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1、中级会计师-财务管理-突击强化题-第07章营运资金管理单选题1.企业采用保守/宽松（钱多）型流动资产投资策略时，流动资产的()。A.短缺成本较（江南博哥）高B.管理成本较低C.机会成本较低D.持有成本较高 正确答案：D参考解析：（1）风险低（还本付息的压力小）；（2）收益低（现金产生的收益少）；（3）短缺成本低（钱多不会饿着）；（4）持有（机会）成本高（拿多不划算）；管理成本不变。管理成本一般固定不变。单选题2.某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平（激进）的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产投资策略是()。A.紧缩的流动资
2、产投资策略B.宽松的流动盗产投盗策略C.匹配的流动资产投资策略D.稳健的流动资产投资策略 正确答案：A参考解析：在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持较低水平的流动资产与销售收入比率。紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本。所以选项A是正确的。单选题5.运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是()。A.最佳现金持有量min（管理成本机会成本转换成本）B.最佳现金持有量min（管理成本机会成本短缺成本）C.最佳现金持有量min（机会成本经营成本转换成本）D.最佳现金持有量min（机会成本经营成本短缺成本） 正确答案：B参考解析：成本模型强调的是：持有现金是有成本的，最优的现
3、金持有量是使现金持有成本最小化的持有量。其计算公式为：最佳现金持有量min（管理成本机会成本短缺成本），因此选项B是正确的。单选题6.某公司当年的资本成本率为10%，现金平均持有量为30万元，现金管理费用为2万元，现金与有价证券之间的转换成本为1.5万元，则该公司当年持有现金的机会成本是()万元。A.5B.3.5C.6.5D.3 正确答案：D参考解析：持有现金的机会成本3010%3（万元）。单选题7.某公司根据存货模型确定的最佳现金持有量为100000元，有价证券的年利率为10%。在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为()元。A.5000B.10000C.15000D.2
4、0000 正确答案：B参考解析：相关总成本的其他计算方法等于2倍的机会成本（2C/2K）（或2倍的交易成本（2T/CF）或等于机会成本交易成本；两倍的机会成本2100000/210%10000（元）。单选题8.某企业根据现金持有量随机模型进行现金管理。已知现金最低持有量为15万元，现金余额回归线为80万元。如果公司现有现金220万元，此时应当投资于有价证券的金额是()万元。A.65B.95C.140D.205 正确答案：C参考解析：H380215210；220超过210，应该将现金转换为有价证券。转换金额为22080140（万元）。单选题9.某公司存货年需求量为36000千克，经济订货批量为6
5、00千克，一年按360天计算，则最佳订货期为()天。A.50B.100C.60D.6 正确答案：D参考解析：订货次数36000/60060次；订货期360/606（天）。单选题10.某公司全年（按360天计）材料采购量预计为7200吨，假定材料日耗均衡，从订货到送达正常需要3天，鉴于延迟交货会产生较大损失，公司按照延误天数2天建立保险储备。不考虑其他因素，材料再订货点为()吨。A.80B.40C.60D.100 正确答案：D参考解析：每日平均需用量d7200/36020（吨）；再订货点预计交货期内的需求保险储备交货时间平均日需求保险储备3天20吨/天（2天20吨/天）100（吨）。单选题11.
6、某企业年初从银行贷款100万元，期限1年，年利率为10%，按照贴现法付息，则该笔借款的实际利率为()。A.10%B.11.11%C.12%D.12.55% 正确答案：B参考解析：实际利率10%/（110%）11.11%。单选题12.下列关于短期融资券的表述中，错误的是()。A.短期融资券不向社会公众发行B.必须具备一定信用等级的企业才能发行短期融资券C.相对于发行公司债券而言，短期融资券的筹资成本较高D.相对于银行借款筹资而言，短期融资券的一次性筹资数额较大 正确答案：C参考解析：相对于发行企业债券而言，发行短期融资券的筹资成本较低。所以选项C的说法不正确。单选题13.某公司按照”2/20，N
7、/60”的条件从另一公司购入价值1000万元的货物，由于资金调度的限制，该公司放弃了获取2%现金折扣的机会，公司为此承担的信用成本率是()。A.2.00%B.12.00%C.12.24%D.18.37% 正确答案：D参考解析：本题的主要考核点是放弃现金折扣的信用成本率的计算。放弃现金折扣的信用成本率单选题14.关于保守型流动资产融资策略，下列表述正确的是()。A.长期资金来源非流动资产永久性流动资产B.长期资金来源非流动资产永久性流动资产C.短期资金来源波动性流动资产D.长期资金来源非流动资产永久性流动资产 正确答案：B参考解析：选项A；属于匹配策略；选项B；属于保守；选项C/D；属于激进。单
