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1、西方业绩评价起源于19 世纪初,20世纪初期 进入科学管理时期后,并得到长足发展。代表性的 分析方法有沃尔业绩评价、综合评分法、杜邦财务分 析法、EVA分析法等。国外相关文献综述据记载，财务报表分析的起源，始于19 世纪末叶至20世纪初期之间。在起源初期，银行对 财务报表分析仅以资产负债表为基准，分析衡量顾客的信用和偿债能力。 1906 年，基于信 用分析的需要，企业在向金融机构申请贷款时必须附有资产负债表，但当时人们对资产负债 表的认识还处于较表面的境界。20世纪初，亚历山大沃尔在原有的资产负债表的基础上发 展形成了比率分析体系、标准比率法与指数法，被称为财务报表分析的创始者。1928 年，
2、华尔与邓宁在财务报表比率分析一书中首次提出了综合比率分析，被后世人 公认为“华尔分析模式”，至今仍广泛应用于国际财务分析的实践中。1998 年， Richard M. S. Wilson 在其撰写的盈利能力管理一书中，总结了多年来盈利能 力管理的发展，并收录了对盈利能力管理的发展曾起到重要作用的重要文献。 Wilson 将盈 利能力管理定义为盈利能力管理是明确战略问题和所关切重点的一种成本管理方法。它通过 运用财务信息来发展卓越的战略，以取得持久的竞争优势，从而更加拓展了管理会计的范围。 20 世纪 90 年代以后，日本盈利能力管理的理论界和企业界也开始加强对盈利能力管理及其 竞争情报的应用等
3、研究，提出了具有代表意义的盈利能力管理模式-成本企划。这种盈利能 力管理模式是从事物的最初点开始，实施充分透彻的成本信息分析，来减少或者消除非增值 作业；应用反求工程(Reverse Engineering)方法，在设计产品的同时，与竞争对手的产品 比较，也设计产品的成本，从而使成本达到最低，其本质是一种对企业未来的利润进行战略 性管理的情报研究过程。Theresa Libby (2001)进行参与实验，他通过与其他参照实验进行比较从而确定工作目标是 否公平。结果表明，预算目标不公平性会导致工作业绩低下。 Margaret Ponn、 Chard Pike、 Dean T Josvold在对我
4、国香港的一家公司进行调研后发现，当有着共同预算目标的团队组织 中出现不同的意见时，大家更愿意进行公开讨论，互相协调，找到解决问题的最优方案，这 样的结果使得大家的团队意识很强，并且使预算的理念能够更准确得到贯彻，全员参与的形 式提高了团队的工作效率，进而优化了预算的编制，使预算得到更好的贯彻执行。 综上所述，国外各时期学者将出现在不同时期的管理理论引入企业传统预算，将盈利能力管 理与代理理论、社会心理学、管理学、经济学等相互渗透，形成新的盈利能力管理模式。在 这些研究过程中，管理模式均是深入到预算编制与实行的具体。工作中，并且不再仅仅局限 于企业财务，而从更宽的角度扩充企业预算，向决策靠拢，具
5、有较强的应用指导价值1、会计核算中的配比原则要求在企业在确认收入的同时要结转当期的成本、费用。因此，在会计分期假设存在的条件下，企业核算当期的利润只能基于已销售产品的收入和已销售产 品成本之间的差额，而对于未销售产品的成本则未纳入企业当期的经营成果核算，而是作为 企业的一项资产存在。相应在分析企业盈利能力等财务指标时，多是以当期的经营收入比当 期的成本费用来测算企业的盈利能力的强弱，由此所引发的后果则是可能与当期收入所配比 的成本费用很小，而尚未实现的收入所承担的费用很大。这其中既有人为调节各期收入费用 配比的原因，又有业务本身所自发引起的。2、经济事项存在滞后性的特征。企业每年所参加的各种订
6、货会所发生的会 务费等实际并不能带来今年的销售额的增长而实际是带来明年的销售额增长，而会计上把当 期所发生的各种期间费用都计入了当期的费用来进行核算。3、从成本在企业价值创造中的作用来看，企业的成本可分为可创造价值的成本和不能创造 价值的成本两部分。可创造价值的成本是指该类成本的付出与企业的收入存在直接关系，顾 客愿意为这部分成本支付价格，例如：企业的研发成本所带来的产品功能的增强，企业加大 对人力资源的培训，使得产品的生产质量提高等；不可创造价值的成本是指该类成本对企业 最终产品的价值形成没有影响，顾客不愿意为该类成本支付价格，是一种无效成本。 五、改进缺陷的综述及思考 王彤在对财务评价盈利
7、能力分析指标设置有关问题的探讨中提出以下常见盈利能力评价 指标的改进改进。1. 净资产收益率。净资产收益率常见的计算公式有两种形式，一种分母是年末净资产，另一 种分母是年初净资产和年末净资产的平均值。这两种形式的分子都是当年的净利润。由于净 资产收益率的分子是当年的净利润，所以，分母用年初和年末净资产的平均值，同分子的当 年利润进行比较更为合理，即用后一种形式的计算公式更为合理。在利润分配中，现金股利 影响年末净资产，从而影响净资产收益率;而股票股利由于不影响年末净资产，因此也就不 影响净资产收益率。作为评价企业当年收益的指标，不应由于分配方案不同，计算值也不同。 因此，把分母的年末净资产进一
