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1、中国企业美国并购流程是什么？ 一)宏观决策和并购目标的确，定1、根据企业的发展战略和投资规划,确定海外并购的规划企业是否进行海外的并购,应该是根据企业的自身情况来确定的。(1)总体发展规划2)投资方向。 本文主要是讲解关于中国企业美国并购流程的法律问题以及与之有关的问题。在中国的境内进行并购美国企业的时候，要注意并购过程中进行公开竞标交易的问题，这可能会涉及到美国的企业法、部门国际法上的交易惯例。以下是网站小编为您做讲解。一、中国企业美国并购流程的内容 1、中国企业美国并购的流程涉及到公开竞标交易的内容。公开竞标交易一般来讲，在公开竞标交易中，卖方及其财务顾问会设计两轮投标以筛选众多的买方，而
2、在第一轮投标之前，卖方还会引导买方初步了解标的并与之签署保密协议。因此，从收购方(即买方)的角度看，收购流程一般分为5大部分。（1） 准备阶段一笔收购经常以收到初步推介材料(teaser)为起点。初步推介材料一般由卖方财务顾问基于标的业务情况、财务信息进行起草，信息量小但分发给众多的潜在收购方，以达到告知出售意愿、吸引有意向的投资者跟进的目的。而作为买方，如果对收到的材料感兴趣，则通常会 组建内部的项目工作小组，委任中介机构，确立内部沟通和决策机制，并初步研究与评估交易战略意义与可行性。 2、 首轮投标流程文件是由卖方及其财务顾问制定的，旨在设计一个高效、最大化竞争气氛的交易流程。买方可以在流
3、程文件中找到各个交易节点，比如首轮投标的截止日期。而信息备忘录则提供比初步信函更加充分的信息，包括 (1)将用于估值的历史财务数据和管理层预测，(2)标的投资亮点、商业模式、增长驱动因素，(3) 股权架构，(4)管理层简历和组织架构，(5)标的市场份额与行业发展趋势等。此时，买方参考流程文件和信息备忘录中的信息，建立估值模型对标的进行初步估值。估值过程一般包括建立现金流折现模型、参照可比交易、可比上市公司的EV/EBITDA与P/E倍数进行估值，这个过程繁琐却又不可或缺、带有主观性却又具备行业公认的标准。最终买方投行会将一张球场估值图展示给买方。在估值同时，买方投行、律师和税务顾问会协助买方确
4、定交易结构、融资方案和审批程序。并购交易的一大难点就是：不同工作往往是相互交织、相互影响的，可能一个细小的税务问题就使得原先的交易结构不再适用、估值产生变化、融资行也因为交易方案的变动需要修改其融资承诺，甚至监管机构要重新沟通。所以估值与交易结构、融资、审批程序的确定往往不会是一个静态的过程，而是随着信息的不断完善与增加，动态推进的过程。因而，即便在第二轮投标中也常见上述流程。基于现有信息，买方初步确定了标的估值和交易方案之后，会向卖方投行提交无约束力的投标意向书，以告知卖方其意向性的出价。这个出价不具约束力，只是向卖方提供信息，以便卖方对众多投标进行评估，并选择出价较高的几个潜在收购方进入第
5、二轮投标阶段。在第二轮投标过程中，另一个重头戏就是对购股协议(SPA)的修改和谈判。在尽调即将完成时，卖方通常会向买方发送购股协议草稿，而此时参与竞标的各个买方则会提出修改意见，以保护自己的利益。例如前文提到的出让方陈述与保证、分手费，价格调整机制，对赌条款，附加生效条件及托管账户等。在购买少数股权时，买方也通常要求签署股东协议以保障其作为小股东的利益，常见条款包括董事会席位、一票否决权、锁定期、反摊薄条款以及竞业禁止等。以上就是针对中国企业美国并购流程的法律问题进行的详细阐述，希望对您今后在遇到中国企业在美国并购流程的问题能有帮助。综上所述，企业并购流程可能会牵扯到买卖双方企业之间怎么分配利益、以及具体应该以何种方式进行标的交付的问题。对这些内容可订立合乎法律规定的企业并购协议，以减少合作方间的纠纷。如果您还想了解的其他方面的问题，可以咨询我们网站的律师来获得解答。
