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1、试卷检测试卷检测 20222022 年期货从业资格之期货投资分析能力年期货从业资格之期货投资分析能力模拟检测试卷模拟检测试卷 A A 卷卷(含答案含答案)单选题（共单选题（共 6060 题）题）1、下列有关信用风险缓释工具说法错误的是（）。A.信用风险缓释合约是指交易双方达成的约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，并由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约 B.信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证的结构和交易相差较大。信用风险缓释凭证是典型的场外金融衍生工具，在银行间市场的交易商之间签订，适合于线性的银行间金融衍生品市
2、场的运行框架，它在交易和清算等方面与利率互换等场外金融衍生品相同 C.信用风险缓释凭证是我国首创的信用衍生工具，是指针对参考实体的参考债务，由参考实体【答案】B 2、需求价格弹性系数的公式是()A.需求价格弹性系数=需求量价格 B.需求价格弹性系数=需求量的变动价格的变动 C.需求价格弹性系数=需求量的相对变动价格 D.需求价格弹性系数=需求量的相对变动价格的相对变动【答案】D 3、假设股票价格是 31 美元，无风险利率为 10%，3 个月期的执行价格为 30 美元的欧式看涨期权的价格为 3 美元，3 个月期的执行价格为 30 美元的欧式看跌期权的价格为 1 美元。如果存在套利机会，则利润为（
3、）。A.0.22 B.0.36 C.0.27 D.0.45【答案】C 4、协整检验通常采用()。A.DW 检验 B.E-G 两步法 C.1M 检验 D.格兰杰因果关系检验【答案】B 5、产品中嵌入的期权是()。A.含敲入条款的看跌期权 B.含敲出条款的看跌期权 C.含敲出条款的看涨期权 D.含敲入条款的看涨期权【答案】D 6、（）是指交易双方约定在未来一定期限内，根据约定的人民币本金和利率，计算利息并进行利息交换的金融合约。A.人民币无本金交割远期 B.人民币利率互换 C.离岸人民币期货 D.人民币 RQFII 货币市场 ETF【答案】B 7、我国现行的消费者价格指数编制方法中，对于各类别指数
4、的权数，每（）年调整一次。A.1 B.2 C.3 D.5【答案】D 8、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投入 200 万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元人民币即期汇率约为 838，人民币欧元的即期汇率约为 01193。公司决定利用执行价格为 01190 的人民币欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为 00009，合约大小为人民币 100 万元。据此回答以下问题。该公司需要人民币欧元看跌期权手。（）A.买入;17 B.卖出;17 C.买入;16 D.卖出;16【
5、答案】A 9、来自()消费结构造成的季节性需求差异是造成化工品价格季节波动的主要原因。A.上游产品 B.下游产品 C.替代品 D.互补品【答案】B 10、对回归方程进行的各种统计检验中，应用 t 统计量检验的是（）。A.线性约束检验 B.若干个回归系数同时为零检验 C.回归系数的显著性检验 D.回归方程的总体线性显著性检验【答案】C 11、我国现行的消费者价格指数编制方法中，对于各类别指数的权数，每（）年调整-次。A.1 B.2 C.3 D.5【答案】D 12、用季节性分析只适用于（）。A.全部阶段 B.特定阶段 C.前面阶段 D.后面阶段【答案】B 13、点价交易合同签订前与签订后，该企业分
