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1、对我国民间资本投资银行业的思考本 科 生 毕 业 论 文对我国民间资本投资银行业的思考学 院：经济与工商管理学院年 级：专 业：金融学姓 名：学 号：指导教师：摘要民间资本是中国特色的概念，近年来随着中小企业融资需求的扩大，民间资本这个曾经被人们曲解的概念越来越多的走入人们的视线。本文以民间资本投资银行业为入手点，探索当前在宏观经济背景鼓励民间资本投资的情形下，民间资本投资银行业面临的主要问题。本文的写作主要分为三个部分，首先是介绍当前民间资本投资银行业的现状，进而以系统性风险和路径变迁为理论基础分析民间资本在投资银行业过程中所面临的主要难题，最后根据查找的相关文献及国家当前政策，给出了民间资
2、本投资银行业的合理化建议。关键词民间资本；银行业；系统性风险；制度变迁AbstractPrivate capital is the concept of Chinese characteristics. In recent years, with the demand of enterprise financing expanding, private capital that was misled by people is causing more and more attention. In 2005, the state council issued a document called
3、“certain opinions about encouraging and supporting the individual private and other non-public sectors of the economy development”. In 2010, another document called “some opinions about encouraging and guiding the healthy development of the private investment was issued, which shows the importance o
4、f private capital in China. In this paper, I mainly discuss the issue that the private capital was invested in the banking industry, exploring the current situation of private capital in the banking industry and the problems the private capital has to face. The writing can be divided into three part
5、s, firstly it focuses on the introduction of private capital, and then it introduces the present situation and main problems of private capital during of process of investment based on the theory of systemic risk and path change. At last, reasonable proposals are put forward according to the relevan
6、t data and policies the government has implemented. I hope this paper can bring inspiration to sectors in our country.Key wordsPrivate capital; banking; systemic risk; path change目录摘要IAbstractII前言1一、民间资本投资我国银行业的现状1（一）民间资本的发展现状1（二）民间资本投资我国银行业现状4二、民间资本投资银行业的主要问题及成因5（一）民间资本投资银行业的主要问题5（二）民间资本投资银行业步履艰难的成
7、因分析6三、民间资本进一步投资银行业的建议8（一）金融行业积极探索资本融合的新路径8（二）国家宏观政策的有效扶持9（三）培养具有专业素养的投资人才10结论12参考文献13致谢14前言民间资本在我国并不算是新兴事物，提起这个字眼通常人们总是想到“温州炒房团”，把民间资本的投资与地下钱庄和黑市联系在一起，实际上，民间资本已经逐渐成为加快我国经济发展的重要推动力。国家近几年明显意识到了民间资本的重要作用，陆续出台了鼓励引导民间资本发展的相关政策，但是在大的政策背景的支持下，民间资本的发展程度并不乐观。当前学术界对于民间资本的研究还不是太多，尤其是民间资本投资金融领域的探索更少，我选取民间资本投资的一
8、个方向银行业，来分析民间资本投资效率低的原因进而提出合理化的建议。基于以上背景，我完成了对我国民间资本投资银行业的思考，希望给相关职能部门有一定的指导和借鉴意义。一、民间资本投资我国银行业的现状（一）民间资本的发展现状民间资本是中国特有的概念，是指掌握在民营企业以及股份制企业中属于私人股份和其他形式的所有私人资本的统称。目前中国经济的发展由“资源密集型”向“资本推动型”转变，资本恰恰成为限制经济发展的异质性经济资源之一2。民间资本是社会投资的一个很重要的部分，已经逐渐成为加快我国经济发展的重要推动力。1. 民间资本投资的比重不断上升自1999年以来，国家实行有利于民间资本发展的政策以及积极的财
