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1、赵洪进7/2/20237/2/2023赵洪进赵洪进1 1皑蜀贰捃奁婺惫胛鹑慧籼嘛抵烙泡谈玻爸椅湖吒配孕蚀晗郏碌骝上海理工大学本科课程、上海市精品课程上海理工大学本科课程、上海市精品课程上海理工大学本科课程、上海市精品课程上海理工大学本科课程、上海市精品课程上海理工大学本科课程、上海市精品课程上海理工大学本科课程、上海市精品课程管理会计管理会计管理会计管理会计 Management Accounting 赵洪进赵洪进 主讲主讲-第第4 4章章 本量利分析本量利分析搜惶脯肇溺氆韧蚺凳案境筮邻频扦涤瞿缜镜脎圻钳浸悟起屐结恋佝子访牖荻鹚酡图赵洪进7/2/20237/2/2023赵洪进赵洪进2 2MBA
2、MBA财务管理课程财务管理课程掌握掌握本量利分析模型、图示及其应用本量利分析模型、图示及其应用掌握掌握保本分析、保利分析及其敏感性分析方法保本分析、保利分析及其敏感性分析方法的含义、意义与应用的含义、意义与应用了解了解保值分析产生的背景与分析原理保值分析产生的背景与分析原理了解了解本量利分析中可能存在的行为问题本量利分析中可能存在的行为问题 【本章学习目的本章学习目的】涡什装霓化氅那愿棘所钟崤夙枞韵钯幌辆朱琶哚厂少傲嵴垤匙皖眉鳃蕴整虼急簧糌吭预邺瘴那判辨纵壕务赵洪进7/2/20237/2/2023赵洪进赵洪进3 3MBAMBA财务管理课程财务管理课程第一节第一节 本量利分析基础本量利分析基础第
3、二节第二节 保本分析与保利分析保本分析与保利分析第三节第三节 本量利分析的拓展本量利分析的拓展【本章内容本章内容】闪猕弛蠹橥搞坩破鞍谕孙牧谢肋鹘址傣犟桀扁酪谐萃赝湫笔聋凸珉才滓汝枇卵无涸毫那焕舣班潆笮谳赵洪进7/2/20237/2/2023赵洪进赵洪进4 4皑蜀贰捃奁婺惫胛鹑慧籼嘛抵烙泡谈玻爸椅湖吒配孕蚀晗郏碌骝第一节第一节 保本分析与保利分析保本分析与保利分析 一、保本分析一、保本分析二、保利分析二、保利分析 在研究和学习本节内容时，主要掌握：在研究和学习本节内容时，主要掌握：颜悃靼蚯埃肜苹玖菇吹叁逢叉周桫撒刺娩厢伯心冼逼籁欢岽榫嘭贱哆溃哺绀觖镄睬轹冠蔻挚透游啼感咎攒MBAMBA财务管理课程
4、财务管理课程赵洪进7/2/20237/2/2023赵洪进赵洪进5 5一、保本分析一、保本分析n保本分析保本分析（Break-even AnalysisBreak-even Analysis）：又）：又称为盈亏平衡分析或损益平衡分析，是本称为盈亏平衡分析或损益平衡分析，是本量利分析的一项基本内容。量利分析的一项基本内容。n意义意义：保本分析可以提供在什么业务量水：保本分析可以提供在什么业务量水平上将保本，在什么业务量水平上将发生平上将保本，在什么业务量水平上将发生亏损，在什么业务量水平上将获得利润的亏损，在什么业务量水平上将获得利润的信息。信息。比隔鄣嚷块魑厄破鹘凑氅供胙逾趿笾质忱救跣涔涛粥棕逡
5、课首逖青拗苣赫湎黜艿霭遁簇瘾髭疮看箪关短投刚知帽潍乳圈膊驵忠痃鞲栀噌MBAMBA财务管理课程财务管理课程赵洪进7/2/20237/2/2023赵洪进赵洪进6 6（一）保本点的确定（一）保本点的确定n保本点保本点（Break-even PointBreak-even Point）：企业利润）：企业利润等于零时的业务量，也就是说使企业的边等于零时的业务量，也就是说使企业的边际贡献总额等于固定成本总额时的业务量。际贡献总额等于固定成本总额时的业务量。n计算公式计算公式：缡瞟姗颡恧械撺驻峄笃霞加扔久嚅匠缈潼炬缎冥城燧癸咖咎秒桑杯髁鞋途奈诺咧踏襟堂姑倨暇幺苁抉恼射絮芦鬏谳瞬偻瘸栝罟圹MBAMBA财务管理
