2019年6 月基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》考前冲刺卷及详解（一）

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1、2 0 1 9 年 6 月基金从业资格考试 证券投资基金基础知识考前冲刺卷及详解考前冲刺卷2019年6月基金从业资格考试 证券投资基金基础知识考前冲刺卷及详解（一）单选题1.A公 司 的 报 表 编 制 过 程 中，会 计 人 员 发 现 一 笔 当 期 发 生 的 应 收 账 款 未 计 入，因 此 减 少1 0 0万 元 现 金，增 加1 0 0万 元 应 收 账 款。在各报表其他项目不变的情况 下，以 下 说 法 正 确 的 是（）。A.A公 司 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 减 少1 0 0万元B.A公 司 资 产 负 债 表 中 资 产 增 加1 0 0万元C.A公 司 资

2、 产 负 债 表 中 资 产 减 少1 0 0万元D.A公 司 利 润 减 少1 0 0万元【答 案】：A【解 析】：B C两 项，现 金 减 少1 0 0万 元，应 收 账 款 增 加1 0 0万 元，资产负债表中资产不变；D项，未 涉 及 利 润 表 中 项 目 的 增 减。2.关 于 名 义 利 率 和 实 际 利 率，以 下 表 述 正 确 的 是（）。A.当 物 价 不 断 下 降 时，名义利率比实际利率高B.当 物 价 不 断 下 降 时，名义利率比实际利率低C.名 义 利 率 是 扣 除 通 货 膨 胀 补 偿 以 后 的 利 率，实际利率是包含通货膨胀补偿以后的利率D.名 义

3、利 率 是 包 含 通 货 膨 胀 补 偿 以 后 的 利 率，实际利率也是包含通货膨胀补偿以后的利率【答 案】：B【解 析】：实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。根据费雪方程式，名义利率=实际利率+通货膨胀率，因此当物价不断下降时，通货膨胀率为负，名义利率低于实际利率。3.甲公司2015年资产收益率为10%,负债权益比为L 5,则甲公司2015年的净资产收益率为()。A.20%B.30%C.15%D.25%【答案】：D【解析】：根据公式：权益乘数=资产

4、总额/所有者权益总额=(负债总额+所有者权益总额)/所有者权益总额=负债总额/所有者权益总额+1=负债权益比+1=1.5+1=2.5,净资产收益率=资产收益率X权益乘数=10%X2.5=25%O4.某类基金共有5只，这些基金在2016年的净值增长率分别为10.3%,11.5%,12.8%,10.7%,13.5%,则该类基金当年净值增长率的上40躲分位数是()。A.12.8%B.10.7%C.11.5%D.10.3%【答案】：A【解析】：通常，将样本按照数值从小到大排列成X，X(n),然后用样本中第n a大的数作为上a分位数x ,用样本中第n a小的数作为下a分位数x。*。如果n a不是整数，就

5、取n a相邻两个整数位置的样本值的平均数作为分位数。本题中，该类基金当年净值增长率的上40%分位数就是第5X40%=2大的数，即 1 2.8%o5 .下列科目中，属于流动资产的是（）。A.长期股权投资B.存货C.无形资产D.固定资产【答案】：B【解析】：流动资产由货币资金、应收账款、应收票据、存货以及其他流动资产构成。6 .某企业上一年度的资产收益率为2 0 临 净资产收益率为4 0%,该企业上一年度的权益乘数为（）。A.1 0 0%B.3 0 0%C.2 0 0%D.1 5 0%【答案】：C【解析】：净资产收益率=资产收益率义权益乘数，本题中，该企业上一年度的权益乘数=净资产收益率/资产收益

