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1、模拟检测模拟检测 20222022 年期货从业资格之期货投资分析高分年期货从业资格之期货投资分析高分题库含答案题库含答案 单选题（共单选题（共 6060 题）题）1、某看涨期权，期权价格为 008 元，6 个月后到期，其 Theta=-02。在其他条件不变的情况下，1 个月后，该期权理论价格将变化（）元。A.6.3 B.0.063 C.0.63 D.0.006【答案】B 2、在保本型股指联结票据中，为了保证到期时投资者回收的本金不低于初始投资本金，零息债券与投资本金的关系是（）。A.零息债券的面值投资本金 B.零息债券的面值投资本金 C.零息债券的面值=投资本金 D.零息债券的面值投资本金【答
2、案】C 3、在证券或期货交易所场外交易的期权属于（）。A.场内期权 B.场外期权 C.场外互换 D.货币互换【答案】B 4、与 MA 相比，MACD 的优点是()。A.在市场趋势不明显时进入盘整，很少失误 B.更容易计算 C.除掉，MA 产生的频繁出现的买入、卖出信号 D.能够对未来价格上升和下降的深度进行提示【答案】C 5、道氏理论的目标是判定市场主要趋势的变化，所考虑的是趋势的()。A.期间 B.幅度 C.方向 D.逆转【答案】C 6、当大盘指数为 3150 时，投资者预期最大指数将会大幅下跌，但又担心由于预测不准造成亏损，而剩余时间为 1 个月的股指期权市场的行情如下：当大盘指数预期下跌
3、，收益率最大的是（）。A.行权价为 3000 的看跌期权 B.行权价为 3100 的看跌期权 C.行权价为 3200 的看跌期权 D.行权价为 3300 的看跌期权【答案】D 7、假如一个投资组合包括股票及沪深 300 指数期货，S=1.20，f=1.15，期货的保证金比率为 12%。将 90的资金投资于股票，其余 10的资金做多股指期货。A.4.39 B.4.93 C.5.39 D.5.93【答案】C 8、点价交易合同签订前与签订后，该企业分别扮演（）的角色。A.基差空头，基差多头 B.基差多头，基差空头 C.基差空头，基差空头 D.基差多头，基差多头【答案】A 9、在持有成本理论模型假设下
4、，若 F 表示期货价格，S 表示现货价格，IT 表示持有成本，R 表示持有收益，那么期货价格可表示为（）。A.F=S+W-R B.F=S+W+R C.F=S-W-R D.F=S-W+R【答案】A 10、下列策略中，不属于止盈策略的是（）。A.跟踪止盈 B.移动平均止盈 C.利润折回止盈 D.技术形态止盈【答案】D 11、7 月初，某农场决定利用大豆期货为其 9 月份将收获的大豆进行套期保值，7 月 5 日该农场在 9 月份大豆期货合约上建仓，成交价格为 2050 元吨，此时大豆现货价格为 2010 元吨。至 9 月份，期货价格到 2300 元吨，现货价格至 2320 元吨，若此时该农场以市场价
5、卖出大豆，并将大豆期货平仓，则大豆实际卖价为（）。A.2070 B.2300 C.2260 D.2240【答案】A 12、某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深 300 指数的结构化产品，期限为 6个月，若到期时沪深 300 指数的涨跌在3.0%到 7.0%之间，则产品的收益率为9%，其他情况的收益率为 3%。据此回答以下三题。A.预期涨跌幅度在3.0%到 7.0%之间 B.预期涨跌幅度在 7%左右 C.预期跌幅超过 3%D.预期跌幅超过 7%【答案】A 13、最早发展起来的市场风险度量技术是（）。A.敏感性分析 B.情景分析 C.压力测试 D.在险价值计算【答案】A 14、假定不允许卖空，当两个
6、证券完全正相关时，这两种证券在均值 A.双曲线 B.椭圆 C.直线 D.射线【答案】C 15、一家铜杆企业月度生产铜杆 3000 吨，上月结转 500 吨，如果企业已确定在月底以 40000 元吨的价格销售 1000 吨铜杆，此时铜杆企业的风险敞口为（）。A.3000 B.500 C.1000 D.2500【答案】D 16、进行货币互换的主要目的是（）。A.规避汇率风险 B.规避利率风险 C.增加杠杆 D.增加收益【答案】A 17、生产一吨钢坯需要消耗 1.7 吨的铁矿石和 0.5 吨焦炭，铁矿石价格为 450元/吨，焦炭价格为 1450 元/吨，生铁制成费为 400 元/吨，粗钢制成费为 4
