射频芯片市场现状分析及发展前景

射频芯片市场现状分析及发展前景 一、 电源管理芯片行业面临的机遇 （一）集成电路市场需求旺盛，电源管理芯片国产化趋势明显 随着经济的不断发展，中国已成为全球最大的电子设备生产市场，并由此衍生出巨大的集成电路器件需求，且增速持续旺盛。据中国国家进出口海关统计数据，中国集成电路进口的金额和数量连年来持续走高，2020年总进口金额超过3，800亿美金，已成为进口商品第一大项。根据中国半导体协会的数据，2020年中国模拟集成电路的自给率约为12%，远低于2019年中国集成电路整体自给率30%的水平。 模拟芯片行业领域非常细分，涉及大量研发投入的资源和时间，具有极高的技术壁垒。近年来，国际贸易摩擦不断，部分国家通过贸易保护的手段，试图制约中国半导体产业链的发展。在高性能时钟芯片领域，境内长期依靠进口，而高性能时钟芯片是信息通信设备、计算设备等重要设备不可或缺的关键芯片。国际贸易摩擦增强了本土厂商对芯片供应自主可控和的意识，令境内市场对国产芯片的自主、安全、可控提出迫切需求，也为中国高性能时钟芯片行业实现进口替代提供良好的市场机遇。 （二）电源管理芯片行业国家产业政策大力支持，提供有利的外部环境 集成电路产业是国民经济中基础性、关键性和战略性的产业，作为现代信息产业的基础和核心产业之一，在保障国家安全等方面发挥着重要的作用，是衡量一个国家或地区现代化程度以及综合国力的重要标志。为进一步加快集成电路设计行业发展，国家相继出台一系列财政、税收、知识产权保护等政策，为集成电路设计企业提供有利的政策环境。多项文件的出台体现出我国大力提升集成电路产业技术，解决遏制国家经济社会建设、产业技术瓶颈问题的决心。在国家高度重视和大力支持下，芯片设计行业也迎来前所未有的发展契机，整个行业呈现出技术水平飞速提高和规模快速发展的态势。目前境外龙头企业的产品仍占据全球集成电路市场的大部分份额，但在部分细分领域本土企业已实现突破，市场空间巨大。 二、 企业格局：企业加强研发投入力度，国内厂商替代空间广阔 目前我国电源管理芯片主要被海外垄断，国内厂商替代空间广阔。相关企业主要包括艾为电子、圣邦股份、灿瑞科技、思瑞浦等等，从企业经营情况来看，艾为电子是一家专注于高品质数模混合信号、模拟、射频的集成电路设计企业，主营业务收入从2020年的14．38亿元增长到2021年的23．27亿元，毛利率在2021年上升至41．14%，其中电源管理芯片是该公司的主要经营产品，主要包括LED驱动和电源管理两类芯片，公司从以智能手机为核心的新智能硬件出发，并快速延展至物联网、工业、汽车等领域，并结合创新能力形成了独具特色的优势产品，获得了下游终端企业的认可和应用。从数据来看，在2021年，艾为电子电源管理芯片营业收入为8．03亿元，较2020年上升了75%。圣邦股份营业收入及毛利率在2020-2021年间也处于增长状态，其产品涵盖信号链和电源管理两大领域，在电源管理芯片方面，该公司的营业收入在2021年为15．29亿元，较2020年增长80．27%。灿瑞科技在2021年总营业收入为5．37亿元，较2020年增加2．47亿元，毛利率从2020年的32．94%上升到2021年的45．40%，其电源管理芯片营业收入在2021年增长至2．81亿元。思瑞浦营业收入及毛利率处于上升趋势，其电源管理模拟芯片按功能总体可分为线性稳压器、电源监控产品、开关型电源稳压器三类，营业收入保持良好的上升幅度。 随着市场竞争的不断发展以及电源管理芯片的下游行业需求量较大，电源管理芯片产品产量和销售量不断增加。从企业电子管理芯片的产销量情况来看，艾为电子的产销量较其他三家企业高，据统计，在2021年，艾为电子的产量为18．79亿颗，同比增长38．03%，销量为18．31亿颗，同比增长49．96%；灿瑞科技产量为5．22亿颗，同比增长40．32%，销量为4．91亿颗，同比增长31．28%；思瑞浦产量和销量分别为5．38亿颗、5亿颗，同比均处于上升状态。 