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1、第四章 上市公司财务状况分析上市公司财务会计报表1 上市公司年报中，主要包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表四大会计报表，就上市公司的资产负债、盈利能力、现金能力、所有者权益变动情况，向报表使用者提供全面的数据信息。学术界和企业界使用财务会计信息分析上市公司和行业是非常频繁的。第 四 章 上 市 公 司 财 务 状 况 分 析 上 市 公 司 财 务 会 计 报 表2本章共分为六节，在正式展开上市公司财务状况分析前，对上市公司主要财务会计报表的概念、功能、基本内容等进行说明。第 四 章 上 市 公 司 财 务 状 况 分 析 上 市 公 司 财 务 会 计 报 表第一节 财务报
2、表分析的目的第二节 资产负债表第三节 利润表第四节 现金流量表第五节 所有者权益变动表第六节 财务报表的质量特征与粉饰3 财务报表分析是对公司的财务报表所提供的数据进行加工、分析、比较、评价和解释，从隐晦的会计程序中将数据背后的经济含义挖掘出来，是公司内部和外部使用者制定与公司相关决策的基础。一般情况下，公司财务报表分析的直接目的包括：（1）评价公司的财务状况 （2）评估公司的资产管理水平 （3）评价公司的获利能力 （4）评价公司的发展趋势第 一 节 财 务 报 表 分 析 的 目 的4 通过分析上市公司财务报表，总体上把握公司的偿债能力、营运能力、盈利能力和现金流量状况，评价公司的财务状况和
3、经营风险，为上市公司投资价值分析报告使用者提供一定的财务信息参考。第 一 节 财 务 报 表 分 析 的 目 的（1）评价公司的财务状况（2）评估公司的资产管理水平 公司资产是公司经营活动的基础，公司资产管理水平反映在公司资产的运营效率、公司盈利能力和可持续发展能力等方面。对公司财务报表进行分析，可以获得公司资产保值增值状况，了解公司资金周转状况、现金流量情况等，评价公司资产的经营管理水平。5 市场经济条件下，公司经营的根本目标是获得盈利。公司是否具有良好的盈利能力是其各项素质的综合表现。通过对财务报表的分析，可以获知公司利润目标完成情况和不同年份盈利水平的变化等信息。第 一 节 财 务 报
4、表 分 析 的 目 的（3）评价公司的获利能力（4）评价公司的发展趋势 公司发展趋势关系到公司管理者、投资者、债权人等的切身利益。对公司发展公司趋势的预测，是公司管理者和投资者经营决策和投资决策的重要依据，而财务报表分析既是对已完成财务活动的总结和评价，又是对公司发展趋势的财务预测，是报表使用者深刻认识公司财务状况的“探测仪”。6 资产负债表是反映上市公司在某一特定日期财务状况（全部资产、负债和所有者权益情况）的会计报表，是公司经营活动的静态表现。第 二 节 资 产 负 债 表一、资产负债表的概念及功能一、资产负债表的概念及功能 资产负债表综合反映上市公司的财务状况、资产规模、资产结构、长短期
5、的偿债能力、资产流动性以及所有者权益等相关内容。具体如下：（1）反映上市公司资产构成情况（2）反映上市公司资金来源构成情况（3）反映上市公司资产变动情况7第 二 节 资 产 负 债 表二、资产负债表的内容二、资产负债表的内容根据企业会计准则第30号-财务报表列报规定，我国的资产负债表采用账户式结构。账户式资产负债表由表头和基本内容构成。（一）表头表头部分包括报表名称、编制单位、报表编号、报表日期和货币计量单位等。8第 二 节 资 产 负 债 表二、资产负债表的内容二、资产负债表的内容根据企业会计准则第30号-财务报表列报规定，我国的资产负债表采用账户式结构。账户式资产负债表由表头和基本内容构成
6、。（二）基本内容资产负债表采用账户式左右对称格式排列，依据“资产=负债+股东权益”这一会计恒等式原理，资产负债表左方项目金额总计与右方项目金额总计必须相等，始终保持平衡。（1）资产负债表左方为资产项目。（2）资产负债表右方为负债和股东权益项目。9一、利润表的概念及功能第 三 节 利 润 表（一）利润表的概念p利润表是反映上市公司在一定会计期间的经营成果和经营成果分配关系的财务报表，表明上市公司使用所拥有的资产进行获利的能力。p上市公司的经营成果可能是盈利，也可能是亏损，因此，利润表也称为损益表，能够全面揭示上市公司在一定会计期间获得的收入、产生的费用与成本和上市公司实现的利润（或亏损）情况，是
