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1、2015届金融学专业毕业生论文课题名称：民间金融市场风险研究学生姓名：汤维兰指导教师：郭建伟江南大学网络教育学院2015年 10月摘 要我国民间金融市场发展历史悠久，意义深远，民间金融市场的发展与经济发展密不可分，对经济的发展起着至关重要的作用。但任何东西都存在着两面性，民间金融就像一把“双刃剑”，一方面对经济发展起着积极作用，但是民间金融市场在另一方面在一定程度上削弱了金融宏观调控的力度，并且存在着不可忽视的金融风险。目前关于民间金融产生与发展以及其概念的文献及文章已经存在很多，但是有很少是从民间金融市场存在的风险这一方面进行细致的探讨和分析的，本文从金融风险市场存在的问题，与国际市场相比较
2、，借鉴国际金融市场风险发展，结果我国实情，得出相应解决措施。 本文首先对我国民间金融市场的概念和特征进行简单的概述，然后对我国民间金融市场进行分析，指出其产生的原因和存在的条件，并通过我国金融市场现阶段的分析得出民间金融市场目前存在的问题及问题存在的原因。然后研究我国民间金融组织存在的风险和问题，借鉴国际其他地区民间金融市场存在的分析，和其解决问题的措施，结合我国民间金融市场本土化实际发展状况，为我国民间金融市场提出一定的解决措施，为我国民间市场得发展做出一定的建议，把我国民间金融市场和国际金融市场联系在一起，为我国民间金融市场的发展和未来提供更多的渠道和方法。关键词：民间金融 金融市场 控制
3、措施 风险投资 风险控制 目 录(一) 民间金融市场的基本理论1. 民间金融市场的概念及分类.42. 民间金融市场的特征.43. 民间金融市场的的表现形式.5(二) 我国民间金融风险市场产生与发展原因1. 我国民间金融风险市场产生的客观经济学原因.62. 我国民间金融风险市场产生的直接原因.6(三) 我国民间金融风险市场的发展现状及存在问题分析1. 我国民间金融风险市场的发展现状.62. 我国民间金融风险市场存在的问题.6(四) 国际民间金融风险市场的发展与对我国民间金融市场发展的启示与借鉴1. 国际民间金融风险市场的发展及其控制经验.72. 国际民间金融风险市场对我国的启示与借鉴.7(五)
4、我国民间金融风险市场发展及管理措施1. 监管部门在民间金融风险市场中的地位及措施.82. 民间金融组织的行业自律和自我控制.8总论.10主要参考文献.11一、民间金融市场的基本理论 国外多将民间金融民间金融（Informal Finance）界定为“非正规金融（informal finance）”，是指在政府批准并进行监管的金融活动（正规金融）之外所存在的游离于现行制度法规边缘的金融行为。民间金融，就是为了民间经济融通资金的所有非公有经济成分的资金活动。央行认为，相对于国家依法批准设立的金融机构而言的，泛指非金融机构的自然人，企业以及其他经济主体（财政除外）之间以货币资金为标的的价值转移及本息
5、支付。1、民间金融市场的概念及分类 中国的民间金融存在了4000年,历史悠久,繁荣一时。由于民间金融体系的内在复杂性,对民间金融的规范和发展一直是我国金融体制改革的一个难点问题,至今还没有比较统一的认识。在我国，民间金融一直都是一个争议的概念，学者们也从各个角度对民间金融的概念做出了界定。 “民间金融，就是为民间经济融通资金的所有非工业经济成分的资金运动。”姜旭朝，中国民间金融研究 山东人民出版社 1996年3月“民间金融组织就是除了所有权归国家所有的国有独自金融组织和最大股东是国家的金融组织之外的所有金融组织”。杨俊龙中国农村非正规金融管制机制研究这是从所有者角度的学者们的观点。 “民间金融
6、之出资人与受资人之间，在国家正式正式金融体系之外，以取得高额利息与自己使用权并制服约定利息为目的，而采用民间借贷、民间票据融资、民间有价证券融资、社会集资等形式暂时改变资金所有权的金融行为。”毛金明民间金融市场研究-对山西省民间金额资本的典型调查与研究这是从今硬关系角度界定民间金融的学者们的观点。“民间金融，泛指个体、企业之间、企业与个人相互之间的借贷行为。”这是从登记关系和监管关系的角度界定民间金融的学者们的观点。 对于民间金融的概念，有人称之为“灰黑色金融” (章晓虎,1996),也有人称之为“地下金融” (江曙霞,2001)。复旦大学的张学军教授对民间金融的定义是:相对于官方的正规金融制
7、度和银行组织而言自发形成的民间的信用部分。这一定义指明了民间金融的非正规性,但是并未明确民间的含义。吉利斯认为民间金融是指未纳入国家金融管理体系的非正规金融组织。该定义明确了民间金融的非监管性,但是许多金融组织获得了地方政府部门的审批并在工商管理部门注册,但并未纳入国家金融组织管理体系的管理之下,将其归入民间金融显然不合理。高发在前述定义的基础上认为:民间金融,是与正规金融比较而言,指未在工商部门登记注册,并从事资金融通活动的组织。2、民间金融市场的特征 民间金融与整个社会经济金融发展程度尤其是经济体制变迁有着密切联系，经济发展水平不同的国家，民间金融的内涵和外延不同。发达国家的金融体制健全，
