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1、题库测试题库测试 20232023 年期货从业资格之期货投资分析题库年期货从业资格之期货投资分析题库检测试卷检测试卷 B B 卷卷(含答案含答案)单选题（共单选题（共 6060 题）题）1、如果英镑在外汇市场上不断贬值，英国中央银行为了支持英镑的汇价，A.冲销式十预 B.非冲销式十预 C.调整国内货币政策 D.调整围内财政政策【答案】B 2、下列对信用违约互换说法错误的是（）。A.信用违约风险是最基本的信用衍生品合约 B.信用违约互换买方相当于向卖方转移了参考实体的信用风险 C.购买信用违约互换时支付的费用是一定的 D.CDS 与保险很类似，当风险事件(信用事件)发生时，投资者就会获得赔偿【答
2、案】C 3、对回归模型 yi01xii 进行检验时，通常假定 i 服从（）。A.N（0，12）B.t（n2）C.N（0，2）D.t（n）【答案】C 4、（）一般在银行体系流动性出现临时性波动时相机使用。A.逆回购 B.MLF C.SLF D.SLO【答案】D 5、根据下面资料，回答 92-95 题 A.1.86 B.1.94 C.2.04 D.2.86【答案】C 6、9 月 10 日，我国某天然橡胶贸易商与外商签订一批天然橡胶订货合同，成交价格折合人民币 11950 元吨，由于从订货至货物运至国内港口需要 1 个月的时间，为了防止期间价格下跌对其进口利润的影响，该贸易商决定利用天然橡胶期货进行
3、套期保值，于是当天以 12200 元吨的价格在 11 月份天然橡胶期货合约上建仓，至 10 月 10 日，货物到港，现货价格 A.若不做套期保值，该贸易商仍可以实现进口利润 B.期货市场盈利 300 元吨 C.通过套期保值，天然橡胶的实际售价为 11950 元吨 D.基差走强 300 元吨，该贸易商实现盈利【答案】D 7、抵补性点价策略的优点有（）。A.风险损失完全控制在己知的范围之内 B.买入期权不存在追加保证金及被强平的风险 C.可以收取一定金额的权利金 D.当价格的发展对点价有利时，收益能够不断提升【答案】C 8、5 月，沪铜期货 10 月合约价格高于 8 月合约。铜生产商采取了“开仓卖
4、出2000 吨 8 月期铜，同时开仓买入 1000 吨 10 月期铜”的交易策略。这是该生产商基于（）作出的决策。A.计划 8 月卖出 1000 吨库存，且期货合约间价差过大 B.计划 10 月卖出 1000 吨库存，且期货合约间价差过小 C.计划 8 月卖出 1000 吨库存，且期货合约间价差过小 D.计划 10 月卖出 1000 吨库存，且期货合约间价差过大【答案】C 9、某企业从欧洲客商处引进了一批造纸设备，合同金额为 500 000 欧元，即期人民币汇率为 1 欧元=8.5038 元人民币，合同约定 3 个月后付款。考虑到 3 个月后将支付欧元货款，因此该企业卖出 5 手 CME 期货
5、交易所人民币/欧元主力期货合约进行套期保值，成交价为 0.11772。3 个月后，人民币即期汇率变为 1欧元=9.5204 元人民币，该企业买入平仓人民币/欧元期货合约，成交价为0.10486。现货市场损益（）元。A.-509300 B.509300 C.508300 D.-508300【答案】D 10、根据下面资料，回答 82-84 题 A.76616.00 B.76857.00 C.76002.00 D.76024.00【答案】A 11、某投资者与证券公司签署权益互换协议，以固定利率 10换取 5000 万元沪深 300 指数涨跌幅，每年互换一次，当前指数为 4000 点，一年后互换到期，
6、沪深 300 指数上涨至 4500 点，该投资者收益（）万元。A.125 B.525 C.500 D.625【答案】A 12、在宏观经济分析中最常用的 GDP 核算方法是（）。A.支出法 B.收入法 C.增值法 D.生产法【答案】A 13、大宗商品价格持续下跌时，会出现下列哪种情况?（）A.国债价格下降 B.CPI、PPI 走势不变 C.债券市场利好 D.通胀压力上升【答案】C 14、某美国投资者买入 50 万欧元，计划投资 3 个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定用 CME 欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为125 万欧元)。假设当 E1 欧元(EUR)兑美元(USD)即
