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1、中央广播电视大学2010-2011学年度第一学期“开放专科”期末考试金融市场 试题2011年1月一、单项选择题（每小题1分，共10分。每题只有一个最佳选项，请将最佳选项的序号填写在括号内）1金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其它几项不同？( )A利息 B股息 C红利 D资本利得2( )货币市场上最敏感的“晴雨表”。 A官方利率 B市场利率C拆借利率 D再贴现率3下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利？( ) A金融期货 B金融期权C金融互换 D金融远期4衡量货币市场基金表现好坏的标准是( )。 A基金投资收益率 B基金净资产值C基金价格 D基金组合5利率预期假说与市场分割
2、假说的根本分歧在( )。 A市场是否是完全竞争的 B投资者是否是理性的 C期限不同的证券是否可以完全替代 D参与者是否具有完全相同的预期6下列哪项不是市场风险的特征？( ) A由共同因素引起 B影响所有股票的收益C可以通过分散投资来化解 D与股票投资收益相关7按照( )不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。A是否可以赎回 B组织形式 C经营目标 D投资对象8下列哪项不是掉期交易的特点？( ) A买和卖同时进行 B买与卖的货币种类相同C买与卖的汇率相同 D买与卖的交割期限不同9在最大诚信原则中，( )是针对投保人的单方面约束。 A.告知 B说明 C保证 D弃权与禁止反言10金融期权交易最
3、早始于( )。 A股票期权 B利率期权 C外汇期权 D股票价格指数期权二、多项选择题I11.金融市场按交易与定价方式可以分为( )。A公开市场 B议价市场C店头市场 D第四市场E货币市场12.基金证券同股票、债券相比，存在如下区别( )A.投资地位不同 B风险程度不同C收益情况不同 D投资方式不同E投资回收方式不同13.在证券交易中，经纪人同客户之间形成下列哪些关系？( )A委托代理关系 B债权债务关系 C管理关系 D买卖关系E信任关系14.影响汇率变动的因素主要有( )。 A.国民经济发展情况 B国际收支状况C通货状况 D外汇投机及人们心理预期的影响E各国汇率政策的影响15.从客观上分析，外
4、汇市场交易风险主要来自( )。 A外国货币购买力的变化 B本国货币购买力的变化C国际收支状况 D政府的人为干预 E外汇投机活动的干扰16.利率与远期汇率和升、贴水之间的关系是( )。A.利率高的货币，其远期汇率表现为贴水 B利率高的货币，其远期汇率表现为升水C利率低的货币，其远期汇率表现为贴水D利率低的货币，其远期汇率表现为升水E利率与远期汇率没有直接联系17.保险的基本职能是( )。 A.分担危险 B补偿损失C融资职能 D防灾防损E分配职能18.外汇期货的投机交易，主要是通过( )等方式进行的。A空头交易 B多头交易 C买空卖空交易 D套利交易E套汇交易19有效市场的假设条件有( )。 A.
5、完全竞争市场 B理性投资者主导市场C投资者可以无成本地得到信息 D交易无费用 E资金可以在资本市场中自由流动20.在现实中，为方便起见，人们常将( )当作无风险资产。A.l年期的国库券 B长期国债 C证券投资基金 D货币市场基金三、判断正误并说明原因（每小题6分共24分） 21.金融市场按交易方式分为现货市场、期货市场和期权市场。 22.政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体之外，还是重要的监管者和调节者，因而在金融市场上的身份是双重的。23.在对公司增资扩股方面，优先股股东享有优先认股权和新股转让权24.购买力平价理论揭示了汇率变动的短期原因。四、名词解释（每小题5分，共15分）2
6、5债券26回购协议27保险利益五、筒答题（每小题8分，共16分）28.简述股票与债券的主要区别。29简要概括购买力平价理论。六、案例分析题（15分） 30. 2010年4月16日，中国金融期货交易所正式推出沪深300股指期货合约，这标志我国金融期货市场建设进入了一个全新的发展时期。再回首，股指期货在我国已经过了多年的研究酝酿和4年的扎实筹备。2006年2月，中国证监会成立了“金融期货筹备领导小组”，开始推进股指期货上市的准备工作。同年9月，经国务院同意，中国证监会批准成立了中国金融期货交易所，股指期货进入实质性筹备阶段。三年多来，按照“高标准、稳起步”的要求，中国证监会有关部门和中国金融期货交
