物流金融（Logistics Finance）是指在面向物流业的运营过程， 通过应用和开发各种金融产品，有效地组织和调剂物流领域中货币资 金的运动这些资金运动包括发生在物流过程中的各种存款、贷款、 投资、信托、租赁、抵押、贴现、保险、有价证券发行与交易，以及 金融机构所办理的各类涉及物流业的中间业务等目 录物流金融的介绍 2金融物流的产生背景 2物流金融发展状况 31、 发达国家的物流金融业务 32、 发展中国家的物流金融服务 33、 中国物流金融的发展 4物流金融的实施方式 4仓单质押 4动产质押 5保兑仓 5开证监管 5物流金融的作用 6物流金融的分类 8实施金融物流面临的风险分析 11简介 11（1） 内部管理风险 11（2） 运营风险 11（3） 技术风险 11（4） 市场风险 11（5） 安全风险 11（6） 环境风险 11（7） 法律风险 12（8） 信用风险 12物流金融的介绍物流金融是为物流产业提供资金融通、结算、保险等服务的金 融业务，它伴随着物流产业的发展而产生在物流金融中涉及三个主 体：物流企业，客户和金融机构，物流企业与金融机构联合起来为 资金需求方企业提供融资，物流金融的开展对这三方都有非常迫切的 现实需要。
物流和金融的紧密融合能有力支持社会商品的流通，促 使 流通体制改革顺利进行物流金融正成为国内银行一项重要的金融业 务，并逐步显现其作用物流金融是物流与金融相结合的复合业务概念，它不仅能提升第 三方物流企业的业务能力及效益，尚可为企业融资及提升资本运用的 效率对于金融业务来说，物流金融的功能是帮助金融机构扩大贷款 规模降低信贷风险，在业务扩展服务上能协助金融机构处置部分不良 资产、有效管理CRM客户，提升质押物评估、企业理财等顾问服务 项目从企业行为研究出发，可以看到物流金融发展起源于“以物融 资”业务活动物流金融服务是伴随着现代第三方物流企业而生， 在金融物流服务中，现代第三方物流企业业务更加复杂，除了要提供 现代物流服务外，还要与金融机构合作一起提供部分金融服务于是， 物流金融在实践上已经迈开了步子，这个起因将“物流金融学术理 论”远远的甩在了后边金融物流的产生背景第三方物流服务的革命金融物流，是物流与金融相结合的产品， 其不仅能提高第三方物流企业的服务能力，经营利润，而且可以协助 企业拓展融资渠道，降低融资成本，提高资本的使用效率金融物流 服务将开国内物流业界之先河，是第三方物流服务的一次革命。
中小型企业融资困境在国内，由于中小型企业存在着信用体系 不健全的问题，所以融资渠道贫乏，生产运营的发展资金压力大金 融物流服务的提出，可以有效支持中小型企业的融资活动另外，金 融物流可以盘活企业暂时闲置的原材料和产成品的资金占用，优化企 业资源 供应链〃共赢〃目标对于现代第三方物流企业而言，金融物流可以提高企业一体化服务水平，提高企业的竞争能力，提高 企业的业务规模，增加高附加值的服务功能，扩大企业的经营利润； 对于供应链企业而言，金融物流可以降低企业的融资成本，拓宽企业 的融资渠道；可以降低企业原材料、半成品和产品的资本占用率，提 高企业资本利用率，实现资本优化配置；可以降低采购成本或扩大销 售规模，提高企业的销售利润对于金融机构而言，金融物流服务 可以帮助金融机构扩大贷款规模，降低信贷风险，甚至可以协助金融 机构处置部分不良资产金融机构创新意识增强当前金融机构面临的竞争越来越激烈 为在竞争中获得优势，金融机构，比如银行，不断地进行业务创新 这就促使了金融物流的诞生金融 物流可以帮助银行吸引和稳定客 户，扩大银行的经营规模，增强银行的竞争能力；可以协助银行解决 质押贷款业务中银行面临的“物流瓶颈”——质押物仓储与监管； 可以协助银行解决质押贷款业务中银行面临的质押物评估、资产处理 等服务。
