资源描述
泓域/不锈钢精密铸件项目盈利能力与发展能力分析
不锈钢精密铸件项目
盈利能力与发展能力分析
目录
一、 产业环境分析 2
二、 我国铸造行业的发展趋势 2
三、 必要性分析 5
四、 公司简介 6
五、 企业营运能力,主要指企业营运资产的效率与效益。企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。 7
六、 企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力,是企业能否生存和健康发展的关键。 10
七、 财务分析的目的与要求 17
八、 财务评价 19
九、 盈利能力(也称收益能力)是指企业获取利润的能力,也称为企业的资金或资本增值能力,通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。不论是投资人、债权人还是经理人员,都会非常重视和关心企业的盈利能力。盈利能力就是企业获取利润、资金不断增值的能力。 20
十、 项目概况 23
十一、 项目投资分析 26
建设投资估算表 28
建设期利息估算表 29
流动资金估算表 30
总投资及构成一览表 32
项目投资计划与资金筹措一览表 33
十二、 经济效益分析 34
营业收入、税金及附加和增值税估算表 34
综合总成本费用估算表 36
利润及利润分配表 37
项目投资现金流量表 40
借款还本付息计划表 42
一、 产业环境分析
到“十三五”末,力争实现经济增长、发展质量效益、生态环境在省市争先进位;地区生产总值比2010年增加1.5倍以上、城乡居民人均可支配收入比2010年增加1.5倍以上;是到2020年确保如期全面建成小康社会。
二、 我国铸造行业的发展趋势
当前,世界铸造行业正朝着专业化、规模化、智能化和绿色化的方向发展,铸造技术的发展则是以优质、高效、绿色低碳为核心,通过机械化、自动化、智能化、数字化及在线化的生产流程,获得高质量、高得率、高性能、高精度的铸件。
(一)国内外市场竞争进一步加剧
铸件市场取决于主机行业需求以及参与国际市场的份额。汽车工业是铸件最大需求用户,国内乘用车、商用车、新能源汽车以及轻量化发展趋势对铸件需求影响非常大,从各主机行业的需求来看,未来对铸件的需求相对平稳。国际出口市场对于中国铸造发展规模同样举足轻重,当前全球制造业增长疲软,欧美再工业化实施吸引中高端制造业回流,贸易摩擦带来关税增加,提高了企业出口成本,发展中国家参与全球产业再分工承接制造产业转移加快,制造成本、贸易政策、环境容量等综合因素正在影响全球制造业产业链布局。
(二)铸件材质结构加速优化调整
十四五期间,我国铸造行业的总产量仍将保持持续平稳的增长,为了适应主机市场的需求,我国铸件材质结构将继续发生调整优化。高性能的球(蠕)磨铸铁材质的铸件占比将稳步上升;同时,在汽车轻量化、5G通讯基站快速建设的背景下,有色合金铸件将逐渐代替部分黑色铸件,铝镁合金的压铸件占比也会逐年上升。
(三)智能化绿色化相互融合,加快铸造产业转型升级
绿色铸造是未来一段时间内行业发展、结构调整的主线。绿色制造强调科技含量高、资源消耗低、环境污染少,其侧重降低消耗;智能制造强调互联互通、机器自学能力,其侧重提质增效。因此对铸造行业来说,应以铸造自身推动铸造行业的绿色智能制造,而且,绿色铸造与智能铸造相互补充,相互促进,不可分割。铸造行业中全流程虚拟制造的应用,通过全流程虚拟铸造数字化系统的实施,实现了铸造工艺和制作过程的信息化、智能化以及专业化。通过智能化、绿色化改革,铸造企业可以提高效率、提升管理水平和转型升级发展。
(四)铸造技术水平将大幅提升
近年来,我国铸造技术水平已经有了很大提高,但是,与国外先进水平仍然存在差距。随着各行业对铸件质量和性能要求的日益提高,我国铸造技术水平的进步步伐将进一步加快。十四五期间,面对铸造技术的快速革新及进步,各铸造企业强化铸件的研发生产的同时将提高创新投入,以适应市场的激烈竞争,同时,加大快速铸造、挤压铸造、电渣熔铸等工艺技术难题的突破,提升国际竞争力。
