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2、者带来收益的有价证券，其实质是公司的产权证明书。股票是一种权益性工具。股票的分类：普通股、优先股;记名、不记名(2)股票市场的交易机制： 股票的发行与交易股票发行市场又称为一级市场，股票的出售一般通过承销商(证券公司)进行;股票交易遵循时间优先、价格优先的原则。 股票价格指数：衡量计算期内一组股票价格相对于基期价格变动的指标。国内主要的股价指数：沪深300、上证综指、深证成指国外主要股价指数：道琼斯平均指数、标准普尔指数、英国金融时报指数、恒生指数等例题：对于普通股而言，优先股的优先性表现在()A 优先领取固定股息 B 当公司破产时，对剩余财产有优先处置权C 优先参加公司的红利分配 D 有表决
3、权参加公司经营管理E 选举公司高管优先权2.债券市场(1)债券市场概述 债券的定义债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证，表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日偿还本金的责任。 债券的特征：偿还性、流动性、安全性、收益性债券的收益来源：利息收益、资本利得、债券利息的再投资 债券的分类：根据发行主体：政府债券、金融债券、公司债券、国际债券(武士债券、熊猫债券等)根据期限不同：短期、中期、长期债券根据利息支付：附息债券、一次性还本付息债券、贴现债券 债券的要素发行额、期限、面值、票面利率、偿还方式 债券市场的功能债券流通和变现的理想场所;聚集资金的重要场所;能够反映企业
4、经营实力和财务状况;是中央银行对金融进行宏观调控的重要场所。(2) 债券市场交易机制：债券发行：也叫一级市场;流通市场也叫二级市场。三类公司可发公司债：股份有限公司、有限责任公司、国有独资或控股公司 债券价格的确定：发行价格：按面值发行，按期付息;按面值发行，到期还本付息;低于面值贴现发行。面值和发行价的差额即为债券利息。例题：半年期的无息政府债券(182天)，面值为1000元，发行价为982.35元，则该债券的收益率是()A 1.765% B 1.80% C 3.55% D 3.4%例题：没有实物形态的票券，利用账户通过电脑系统完成国债发行、交易及兑付的债券是() A 凭证式国债 B 记账式
5、国债 C 储蓄国债 D 实物国债例题：下列金融理财工具属于固定收益证券的是()A 银行活期存款 B 国库券 C 公司债券 D 资产抵押债券 E 期权例题：下列()是决定债券理论价格的要素变量。A 债券的面值 B 债券的期限 C 市场利率水平 D 债券发行价格 E 债券发行主体3.证券投资基金市场(1)证券投资基金概述： 定义：证券投资基金是通过发行基金份额或收益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券和其他金融资产，并将投资收益按持有者投资份额分配给投资者的一种利益共享、风险分担的金融产品。 证券投资基金的特点规模经营、分散投资、专业化管理、服务专业化、费用低。 投资基
6、金的分类按收益凭证是否可以赎回，分为开放式基金和封闭式基金。依据法律地位不同，分为公司型基金和契约型基金。依据投资目标的不同，可划分为成长型、收入型(收益型)和平衡型基金。封闭式基金：固定期限、固定额度、不可赎回、手续费低、可在二级市场流通开放式基金：无固定期限、无规模限制、可赎回、手续费高、可在银行交易成长型基金：投资于风险较大金融产品，大部分投入资本市场收入型基金：投资于风险小、资本增值有限的产品，多元化投资(2)证券投资基金的交易方式： 当事人：基金投资人、基金管理人、基金托管人 交易方式、流程金融衍生品市场1概述：金融衍生品市场，是以金融衍生工具为交易对象的市场。金融衍生品市场可划分为
7、期货市场、期权市场、远期协议市场和互换市场。金融衍生产品是从标的资产派生出来的金融工具，这类工具的价值依赖于基本标的资产的价值。金融衍生工具的种类按照基础工具的种类划分：股权、货币和利率衍生工具按照交易场所划分：场内交易工具和场外交易工具按照交易方式划分：远期、期货、期权和互换 衍生金融市场的特点衍生金融市场的特点：可复制性、杠杆特征 金融衍生品市场的功能转移风险、价格发现、提高交易效率、优化资源配置 金融衍生工具的交易主体套期保值者(风险对冲者)、投机者、套利者、经纪人 金融衍生品市场的交易组织交易所交易(即场内交易)、场外交易2金融衍生品市场：包括四个子市场：金融远期市场、金融期货市场、金
8、融期权市场、金融互换市场(1)金融远期市场远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约。金融远期合约的优点是规避价格风险。金融远期合约的缺点表现在：非标准化合约、柜台交易、没有履约保证。(2) 金融期货市场金融期货市场是专门进行金融期货合约交易的场所，是有组织、有严格规章制度的金融期货交易所，如伦敦国际金融期货交易所金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议。期货可分为商品期货和金融期货。国际市场上最主要、最典型的金融期货交易品种有利率期货、外汇期货和股票价格指数期货。金融期货市场的参与主体
9、包括金融期货交易者、金融期货交易所、经纪行、结算公司和保险公司。期货合约的特征：期货合约是标准化合约;期货合约的履约大部分通过对冲方式;期货合约的履行由期货交易所或结算公司提供担保; 合约有最小的价格和变动幅度。期货交易的主要制度有：保证金制度、每日结算制度、持仓限额制度、大户报告制度(与持仓限额相联系)和强行平仓制度。(3) 金融期权市场金融期权合约：金融期权实质上是一种契约，它赋予了持有人在未来某一特定的时间内按买卖双方约定的价格，购买或出售一定数量的某种金融资产权利的合约。金融期权的要素：基础资产、期权的买方、期权的卖方、敲定价格、到期日、期权费。金融期权的分类：按权利性质划分：看涨期权
10、和看跌期权按到期日户分：欧式期权和美式期权按敲定价格与标的资产市场价格的关系不同划分：溢价期权、平价期权和折价期权按交易产所划分：交易所交易期权和场外交易期权按基础资产的性质划分：现货期权和期货期权金融期权有四种基本的交易策略：买进看涨期权、卖出看涨期权、买进看跌期权和卖出看跌期权买进看涨期权：买方收益=P-X-C 或C卖出看涨期权：买方收益=-C 或X-P-C例题：以下对看跌期权的执行价格的理解正确的是()A 执行价格是看跌期权的权利金B 执行价格是看跌期权合约相对应标的资产的市场价格C 期权买方有权利按此价格卖出相应资产D 期权买方有权利按此价格买入相应资产E 期权卖方有义务按此价格向买方买入相对应的标的资产(4)金融互换市场金融互换的概念：互换是约定两个或两个以上当事人，按照商定条件，在约定的时间内，相互交换等职现金流的合约。金融互换的类型：利率互换、货币互换转2017最新银行从业资格考试个人理财讲义