9、政政策，民间资本投资比重出现了大幅度增加的趋势。从1998年到2009年，约增长了29个百分点。从1998年到2007年，平均保持约2.5%的增长，1999年-2000年和2002年-2003年，涨幅甚至达到4%。从2007年开始，民间资本投资比重增长放慢，到2009年，略有降低（如图1-1）。图1-1 1999-2009年民间资本投资规模资料来源：根据中国统计年鉴（1998-2010）数据整理2. 民间资本投资呈现不平衡分布虽然民间资本的总体规模及投资比重在不断上升，但这种增长是不平均的。中西部地区一直没有东部沿海地区民间资本投资那么活跃3。详细情况见表二：表1-1 我国东、中、西部民间投资
10、的分布情况（单位：亿元）年份东部民间投资总额中部民间投资总额西部民间投资总额19986208.0122231631.7919997029.742320.321901.2420007568.562899.612432.1520019979.563544.273052.38200212763.454375.753816.4200317542.975963.565225.95200529727.3311374.169237.81200637662.0315741.3712381.65200746327.0122213.0716334.5200856989.1530341.6220905.6资料来源：
11、根据中国统计年鉴（1998-2010）数据整理从表1-1数据我们可以看到，从1998年到2008年，东部地区的民间资本投资额的绝对数是一直领先于中西部地区的，只不过从2005年之后，这种绝对优势在缩小，可能是受到国家宏观政策调整的影响。从投资比例来看，东部地区在2007年之前，也是远远的大于中西部地区，在2007和2008年，虽然东部地区的民间资本投资比重被中部赶超，但是和西部比起来，仍是是有绝对优势的。中部只所以投资比重上升，可能是借助了国际金融危机给沿海带来的负面影响，从而使得投资者把更多的视线转移到投资环境相对安全、环境又好于西部的中部身上。另外，中部在近几年，也注重投资环境的改善，制定
12、各种政策吸引民间资本注资。图1-2民间投资的区域差异3. 民间资本投资方向具有一定的盲目性从2011年8月份开始，鄂尔多斯、山西、温州等民间资本大省不断爆出民间借贷违约事件，10月份左右温州发生了民间借贷危机，资金链断裂。这些事件的背后反映出我国民间资本投资理念的扭曲：靠实业发展起来的民营企业不投资实体经济反而利用民间资本进入虚拟经济和资产价格的炒作。表面来看，由于传统制造业获利空间小，资本的逐利性必然不会导致资金的流入，相比较而言，房市股市的短期暴利性更容易吸引民间资本的眼光。2010年开始，国家开始实行信贷紧缩政策再加上楼市调控、股市低迷，民间资本的投资渠道收窄，很多资金开始聚焦“高利贷”
13、，2011年流动性迅速收紧，中小企业从银行融资困难的情况更是为民间高利贷提供了有利契机。中小企业的利润额与其借贷的利息额相差甚远，根本无法偿付高额的借贷利息，从而导致大规模民间资金的断裂，企业倒闭，老板跑路跳楼事件频发。深层次来说，民间资本之所以在到处投机而不是投资，是当前他们的很多投资领域受到了限制例如国有企业的门槛准入，新36条的具体细则落实不到位。因此要探索怎样让民间资本在市场机制的作用下发挥有效的正向的作用投资银行业就是一个积极的实践。从近期发生的温州民间借贷危机事件，我们不难看出民间资本在投资方向，经营规范和法律建设方面出现的问题。民间资本，作为一种迅速增长的财富游走在各种资产泡沫，
14、高利贷之间显然是社会资源的浪费。以温州企业为代表的民营企业和以鄂尔多斯为代表的资源型地区，需要一个良好的平台实现从产业资本到金融资本的转换。政府与其在此次危机中输血救市，倒不如长远的为民间资本的流向开辟出一条造血之路。放宽民间资本投资银行业的准入条件，使民营企业摆脱掉地下金融的阴影，从而阳光化规范化的搭建一个有效的融资平台，中小企业融资方便，民间资本也会获得相对较高又安全性的收益。（二）民间资本投资我国银行业现状1. 民间资本进入银行业的途径民间资本进入银行业的渠道主要有两个层面：一个是资本准入，即民间资本参与银行业的增资入股，成为银行的股东；二是机构准入，即民间资本发起成立银行。从目前我国民
15、间资本的发展情况和投资规模来看，主要是通过资本准入这样的方式进入银行业。2. 民间资本对银行业投资的市场需求很大银行是企业获得融资的一个重要渠道，但是占工业增加值30的民营企业得到的贷款只占全部银行贷款的1，可见民营企业从银行获得融资很困难。银行对民间资本投资的主要吸引力在于民间资本想充实银行的资本金，发挥银行借贷的放大效应。从企业本身来说，民间资本向银行业渗透，有利于企业建立多元化的投资战略，提高企业声誉，有助于把企业做大做强，提高资本运营效率。从整个社会的角度来说，民间资本进入银行业有利于提高资源的配置效率，资源整合。3. 国家对民间资本投资银行业的宏观政策日趋宽松国家近几年出台了相关政策支持民间资本进入银行业。“新36条”与2005版“非公经济36条”相比，在金融机构准入的条件上，已经有了明显的政策放宽。它清晰指出可以让民间资本兴办金融机构,相当于为民间资本指出了一条很好的投资途径，同时也是给金融业带来了
