第一章先付年金现值先付年金终值× FVIFAi,nP=A × PVIFAi,n-1 +A F=A × FVIFAi,n × (1+i)后付年金现值P=A × PVIFAi,n后付年金终值F=A第二章股票发行价⑴分析法 : P=[( 总资产 - 总负债 ) ÷投入总额 ] ×面值 ⑵综合法 : P=[( 净利÷资本利润率 ) ÷投入总额 ]×面值实际利率 (n 代表年数 )⑴每年记息一次 k=[(1+i)n-1] ÷n ⑵每年记息 m 次 k=[(1+I ÷ m)m× n -1] ÷ n ⑶贴现利率 k=I ÷ (1-i)⑷补偿性余额 k=I ÷ (1-r) r 补偿性余额比例债券发行价P=A × PVIFK,N+(A × i)PVIFAK,N A 面值 ;k市场利率; I债券利率资金成本率⑴长期债券k = [I (1-T)]÷ [Q(1-f)] =i (1-T)÷ (1-f)⑵普通股k=I ÷ [Q(1-f)] +G⑶留用利润k=I/Q+G⑷优先股 k=I / [Q(1-f)] ⑸银行借款 k=I (1-T);I 下一年股利 ; Q 发行总额 ; G 普通股股利每年增长率第三章相对节约额周转次数 =周转额÷流动资金平均占用额相对节约额 =本年周转额÷上年次数—本年周转额÷本年次数 资金周转加速率 =( 本年次数—上年次数 ) ÷上年次数最佳持有量QM=(2FC × DM ÷ HC)1/2FC 转换成本 ; DM 资金需用量 ; HC 利率总成本 TC =1/2QM × HC+(DM/QM) × FC; DM/QM 转换次数机会成本每日信用销售额 =销售总额 -现金销售应收账款余额 =每日信用销售额×收款平均间隔时间机会成本 =应收账款余额×有价证券年利率 (即 :应收账款机会成本率 )改变信用标准的结果：增减的利润 -机会成本 (被影响的销售额×应收账款机会成本率×收款平均间隔时间本最佳采购批量)-坏账成Q=(2NP ÷ M)1/2N 年度采购总量 ; P 一次所需采购费用M[ 存 ]+(N/Q) × P[购 ](订货成本); M单位储存成本存货总费用Y=1/2Q ×第四章固定资产折旧期内应计提折旧固定资产平均总值=期初的 +期内增加的 -期内减少的期内增加 /减少的 = 某月增加 /减少的应计提折旧的固定资产总值×应计提折旧月数[12- 某月]/12 固定资产年折旧额 =本期应计提折旧固定资产平均总值×年折旧率净现值投资利润率 =平均投资收益 (即利润总额 )÷投资总额 投资回收期 =投资总额÷每年现金流入量①每年现金流入量每年相等时 ,固定 NCF+ 折旧 ②每年现金流入量每年不等时 ,复利现值 +残值固定资产年折旧额 =(原始价值 +清理费用 -残余价值 )/ 折旧年限此时的投资总额 =[ 一次性投资 -( 不同的 NCF + 折旧 )] + 年 (即减去的次数 ) 净现值 =未来报酬总现值 -投资额现值 ＞ 0 现值指数 ＞ 1第五章债券收益率⑴票面价值 k=[( 到期值 -面值 )/年限 ] ÷面值⑵最终实际收益率 k=[( 到期值 -买价 )/年限 ]÷买价 ⑶持有期间收益率k=[( 卖价 -买价 )/持有年限 ] ÷买价 ⑷到期收益率 k=[( 到期值 -买价 )/剩余年限 ] ÷买价 到期值 =面值 +利息 (面值×票面收益率×期限 )股票投资收益⑴零增长 V=D/ k k 预期收益率 ⑵长期持有 ,股利固定 V=D0(1+g)/(k-g) D0 基年每股股利 ; g 股利增长率 ⑶短期持有 ,准备出售 V= 持有期间现值 (年金现值 )+转让时转让价格的现值 (复利现值 )股票收益每股盈利 =(税后利润 -优先股股息 )÷普通股发行股数每股盈利增长率 =( 本年每股盈利 -上年每股盈利 )÷上年每股盈利× 100% 每股股利收益 =( 税后利润 -计提盈余公积金、公益金 -优先股股利 ) 每股资本增值幅度 =[ 净资产÷ (实发股数×每股面值 )-1]× 100%第七章产品出厂价 ( 不计增值税率 )产品出厂价 =单位产品计划成本 +单位产品计划利润 +单位产品销售税金 产品出厂价 =[ 单位产品计划成本× (1+ 计划成本利润率 )] ÷ (1-- 消费税率 ) 产品出厂价 =同类产品基准零售价× (1-- 批零差率 )×(1-- 进销差率 )产品出厂价 =单位产品成本 +( 商业批发价 -- 商业费用 -- 工业费用 )×工业利润分配率 销售收入保本点销售量 =固定成本总额÷ [单位售价 --单位税金 (价内税 )--单位变动成本 ] 单位边际利润=单位售价 -单位税金 (价内税 )-- 单位变动成本 保本点销售额 =单位售价×保本点销售量 =保本点销售收入 保本点销售收入 =固定成本总额÷边际利润率边际利润率 =1- 单位税率 -单位变动成本率单位变动成本率 =单位变动成本÷单位售价实现目标利润销售量 =[ 固定总成本 +目标利润额 (所得税前 )] ÷ [ 单位售价× (1- 消费税率 )-单位变动成本 ]实现目标利润销售额 =单位售价×实现目标利润销售量 =实现目标利润销售收入 实现目标利润销售收入 =[ 固定总成本 +目标利润额 (所得税前 )] ÷边际利润率利润预测⑴本量利分析法产品销售利润 =产品销售数量×单位边际利润-固定成本总额=预测销售收入×各种产品的加权平均边际利润率-固定成本总额=∑ { 预测销售数量× [单位售价× (1- 消费税率 )- 单位变动成本 ]}- 预测期间费用总额单位边际利润 =单位售价 -单位税金 (价内税 )-单位变动成本 ⑵相关比率法 ⑶因素测算法计划年度产品销售利润 = 上年产品销售利润+/- 计划年度由于各项因素变动而增加或减少的利润 上年销售利润 =上年1---3 季度实际销售利润+上年第 4季度预计销售利润 上年销售成本=上年 1---3 季度实际销售成本 +上年第 4 季度预计销售成本计划年度由于各项因素变动而增加或减少的利润① +/- 因销售量变动而影响的销售利润=[( 本年计划销售量—上年销售量)×上年单位成本 ] ×上年成本利润率上年成本利润率=上年销售利润总额÷上年销售成本总额×100%② +/- 因产品结构变动而影响的销售利润=(本年计划销售量×上年单位成本)× ( 本年计划平均利润率—上年平均利润率) 本年计划平均利润率=(各产品上年成本利润率×该产品本年计划销售比重 ) P.S.上年成本利润率和上年平均利润率应该是一样的。
③ + 因成本降低变动而影响的销售利润=(本年计划销售量×上年单位成本)×计划成本降低率 计划成本降低率=[ 本年计划销售量× (上年单位成本—本年计划单位成本)] ÷ (本年计划销售量×上年单位成本)④+ 因期间费用降低变动而影响的销售利润=上年期间费用总额× [( 本年计划销售量×上年单位成本 )÷ (上年销售量×上年单位成本)]⑤ +/- 因价格变动而影响的销售利润 =[ 本年计划销售量× (本年计划销售单价—上年单价 )] × (1- 上年税率 ) ⑥ +/- 因税率变动而影响的销售利润 =本年计划销售收入× (上年税率—本年税率)第十章偿债能力的指标 ⑴流动比率 . >2流动比率 =流动资产÷流动负债 ⑵速动比率 . >1速动比率 =速动资产÷流动负债速动资产 =流动资产 -存货 (= 货币 +短投 +应收 ) ⑶即付比率 . >20%即付比率 =立即可动用的资金÷流动负债 ⑷资产负债率 . <1( 最好 <50%) 资产负债率 = 负债总额÷资产总额× 100% PS. 用全部资产偿还全部负债率. <50%⑸资本金负债资本金负债率 =负债总额÷资本金× 100%营运能力的指标 ⑴应收账款周转率○分析企业资产流动情况的指标 . ①应收账款周转次数应收账款周转次数 =赊销收入净额÷应收账款平均金额 赊销收入净额 = 销售收入 - 现销收入 - 折让等应收账款平均金额 =(期初应收账款 +期末应收账款 ) ÷ 2 ②应收账款周转天数应收账款周转天数 =360÷应收账款周转次数应收账款周转天数 =应收账款平均金额× 360÷赊销收入净额 ⑵存货周转率 ①存货周转次数存货周转次数 =销售成本÷平均存货 平均存货 =(期初存货 +期末存货 ) ÷ 2 ②存货周转天数周转天数 =360÷存货周转次数周转天数 =平均存货× 360÷赊销成本 ⑶营运资金存货率 (75%---100%)营运资金存货率 =存货÷净营运资金× 100% 营运资金 =流动资产 -流动负债 ⑷流动资产周转率流动资产周转次数 =销售收入净额÷流动资产平均余额 销售收入净额 =销售收入 -销售退回、折让、折扣 ⑸固定资产周转率固定资产周转次数 =销售收入净额÷固定资产平均净值 ⑹总资产周转率总资产周转率 =销售收入净额÷固定资产平均总额盈利能力的指标 ⑴资本金利润率 .○衡量资本金获利能力资本金利润率 =利润总额÷资本金总额× 100% ⑵营业收入利润率○衡量营业收入获利能力营业收入利润率 =营业利润÷营业收入净额× 100% ⑶成本费用利润率成本费用利润率 =营业利润÷营业成本费用总额×100。