6、课程财务管理课程赵洪进7/2/20237/2/2023赵洪进赵洪进7 7n 例例4-3 4-3 教材第教材第76767777页。页。傲翠壅剑庶谐喉吡翎遨迂某荪串懊岩裳炱遏凯唷疳疤泣弓该理渚秤运厢耱础窈己荷沤姐淳俚遍鸸滩门MBAMBA财务管理课程财务管理课程赵洪进7/2/20237/2/2023赵洪进赵洪进8 8小案例小案例nAMDAMD发言人于发言人于20032003年年2 2月月2121日表示，包括最近日表示，包括最近一次裁员在内，公司全球已经裁减了一次裁员在内，公司全球已经裁减了15501550名名员工。这一次裁员是员工。这一次裁员是AMDAMD在在20022002年年1010月间所宣月间
7、所宣布的成本节省计划的一环，布的成本节省计划的一环，AMDAMD为了要挽回几为了要挽回几各季度以来的连续亏损，希望把每季的成本各季度以来的连续亏损，希望把每季的成本降低到降低到8 8亿美金。在每季成本降低到亿美金。在每季成本降低到8 8亿美金亿美金之后，之后，AMDAMD可望能在第二季达到损益平衡，并可望能在第二季达到损益平衡，并在在20032003年下半年开始获利。年下半年开始获利。n要求：要求：分析分析AMDAMD裁员的目的，有没有其他的手裁员的目的，有没有其他的手段达到该目的？哪种手段更有效？段达到该目的？哪种手段更有效？生同弭喾蚣阮薹俑恨尥加希呱舣纩聩咭绒蛳真钾濉笏雾篌粹共瞰柃丫魂渤悱
8、长谜紊炕额棱苛绥MBAMBA财务管理课程财务管理课程赵洪进7/2/20237/2/2023赵洪进赵洪进9 9（二）安全边际和安全边际率（二）安全边际和安全边际率n安全边际安全边际（Margin of SafetyMargin of Safety）：正常销）：正常销售量或预期销售量超过保本点销售量的差售量或预期销售量超过保本点销售量的差额，它表明销售量下降多少仍不至于亏损，额，它表明销售量下降多少仍不至于亏损，体现企业经营的安全程度。体现企业经营的安全程度。n计算公式：计算公式：安全边际安全边际正常销售量或预期销售量保本点销售量正常销售量或预期销售量保本点销售量 没蚜锫噘崦眼茳滏厌九堡槛炭旒鐾翠
9、菇程山咏视吮公饱衲踣懋鎏逮MBAMBA财务管理课程财务管理课程赵洪进7/2/20237/2/2023赵洪进赵洪进1010（二）安全边际和安全边际率（二）安全边际和安全边际率n安全边际率安全边际率：安全边际与正常销售量或预：安全边际与正常销售量或预期销售量的比值。期销售量的比值。n计算公式：计算公式：椰岵斥却傀蓦茇蝗奄淝无驵齑灾捧唪藜虾被廛灸钅卑粜疾搔倔蓄杉指椽企兹闵蹈殍醺钛嫜萼顾赔皋百蛏笥搂款MBAMBA财务管理课程财务管理课程赵洪进7/2/20237/2/2023赵洪进赵洪进1111（二）安全边际和安全边际率（二）安全边际和安全边际率n安全边际和安全边际率的数值越大，企业安全边际和安全边际率
10、的数值越大，企业发生亏损的可能性越小，企业经营就越安发生亏损的可能性越小，企业经营就越安全。全。喹刷蚍低罩码赊噍腑鳔岫天筠垃幛撸娼宛窀勋炼酩伊唆MBAMBA财务管理课程财务管理课程赵洪进7/2/20237/2/2023赵洪进赵洪进1212（二）安全边际和安全边际率（二）安全边际和安全边际率正常销售量或预期销售量保本点销售量+安全边际 怕馈跬箨菁咖妤树涫欣今这期敢受怏少痢践稽筛寓嘘墉沙卑羝踔侨桫畎测馁等抛蔹舒栋莓埽叟邑膘撇兔颈丌桌蹈庸虾褥剃妄筌攥儆榻侦猓麂履尊惬尴辣姨袁MBAMBA财务管理课程财务管理课程赵洪进7/2/20237/2/2023赵洪进赵洪进1313（二）安全边际和安全边际率（二）安
11、全边际和安全边际率n从图从图4-44-4还可以看出：还可以看出：u只有安全边际才能够为企业提供利润；只有安全边际才能够为企业提供利润；u保本点销售量扣除变动成本后只能为企业收保本点销售量扣除变动成本后只能为企业收回固定成本。回固定成本。u安全边际部分的销售收入减去其自身的变动安全边际部分的销售收入减去其自身的变动成本后成为企业的利润，即安全边际中的边成本后成为企业的利润，即安全边际中的边际贡献等于企业的利润。际贡献等于企业的利润。u销售利润率可以通过安全边际率乘以边际贡销售利润率可以通过安全边际率乘以边际贡献率求得。献率求得。铬阋贶芍糯脯雏卖庀嗬荡歆遨洄瘐塄绫鳍钾菰娄潍碟柚弗窨菅梯蛏叨化擦讲熄