物流金融发展状况物流金融发展起源于物资融资业务金融和物流的结合可以追溯 到公元前2400年，当时的美索布达米亚地区就出现了谷物仓单而 英国最早出现的流通纸币就是可兑付的银矿仓单1、 发达国家的物流金融业务国际上，最全面的物流金融规范体系在北美(美国和加拿大)以 及菲律宾等地以美国为例，其物流金融的主要业务模式之一是面向 农产品的仓单质押仓单既可以作为向银行贷款的抵押，也可以在贸 易中作为支付手段进行流通美国的物流金融体系是以政府为基础的 早在1916年，美国就颁布了美国仓库存贮法案(US Warehousing Act of 1916)，并以此建立起一整套关于仓单质押的系统规则这一体系 的诞生，不仅成为家庭式农场融资的主要手段之一，同时也提高了整 个农业营销系统的效率，降低了运作成本2、 发展中国家的物流金融服务相对于发达国家，发展中国家的物流金融业务开始的较晚，业务 制度也不够完善非洲贸易的自由化很早就吸引了众多外国企业作为 审查公司进入当地这些公司以银行、借款人和质押经理为主体，设 立三方质押管理协议（CMA），审查公司往往作为仓储运营商兼任质 押经理的职位通过该协议，存货人，即借款人在银行方面获得一定 信用而得到融资机会。
此类仓单直接开具给提供资金的银行而非借款 人，并且这种仓单不能流通转移在非洲各国中较为成功的例子是赞比亚的物流金融体系赞比亚 没有采用北美以政府为基础的体系模式，而是在自然资源协会 （Natural Resource Institute）的帮助下，创立了与政府保持一定距 离、不受政府监管的自营机构一一赞比亚农业产品代理公司（The Zambian Agricultural Commodity Agency Ltd ）该公司参照发达 国家的体系担负物流金融系统的开发和管理，同时避免了政府的干预， 从而更能适应非洲国家的政治经济环境3、中国物流金融的发展国外物流金融服务的推动者更多是金融机构，而国内物流金融服 务的推动者主要是第三方物流公司物流金融服务是伴随着现代第三 方物流企业而生，在物流金融服务中，现代第三方物流企业业务更加 复杂，除了要提供现代物流服务外，还要跟金融机构合作一起提供部 分金融服务国内学者关于物流金融相关领域的研究主要是物资银 行、融通仓等方面的探讨，然而这些研究主要是基于传统物流金融服 务展开的，未能从供应链、物流发展的角度探讨相应的金融服务问题 如，罗齐和朱道立等（2002年）提出物流企业融通仓服务的概念和 运作模式探讨；任文超（1998年）探讨了引用物资银行概念解决企 业三角债的问题。
在国内实践中，中国储运集团从1999年开始从事 物流金融部分业务物流金融给中国储运集团带来了新的发展机遇， 最近该集团公司总结了部分物流金融业务模式，并在集团所有子公司 进行推广物流金融的实施方式物流金融的服务和实施方式不可能仅局限于货物质押，我国目前 的物流金融服务已经突破了最初的模式，物流金融的实施方式主要有 如下四种：仓单质押由于仓单质押业务涉及到仓储企业、货主和银行三方的利益，因 此要有一套严谨、完善的操作程序首先货主（借款人）与银行签订《银企合作协议》、《帐户监管 协议》；仓储企业、货主和银行签订《仓储协议》；同时仓储企业与 银行签订《不可撤销的协助行使质押权保证书》货主按照约定数量送货到指定的仓库，仓储企业接到通知后，经 验货确认后开立专用仓单；货主当场对专用仓单作质押背书，由仓库 签章后，货主交付银行提出仓单质押贷款申请银行审核后，签署贷款合同和仓单质押合同，按照仓单价值的一 定比例放款至货主在银行开立的监管帐户贷款期内实现正常销售时，货款全额划入监管帐户，银行按约定 根据到帐金额开具分提单给货主，仓库按约定要求核实后发货；贷款 到期归还后，余款可由货主（借款人）自行支配。