8、选题15.某公司用长期资金来源满足非流动资产和部分永久性流动资产的需要，而用短期资金来源满足剩余部分永久性流动资产和全部波动性资产的需要，则该公司的流动资产融资策略是()。A.激进融资策略B.保守融资策略C.折中融资策略D.期限匹配融资策略 正确答案：A参考解析：短期借款（既）满足全部波动性流动资产和（又）部分永久性流动资产。属于激进。单选题16.某企业以长期融资方式满足固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要，该企业所采用的流动资产融资策略是()。A.激进融资策略B.保守融资策略C.折中融资策略D.期限匹配融资策略 正确答案：B参考解析：短
9、期融资仅仅满足剩余的波动性流动资产的需要。保守。单选题17.某公司发现某股票的价格因突发事件而大幅度下降，预判有很大的反弹空间，但苦于没有现金购买。这说明该公司持有的现金未能满足()。A.交易性需求B.投资性需求C.投机性需求D.预防性需求 正确答案：C参考解析：投机性需求是企业需要持有一定量的现金以抓住突然出现的获利机会。这种机会大多是一闪即逝的，如证券价格的突然下跌，企业若没有用于投机的现金，就会错过这一机会。单选题18.在利用成本模型进行最佳现金持有量决策时，下列成本因素中未被考虑在内的是()。A.机会成本B.交易成本C.短缺成本D.管理成本 正确答案：B参考解析：成本模型考虑的现金持有
10、成本包括：机会成本、管理成本、短缺成本。单选题19.下列各项中，不属于存货储存成本的是()。A.存货仓储费用B.存货破损和变质损失C.存货储备不足而造成的损失D.存货占用资金的应计利息 正确答案：C参考解析：储存成本指为保持存货而发生的成本，包括存货占用资金所应计的利息、仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失等等。选项C属于缺货成本，缺货成本包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失及造成的商损失、紧急额外购入成本等。单选题20.在交货期内，如果存货需求量增加或供应商交货时间延迟，就可能发生缺货。为此，企业应保持的最佳保险储备量是()。A.使保险储备的
11、订货成本与持有成本之和最低的存货量B.使缺货损失和保险储备的持有成本之和最低的存货量C.使保险储备的持有成本最低的存货量D.使缺货损失最低的存货量 正确答案：B参考解析：最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的持有成本之和达到最低。单选题21.下列关于存货保险储备的表现中，正确的是()。A.较低的保险储备可降低存货缺货成本B.保险储备的多少取决于经济订货量的大小C.最佳保险储备能使缺货损失和保险储备的储存成本之和达到最低D.较高的保险储备可降低存货储存成本 正确答案：C参考解析：较高的保险储备可降低缺货损失，但也增加了存货的储存成本。因此，最佳的保险储备应该是缺货损失和保险储备的储存成本之和
12、达到最低。单选题22.甲公司2019年度实现销售收入7200万元，变动成本率为60%。确定的信用条件为“2/10，1/20，N/30，其中有70%的客户选择10天付款，20%的客户选择20天付款，10%的客户选择30天付款。假设甲公司资金的机会成本率为10%，全年按360天计算。则2019年甲公司应收账款的机会成本为()万元。A.28.6B.18.2C.16.8D.28.9 正确答案：C参考解析：平均收现期70%1020%2010%3014（天）；应收账款机会成本7200/36014天60%10%16.8（万元）。单选题23.在应收账款保理业务中，保理商和供应商将应收账款被转让的情况通知购货商
13、，并签订三方合同，同时，供应商向保理商融通资金后，如果购货商拒绝付款，保理商有权向供应商要求偿还融通的资金，则这种保理是()。A.暗保理，且是无追索权的保理B.明保理，且是有追索权的保理C.暗保理，且是有追索权的保理D.明保理，且是无追索权的保理 正确答案：B参考解析：有追索权保理指供应商将债权转让给保理商，供应商向保理商融通货币资金后，如果购货商拒绝付款或无力付款，保理商有权向供应商要求偿还预付的货币资金，如购货商破产或无力支付，只要有关款项到期未能收回，保理商都有权向供应商进行追索，因而保理商具有全部“追索权”，这种保理方式在我国采用较多。明保理是指保理商和供应商需要将销售合同被转让的情况
14、通知购货商，并签订保理商、供应商、购货商之间的三方合同，因此本题选项B正确。单选题24.甲公司与乙银行签订了一份周转信贷协定，周转信贷额度为1000万元。借款利率为6%，承诺费率为0.5%，甲公司实际借款额在银行维持10%的补偿性余额。甲公司年度内使用借款600万元，则该笔借款的实际税前资本成本是()。A.6.00%B.6.33%C.6.67%D.7.04% 正确答案：D参考解析：支付利息6006%36；承诺费（1000600）0.5%2；资本成本（362）/（60090%）7.04%。单选题25.某公司向银行借款2000万元，期限为1年，年利率为6.5%，银行要求的补偿性余额比例为12%，则该借款的实际利率为()。A.7.28%B.6.5%C.7.39%D.12% 正确答案：C参考解析：借款的实际利率20006.5%/2000（112%）7.39%。单选题26.甲公司向银行借款900万元，年利率为8%，期限1年，到期还本付息，银行要求按借款金额的15%保持补偿性余额（银行按2%付息）。该借款的有效年利率为()。A.7.70%B.9.06%C.9.41%D.10.10% 正确答案：B参考解析：利息9008%90015%2%722.769.3（万元），实际借款额900（115%）765（万元），所以有效年利率69.
