《盈余管理基本理论及其研究述评》由会员分享，可在线阅读，更多相关《盈余管理基本理论及其研究述评（4页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、盈余管理根本理论及其研究述评【摘要】本文除分析了盈余管理的一般定义外，着重从“经济收益观和“信息观两个角度研究了盈余管理的含义，并明确提出了盈余管理的五个根本特征。在此根底上，本文透过对现代企业存在的“契约磨擦和“沟通磨擦分析，提出契约磨擦和沟通磨擦是盈余管理存在的两个根本条件。此外，本文还讨论了盈余管理实证研究的内容、深远意义和目前存在的问题。【关键词】盈余管理 经济收益观 信息观 契约磨擦 沟通磨擦 实证研究在学术界，盈余管理(earnings management)是一个有20年历史的研究话题。什么是盈余管理?盈余管理产生的条件和动机有哪些?盈余管理研究包括哪些内容?盈余管理研究的方法有
2、什么特点?盈余管理研究的将来开展方向在哪儿?所有这些都是我们在研究盈余管理时必须弄清楚的根本理论问题。一、盈余管理的“经济收益观与“信息观在会计学术界，盈余管理早期一般被理解为旨在有目的地干预对外财务报告过程，以获取某些私人利益的“披露管理(disclosure management)。对于这个定义，以下几点需要引起我们特别的注意：1.把盈余管理限定在对外报告领域，而把管理睬计报告以及那些意在影响或改变公认会计原那么的活动(如游说财务会计准那么委员会)等排除在其讨论之外。这样考虑的主要原因可能有两个：一是便于讨论。假如将盈余管理仅限于对外报告领域，在现行的公认会计原那么和应计制下讨论“干预问题
3、，那么可以把对盈余管理的研究简化许多。二是在1990年以前，会计理论界对盈余管理的研究以对外财务报告为主。尽管当时人们就注意到报酬方案(pensation schemes)和部门经理的私人信息是鼓励对内部管理睬计报告进展操纵的潜在因素，但很可能是由于资料难得，这一领域的研究成果比拟少见。那一阶段比拟多见的研究成果是盈余管理的技术，应计制下的会计政策、会计选择与股票回报的关系等。难怪戴维森等人在其所著的?会计：商业语言?中，专辟一节讨论“会计戏法(accounting magic)问题，并给盈余管理下了一个更加详细而狭义的定义：在公认会计原那么限制的范围内，为了把报告盈利调整到满意程度而采取有方
4、案行动步骤的过程。2.在这个定义中，提出了盈余管理的主要目的是获取某些私人利益(private gain)。这里所说的获取某些私人利益是与对外财务报告过程的中立性运作(neutral operation)相对立的。因为，现代财务报告的核心思想之一就是中立性原那么以及由此而来的财务报告的不偏不倚。盈余管理本质上是背离了中立性原那么，由此造成对外财务报告有所侧重、有所倚靠。盈余管理的出发点在部分利益、部分利益或某些人的利益，它无疑会损害公众利益。3.在定义盈余管理时，并没有倚赖某一特定的盈利概念，而是基于会计数据作为是信息的观点进展讨论的。在这个定义中，盈余管理在会计系统内，经理可以透过在公认会计
5、原那么范围内的会计方法选择和将某些给定的方法用特别的方式加以运用(如改变折旧资产的效劳年限)来控制盈利。但事实上，盈余管理可以存在于对外披露过程的任何一个环节，也可以采用多种多样的形式。例如，融资决策、投资或消费决策(如研发费和广告费投放百分比确实定、消费线的增减、收买另一家公司)等都会影响企业某一期间的盈利。这些因素对盈余管理的影响可看成是“实际的盈余管理。传统上，人们认为盈余管理是与经济收益(有时也叫真实收益)有关的一个概念。在经济收益观(economic ine perspective)下，有一些数据(譬如经济收益)被盈余管理成心地歪曲了。经济收益之所以会被歪曲而成为会计的报告收益，除了
6、盈余管理外，另一个影响因素是应计制会计和公认会计原那么。应计制会计和公认会计原那么也将导致会计数据与真实收益有偏向。当然，经济收益只有在一定的条件下才能有意义地加以定义，在现实的报告系统中是见不到的。一般说来，经济收益是看不见的。即使如此，在经济收益观下，人们还是要把看不见的真实收益作为衡量偏向的基准。我们认为以信息观(information perspective)来对待盈余管理更有意义。在信息观下，盈利仅仅是许多用作决策和判断的信号中的一个。信息观意味着会计数据的重要属性是其“信息含量(information content)这一统计特性。盈余管理的信息观还假定公司经理拥有私人信息。在一套
