR2 250其中：MPOR取决于
10、保证金期限，是指最近一次 押品收付日距离估值日的时间。根据以下方法确定：（a）中央清算的衍生品交易为 5 个工作日；（b）非中央清算的衍生品交易根据保证金协议确 定，最小为 10 个工作日；（c）包括 5000 笔以上与非中央交易对手交易的 净额 组合为 20 个工作日；（d）具有争议的净额结算组合保证金风险期限要 乘 以 2。具有争议的净额结算组合是指：商业银行与 该净额结算 组合内的交易对手，在过去 6 个月内发生 至少 2 次因追加保 证金引发的争议，且在规定的保证 金期限内未能解决。表 1 监管系数表汇总表类别类监管因子监管相关系数监管波动率利率0.50%P N/A50%外汇40%N7
11、AT5%信用，单一AAA0.38%50%100%AA0.38%P50%P100%A0.42%50%100%BBB0.54%50%100%BB1.06%:50%r100%B1.6%50%100%CCC& 0%50%100%信用，指数IG0.38%r 80%80%SG1.06%80%80%股权，单一32%50%120%股权，指数20%:80%75%商品电力40%40%150%油/气18%40%70%金属18%40%70%农业18%40%70%其他18%40%70%主要风险因子的多头主要风险因子的空头非期权非CDO产品+1-1买卖看涨期权pn (P 氏)+ 0.5* 丐 2*丁I6苛丿iin( p
12、/心)+0.5* 丐 *丁、 丿217/看跌期权1 ”n(p/ %) + 0.5*q2*T、16*拆丿ln(R/Kj)+0.5*W2*T时頁丿公式参数的定义如下：P:标的价格（即期，远期，均值等）Ki:执行价格Ti :期权约定的最终执行日期5 :监管波动率，在监管系数表中杳找为标准正态累计分布函数买（购买保护）卖（卖出保护）CDO+1515(1+14* A )*(1 +14* DJ(1+14* Ai )*(1 +14* DJ公式参数的定义如下 A : CDO层级附加点:CDO层级脱离点Di资产类别抵消组合利率类工具每个币种的交易外汇类工具每对货币的交易信用类工具每个相同参考实体（单一实体或指数）股权类工具每个相同参考实体（单一实体或指数）商品类工具四大类商品：能源（包括电力、油、气）、金属、农 产品、其他