8、步改进为利润分配前的年末净资产更趋合理。2. 总资产报酬率。总资产报酬率的一般意义是指企业一定时期内获得报酬总额与平均资产总 额的比率，表示企业包括负债和所有者权益在内的全部资产总体的获利能力。企业总资产中 的负债由债权人提供，债权人从企业获得利息收入，这笔利息收入相对应的是企业的利息支 出。企业总资产中的净资产是股东的投资，股东从企业获得分红，该分红相对应的是企业的 净利润，即税后利润，并不是利润总额。所以，把总资产报酬计算公式中的分子改为净利润 与利息支出之和就更趋于合理。3. 成本费用利润率。成本费用利润率是企业一定时期的利润总额同企业成本费用总额的比率， 该指标在通过企业收益与支出的比
9、较，评价企业为取得收益所付出的代价，从耗费角度评价 企业收益状况，以利于促进企业加强内部管理，节约支出，提高经营效益。我们知道，利润 总额包括了补贴收入、营业外收支净额等与成本费用不匹配的成本费用支出。因此，将成本 费用利润率计算公式的分子改为营业利润更为合理。王化成.郭复初在财务管理一书中提出：1、以基于事件的相关成本费用与非相关成本费用的财务分析来代替权责发生制基础下的期 间应计成本和期间费用的财务分析。核算由于受到可靠性的，使得会计成本核算不能够体现 取得与收入相关的全部成本，而是仅仅是与收入相配比的部分账面成本，而对于一些相关成 本、机会成本并未纳入核算范围。此外，对于期间费用的核算，
10、会计上并未对其形成原因进 行深入挖掘，笼统归入了发生当期，事实上存在许多本期期间的费用发生与本期的收入取得 没有显著的相关关系而与下时期收入取得存在较强的相关关系。因此，有必要从当期收入取 得的原因分析出发，用与当期收入取得相关的相关成本费用概念来代替应计成本和期间费用 进行财务分析。在此基础上，有必要对财务盈利能力分析中的利润和费用进 行重新定义，以便更好的进行财务盈利能力的分析和财务预测。新的利润=产品销售收入 产品销售成本当期产品销售相关成本机会成本+其他业务收入其他业务支出+营业外 收入当期营业外支出(当期期间费用当期无关期间费用)前期相关期间费用，新的 成本费用=产品销售成本+产品销
11、售相关成本+当期期间费用当期无关期间费用+前期相关 费用2、从形成收入的原因出发，对企业的产品价值形成过程进行深刻反思，明确区分价值创造 的相关成本和价值创造的无关成本，对利润与两种成本的关系区别对待。对利润/价值创造 相关成本而言，该指标反映了顾客对企业投入的价值创造相关成本所创造的价值的认可程度 顾客对企业价值成本所创造的价值认可程度高，则该指标将较高，相应顾客对该项成本所创 造价值的认可程度低，企业所获得的利润也会偏低，该指标会偏低。由于在不同市场条件下 对于不同产品的顾客的关注重点不一样，对于同一类价值创造相关成本他们所愿意支付的价 格也大不相同。该指标体现了企业对无关成本的控制效率，
12、表明了企业在取得利润时耗费了 多少的无关成本，为企业未来的成本控制指明了方向，该指标的数值越大，意味着在取得同 样收入时，耗费的无关成本越小，企业的成本控制效率越好，企业的盈利质量越高。改进该 指标的努力方向主要是通过不断改进生产方式和管理方式，进行企业的业务流程再造，减少 不必要成本的开支。通过收入/价值创造相关成本和收入/价值创造的无关成本两个指标，解 释了企业利润的真正来源，为考察成本费用与利润的关系，进行未来盈利预测提供了有效的 工具，避免了因传统的成本费用利润率偏低便认定企业的盈利能力的不强这样一种误区，避 免了企业的经理人通过试图削减企业价值创造成本来降低该指标，损害企业长期盈利能
13、力现 象的存在。盈利能力分析是企业财务分析的重点，财务结构分析、偿债能力分析等，其根本目的是通过 分析及时发现，改善企业财务结构，提高企业偿债能力、经营能力，最终提高企业的盈利能 力，促进企业持续稳定地发展。参考文献1 赵梅，企业财务报表分析方法及其应用之我见J时代经贸(中旬刊),2007, (S32 刘永泽.会计学.大连：东北财经大学出版社,20073 张先治.财务报表分析大连：东北财经大学出版社， 20054 罗伯特 C 希金斯.财务管理分析. 北京大学出版社 1998.第1版5 张金昌 .现代企业财务分析.北京:经济管理出版社， 20016 简东平，盈利能力分析指标改进的思考.湖北财经高
14、等专科学校学报， 2001 郑雷企业财务报表分析的局限性J.经济管理.2004年03期.8 崔也光.财务报表分析。天津：南开大学出版社.20059 王化成.郭复初.财务管.北京：高等出版社.2000.第1版10 王彤，对财务评价盈利能力分析指标设置有关问题的探讨.理论探讨， 2003年第5期11 黄明、郭大伟，浅谈企业盈利能力的分析.林业财务与会计， 1997年第3期12 陈红权，企业偿债与盈利能力的分析评价.学术天地， 2005年第4期13 洪国赐、卢联生著财务报表分析机械工业出版社，2005年1月第1版.14 郭延琦,对管理会计在企业中应用的思索。北方经贸, 2006,(2)15 穆林娟.财务报表分析.上海:复旦大学出版社,200716 李玉周，企业活动分析西南财经大学出版社， 200117 沙洁.企业财务报表分析J.财会研究,2004(10)