7、既定的委托代理契约下，公司经理不仅可以就会计程序作出选择，而且还可以据此程序作出不同的估计。但在信息观下，人们并不需要作为真实价值的盈利概念，与真实收益基准有关的计量偏向问题也不复存在。数据的真实价值在经济收益观下至关重要，但在信息现下那么不再是第一位的属性了。随着人们对盈余管理认识和研究的深化，特别是同时从经济收益观和信息观两个角度来对待盈余管理，盈余管理应当有一个更加全面和准确的概念。根据以上分析，我们认为：盈余管理是企业管理当局为了误导其他会计信息使用者对企业经营业绩的理解或影响那些基于会计数据的契约的结果，在编报财务报告和“构造交易事项以改变财务报告时作出判断和会计选择的过程。二、盈余
8、管理的根本特征对盈余管理根本特征的研究有助于把握盈余管理研究的内容和框架。根据前面的讨论，盈余管理的根本特性包括：1.从一个足够长的时段(最长也就是企业的整个生命期)来看，盈余管理并不增加或减少企业实际的盈利，但会改变企业实际盈利在不同的会计期间的反映和分布。换句话说，盈余管理影响的是会计数据尤其是会计中的报告盈利，而不是企业的实际盈利。会计方法的选择、会计方法的运用和会计估计的变动、会计方法的运用时点、交易事项发生时点的控制都是典型的盈余管理手段。2.盈余管理必然会同时涉及经济收益和会计数据的信号作用问题。这里所说的经济收益与上段提到的企业实际盈利并没有本质上的差异。尽管人们并不知道企业终究
9、有多大的经济收益，但盈余管理最终还是离不开经济收益这一基准。更何况在盈余管理研究中，人们已开场寻找某些指标如现金流量等并试图在某种意义和程度上来反映经济收益。应当注意到，无论是盈余管理在企业的理论还是盈余管理的理论研究都非常关心会计数据的信息含量和信号作用。盈余管理所瞄准的方向正是会计数据的信息含量和信号作用。关于盈余管理的“经济收益观与“信息观的地位和重要性，在不同的国家由于证券市场的兴旺和完善程度差异较大而表现出不同的特点。兴旺证券市场环境下的盈余管理，人们考虑会计数据的信息含量和信号作用就会多一些，其“信息观的重要地位也更加明显些；相反，欠兴旺证券市场环境下的盈余管理，人们那么容易拘泥于
10、会计报告收益与经济收益或其它法规决定的收益之间的偏向，其“经济收益观的地位相应地更为突出。3.盈余管理的主体是企业管理当局。从现有的研究文献不难发现，在盈余管理的每一幕“戏剧中唱主角的无非是公司的经理、部门经理和董事会。无论是会计方法的选择、会计方法的运用和会计估计的变动、会计方法的运用时点，还是交易事项发生时点的控制，最终的决定权都在他们手中。当然会计人员也参加其中，但应看作是配角。在这里，可以明确企业管理当局对盈余管理应当承当的责任。4.盈余管理的客体主要是公认会计原那么、会计方法和会计估计。此外，时间特别是时点的选择也是盈余管理的对象之一。在研究盈余管理时，我们必须同时具有时间和空间的观
11、念。公认会计原那么。会计方法和会计估计等属于盈余管理的空间因素；会计方法的运用时点和交易事项发生时点的控制那么可看作是盈余管理的时间因素。需要加以说明的是，盈余管理最终的对象还是会计数据本身。人们所说的盈余管理，最终也就是在会计数据上作文章。5.盈余管理的目的既明确又非常复杂。所谓明确是指盈余管理的主要目的在于获取私人利益，这点是可以充分加以肯定的。盈余管理是与公众利益、中立性原那么相矛盾的。我们也应注意到，盈余管理的目的又非常复杂。谁是盈余管理的受益者?这里的情况比拟复杂。上面提到盈余管理的主体是企业管理当局，盈余管理照顾的私人利益较多的情形是企业管理当局的利益，如经理的分红、认股权以及晋升时机等。在许多新闻报道和研究文献中，我们常常看到的盈余管理的受害者一般都是股东、低层的雇员，甚至包括政府。例如，丹斯基(J.Demski)的研究说明代理人可以通过盈余管理来传达其拥有的高超管理技能，而实际上这些代理人可能并不具备会计报告盈利中所代表的管理技能。阿亚等人(Arya，A.，Glover，J.，S.Sunder)那么发现盈余管理限制了委托人辞退
