融资租赁公司募股说明书

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1、融资租赁公司募股说明书集团文件版本号：(M928-T898-M248-WU2669-I2896-DQ586-M1988)xxx 融资租赁股份有限公司募集说明书2011 年 7 月日目录一、融资租赁行业分析二、融资租赁市场分析三、省内的主要竞争对手四、公司经营范围和主营业务五、公司的赢利模式六、融资租赁股份有限公司发起设立方案七、经营管理团队xxx 融资租赁股份有限公司募集说明书一、融资租赁行业从 1952 年世界上第一家融资租赁公司在美国诞生以来，以美国为首的发 达经济国家引领着世界融资租赁业的潮流，掀开了现代租赁业的崭新发展历 程。目前，全球己有 80多个国家引入了融资租赁业，融资租赁已经成

2、为仅次 于银行信贷的第二大融资方式和商品流通的主渠道之一。根据世界租赁年 报的统计，2009年全球租赁消费交易总量达到 7000多亿美元，市场渗透率 （即租赁在固定资产投资中所占比例）为15%30% ；租赁业务较为发达的美国 租赁市场渗透率保持在30%35%之间。而租赁行业在我国尚处于起步阶段， 租赁市场渗透率不到4%，与发达国家差距明显，未来发展空间较大。近年来，我国出台了一系列关于融资租赁业的政策法规，如商务部、国 家税务总局关于从事融资租赁业务有关问题的通知、外商投资租赁业管理 办法、租赁公司管理办法、关于营业税若干政策问题的通知、关 于融资租赁业务征收流转税问题的通知、企业会计准则租赁

3、等，使得 与融资租赁业密切相关的法律法规、监管政策、会计准则和税收政策等四大支 柱逐渐完善。健康、完善的市场和法律环境为中国融资租赁业的快速发展奠定 了基础。中国加入 WTO 为中国融资租赁行业的发展提供了新机遇。2007 年银监 会颁布实施修订后的金融租赁公司管理办法，允许符合资质要求的商业银 行和其他金融机构设立和参股金融租赁公司，此后融资租赁公司纷纷设立，至 此融资租赁行业发展进入了“快车道”。商务部 2004 年底开始启动内资企业 的融资租赁试点，并重新审批外商融资租赁企业。从目前国内融资租赁公司的 分布来看，北京、上海、天津三地在国内融资租赁市场占据着重要位置，三足 鼎立格局逐渐形成

4、。截止2010年底，全国在册运营的融资租赁公司约 181 家，比上年的117家增加64家，融资租赁合同余额约为 7000亿元，比上年 3700亿元增长89%。其中，金融租赁 16家，约3500亿元，比上年增长 106%； 内资租赁45家，约2200亿元，比上年增长 54%；外商租赁约 120家，约1300 亿元，比上年增长86%。今年全国融资租赁的业务总量将超过 1万亿元，预计 到十二五末期，将超过2万亿元，每年涨幅不会低于 30%”。全国的租赁公司主要分为四类：银行类租赁公司，金融类租赁公司，中外合资类租赁公司，内资类租赁公司。浙江省目前有金融类租赁公司1 家（华融金融租赁股份有限公司），内

5、资类租赁公司 2家，中外合资类租赁公 司 5 家，共 8家租赁公司，7 家集中在杭州，1 家在宁波市，其余地区全部空 白。一个崭新的融资租赁行业将在全国范围内形成，逐渐成为仅次于银行业的 第二大资金供应渠道。二、融资租赁的市场分析一）工业生产技术改造设备租赁市场伴随着企业的设备更新，技术改造的巨大市场潜力为融资租赁业务提供了 大发展的空间。50 年代，美国、西欧以及后来的日本、韩国的融资租赁业正是 在这样的背景下得以蓬勃发展。中国已进入工业化中期，尤其是东南沿海经济 发达省份，有着巨大的技术改造市场需要，融资租赁作为一种刺激和推动技术 改造的手段具有广阔的市场。浙江、江苏等地成功实践经验就是佐