8、金融工具品种繁多，可以满足各种合理的资金需求，因此，其民间金融多与经济犯罪有关，如逃税、洗钱等。而发展中国家则不然，由于金融市场不发达、金融体制不完善，正规金融不能满足各种合理的资金需求，从而出现了能填补正规金融空隙的民间金融。民间金融在社会经济的发展中以他特有的与国家正规金融市场不同的特征存在着，正是因为有了与民间金融不一致的特点，财是民间金融在社会经济的发展中起着至关重要的作用。民间金融具有低成本和高度灵活性。长期以来,中小企业融资难的原因主要来自于中小企业经营具有较大的不确定性,且资金需求频率高、期限短、额度小等方面。民间金融灵活性高、手续简便快捷,很好的弥补了正规金融不能满足中小企业需
9、求的空缺。民间金融的形式较正规金融更为灵活。借贷双方只要达成融资意向，只需要签订合同或者是口头协议就可以将资金贷给借款人，手续简便，耗时少，借款人可以迅速取得资金。由于民间金融多发生在熟人之间，贷款人对借款人的信用及偿债能力有很深入的了解，因此信息收集成本基本为零。民间金融的灵活性也体现在交易双方可以根据具体的情形设定利率、还款时间、担保方式等，这样可以更好地满足不同的资金需求者的要求。民间金融市场风险化日益加重。民间金融多为信用贷款，以人际关系为基础，一般不需要抵押物，也无需担保，风险防范以亲朋好友获取的信息为保证。大部分民间借贷手续简便，一般只打借条，借据上只列出借贷双方姓名和金额，利率由
10、口头协商或随行就市，期限大多较短且不确定，债权方可随时收回贷款。这种状况符合个体私营经济资金需求短、小、频、急的特点，成为个体工商户和初创中小企业理想的融资途径。但是在一定程度上这也就加剧了民间金融市场的危险性。民间金融与国家宏观调控政策关系密切，民间金融的发展受国家宏观调控政策的影响较大，当国家实行宽松的货币政策时，资金需求者得到贷款的可能性提高，民间金融规模相对缩小；而当进入紧缩周期时，资金需求者得到贷款的可能性下降，民间金融规模会显著扩张。在通过正规金融机构融资受限的情况下，民营中小企业甚至一部分县域的国有企业纷纷转向民间金融，促使民间金融规模迅速扩大。3、民间金融市场的的表现形式 民间
11、金融泛指个人之间、企业之间、个人与企业之间的借贷行为以及各种民间金融组织的融资活动，属于非正规金融范畴。其所容纳的融资形式十分广泛,包括民间借贷、民间集资、民间合会、私人钱庄、农村合作基金会、私募基金等形式。民间自由借贷：即民间个人与个人之间、个人与其他经济组织之间的一=以货币形态和实物形态为信用的一种抵押行为，是一种直接的接待行为，也是目前市场经济中最主要的民间融资形式。 民间集资。民间集资实质是民间借贷的变异形式,是民间借贷向专业化形态(私募基金等)演变过程中的一种中间形态,尚不具备私募基金、私人钱庄等民间金融组织的专业化程度,风险特征比较明显。这种融资活动多存在于乡镇企业和民营企业.私募
12、基金。即处于政府监管部门之外，向特定投资人募集并有特定投资对象的资金。根据不同的标准，私募基金有多种分类方法。在此，我们将仅以常用的投资对象进行划分。从国际经验来看，现行私募基金的投资对象是非常广泛的。以美、英两国为例，其私募基金的投资对象包括了股票、债券、期货、期权、认股权证、外汇、黄金白银、房地产、信息软件产业以及中小企业风险创业投资等，投资范围从货币市场到资本市场再到高科技市场、从现货市场到期货市场、从国内市场到国际市场的一切有投资机会的领域。民营金融。以金融机构形式进行的有组织民间金融交易，只是这种组织没有经过监管当局的审批，处于地下或半地下状态。民营金融和民间借贷相比，运行机制大致相
13、同，但交易活动的组织性、专业性和连续性更强，交易量更大，风险管理能力也更强。其具体组织形式包括：合会、钱庄、当铺等。 民间借贷有广义和狭义的区别，广义的民间借贷是各种民间金融的总称，狭义的民间借贷指民间个人之间的借贷活动。民间金融活动总体上看是无组织的金融活动，但从局部看其内部是有组织的，狭义的民间借贷，其主要包括个人之间的借贷和组织性较差的那部分私人钱庄等地下金融活动。按利率高低划分民间借贷有三种形式友情借贷，白色借贷、灰色借贷，中等利率水平借贷和黑色借贷（高利贷）。马洪2004中国市场发展报告M.中国发展出版社2004年狭义民间借贷一般较分散、隐蔽，利率高低不一，借款形式不规范，管理难度大
14、，其中黑色借贷风险较大。二、我国民间金融风险市场产生与发展原因 民间金融是相对于官方正规金融而言，他是在政府监管之外的存在于民间的非正规的金融市场。他以不合法却又合理的形式存在于市场经济中，以特有的形式为市场经济的发展起着至关重要的作用，存在既有原因，民间金融的存在有着非常重要的客观原因和主观原因。1、我国民间金融风险市场产生的客观经济学原因 首先中国经济发展的需要是民间金融得以存在和发展的首要和根本原因。随着我国个体和私营经济的快速发展, 个体与私营经济为扩大生产, 需要大量的资金。对于中小企业来说, 由于上市融资的高门槛、往往使得他们很难实现他们的目的。因此他们只能通过间接融资来满足自身对于资金的迫切需求。从供给角度看, 由于中小企业信用等级低, 缺少抵押使得国有商业银行不愿意对中小企业进行贷款。个体私营经济的资金需求与正规金融渠道资金供给的巨大缺口, 使得中小企业不得不另寻出路, 投向民间金融的阵营。 民间金融的具有巨大的投资回