7、期汇率为 14432，3 个月后到期的欧元期货合约成交价格 EURUSD 为 14450。3 个月后欧元兑美元即期汇率为 14120，该投资者欧元期货合约平仓价格 EURUSD 为 14101。因汇率波动该投资者在现货市场_万美元，在期货市场_万美元。(不计手续费等费用)()A.获利 1.56；获利 1.565 B.损失 1.56；获利 1.745 C.获利 1.75；获利 1.565 D.损失 1.75；获利 1.745【答案】B 15、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如表77 所示。根据主要条款的具体内容，回答以下两题。A.95 B.95.3 C.95.7 D.9
8、6.2【答案】C 16、期权风险度量指标中衡量期权价格变动与斯权标的物价格变动之间的关系的指标是（）。A.DeltA B.GammA C.ThetA D.VegA【答案】A 17、非农就业数据的好坏对贵金属期货的影响较为显著。新增非农就业人数强劲增长反映出一国，利贵金属期货价格。（）A.经济回升；多 B.经济回升；空 C.经济衰退；多 D.经济衰退；空【答案】B 18、在资产组合价值变化的分布特征方面，通常需要为其建立（）模型，这也是计算 VaR 的难点所在。A.敏感性 B.波动率 C.基差 D.概率分布【答案】D 19、在给资产组合做在险价值(VaR)分析时，选择（）置信水平比较合理。A.5
9、 B.30 C.50 D.95【答案】D 20、iVIX 指数通过反推当前在交易的期权价格中蕴含的隐含波动率，反映未来（）日标的上证 50ETF 价格的波动水平。A.10 B.20 C.30 D.40【答案】C 21、预期理论认为，如果预期的未来短期债券利率上升，那么长期债券的利率()A.高于 B.低于 C.等于 D.以上均不正确【答案】A 22、中期借贷便利是中国人民银行提供中期基础货币的货币政策工具，其期限一般是（）。A.3 个月 B.4 个月 C.5 个月 D.6 个月【答案】A 23、假设某债券投资组合的价值是 10 亿元，久期 128，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合
10、波动，希望降低久期至 32。当前国债期货报价为 1 10，久期 64。投资经理应（）。A.卖出国债期货 1364 万份 B.卖出国债期货 1364 份 C.买入国债期货 1364 份 D.买入国债期货 1364 万份【答案】B 24、某保险公司有一指数型基金，规模为 20 亿元，跟踪的标的指数为沪深 300，其投资组合权重分布与现货指数相同。为方便计算，假设沪深 300 指数现货和6 个月后到期的沪深 300 股指期货初始值为 2800 点。6 个月后，股指期货交割价位 3500 点。假设该基金采取直接买入指数成分股的股票组合来跟踪指数，进行指数化投资。假设忽略交易成本，并且整个期间指数的成分
11、股没有调整和分红，则该基金 6 个月后的到期收益为（）亿元。A.5.0 B.5.2 C.5.3 D.5.4【答案】A 25、假设产品运营需 08 元，则用于建立期权头寸的资金有（）元。A.4.5%B.14.5%C.3.5%D.94.5%【答案】C 26、在无套利区间中，当期货的实际价格高于区间上限时，可采取（）进行套利。A.买入期货同时卖出现货 B.买入现货同时卖出期货 C.买入现货同时买入期货 D.卖出现货同时卖出期货【答案】B 27、在买方叫价交易中，如果现货价格变化不大，期货价格和升贴水呈（）变动。A.正相关 B.负相关 C.不相关 D.同比例【答案】B 28、某大型电力工程公司在海外发