6、证。2008年全国完成技术改造投资超过万亿，占全国固定资产投资的 30%，其 中东部地区超过 5000 亿，同比增长 23.1%。作为融资租赁的传统市场，近年，每年的工业生产技术改造设备租赁市场 的理论规模为6000亿以上，实现规模在 3000亿以上。（二）医疗设备租赁市场随着时代的进步，医疗器械功能正由单纯诊断、治疗化验后诊断、治疗、 化验、分析、康复、理疗、保健、强身等多功能延伸，除影像诊断设备外，临 床监护设备、治疗设备、检验与生化仪和激光设备都有需求增长，同时高科技 领域的增长热点还集中在计算机相关技术、家庭和自我保健、微创医疗、器官 移植和辅助医疗、中小型产品需求将大幅增长，我国已成

7、为亚洲第二的医疗设 备市场。医疗器械的市场容量已达到 550亿，其中进口的医疗设备占 40%-50% 的市场份额而大型的高技术医疗设备约 100 亿，医疗设备租赁市场的重点是大 城市二级医院，经济发达地区的三乙、二甲医院、卫生部、卫生厅所属的中型 医院。医疗设备租赁市场得到了快速增长，租赁营业额保守估计每年以 30%速 度发展。三）交通运输租赁市场根据有关权威部门数据，我国每年交通运输领域每年以 30%以上速度发 展，每年投资额在1200 亿1500亿以上。交通运输租赁市场可细分为大中型城市公交类、飞机、轮船、集装箱、航 道疏通船舶、轻轨，下面分别对客车、船舶等角度进行分析。1、客车租赁市场

8、目前我国客车销售量达到100万辆以上，其中大型客车 20%，从销量的增 长来看，大型客车、豪华型客车呈较高的增长态势，华融金融租赁大客车租赁 业务从90年代底开始起步，每年向杭州公交公司提供 1亿元客车租赁业务， 目前已向其它省会城市发展客车融资租赁业务。因此租赁介入大客车领域发展 空间很大。2、船舶租赁市场由于国际经济的持续高速发展，我国物流行业多年来保持高速发展总势， 尤其是民营造船业的突飞猛进的发展，中国已成为世界第一的造船大国，作为 单体造价高，行业相对稳定的船舶业，同样也非常适合融资租赁业务的开拓， 而目前，国内融资租赁对船舶业的渗透也相当低，这为有意开拓该领域的企业 提供较大的发展

9、机遇。（四）电信设备租赁市场根据有关权威部份统计我国电信设备年投资额已达 3000 亿元，在 3G 建设 推动下，国内 2008-2010 年的电信固定资产累计投资将达约 9000 亿元。电信 设备的更新换代快，价值随着时间递减，因此采用融资租赁方式对电信运营商 非常有吸引力，同时客户的融资需求量也大，而一般电信运营商均为超大型企 业，其抗风险能力较强，信用状况较好。因此，电信设备非常适合开展租赁业 务。（五）节能环保租赁市场我国环保产业属于成长型行业，同发达国家相比落后十年，这一届政府对 环保和环境污染治理方面力度将会更大，其中大部份将用于提高城市污水处理 率和垃圾处理率，水环保和垃圾处理产

10、业在城市基础设施建设中的比重将大幅 度提升，水务行业作为基础设施公用事业，其投资规模大，但经营的现金流良 好，非常适合开展融资租赁业务。（六）舟山群岛新区独特的租赁市场舟山群岛新区是继上海浦东新区、天津滨海新区和重庆二江新区后，由中 央国务院决定设立的又一国家级新区，也是国务院批准我国首个以海洋经济为 主题的国家战略层面新区。根据舟山群岛新区规划和编制，将建成我国大宗商 品储运中转加工交易中心，建成东部地区重要的海上开放门户，建成我国海洋 海岛科学保护开发示范区，建成我国重要的现代海洋产业基地，建成我国陆海 统筹发展先行区。根据五大发展规划目标，舟山群岛新区融资租赁市场的需求 大大强于全国其他

11、地区。舟山新区作为船舶制造业基地、港口运输基地以及海 洋经济发展物流基地、刚刚兴起的现代化渔业渔钓船产业，都是融资租赁公司 最能发挥融资租赁杠杆作用。目前全国各大租赁公司都在舟山抢占融资租赁市 场，而舟山尚未有一家具有法人资质的融资租赁公司。如果设立一家具有一定 规模的融资租赁公司，其市场的渗透力、市场的竞争力都具有同其他融资租赁 公司不可超越的优势。总之，对于单个租赁公司实体而言，租赁目标行业的选择我们总体遵循以 下几个原则：行业可持续发展空间优势原则；资产保值优势原则；区域优势原 则；国家政策导向优势原则。可见，从某种意义上说，“融资租赁”在中国仍然属于新生事物，处于待 开发状态，存在巨大