6、别扮演（）的角色。A.基差空头，基差多头 B.基差多头，基差空头 C.基差空头，基差空头 D.基差多头，基差多头【答案】A 14、产品中嵌入的期权是()。A.含敲入条款的看跌期权 B.含敲出条款的看跌期权 C.含敲出条款的看涨期权 D.含敲入条款的看涨期权【答案】D 15、根据该模型得到的正确结论是()。A.假定其他条件不变，纽约原油价格每提高 1 美元桶，黄金价格平均提高01193 美元盎司 B.假定其他条件不变，黄金 ETF 持有量每增加 1 吨，黄金价格平均提高 0.55 美元/盎司 C.假定其他条件不变，纽约原油价格每提高 1，黄金价格平均提高 0.193 美元盎司 D.假定其他条件不
7、变，标准普尔 500 指数每提高 1，黄金价格平均提高 0.329【答案】D 16、美元远期利率协议的报价为 LBOR(3*6)4.50%/4.75%，为了对冲利率风险，某企业买入名义本全为 2 亿美元的该远期利率协议。据此回答以下两题。若 3个月后，美元 3 月期 LBOR 利率为 5.5%，6 月期 LBOR 利率为 5.75%，则依据该协议，企业将（）美元。A.收入 37.5 万 B.支付 37.5 万 C.收入 50 万 D.支付 50 万【答案】C 17、在场外期权交易中，提出需求的一方，是期权的（）。A.卖方 B.买方 C.买方或者卖方 D.以上都不正确【答案】C 18、假设某债券
8、投资组合的价值是 10 亿元，久期 128，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至 32。当前国债期货报价为 110，久期 64。投资经理应（）。A.卖出国债期货 1364 万份 B.卖出国债期货 1364 份 C.买入国债期货 1364 份 D.买入国债期货 1364 万份【答案】B 19、技术分析中，波浪理论是由()提出的。A.索罗斯 B.菲被纳奇 C.艾略特 D.道琼斯【答案】C 20、投资者对结构化产品的发行者的要求不包括（）。A.净资产达到 5 亿 B.较高的产品发行能力 C.投资者客户服务能力 D.融资竞争能力【答案】A 21、场外期权是（）交易，一份
9、期权合约有明确的买方和卖方，且买卖双方对对方的信用情况都有比较深入的把握。A.多对多 B.多对一 C.一对多 D.一对一【答案】D 22、能源化工类期货品种的出现以()期货的推出为标志。A.天然气 B.焦炭 C.原油 D.天然橡胶【答案】C 23、交易量应在()的方向上放人。A.短暂趋势 B.主要趋势 C.次要趋势 D.长期趋势【答案】B 24、在构建股票组合的同时，通过()相应的股指期货，可将投资组合中的市场收益和超额收益分离出来。A.买入 B.卖出 C.先买后卖 D.买期保值【答案】B 25、某国内企业与美国客户签订一份总价为 100 万美元的照明设备出口台同，约定 3 个月后付汇，签约时
10、人民币汇率 1 美元=6.8 元人民币。该企业选择 CME期货交易所 RMB/USD 主力期货合约进行买入套期保值。成交价为 0.150。3 个月后，人民币即期汇率变为 1 美元=6.65 元人民币，该企业卖出平仓 RMB/USD 期货合约，成交价为 0.152。套期保值后总损益为（）元 A.-56900 B.14000 C.56900 D.-150000【答案】A 26、6 月份，某交易者以 200 美元吨的价格卖出 4 手（25 吨手）执行价格为 4000 美元吨的 3 个月期铜看跌期权。期权到期时，标的期铜价格为 4170美元吨，则该交易者的净损益为（）。A.-20000 美元 B.20
11、000 美元 C.37000 美元 D.37000 美元【答案】B 27、份完全保本型的股指联结票据的面值为 10000 元，期限为 1 年，发行时的 1 年期无风险利率为 5%，如果不考虑交易成本等费用因素，该票据有（）元资金可用于建立金融衍生工具头寸。A.476 B.500 C.625 D.488【答案】A 28、能源化工类期货品种的出现以()期货的推出为标志。A.天然气 B.焦炭 C.原油 D.天然橡胶【答案】C 29、基于三月份市场样本数据，沪深 300 指数期货价格（Y）与沪深 300 指数（X）满足回归方程：Y=-0.237+1.068X，回归方程的 F 检验的 P 值为 0.04