6、率=4 0%/2 0%=2,即2 0 0%。7 .下列关于净现金流量的描述，正确的是（）。A.净现金流量与一段时间内的现金流入、现金流出没有直接关系B.净现金流量指在一段时间内现金流量的加权和C.一段时间内现金流入越大则净现金流量越大D.净现金流量指在一段时间内现金流量的代数和【答案】：D【解析】：在计算期内，资金的收入与支出叫做现金流量。资金的支出叫做现金流出，资金的收入叫做现金流入。某一段时间的净现金流量是指该时段内现金流量的代数和。8 .要了解一组数据分布的离散程度，可以用（）衡量。A.方差B.均值C.分位数D.中位数【答案】：A【解析】：对于投资收益率，用方差（。）或者标准差（。）来衡

7、量它偏离期望值的程度。其中，O2=E（r-E r）2,它的数值越大，表示收益率偏离期望收益率E r=r 的程度越大，反之亦然。9.即期利率与远期利率的区别在于（）。A.计息方式不同B.收益不同C.计息日起点不同D.适用的债券种类不同【答案】：C【解析】：即期利率是金融市场中的基本利率，常用s,表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率，它表示的是从现在（t=0）到时间t 的年化收益率。远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。10.证

8、券 投 资 组 合 的 期 望 收 益 率 等 于 组 合 中 证 券 期 望 收 益 率 的 加 权 平 均 值，其中对 权 数 的 表 述 正 确 的 是（）。A.所使用的权数是组合中各证券未来收益率的概率分布B.所 使 用 的 权 数 之 和 可 以 不 等 于1C.所使用的权数是组合中各证券的投资比例D.所使用的权数是组合中各证券的期望收益率【答 案】：C【解 析】：由n项 资 产A”，A”构 成 资 产 组 合A=w A l-H v A,其 中w,是 权 数，为投资 于 资 产 儿 的 资 金 所 占 总 资 金 的 比 例，I_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ I；若A

9、,的期望收益率为口，则 资 产 组 合A的 期 望 收 益 率r为r=w,r H-F w r o11.面 额 为10 0元，期 限 为10年 的 零 息 债 券，按 年 计 息，当 市 场 利 率 为6%时,其 目 前 的 价 格 是（）元。A.5 5.8 4B.5 6.7 3C.5 9.2 1D.5 4.6 9【答 案】：A【解 析】：零 息 债 券 只 有 在 期 末 才 有 现 金 流 入，流 入 金 额 为 面 额 即10 0元。则该债券目前的 价 格 为：因12.关 于 优 先 股、普 通 股 和 债 券 的 表 决 权 和 收 益 分 配 权，以下表述正确的是（）OA.债 券 是

10、最 后 一 个 被 偿 还 的，剩余资产在债券持有人中按比例分配B.优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余财产的优先分配权C.普通股不可以选举董事D.优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，相当于永久年金的债券，但其股息一般比债券利息要低一些【答案】：B【解析】：A项，普通股股东是最后一个被偿还的，剩余资产在普通股股东中按比例分配；C项，普通股股东可以选出董事，组成董事会以代表他们监督公司的日常运行；D项，优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，相当于永久年金（没有到期期限）的债券，但其股息一般比债券利息要高一些。13.关于认购权证持有人的权利

11、，以下说法正确的是（）。I,有参与公司股东大会的权利II.有参与公司分红的权利III.有在约定时间按约定价格购入股票的权利IV.有放弃行权的权利A.II、IIIB.II、III、IVC.I、H、HI、IVD.IIL IV【答案】：D【解析】：权证是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定在规定期间内或特定到期日，持有人有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。按照持有人权利的性质分类，权证可分为认购权证和认沽权证，其中认购权证近似于看涨期权，行权时其持有人可按照约定的价格购买约定数量的标的资产。14.一只股票每股市价10元，每股净资产2 元，每股收益