7、反映上市公司经营资金表现的动态会计报表。10第 三 节 利 润 表（二）利润表的功能利润表的主要功能是将上市公司一定会计期间内的经营成果提供给会计信息使用者，信息使用者据此分析了解上市公司的经营成果、盈利规模与结构等，进而为分析上市公司的盈利能力，评价对上市公司投资的风险和报酬情况提供可靠依据。具体功能如下：（1）反映上市公司生产经营成果，为外部信息使用者的决策提供依据 （2）考核上市公司生产经营管理状况，为上市公司管理层的经营决策提供依据 （3）评价上市公司不同部门的工作成效，为上市公司内部业绩考核提供依据一、利润表的概念及功能11第 三 节 利 润 表二、利润表的内容我国一般采用多步式利润
8、表格法，根据“利润=收入-费用”的基本会计等式来编制。利润表把一定期间的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比，计算公司一定时期的净利润或净亏损。12第 三 节 利 润 表二、利润表的内容（1）营业利润相关项目。营业利润等于营业收入减去营业成本（含主营业务成本、其他业务成本）、税金及附加、费用（含销售费用、管理费用、财务费用）、资产减值损失，加上公允价值变动收益、投资收益等。（2）营业收入相关项目。营业收入等于主营业务收入加上其他业务收入。（3）利润总额相关项目。利润总额等于营业利润加上营业外收入，减去营业外支出。（4）净利润相关项目。净利润等于利润总额减去本期计入损益的所得税费用。按
9、照经营可持续性，净利润可细分为“持续经营净利润”和“终止经营净利润”两项。利润表主要包含七个方面的内容：13第 三 节 利 润 表二、利润表的内容（5）其他综合收益相关项目。其他综合收益等于上市公司根据企业会计准则规定未在损益中确认的各项利得和损失减去所得税影响后的净额。（6）综合收益总额。综合收益总额反映公司净利润与其他综合收益的合计金额。净利润是已实现收益，其他综合收益是一种潜在收益。（7）每股收益。上市公司应在利润表中列示每股收益信息，包括基本每股收益和稀释每股收益两个指标。利润表主要包含七个方面的内容：14（一）现金流量表的概念p现金流量表是反映上市公司一定会计期间现金及现金等价物流入
10、和流出情况的财务报表。p公司经营过程中，现金流量至高无上，是公司经营活动的“血液”，一旦现金不足，将严重影响公司的经营活动。经营活动现金流量是现金流量表分析的核心所在，现金流量表通过现金流入和流出两个方面，揭示公司一定期间的经营、投资和筹资等经营活动对公司现金流量的影响。第 四 节 现 金 流 量 表一、现金流量表的概念及功能15（一）现金流量表的概念 根据企业会计准则第31号现金流量表，按照公司业务活动性质，公司现金流量主要由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和融资活动产生的现金流量三部分组成第 四 节 现 金 流 量 表一、现金流量表的概念及功能16（一）现金流量表的概念 公司
11、价值最大化是现代公司理财的重要目标。公司价值就是公司未来经营活动产生的现金流量折现值，公司价值最大化意味着投资者财富的最大化。一般来说，公司现金流越充足，其价值越大，投资者财富也就越多。第 四 节 现 金 流 量 表一、现金流量表的概念及功能17p现金流量表能使上市公司的外部投资者、债权人和其他与公司有利害关系的财务报表使用者了解公司报告期内的现金流量净额变动，现金流量金额与结构信息。p编制现金流量表便于财务报表使用者了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力，据以预测公司未来现金流量。第 四 节 现 金 流 量 表一、现金流量表的概念及功能（二）现金流量表的功能18现金流量表是会计信息使用者获