12、.对于回归系数的合理解释是：沪深 300 指数每上涨一点，则沪深 300 指数期货价格将（）。A.上涨 1.068 点 B.平均上涨 1.068 点 C.上涨 0.237 点 D.平均上涨 0.237 点【答案】B 30、无风险收益率和市场期望收益率分别是 006 利 012。根措 CAPM 模型，贝塔值为 12 的证券 X 的期望收益率为()。A.0.06 B.0.12 C.0.132 D.0.144【答案】C 31、在产品存续期间，如果标的指数下跌幅度突破过 20%，期末指数上涨 5%，则产品的赎回价值为（）元。A.95 B.100 C.105 D.120【答案】C 32、根据下面资料，回
13、答 80-81 题 A.702 B.752 C.802 D.852【答案】B 33、某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构(乙方)为其设计了如表 72 所示的股票收益互换协议。A.融券交易 B.个股期货上市交易 C.限制卖空 D.个股期权上市交易【答案】C 34、交易策略的单笔平均盈利与单笔平均亏损的比值称为（）。A.收支比 B.盈亏比 C.平均盈亏比 D.单笔盈亏比【答案】B 35、以下情况，属于需求富有弹性的是()。A.价格下降 1%，需求量增加 2%B.价格上升 2%，需求量下降 2%C.价格下降 5%，需求量增加 3%D.价格下降 3%，需求
14、量下降 4%【答案】A 36、考虑一个 40%投资于 X 资产和 60%投资于 Y 资产的投资组合。资产 X 回报率的均值和方差分别为 0 和 25，资产 Y 回报率的均值和方差分别为 1 和 12.1，X和 Y 相关系数为 0.3，下面（）最接近该组合的波动率。A.9.51 B.8.6 C.13.38 D.7.45【答案】D 37、投资者认为未来某股票价格下跌，但并不持有该股票，那么以下恰当的交易策略为（）。A.买入看涨期权 B.卖出看涨期权 C.卖出看跌期权 D.备兑开仓【答案】B 38、在完全垄断市场上，企业进行产量决策时的依据是()。A.边际成本等于边际收益 B.边际成本等于短期收益
15、C.边际成本等于长期收益 D.边际成本等于平均收益【答案】A 39、一家铜杆企业月度生产铜杆 3000 吨，上月结转 500 吨，如果企业已确定在月底以 40000 元吨的价格销售 1000 吨铜杆，此时铜杆企业的风险敞口为（）。A.3000 B.500 C.1000 D.2500【答案】D 40、在进行利率互换合约定价时，浮动利率债券的定价可以参考（）。A.市场价格 B.历史价格 C.利率曲线 D.未来现金流【答案】A 41、某期限为 2 年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为 141USDGBP。120 天后，即期汇率为135USDGBP，
16、新的利率期限结构如表 3 所示。假设名义本金为 1 美元，当前美元固定利率为 Rfix=00632，英镑固定利率为 Rfix=00528。120 天后，支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约的价值是（）万美元。A.1.0152 B.0.9688 C.0.0464 D.0.7177【答案】C 42、旗形和楔形这两个形态的特殊之处在丁，它们都有叫确的形态方向，如向上或向下，并且形态方向()。A.水平 B.没有规律 C.与原有的趋势方向相同 D.与原有的趋势方向相反【答案】D 43、与场外期权交易相比，场内期权交易的缺点是（）。A.成本低 B.收益较低 C.收益较高 D.成本较高【答案】D 44、关于期权的希腊字母，下列说法错误的是（）。A.Delta 的取值范围为（1，1）B.深度实值和深度虚值期权的 Gamma 值均较小，只要标的资产价格和执行价格相近时，价格的波动都会导致 Delta 值的剧烈变动，因此平价期权的 Gamma 值最大 C.在行权价附近，Theta 的绝对值最大 D.Rho 随标的证券价格单调递减【答案】D 45、（）定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率，用来度量
