读书笔记篇目：《增值税转型对企业行为和绩效评估的影响—一东北地区为例》作者：聂辉华 方明月 李涛刊物：《管理世界》期号：2009 年 第五期 主题：研究增值税转型对企业固定资产投资、雇佣和研发行为及生产率的影响，发现增 值税转型政策的在全国推广的重要意义研究方法：文章将东北地区的企业和全国所有企业，2004 年之前(增值税转型在东北 试行之前)所有企业和2004 年之后所有企业进行对比，采用计量经济学中的双重差分模型 (difference-in-difference model)分析其中的变量间的相互影响研究对象：东北地区实行增值税转型政策试点的所有企业数据来源：文章数据使用中国国家统计局提供的1999〜2005年全部国有及规模以上工 业企业数据库，包括全部国有工业企业和销售额在500 万元以上的其他工业企业该数据库 包括了资产、销售额、利润、职工人数和工资等主要财务指标，2001〜2003年和2005年的 数据还包括了企业的研究开发费用表1样本企业和其他样本企业的对比变量对照组处理组差分组(A)(B)(C=B-A)新增固定资2341.6422710.479368.855产(115.572)(704.330)(521.22)劳均资本79.353105.7326.377 ***(0.381)(1.178)(1.610)职工人数281.295371.46890.173 ***(1.010)(9.373)(4.764)人均销售额294.974293.714-1.26(1.254)(2.782)(5.256)研发密度0.1680.1830.015(0.003)(0.010)(0.010)销售额69696.9487705.9618009.02 ***(597.860)(3682.049)(2638.134)利润率0.983-1.779-2.762 ***(0.028)(0.137)(0.122)注：研发密度、利润率百分数，职工人数单位位为个，其余变量的单位为千元。
列A和列B分别表示 其他地区企业和东北地区企业的主要变量的均值极其标准误，列 C 表示处理组合对照组之间的差异极其标 ***准表示在1%的水平上使显著的表2 1999〜2003年和2005年增值税转型效果因变量(面板双重差分模型)自变量新增固定资产(1)劳均资本(2)职工人数对数(3)人均销售额(3)研发密度(5)增值税政策9710.698 ***14.922 ***-0.102***27.178 ***-0.0003(4.44)(2.87)(-16.88)(2.59)(-1.42)企业规模2744.951 ***(6.23)-15.017 ***(-15.28)0.317 **(276.82)0.004 ***(9.66)利润0.489 ***(74.73)利润率-10.030 ***(-4.51)-0.068 ***(-26.24)49.270 ***(11.25)-0.007 ***(-50.50)Within-R0.0130.0010.1630.010.011观测值481335729043729043729043538925注：模型（1）中小括号内位z值，其余小括号为t值和*分别表示的是1%、5%和 10%的显著水平。
控制变量包括所有制、年份、行业和地区模型（5）的样本范围为2001〜2004年（不 含2005年），且解释变量增加了企业规模二次项理论分析：通过在静态情形下的典型企业利润函数构建一个简单的理论模型，由此得出 三个推论推论1：增值税转型会导致企业增加国定资产投资推论2：增值税转型会导致企业提高资本劳动比推论3：增值税转型可能会减少企业使用的劳动力数量主要结果：利用面板双重差分模型回归分析，构建三个模型模型（1）显示，企业规模与新增固定资产正相关，利润与固定资产正相关，这表明利 润越多的企业，越是具有扩大投资的实力模型（2）说明增值税转型不仅增加了企业固定 资产的绝对数额，而且也提高了企业的资本有机构成模型（3）佐证了增值税转型总体上 减少了企业的雇工人数结论：文章研究表明，将生产型增值税改革为消费型增值税显著提高了企业的固定资产 投资，有利于企业优化产业结构和提高生产率但是企业生产效率的改进主要是通过购进固 定资产来实现的，而不是通过自主技术创新来实现的当企业用更多资本代替劳动时，对就 业水平造成了一定的负面冲击读书有感： 2009 年 1 月 1 日起，新的《增值税暂行条例》和《增值税暂行条例实施细 则》开始在全国施行。
这标志着我国执行的增值税由“生产型”转变成了“消费型”从财 务会计角度来看，这就是说，固定资产的进项税可以抵扣，只要企业产生足够的销项税额， 就可以通过减少向税务机关缴纳的增值税而获得成本和现金流上的好处这是从微观上看增 值税转型对固定资产评估的影响而从宏观上来看，增值税转型使得在企业价值评估中对 股东权益价值评估发烧变化，从而使企业整体价值也发生变化，另一方面，增值税转型降低 了各产品的社会平均成本这些都应在表中披露因此，不管是固定资产评估还是企业价值 评估，应该随着环境、政策的变化而重新进行评估，为决策提供保证。