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1、昨天收到在外培训的老婆的一种短信，问我公司财务分析有什么用。我回信说，银行员工不会公司财务分析就犹如程序员不会c语言同样。这一简短对话，引起了我想就公司财务分析与银行经营写某些东西的欲望。在开始之前，先简介一下自己。我本科毕业于上海交通大学，学的是管理工程公司管理，毕业后去了某国有大型银行省级分行作贷前评估工作，5年后成立资产管理公司之时，调去作了一年投资银行工作。一年后，赴北京任某通信公司财务总监，拟在国内或香港创业板上市，未果后，又在一投资公司作了一年多的投行和证券分析工作。在上述期间，于1998年获cpa资格，获武汉大学mba学位。回忆自己的工作经历，再看自己的第一份工作，有了更多的体会
2、，想写出来和人们一起讨论。其实，会计作为一门学科，门槛说高不高、说低不低，这也挺故意思的。说它高，是由于有诸多财经类大本生，涉及诸多一类大本的，毕业后仍对会计一知半解。说它低，是有诸多大专生甚至高中生通过一段实践，又能较好的运用它，我在银行工作期间，接触过好几位大专毕业的国有大公司的财务副总和财务部经理，都很有水平，而在公司工作期间，一名大专毕业的会计居然比好多人大毕业的学生要强诸多。对此，我是这样觉得的，会计运算需要最多的是加减乘除，不需要运用复杂的函数，这是其简朴的本源。而复式计帐和冗杂的会计准则则使诸多人觉得会计又很难懂和运用。在这里，我想借鉴我在北大借读mba期间授课的一位会计学博士后
3、的方式，对会计学自身作一种基本论述，但愿能对人们有所协助。按一般的会计学授课方式，都是先讲会计学的基本原理，如复式计帐，基本原则，如权责发生制等，然后再讲会计科目，再讲会计报表。我和那位教师均有同感，这种方式没有从实际运用的角度而更多的是从作学问的角度去解说，容易将学习者引入歧途，因此，我想先谈财务报表，再说会计科目，再讲会计核算的基本原则，这也许更符合非会计类实际使用者的需要。重要的财务报表其实并不复杂，只有三张，即资产负债表，损益表和钞票流量表，相信许多在银行信贷岗工作的朋友们每天都要接触。并且，在国内比较故意思，大多数公司一般只编前2张报表，这也许与在筹划经济时代只注重利税体既有关。就这
4、几张报表，能反映一种公司的经营状况吗？能阐明公司如此复杂的经济活动吗？且听下回分解。在讨论财务报表的时侯，想结合银行经营的特点一起分析。第一， 理解信贷对银行的重要性。目前一谈银行，“存款立行，贷款兴行”这八个字，已经人人都会讲了，但在实际工作中，每个人的体会都不同样。这与每个人所处的时期、位置和角度是分不开的。好了，不扯远了，回归正题。国内银行的重要利润来源于信贷利差，90年代中期的记录数是95%左右，目前应当下降了，但至少也在70%以上。因此说，信贷业务就是国内银行的主营业务没有任何争议(国外银行中间业务利润已可与信贷利润一争长短了)，信贷业务的好坏决定了银行经营业绩的好坏，因此目前的银行
5、，贷款的重要性已有超过存款重要性的趋势。第二， 信贷业务中的还款来源问题。信贷的具体业务诸多，如贷款合同的签订，资金划帐和借据的保管，催收告知等。在这里，我们重要讨论借款公司的还款来源。公司的还款来源可分为第一还款来源和第二还款来源，第一还款来源来自于公司的钞票，第二还款来源于公司的财产抵押和第三方担保，而第三方担保的来源又可循环地来源于担保公司的钞票和自身财产。第三， 还款来源和财务报表的关系。第一还款来源重要要分析公司的损益表、钞票流量表；第二还款来源中的财产抵押重要要分析公司的资产负债表。下一次重点谈一下资产负债表的分析。资产负债表很简朴，反映的是该公司(或其她经济组织)在某个时间的资产