(五)安全环保治理水平将持续大幅提升
铸造作为热加工制造工艺,生产工艺流程长、工艺装备和物流设施复杂众多,且存在高温作业、安全生产影响因素多等特点,对工人、设备等存在一定的安全隐患,因此,铸造企业需要将安全生产的发展理念牢固树立,同时,在国家相关政策的推动下,铸造企业也应该主动作为。随着近些年国家对污染治理的重视,铸造行业的环保治理水平普遍有了明显提升,但是,距离国家提倡的环保要求还有较大差距。
(六)产业结构调整力度加大
制造业的智能化、数字化转型升级是十四五期间我国经济转型的重要方向。对于铸造行业,只有加大产业结构优化调整,才能实现我国铸造业的健康持续发展。一些铸造企业必须改变以往低品质、低效率、高能耗、高污染的生产方式,提高产品的附加值;同时,通过整合兼并重组,建立行业准入制度,淘汰掉一部分落后产能。通过市场竞争及政策向导,淘汰掉一批落后企业,避免盲目扩张和重复建设,提高企业平均生产规模,形成一批有特色的产业集群。
(七)绿色铸造理念进一步加强
近年来,为加快工业领域的环保治理、节能减排,国家颁布了相关政策指导,例如《铸造工业大气污染物排放标准》、《排污许可申请与核发展技术规划金属铸造工业》的正式发布与实施,加大了对铸造行业节能减排、安全生产工作的力度,取得了一定的成绩,绿色铸造这一理念也得到了普遍推广。但是,我国铸造行业的能耗污染水平仍然较高,一些高能耗、高污染以及存在重大安全隐患的生产方式仍然普遍存在。十四五期间,我国铸造行业在节能降耗、降低排放、再生利用、杜绝重大事故及防治职业危害等相关方面都将加大工作力度,努力实现绿色铸造这一发展战略。
三、 必要性分析
1、提升公司核心竞争力
项目的投资,引入资金的到位将改善公司的资产负债结构,补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力,降低公司财务费用水平,提升公司盈利能力,促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持,提高公司核心竞争力。
四、 公司简介
(一)公司基本信息
1、公司名称:xx(集团)有限公司
2、法定代表人:田xx
3、注册资本:1150万元
4、统一社会信用代码:xxxxxxxxxxxxx
5、登记机关:xxx市场监督管理局
6、成立日期:2015-11-6
7、营业期限:2015-11-6至无固定期限
8、注册地址:xx市xx区xx
(二)公司简介
本公司秉承“顾客至上,锐意进取”的经营理念,坚持“客户第一”的原则为广大客户提供优质的服务。公司坚持“责任+爱心”的服务理念,将诚信经营、诚信服务作为企业立世之本,在服务社会、方便大众中赢得信誉、赢得市场。“满足社会和业主的需要,是我们不懈的追求”的企业观念,面对经济发展步入快车道的良好机遇,正以高昂的热情投身于建设宏伟大业。
公司秉承“诚实、信用、谨慎、有效”的信托理念,将“诚信为本、合规经营”作为企业的核心理念,不断提升公司资产管理能力和风险控制能力。
五、 企业营运能力,主要指企业营运资产的效率与效益。企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。
企业营运能力分析就是要通过对反映企业资产营运效率与效益的指标进行计算与分析,评价企业的营运能力,为企业提高经济效益指明方向。第一,营运能力分析可评价企业资产营运的效率。第二,营运能力分析可发现企业在资产营运中存在的问题。第三,营运能力分析是盈利能力分析和偿债能力分析的基础与补充。
企业的经营活动离不开各项资产的运用,对企业营运能力的分析,实质上就是对各项资产的周转使用情况进行分析。一般而言,资产周转速度越快,说明企业的资金管理水平越高,资金利用效率越高。企业营运能力分析主要包括:流动资产周转情况分析、固定资产周转率和总资产周转率三个方面。
(一)流动资产周转分析
反映流动资产周转情况的指标主要有应收账款周转率、存货周转率和流动资产周转率。
1.应收账款周转率
应收账款在流动资产中有着举足轻重的地位,及时收回应收账款,不仅增强了企业的短期偿债能力,也反映出企业管理应收账款的效率。