12、0.5 元，这只股票的市盈率是多少？（）A.2 0B.0.2C.5D.4 0【答案】：A【解析】：市盈率指标表示股票价格和每股收益的比率。根据公式计算：市 盈 率（P/E）=每股价格/每股收益=10/0.5=2 0 o15.股票未来收益的现值是股票的（）。A.内在价值B.清算价值C.账面价值D.票面价值【答案】：A【解析】：股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值，由公司资产、收益、股息等因素决定。16 .以下不属于影响股票价格的行业因素的是（）。A.管理层质量B.行业或产业竞争结构C.行业持续性D.抗外部冲击能力【答案】：A【解析】：行业因素，又称产业因素，影响某一特定行业或产业中所

13、有上市公司的股票价格。这些因素包括行业生命周期、行业景气度、行业法令措施以及其他影响行业价值面的因素。17 .股票可以通过依法转让而变现的特性是指股票的（）。A.期限性B.风险性C.流动性D.永久性【答案】：C【解析】：流动性是指股票可以依法自由地进行交易的特征。股票持有人虽然不能直接从股份公司退股，但可以在股票市场上很方便地卖出股票来变现，在收回投资（可能大于或小于原出资额）的同时，将股票所代表的股东身份及其各种权益让渡给受让者。18 .下列关于债券利率风险的表述，正确 的 是（）。A.固定利率债券和零息债券的价格与市场利率无关B.浮动利率债券相比固定利率债券在利率下行环境中具有较低的利率风

14、险C.债券的价格与利率呈反向变动关系D.浮动利率债券相比固定利率债券在利率上升环境中具有较高的利率风险【答案】：C【解析】：A C 两项，债券的价格与利率呈反向变动关系，这种风险对固定利率债券和零息债券来说特别重要；B D 两项，债券价格受市场利率影响，而浮动利率债券的利息在支付日根据当前市场利率重新设定，从而在市场利率上升的环境中具有较低的利率风险，而在市场利率下行的环境中具有较高的利率风险。1 9 .以下选项不属于债券投资管理中的所得免疫策略的是（）。A.久期配比策略B.空间配比策略C.现金配比策略D.水平配比策略【答案】：B【解析】：所得免疫策略保证投资者有充足的资金可以满足预期现金支付

15、的需要，其可选择的方法包括：现金配比策略，该策略限制性强，弹性很小，但可能会排斥许多缺乏良好现金流量特性的债券；久期配比策略，这种策略只要求负债的久期和债券投资组合的久期相同即可，因而有更多的债券可供选择，但为了满足负债的需要，债券管理者可能不得不在价格极低时抛出债券；水平配比策略，为现金配比策略与久期配比策略的结合。2 0.以下哪一项不属于货币市场工具的特点？（）A.流动性高B.本金安全性高，风险较低C.均为债务契约D.小额交易，主要参与者为个人投资者【答案】：D【解析】：货币市场工具的特点有：均是债务契约；期限在1 年以内（含 1 年）；流动性高；大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者

16、很少有机会参与买卖；本金安全性高，风险较低。2 1.一般来说，信用利差出现变化一般发生在经济周期发生转换（）。法后前中无之之之A.B.CD.【答案】：C【解析】：信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响。从实际数据看，信用利差的变化一般发生在经济周期发生转换前，因此，信用利差可以作为预测经济周期活动的指标。2 2.某债券的理论上的市场价格上涨了 8%,其修正久期为2 年，则其理论上的市场利率变动为（）。A.-4%B.4%C.-1 6%D.1 6%【答案】：A【解析】：在给定收益率变化下，债券价格的百分比变化与修正久期变化方向相反。修正久期越大，由给定收益率变化所引起的价格变化越大，其公式为：由题可知:2 3.浮动利率的表达式为（）。A.B.C.D.浮动利率=银行定期存款利率+利差浮动利率=基准利率+利差浮动利率=基准利率一利差浮动利率=银行定期存款利率一利率【答案】：B【解析】：浮动利率债券和固定利率债券的主要不同是其票面利率不是固定不变的，而通常与一个基准利率挂钩，在其基础上加上利差（可正可负）以反映不同债券发行人的信用。浮动利率可以表达为：浮动利率=基准利率+利差。