12、的发展空间。随着我国市场经济体制的不断完善，特别是 新合同法中融资租赁的法律规定的出台，国外各大银行、金融机构及跨国公司 均看好中国融资租赁市场的发展前景。中国是世界上潜在的最大的租赁市场， 已经成为西方融资租赁业内人士的共识。三、省内的主要竞争对手浙江是中国民营经济最发达的地区，大多数民营企业尤其是中小企业开展 过租赁业务，上市的工业企业早期基本都做过租赁，这些企业信誉良好，并通 过租赁尝到了甜头，取得了快速发展。浙江企业对租赁的认知程度高，有比较 广泛的租赁业务基础，有大量成熟的客户资源，已形成了较好的租赁环境。因 此，浙江的融资租赁业务发展在国内一直处于领先地位，也培养了大量的融资 租赁

13、专业人才。目前，浙江本地的融资租赁公司已超过十家以上，其中银监会 批准的1家，商务部批准的 6家，内资试点的 3家。现对主要几家租赁公司做 一介绍：（一）华融金融租赁股份有限公司。前身为浙江金融租赁股份有限公司 （以下简称“浙租”），成立于 1986年，是经中国银监会批准主营融资租赁 业务的非银行金融机构。公司立足浙江，面向全国，已在企业技术改造、公共 交通、工程机械、环保能源、医疗、印刷、船舶等领域为 4200 多家企业提供 融资租赁服务，累计租赁投资额达 958亿元，业务覆盖全国30个省、自治区 和直辖市，为促进经济发展作出了积极贡献。2006 年 3月，中国华融资产管理 公司成为公司控股

14、股东，进入了快速发展的新阶段。截至 2010 年末，公司注 册资本25亿元，资产总额 302亿元，净资产 41.23亿元，是国内金融租赁行 业领先企业之一。也是浙江金融租赁业的拓荒者和培养金融租赁专业人才的摇 篮、基地。（二）浙江汇金租赁股份有限公司。成立于2008 年1月，是商务部批准 的中外合资股份的融资租赁公司。注册资本金 2000 万美元，主要股东是精功 集团有限公司。现有员工 17人，其中10名骨干均为来自原“浙租”的员工， 团队成员具有丰富的融资租赁行业工作经验。经过三年的发展，公司已具有了 一定规模和实力。其业务省内省外各占 50%，省外业务中其股东精功集团关联 的业务占50%。

15、截止2010年累计租赁投放 7.2亿元。（三）浙江锦盈融资租赁有限公司。成立于2007 年8月，是经国家商务 部批准的浙江省内首家中外合资融资租赁公司。注册资本壹亿元人民币，主要 股东是杭州锦江集团有限公司。现有员工 12 人左右，经营管理层以原“浙 租”的员工为主。业务以开展集团内大型环保设备融资租赁服务及为中小企业 服务的融资租赁业务为主，同时经营医疗器材、房产租赁业务和传统融资租赁 业务。目前业务投放每年 2 亿元左右规模。（四）宁波国骅融资租赁有限公司。成立于2009 年 3月，是经国家商务 部批准的宁波首家中外合资融资租赁公司。注册资本 1000 万美元，主要股东 是宁波国骅集团有限

16、公司。现有员工 12人左右，公司总经理是原“浙租”的 员工。业务区域以宁波地区为主，开展传统融资租赁业务。目前业务投放每年 3 亿元左右规模。（五）聚信融资租赁有限公司。成立于2010 年 8月，是经杭州市对外经 济贸易合作局批准的中外合资融资租赁公司。注册资本 1000 万美元，实际投 资人是电联工程技术有限公司。现有员工 6 人左右，公司总经理是原“浙租” 的员工。业务以集团公司的制造商背景开展移动通信设备的厂商融资租赁业 务。（六）莱茵达国际融资租赁有限公司。成立于2010 年11 月，是一家经上 海市商务委员会批准的的中外合资的融资租赁公司。注册资本金 3000 万美 元，主要股东是莱茵达控股集