应收账款周转率(次数)是指一定时期内应收账款平均收回的次数,是一定时期内商品或产品销售收入净额与应收账款平均余额的比值。
应收账款周转率反映了企业应收账款周转速度的快慢及企业对应收账款管理效率的高低。在一定时期内周转次数多,周转天数少表明:
(1)企业收账迅速,信用销售管理严格。
(2)应收账款流动性强,从而增强企业短期偿债能力。
(3)可以减少收账费用和坏账损失,相对增加企业流动资产的投资收益。
(4)通过比较应收账款周转天数及企业信用期限,可评价客户的信用程度,调整企业信用政策。
2.存货周转率
在流动资产中,存货所占比重较大,存货的流动性将直接影响企业的流动比率。因此,必须特别重视对存货的分析。存货流动性的分析一般通过存货周转率来进行。
存货周转率(次数)是指一定时期内企业销售成本与存货平均资金占用额的比率,是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理效率的综合性指标。
一般来讲,存货周转速度越快,存货占用水平越低,流动性越强,存货转化为现金或应收账款的速度就越快,这样会增强企业的短期偿债能力及获利能力。通过存货周转速度分析,有利于找出存货管理中存在的问题,尽可能降低资金占用水平。
3.流动资产周转率
流动资产周转率是反映企业流动资产周转速度的指标。流动资产周转率(次数)是一定时期销售收入净额与企业流动资产平均占用额之间的比率。
在一定时期内,流动资产周转次数越多,表明以相同的流动资产完成的周转额越多,流动资产利用效果越好。流动资产周转天数越少,表明流动资产在经历生产销售各阶段所占用的时间越短,可相对节约流动资产,增强企业盈利能力。
(二)固定资产周转率
固定资产周转率是指企业年销售收入净额与固定资产平均净额的比率。它是反映企业固定资产周转情况,从而衡量固定资产利用效率的一项指标。
固定资产周转率高,说明企业固定资产投资得当,结构合理,利用效率高;反之,如果固定资产周转率不高,则表明固定资产利用效率不高,提供的生产成果不多,企业的营运能力不强。
(三)总资产周转率
总资产周转率是企业销售收入净额与企业资产平均总额的比率。
如果资金占用的波动性较大,企业应采用更详细的资料进行计算,如按照各月份的资金占用额计算。
计算总资产周转率时分子分母在时间上应保持一致。
这一比率用来衡量企业全部资产的使用效率,如果该比率较低,说明企业全部资产营运效率较低,可采用薄利多销或处理多余资产等方法,加速资产周转,提高运营效率;如果该比率较高,说明资产周转快,销售能力强,资产运营效率高。
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六、 企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力,是企业能否生存和健康发展的关键。
企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度,包括偿还短期债务和长期债务的能力。
企业偿债能力,静态地讲,就是用企业资产清偿企业债务的能力;动态地讲,就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力。企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能否健康发展的关键。企业偿债能力分析是企业财务分析的重要组成部分。
在偿债能力问题上。债权人和股东的利益并不一致。股东更愿意拿债权人的钱去冒险,如果冒险成功,超额报酬全部归股东,债权人却只能得到固定的利息而不能分享冒险成功的额外收益;如果冒险失败,债权人有可能无法收回本金,要承担冒险失败的部分损失。对管理当局来说,为了能够取得贷款,他们必须考虑债权人对偿债能力的要求;为了股东的利益,他们必须权衡企业的收益和风险、保持适当的偿债能
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