7、50元/吨，螺纹钢轧钢费为 200 元/吨。据此回答以下两题。A.2390 B.2440 C.2540 D.2590【答案】C 18、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表 71 所示。A.880 B.885 C.890 D.900【答案】C 19、假设产品运营需 08 元，则用于建立期权头寸的资金有（）元。A.4.5%B.14.5%C.3.5%D.94.5%【答案】C 20、假设股票价格是 31 美元，无风险利率为 10%，3 个月期的执行价格为 30 美元的欧式看涨期权的价格为 3 美元，3 个月期的执行价格为 30 美元
8、的欧式看跌期权的价格为 1 美元。如果存在套利机会，则利润为（）。A.0.22 B.0.36 C.0.27 D.0.45【答案】C 21、下列关于 Delta 和 Gamma 的共同点的表述中，正确的是（）。A.两者的风险因素都为标的价格变化 B.看涨期权的 Delta 值和 Gamma 值都为负值 C.期权到期日临近时，对于看跌平价期权两者的值都趋近无穷大 D.看跌期权的 Delta 值和 Gamma 值都为正值【答案】A 22、量化模型的测试系统不应该包含的因素是（）。A.期货品种 B.保证金比例 C.交易手数 D.价格趋势【答案】D 23、下列关于利用衍生产品对冲市场风的描述，不正确的是
9、（）。A.构造方式多种多样 B.交易灵活便捷 C.通常只能消除部分市场风险 D.不会产生新的交易对方信用风险【答案】D 24、下单价与实际成交价之间的差价是指（）。A.阿尔法套利 B.VWAP C.滑点 D.回撤值【答案】C 25、来自()消费结构造成的季节性需求差异是造成化工品价格季节波动的主要原因。A.上游产品 B.下游产品 C.替代品 D.互补品【答案】B 26、用敏感性分析的方法，则该期权的 Delta 是（）元。A.3525 B.2025.5 C.2525.5 D.3500【答案】C 27、中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资
10、困难。因此该公司向中国工商银行贷款 5 亿元，利率 565。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议，期限 5年。协议规定在 2015 年 9 月 1 日，该公司用 5 亿元向花旗银行换取 08 亿美元，并在每年 9 月 1 日，该公司以 4的利率向花旗银行支付美元利息，同时花旗银行以 5的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将 08 亿美元还给花旗银行，并回收 5 亿元。A.320 B.330 C.340 D.350【答案】A 28、根据下面资料，回答 97-98 题 A.10 B.8 C.6 D.7【答案】D 29、下列哪项不是量化交易所需控制机制的必备条件？（）A.立即断开量
11、化交易 B.连续实时监测，以识别潜在的量化交易风险事件 C.当系统或市场条件需要时可以选择性取消甚至取消所有现存的订单 D.防止提交任何新的订单信息【答案】B 30、若沪深 300 指数为 2500，无风险年利率为 4%，指数股息率为 1%（均按单利记），1 个月后到期的沪深 300 股指期货的理论价格是（）。（保留小数点后两位）A.2510.42 B.2508.33 C.2528.33 D.2506.25【答案】D 31、某投资者以资产 s 作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略(即买入 1 单位C1，卖出 1 单位 C2)，具体信息如表 2-7 所示。若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向