7、易所充分吸收了我国商品期货市场的经验教训，广泛借鉴了境外股指期货市场的成熟经验，在合约规则设计、技术系统建设、仿真交易演练、应急预案准备、跨市场监管机制安排等方面做了大量艰苦细致的工作，特别是针对国际金融危机的经验教训，进一步完善了股指期货的规则体系。2010年1月8日，中国证监会宣布，国务院原则同意推出股指期货交易。此后，中国证监会、中金所和市场有关各方在前期工作的基础上，完成了主要制度规则的制定和发布实施工作，全面推进了客户开户、人员培训、技术保障等工作，持续加强投资者教育和新闻宣传工作，圆满完成了股指期货上市的各项准备工作。 沪深300指数期货的合约面值为沪深300指数期货报价点位乘以合
8、约乘数，合约乘数是指每个指数点对应的人民币金额，目前设计合约乘数为300元点。交易所对沪深300指数期货收取的保证金水平为合约面值的12%，交易所根据市场风险情况有权进行必要的调整。沪深300股指期货的合约月份有四个，即当月、下月及随后的两个季月，并将每月第三周的周五确定为合约当月最后交易日。 根据所学知识，结合以上资料，请回答以下问题：(1)什么是股票指数期货？ (2)股票指数套期保值有哪些原则？(3)概括金融期货市场的功能。试卷代号：2027中央广播电视大学2010-2011学年度第一学期“开放专科”期末考试金融市场试题答案及评分标准 （供参考） 2011年1月一、单项选择题（每小题1分，
9、共10分。每题只有一个最佳选项，请将最佳选项的序号填写在括号内） 1D 2C 3B 4A 5C6C 7C 8C 9C 10A二、多项选择题（每小题2分，共20分。每小题有两个以上的正确答案，请将所有正确答案的序号填写在括号内）11. ABCD 12. ABCDE 13. ABDE 14. ABCDE 15. ABC16. AD 17. AB 18. CD 19. ABCDE 20. AD三、判断题（每小题6分，共24分） 21答：错误。（2分）这种分类是按照交割方式划分。（4分） 22.答：正确。（2分）政府的双重身份是各国通例，过分强调任何一方都会影响金融市场发展。（4分） 23答：错误。（
10、2分）这是普通股股东的权利。（4分） 24答：错误。（2分）揭示了汇率变动的长期原因。（4分）四、名词解释（每小题5分，共15分） 25债券：是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。（5分） 26回购协议：指的是在出售证券时，与证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。（5分） 27保险利益：是投保人或被保险对保险标的具有的经济利益，是保险合同生效的前提条件。投保人对保险标的所具有的保险利益必须是合法的、现实存在的、可以用货币采计量的利益
11、。（5分）五、简答题（每小题8分，共16分） 28.从二者的相互区别看，主要有以下不同：(1)性质不同； (2)发行者范围不同；(3)期限性不同； (4)风险和收益不同； (5)责任和权利不同。（每条1.6分） 29.该理论的基本思想是：本国人之所以需要外国货币或外国人之所以需要本国货币，是因为这两种货币在各自发行国均具有对商品的购买力。以本国货币交换外国货币，其实质就是以本国的购买力去交换外国的购买力。（3分） 两国货币购买力之比就是决定汇率的基础，而汇率的变化也是由两国购买力之比的变化而引起的。因此，购买力平价体现为一定时点上两国货币的均衡汇率是两国物价水平之比。（3分）购买力平价说是以“
12、一价定律”为基础的，即它假设在自由贸易条件下，同一种商品在世界各地以同一种货币表示的价格是一样的，只不过按汇率折合成不同货币的价格形态。（2分）六、案例分析题（15分） 30(1)股票价格指数期货又称股指期货，是以反映股票价格水平的股票指数为基础资产的期货交易合约。（共5分） (2)股票指数套期保值的原则是：股票持有者若要避免或减少股价下跌造成的损失，应在期货市场上卖出指数期货，即做空头，假使股价如预期那样下跌，空头所获利润可用于弥补持有的股票资产因行市下跌而引起的损失。如果投资者想购买某种股票，却又因一时资金不足无法购买，那么他可以先用较少的资金在期货市场买人指数期货，即做多头，若股价指数上涨，则多头所获利润可用于抵补当时未购买股票所发生的损失。（5分） (3)套期保值，转移风险。投机牟利，承担风险，润滑市场。使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到进一步的体现和发挥。（共5分）