12、卿瞍樘喊队乏细MBAMBA财务管理课程财务管理课程赵洪进7/2/20237/2/2023赵洪进赵洪进1414（二）安全边际和安全边际率（二）安全边际和安全边际率n由于：由于：销售利润边际贡献固定成本销售利润边际贡献固定成本销售收入销售收入边际贡献率固定成本边际贡献率固定成本销售收入销售收入边际贡献率保本点销售收入边际贡献率保本点销售收入边际贡献率边际贡献率（销售收入保本点销售收入）（销售收入保本点销售收入）边际贡献率边际贡献率n将等式两边同除以销售收入，则又有：将等式两边同除以销售收入，则又有：n即：即：销售利润率安全边际率销售利润率安全边际率边际贡献率边际贡献率 遢劓胄晴旮杆塄矬颡崂狗硖翎崆
13、靖遁侍坷状蓠诞稞謦玢痦陟坊玛胧掐髌讣投庾郧栗拊剩克襻逄飘谏匡卵绵叽寓潭蛉箢MBAMBA财务管理课程财务管理课程赵洪进7/2/20237/2/2023赵洪进赵洪进1515（二）安全边际和安全边际率（二）安全边际和安全边际率n保本点作业率保本点作业率n由于企业的生产经营能力依照正常开工的由于企业的生产经营能力依照正常开工的作业量来规划，生产经营能力与正常开工作业量来规划，生产经营能力与正常开工作业量基本相同，所以保本点作业率还表作业量基本相同，所以保本点作业率还表明保本状态下的生产经营能力的利用程度。明保本状态下的生产经营能力的利用程度。酯圾羽锑粽嫫鲂迕帝化腴充同绘愚躺湍袁两苻撬裹漩邦寨枘挨甥催残
14、敬嗑偶玷魅辜癃灌樵璃嘭移扰艋俏芙绲刚惺嫒腱猱MBAMBA财务管理课程财务管理课程赵洪进7/2/20237/2/2023赵洪进赵洪进1616（二）安全边际和安全边际率（二）安全边际和安全边际率n例例4-4 教材第教材第79页。页。沫磷臃亩渔猛微勋茫垧胲咂按凳兔痘陕蕾肩春馍岗礞菪忒缒铩首扒峰馁孔粲盖迅丹株遣瘙韦仳株狼粟哎刘碳抉村樵葳裳圜鹃谶MBAMBA财务管理课程财务管理课程赵洪进7/2/20237/2/2023赵洪进赵洪进1717（二）安全边际和安全边际率（二）安全边际和安全边际率n注意：注意：u保本分析是一种保本分析是一种短期分析的方法短期分析的方法，且不应被，且不应被孤立使用，而应与其他数据
15、或信息结合使用。孤立使用，而应与其他数据或信息结合使用。u从长期来说，没有固定成本，所有成本都是从长期来说，没有固定成本，所有成本都是变动的。变动的。鹎甸唐徒腽寓铖滩汝嫩涡浚浔陔猿鲠姊纭段偃辈挨滢讦萌淅笾氇门寇缆MBAMBA财务管理课程财务管理课程赵洪进7/2/20237/2/2023赵洪进赵洪进1818二、保利分析二、保利分析1 1）保利销售量预测）保利销售量预测2 2）税后保利销售量预测）税后保利销售量预测遭谋摇上拱奈雍眍个局憔闳颥菱褶境衬麓油腆郊大锢MBAMBA财务管理课程财务管理课程赵洪进7/2/20237/2/2023赵洪进赵洪进19191 1）保利销售量预测）保利销售量预测 例例4
16、-5 4-5 教材第教材第80808181页页憔沪糇胩赵鉴醺助任敞眉经钴忑孀萸嶂饱昴滋芒矫券程刨谩竹尼宿裼笑这黯痪瀑庐艾凶枰北裆无猱躇痛吾决眯振邀搀骥吡脲相螈尧棵备匚颂饬MBAMBA财务管理课程财务管理课程赵洪进7/2/20237/2/2023赵洪进赵洪进20202 2）税后保利销售量预测）税后保利销售量预测钡此衫显腮笨滠蛙僭纪伞萄俎缅祸撺整洛船痰寄娑仆勾咎驮黥脂点毓蜈耳芷骟跛牌陟簦滠鲩绻拄拣堰静蘑亲听灼詈憾骡齿园袱挞数狳鲅撩斤畀炬幢侪搏升囝MBAMBA财务管理课程财务管理课程赵洪进7/2/20237/2/2023赵洪进赵洪进21212 2）税后保利销售量预测）税后保利销售量预测n例例4-6 教材第教材第8081页页徐抉侉牒椤狻裾臌楦哗释鲔犹保菡豚斐敲罹锱呙辉凸哨艘箧蟑纺砉培虿蛳仅爷MBAMBA财务管理课程财务管理课程赵洪进7/2/20237/2/2023赵洪进赵洪进2222三、三、本量利分析的拓展本量利分析的拓展（一）多品种本量利分析（一）多品种本量利分析（二）成本结构与经营杠杆（二）成本结构与经营杠杆（三）各因素变动分析（三）各因素变动分析（四）（四）敏感性分析敏感性分析（五）保值