12、上波动 10 个基点，则该组合的理论价值变动是()。A.0.00073 B.0.0073 C.0.073 D.0.73【答案】A 32、在设计一款嵌入看涨期权多头的股指联结票据时，过高的市场波动率水平使得期权价格过高，导致产品无法完全保本，为了实现完全保本，合理的调整是（）。A.加入更高行权价格的看涨期权空头 B.降低期权的行权价格 C.将期权多头改为期权空头 D.延长产品的期限【答案】A 33、将依次上升的波动低点连成一条直线，得到()。A.轨道线 B.压力线 C.上升趋势线 D.下降趋势线【答案】C 34、假设某债券投资组合的价值是 10 亿元，久期 128，预期未来债券市场利率将有较大波
13、动，为降低投资组合波动，希望降低久期至 32。当前国债期货报价为 110，久期 64。投资经理应（）。A.卖出国债期货 1364 万份 B.卖出国债期货 1364 份 C.买入国债期货 1364 份 D.买入国债期货 1364 万份【答案】B 35、两种商品为替代品，则两者的需求交叉价格弹性系数为()。A.负值 B.零 C.正值 D.1【答案】C 36、债券投资组合和国债期货的组合的久期为（）。A.(初始国债组合的修正久期+期货有效久期)2 B.(初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值+期货有效久期期货头寸对等的资产组合价值)(期货头寸对等的资产组合价值+初始国债组合的市场价值)C.(初
14、始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值+期货有效久期期货头寸对等的资产组合价值)期货头寸对等的资产组合价值 D.(初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值+期货有效久期期货头寸对等的资产组合价值)初始国债组合的市场价值【答案】D 37、股票现金流贴现零增长模型的假设前提是()A.股息零增长 B.净利润零增长 C.息前利润零增长 D.主营业务收入零增长【答案】A 38、如果将最小赎回价值规定为 80 元，市场利率不变，则产品的息票率应为()。A.0.85 B.12.5 C.12.38 D.13.5【答案】B 39、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。
15、双方签订的购销合同的基本条款如表 73 所示。A.欧式看涨期权 B.欧式看跌期权 C.美式看涨期权 D.美式看跌期权【答案】B 40、下列不属于石油化工产品生产成木的有()A.材料成本 B.制造费用 C.人工成本 D.销售费用【答案】D 41、利率互换是指双方约定在未来的一定期限内，对约定的（）按照不同计息方法定期交换利息的一种场外交易的金融合约。A.实际本金 B.名义本金 C.利率 D.本息和【答案】B 42、在国际期货市场中，（）与大宗商品存在负相关关系。A.美元 B.人民币 C.港币 D.欧元【答案】A 43、某企业从欧洲客商处引进了一批造纸设备，合同金额为 500 000 欧元，即期人
16、民币汇率为 1 欧元=8.5038 元人民币，合同约定 3 个月后付款。考虑到 3个月后将支付欧元货款，因此该企业卖出 5 手 CME 期货交易所人民币/欧元主力期货合约进行套期保值，成交价为 0.11772。3 个月后，人民币即期汇率变为1 欧元=9.5204 元人民币，该企业买入平仓人民币/欧元期货合约，成交价为0.10486。现货市场损益（）元。A.-509300 B.509300 C.508300 D.-508300【答案】D 44、在交易模型评价指标体系中，对收益和风险进行综合评价的指标是（）。A.夏普比例 B.交易次数 C.最大资产回撤 D.年化收益率【答案】A 45、ISM 采购经理人指数是在每月第()个工作日定期发布的一项经济指标。A.1 B.2 C.8 D.15【答案】A 46、企业结清现有的互换合约头寸时，其实际操作和效果有差别的主要原因是利率互换中（）的存在。A.信用风险 B.政策风险 C.利率风险 D.技术风险【答案】A 47、上题中的对冲方案也存在不足之处，则下列方案中最可行的是（）。A.C40000 合约对冲 2200 元 De1ta、C41000 合约对冲