6、和负债状况，是一种静态时点数。一种简朴的公式就可以阐明，资产=负债+所有者权益。分析时有一种很简朴而实用的措施，即左边用减法，右边用加法。所谓资产，最新版会计制度如是说“资产，是指过去的交易、事项形成并由公司拥有或者控制的资源，该资源预期会给公司带来经济利益。”位于资产负债表的左方。用减法去读资产是指关注资产时，要尽量的减去“非公司拥有和控制的，不能带来经济利益”的无效资产。公司在作帐务解决时，由于“粉饰报表、错误理解、合理运用”等多种因素，有些列示出来的资产对银行而言是无效的，如待摊费用和长期待摊费用，如无特殊状况，这些资产基本上可以从资产负债表中减去。资产又分为流动资产、固定资产、无形资产
7、及其她资产合计。这是按资产的流动性进行划分的。如何用减法去读上述内容呢，容我从上到下一一说来。货币资金，含钞票、银行存款和其她货币资金。钞票一般没有什么问题，只要与该时点的库存钞票对上就行了，一般数额也不大。但我有一次遇到的一户公司报表所反映的钞票数居然是负数，我到目前为止都没想明白因素(除了作帐错误外)，难道是报表日前一天库存钞票被盗空且小偷留下字条阐明天还要盗取若干余额，报表日又因报案繁忙而未取钞票，会计根据谨慎性原则和权责发生制原则而在报表日预先进行解决所致？在这里请高人指点一下。银行存款，好象也不应当有问题，但请注意，在银行存款科目背面，尚有一张银行存款余额调节表，反映的是公司银行存款
8、余额和银行对帐单的差别，因此不要受报表银行存款数的困惑，记住要看看银行对帐单和银行存款余额调节表。上述两项资产，如果核对无误，一般无大问题，但需要谨防公司伪造银行对帐单，这在上市公司中已经不是第一次浮现了。其她货币资金，则更故意思了，按公司会计制度规定，已存入证券公司但尚未进行短期投资的钞票，先作为其她货币资金进行解决，人们想想证券公司目前的状态，再想想什么叫挪用客户保证金，再联系一下，政府重要保护个人的保证金，就明白为什么要如此注重本科目了。刚刚lp打了一种电话查岗，我向她报告，我在写这篇文章，她挺感爱好的，鼓励我好好写。还说了她们上课讨论案例的状况以及代表她们小组发言的人所谈内容，我更觉得
9、有写本文的必要性了。财务分析和会计核算是不同样的，会计核算是通过一定的措施将会计信息记录下来并通过财务报表向报表阅读者传递财务信息，要非常精通每一笔会计业务的具体核算分录。而财务分析则不一定要会作所有的分录，但一定要弄明白每一种会计科目所反映的信息。回到主题，刚讨论完货币资金，目前想讨论一下短期投资。短期投资涉及的内容诸多，有股票，债券，基金，获得的方式有钞票购入、投资投入、非钞票抵债、非货币性交易换科，委托贷款。要说的重要有如下几点：1、 对于一般的生产性公司，短期投资过多并不一定是好现象(用闲置资金购买货币型基金、低风险债券等理性理财除外)；2、 帐务解决的原则一般是按投入资产的帐面价值减
10、去已到期利益(已宣布但尚未领取股息，已到付息期但尚未领取的债券利息)，有补价的，按支付和接受补价作帐面加减解决即可。正由于按帐面价值入帐，因此在期未计提跌价准备时，要相称注意，与否按成本与市价孰低法(通俗点说，就是从低即谨慎性原则，市价高于成本，按成本价算，不提准备，低于成本，按差价计提准备)提够了准备，未提够，用减法。3、 对于委托贷款，要具体问题具体分析。按现行法律规定，一切信贷归于金融机构，不容许公司超范畴借贷，公司之间的借贷融资可通过金融机构进行委托贷款。好的贷款户，会为贷款公司带来投资收益，差的贷款人，则要考虑用减法了。用上述的方式进行，人们满意吗？请多提珍贵意见，lp大人回来后也要
11、看的。接下来谈谈“应收票据，应收股利及应收利息”。应收票据涉及银行承兑汇票和商业承兑汇票，都是作银行的，这其中的差别就不用讲了，人们肯定更喜欢银行承兑汇票，有些商业承兑汇票也是要用减法的。管理好的公司会设立“应收票据备查薄”，人们在贷前调查时，可以看看。应收股利是指因股权投资而应收取的钞票股利，注意是钞票股利。这里要提一种此外的话题，财务与税务的问题，好的财务人员一定要精读税法，特别是重要税种，公司所得税、个人所得税、增值税和营业税，解决得好坏差别实在太大了。按公司所得税法规定，为避免双重征税，从国内联营公司分回的利润要作已纳税额的调节。具体原则是投资方税率与被投资方一致或低于被投资方，分回利