动产质押是指债务人或者第三人将其动产移交债权人占有，将该动产作为 债权的担保债务人不履行债务时，债权人有权依照本法规定以该动 产折价或者以拍卖、变卖该动产的价款优先受偿前款规定的债务人 或者第三人为出质人，债权人为质权人，移交的动产为质物指的是出质人以银行认可的动产作为质押担保，银行给予融资 分为逐笔控制和总量控制两类保兑仓“保兑仓”是指以银行信用为载体，以银行承兑汇票为结算工具， 由银行控制货权，卖方（或仓储方）受托保管货物并对承兑汇票保证 金以外金额部分由卖方以货物回购作为担保措施，由银行向生产商 （卖方）及其经销商（买方）提供的以银行承兑汇票的一种金融服务通俗一点讲企业向合作银行交纳一定的保证金后开出承兑汇票， 且由合作银行承兑，收款人为企业的上游生产商，生产商在收到银行 承兑汇票前开始向物流公司或仓储公司的仓库发货，货到仓库后转为 仓单质押，若融资企业无法到期偿还银行敞口，则上游生产商负责回 购质押货物开证监管开证监管是指银行为进口商开具立信，进口商利用信用证向国外 的生产商或出口商购买货物，进口商会向银行缴纳一定比例的保证金， 其余部分则以进口货物的货权提供质押担保，货物的承运、监管及保 管作业由物流企业完成。
物流金融的作用1. 物流金融在宏观经济结构中的功能与作用，它对于在国民经 济核算体系中，提高流通服务质量减低物资积压与消耗、加快宏观货 币回笼周转起着不可取代的杠杆作用2. 物 流金融在微观经济结构中的功能突出的表现为物流金融 服务，特别是在供应链中第三方物流企业提供的一种金融与物流集成 式的创新服务，其主要服务内容包括：物流、流通加工、融资、评 估、监管、资产处理、金融咨询等物流金融不仅能为客户提供高质 量、高附加值的物流与加工服务，还为客户提供间接或直接的金融服 务，以提高供应链整体绩效和客户的经营和资本运作效率等物流金 融也是供应链的金融服务创新产品，物流金融的提供商可以通过自身 或自身与金融机构的紧密协作关系，为供应链的企业提供物流和金融 的集成式服务3. 在第四方物流出现后，物流金融才真正的进入“金融家族” 的概念，在这里物流将被看成一种特殊的“货币”，伴随着物流的流 转一起发生在金融交易活动之中，“物流金融”利用它特殊的身份 将物流活动同时演化成一种金融交易的衍生活动，而“物流金融”这 时变成一种特有的金融业务工具，一种特有的复合概念，一种特有的 金融与物流的交叉学科然后，从这个交学科中我们在去追踪它的存 在及发展的可行性、需求乃至对策。
物流金融的起因之一就是源于这 些不起眼的物流原始交易之中，在一个物流学、金融学尚不健全的 发展中国家，来之实践中有价值的方法不能被抽象、有效的提升到学 术层面，是可以理解的物流与金融业务的相互需求与作用，在交易的过程中产生了互为 前提互为条件的物流金融圈从供应链的角度看，厂商在发展的过程 中面临的最大威胁是流动资金不足，而存货占用的大量资金使得厂商 可能处于流动资金不足的困境开展物流金融服务是各方互利的选择， 但是，不可回避的是风险问题实现风险管理的现代化，首先必须使 物流金融业树立全面风险管理的理念根据新巴塞尔资本协议，风险 管理要覆盖信用风险、市场风险、操作风险等三方面在传统的物流金融活动中，物流金融组织被视为是进行资金融通 的组织和机构；现代物流金融理论则强调：物流金融组织就是生产金 融产品、提供金融服务、帮助客户分担风险同时能够有效管理自身风 险以获利的机构，物流金融组织盈利的来源就是承担风险的风险溢价 所以，物流金融风险的内涵应从利益价值与风险价值的精算逻辑去挖 掘，且不可因惧怕风险而丢了市场物流金融的分类早 在物流金融这个词汇在中国尚未出现之时，物流金融的业务 早已在国企内部、民间流通领域及外贸运输专业相关金融机构悄悄地 运行着了，不过那时的物流金融业务之单一，还仅仅限于简单信贷 的小品种业务之内。
随着这个对信贷金融服务需求的增。