12、取决策所需信息的重要来源，其功能主要包含以下四个方面：（1）反映上市公司的现金流量，评价上市公司未来产生现金流量的能力（2）反映上市公司偿债能力、支付能力和周转能力，判断上市公司财务状况（3）评价上市公司盈利质量（4）评价上市公司的投资策略和融资策略第 四 节 现 金 流 量 表一、现金流量表的概念及功能（二）现金流量表的功能19现金流量表一般由现金流量表主表和现金流量表附表两大部分组成，编制基础是现金和现金等价物。现金是公司库存现金以及可以随时用于支付的存款，如库存现金、银行存款和其他货币资金等；现金等价物指公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。第 四
13、节 现 金 流 量 表二、现金流量表的内容20（一）现金流量表主表一定期间的现金流量按照来源分类，包括公司在经营活动中产生的现金流量、在投资活动中产生的现金流量和筹资活动中产生的现金流量。现金流量表主表采用报告式结构，对于汇率变动的影响，作为调节项目单独列示。各类活动产生的现金流净额加上（或减去）汇率变动对现金及现金等价物的影响额，得到当期现金及现金等价物的净增加额。第 四 节 现 金 流 量 表二、现金流量表的内容21（二）现金流量表附表一般公司的现金流量表附表主要包含三部分内容：（1）将净利润调节为经营活动现金流量，即采用间接法披露经营活动的现金流量信息，是经营活动现金流量的另外一种报告方
14、式；（2）不涉及现金收支的重大投资和筹资活动，反映公司在一定期间内影响资产或负债，但当期没有现金流量的重大投资和筹资项目的信息；（3）现金及现金等价物净变动情况，可以通过现金及现金等价物在期末与期初的差额进行反映，以检验直接法编制的现金流量表正表中的现金流量净额是否正确。第 四 节 现 金 流 量 表二、现金流量表的内容22第 五 节 所 有 者 权 益 变 动 表一、所有者权益变动表的概念及功能（一）所有者权益变动表的概念p所有者权益变动表，也称股东权益变动表，是反映所有者权益各组成部分在当期增减变动情况的财务报表。p所有者权益变动表能够全面反映报告期内所有者权益的变动情况，包括所有者权益总
15、量的增减变动、所有者权益变动的重要结构性信息和直接计入所有者权益的利得和损失增减变动情况。23第 五 节 所 有 者 权 益 变 动 表一、所有者权益变动表的概念及功能（二）所有者权益变动表的功能所有者权益变动表全面反映股东权益在年度内的变化情况，便于会计信息使用者深入分析公司股东权益的增减变化情况，准确理解所有者权益增减变动的根源，进而对公司资本的保值增值情况做出正确判断，提供对决策有用的信息。24第 五 节 所 有 者 权 益 变 动 表一、所有者权益变动表的概念及功能（二）所有者权益变动表的功能所有者权益变动表具体功能如下：（1）反映公司抵御财务风险的能力，为会计信息使用者提供公司获利能
16、力方面的信息（2）反映公司自有资本的质量，揭示所有者权益变动原因，为会计信息使用者评价公司经营管理水平提供信息（3）将四大会计报表有机联系起来，为会计信息使用者提供全面的信息25第 五 节 所 有 者 权 益 变 动 表二、所有者权益变动表的内容p根据财务报表列报准则的规定，公司需要提供比较所有者权益变动表，因此，所有者权益变动表的各项目分“本年金额”和“上年金额”两栏分别填列。其中，“上年金额”栏内的数字，应根据上一年度所有者权益变动表“本年金额”栏内数字填列；“本年金额”栏内数字一般根据“实收资本（或股本）”、“资本公积”、“利润分配”、“库存股”和“以前年度损益调整”账户的发生额分析填列。p所有者权益变动表中应分别列示综合收益与所有者的资本交易导致的所有者权益变动。公司应至少单独列示综合收益总额、会计政策变更和差错更正的累积影响金额、所有者投入资本和向所有者分配利润等、按照规定提取的盈余公积、所有者权益各组成部分的期初和期末余额及其调节情况等项目。26财务报表信息质量高低是报表使用者能否从报表中获取有价值线索的关键。为了保护投资者利益、促进资本市场的健康发展，我国企业会计准则基本