12、润不用交税；投资方税率高于被投资方，就差额部分征税。管理好的公司可以根据这一政策进行有关的避税。应收利息，要注意分析利息额与本金的合理性，应收利息到帐的时间，不合理的债权投资收益就犹如银行不良资产收不到利息同样。我想多花点功夫谈一谈“应收帐款，其她应收款和坏帐准备”。应收帐款，核算公司因销售商品、产品、提供劳务等，应向购货单位或接受劳务单位收取的款项。这是资产负债表中非常重要的一种科目，如果余额较大，也是银行贷前应重点关注的内容。我们可以从如下分录来进行简朴分析：公司发生应收款时，一般的分录如下：借：应收帐款-XX客户 贷：主营业务收入 应交税金-应交增值税(销项税额)如果本科目有问题，将在资
13、产作减法的同步，此前确认的收入和利润也将浮现水份，这有也许从主线上变化对一种公司的评级。因此，非常有必要看一下应收帐款的明细帐，并进行帐龄分析。我记得有一次，去一种服装厂去作贷前调查，在查看应收帐款明细帐时，发现居然有诸多长达的应收款，这也太。那个了，当场晕倒。其她应收款，从会计科目设立的角度看，不是一种很重要的科目，重要用于反映应收的多种罚款、赔款及应向职工收取的多种垫付款项。按理说，余额不应当太大。但在我的记忆中，诸多贷款公司的其她应收款和应收帐款是半斤八两，不相上下。坏就坏在这“其她”两个字上。公司在进行帐务解决时，不好解决的多种应收款项，固然会情不自禁地使用本科目，涉及许多违备现行法律
14、法规的事项，如关联公司之间的资金占用，基本上都会用到本科目。我觉得很奇怪的是，既然法律明文规定公司之间不得私相借贷，而上市公司向其大股东收取的资金占用费居然会被容许合法的入帐，真是自相矛盾。固然，不许私相借贷，对金融机构是一种准入性法律保护。按规定，应收款项要计提坏帐准备。按照公司会计制度和财政部问题解答（一）明确规定，坏账准备采用备抵法，可以选用的计提措施一般有账龄分析法、余额比例法、个别认定法等，多种措施各有优劣，公司也常常要根据自己的需要进行不同限度的计提。有想多提的，如上市公司重组前多提准备，次年冲回，一下子就扭亏为盈了。有想少提的，是为了实现当年的赚钱目的。总之一句话，“屁股指挥脑袋
15、”，手段是为目的服务的，作为银行信贷人员，一定不要为帐面数所困惑，对于应收款排名前5名和超过2年的大额应收款项一定不能容易放过，要否则，你发放的贷款，就会慢慢的变成某些帐面上的应收款，变成不良资产也就顺理成章了。目前，国际上比较常用的一种业务，即应收帐款的保理业务（应收帐款发售业务）随着跨国公司及外资银行进入中国而在国内逐渐开展起来，所谓保理业务，即公司将其持有的应收账款发售给银行或其她金融机构，发售后来由银行等金融机构负责向公司的债务人收款。这是专门针相应收帐款的一项服务，因此，信贷员要时刻关注应收帐款。接下来是预付帐款，预付帐款比较简朴，但也不能忽视。谈到这，我想再回到报表这个角度来谈科目
16、。对于银行的贷前调查而言，要关注的东西太多太多，注定了我们不也许象作审计那样对所有的科目都进行核查，一定要有重点的分析，财务分析有诸多分析的措施，如资产负债率，总资产周转率等等，应当说也是挺有用的，但我个人总觉得不太直观，在分析资产负债表时，我喜欢用构造分析法，即计算各项资产占总资产的比重，对于比重大的资产重点分析，比重小的资产，就借签审计中的“重要性”原则予以忽视。回到预付帐款，预付帐款所要采购的材料或资产应当是比较紧俏的，由于目前国内经济总体上仍属于“过剩”经济，大多数的生产资产都供不小于求。如果，在预付帐款中发现反常，贷款公司无端存在大量预付帐款，一定要非常警惕。由于按税法规定，预收帐款是要预交流转税的，这些不明的预付帐款很有也许就是公司资产流失的一种通道。并且，也阐明公司的内控机制有问题，或者公司的实际控制人有空虚化公司的也许性。对这样的公司，贷款要