12、现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投入 200 万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元人民币即期汇率约为 838，人民币欧元的即期汇率约为 01193。公司决定利用执行价格为 01190 的人民币欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为 00009，合约大小为人民币 100 万元。据此回答以下两题 88-89。A.买入；17 B.卖出；17 C.买入；16 D.卖出：16【答案】A 29、根据上一题的信息，钢铁公司最终盈亏是()。A.总盈利 14 万元 B.总盈利 12 万元 C.总亏损 14
13、 万元 D.总亏损 12 万元【答案】B 30、2 月中旬，豆粕现货价格为 2760 元吨，我国某饲料厂计划在 4 月份购进1000 吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。该厂 5 月份豆粕期货建仓价格为 2790 元吨，4 月份该厂以 2770 元吨的价格买入豆粕 1000 吨，同时平仓 5 月份豆粕期货合约，平仓价格为 2785 元吨，该厂（）。A.未实现完全套期保值，有净亏损 15 元吨 B.未实现完全套期保值，有净亏损 30 元吨 C.实现完全套期保值，有净盈利 15 元吨 D.实现完全套期保值，有净盈利 30 元吨【答案】A 31、（）不属于保险+期货 运作中主要涉及的主体。A.期货
14、经营机构 B.投保主体 C.中介机构 D.保险公司【答案】C 32、()是第一大 PTA 产能国。A.中囤 B.美国 C.日本 D.俄罗斯【答案】A 33、美国商务部经济分析局（BEA）公布的美国 GDP 数据季度初值后，有两轮修正，每次修正相隔（）。A.1 个月 B.2 个月 C.15 天 D.45 天【答案】A 34、中国的 GDP 数据由中国国家统训局发布，季度 GDP 初步核算数据在季后()天左右公布。A.5 B.15 C.20 D.45【答案】B 35、定性分析和定量分析的共同点在于（）。A.都是通过比较分析解决问题 B.都是通过统计分析方法解决问题 C.都是通过计量分析方法解决问题
15、 D.都是通过技术分析方法解决问题【答案】A 36、在指数化投资中，如果指数基金的收益超过证券指数本身收益，则称为增强指数基金。下列合成增强型指数基金的合理策略是（）。A.买入股指期货合约，同时剩余资金买入固定收益债券 B.持有股票并卖出股指期货合约 C.买入股指期货合约，同时剩余资金买人标的指数股票 D.买入股指期货合约【答案】A 37、某期限为 2 年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为 141USDGBP。120 天后，即期汇率为135USDGBP，新的利率期限结构如表 3 所示。假设名义本金为 1 美元，当前美元固定利率为 Rfix=0
16、0632，英镑固定利率为 Rfix=00528。120 天后，支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约的价值是（）万美元。A.1.0152 B.0.9688 C.0.0464 D.0.7177【答案】C 38、2015 年，造成我国 PPI 持续下滑的主要经济原因是（）。A.B.C.D.【答案】C 39、2015 年 1 月 16 日 3 月大豆 CBOT 期货价格为 991 美分/蒲式耳，到岸升贴水为 147.48 美分/蒲式耳，当日汇率为 6.1881，港杂费为 180 元/吨。3 月大豆到岸完税价为（）元/吨。A.3140.48 B.3140.84 C.3170.48 D.3170.84【答案】D 40、美国某公司从德国进口价值为 1000 万欧元的商品，2 个月后以欧元支付货款，当美元的即期汇率为 10890，期货价格为 11020，那么该公司担心（）。A.欧元贬值，应做欧元期货的多头套期保值 B.欧元升值，应做欧元期货的空头套期保值 C.欧元升值，应做欧元期货的多头套期保值 D.欧元贬值，应做欧元期货的空头套期保值【答案】C 41、股票现金流贴现零增长模型的假设前提是()A