在消费升级、新技术发展等因素的刺激下，中国各类电子产品的功能呈多样化趋势，更新换代不断加快，对电源管理芯片提出更高的需求，此外，由于电源管理芯片行业门槛较低，高盈利收入吸引越来越多的公司进入，市场竞争激烈，产品同质化严重，要突破这一情形，重点在于要坚持和持续创新。从企业研发投入来看，在2021年，四家企业研发投入均有不同的速度增长，其中，艾为电子研发投入为4．17亿元，同比增长102．91%，占总营业收入的比重为17．91%；圣邦股份研发投入为3．78亿元，较2020年增长1．71亿元，占总营业收入的比重为16．89%；灿瑞科技研发投入为0．43亿元，同比增长了64．72%，占总营业收入的比重为8．03%；思瑞浦研发投入也处于上升状态，较2020年增加145．60%，占总营业收入的比重为22．70%。 三、 电源管理芯片市场容量及发展趋势 电源管理芯片是电子设备电能供应的心脏，负责电子设备所需的电能变换、分配、检测等管控功能。电源管理芯片的应用场景极为广泛，涵盖消费电子、移动通信、工业控制等各类终端产品，是模拟芯片最大细分市场之一。 近年来，随着电源管理芯片的下游行业的蓬勃发展，消费电子、信息通信等领域对电源管理芯片的性能提出更高的需求。目前，该市场主要被境外巨头如德州仪器、亚德诺、英飞凌等占据，境内市场替代空间广阔。 市场规模方面，全球电源管理芯片市场规模继续保持高速增长，根据Frost&Sullivan的数据，2016-2020年复合增长率为13．33%，预计到2025年全球电源管理芯片市场规模将达到525亿美元。其中以中国为主的亚太地区将是未来电源管理芯片市场的主要增长动力。2020年我国电源管理芯片市场规模达到110亿美元，预计将于2025年达到200亿美元。 四、 发展趋势：电源管理芯片逐渐朝微型化、集成化、高效率、低功耗、数字化及智能化方向发展。 （一）产品微型化和集成化迎合了市场需求 随着终端产品的轻薄化需求及应用场景的复杂化，集成电路产品在功能稳定的同时，需要更小的体积、更高的集成度、更少的外围器件。电源管理类芯片通过降低封装尺寸、提高模块集成度，不仅能有效节省尺寸空间、实现更多功能，还能有效降低终端厂商的营业成本，提高企业利润率。由此可见，微型化及集成化成为了电源管理芯片集成电路重要的技术发展趋势。 （二）高效低功耗是电源领域的核心指标之一 在电源领域，电能转换效率和待机功耗永远是核心指标之一。近年来，随着智能手机、可穿戴设备等便携式移动设备在日常生活中使用频率、时长的增加，电子设备对续航能力和运行效率的要求越来越高，同时，在如今社会绿色环保理念的背景下，维持低功耗运行越来越受到厂商和消费者的关注。为此，相关企业可以通过研发更加先进的电路拓扑技术、更低导阻的功率器件技术、更高开关频率技术、更精巧的高压启动技术等，来实现电源管理芯片高效率和低功耗要求。 （三）为实现更多功能，电源管理芯片逐渐数字化和智能化 电源管理芯片的输入和输出均为模拟信号，其控制内核也以模拟电路居多，引入数字控制器内核能够实现在同类常规电源芯片中难以实现的功能。近年来凭借调试灵活、响应快速、高集成度以及高度可控的优势，以数字控制内核为特点的新一代数模混合电源管理芯片以高端服务器和通信设备应用为主导，逐步拓展至其他更多应用领域，已显示出良好的发展势头。电源管理芯片的功能不断升级，精细化程度更高，智能化程度也不断提高。因此，电源管理芯片的数字化和智能化成为大势所趋。 五、 产业链剖析：产业链条长多企业布局 随着半导体行业的发展，手机与通讯、消费类电子、工业控制、医疗仪器、汽车电子等下游需求的拉动，电源管理芯片的应用逐渐增加，推进电源管理芯片产业链的完善及向上下游的延伸。从产业链条来看，电源管理芯片上游为晶圆制造，封装测试等环节，下游为经销商，模组厂及整机厂商等。 六、 境内服务器市场需求变动趋势 根据IDC数据显示，受益于用户对数据中心基础设施投资的持续上涨，2021年中国服务器市场销售额达到250．9亿美元，在全球市场占比25．3%，同比提升1．4%。IDC预计，随着国家十四五规划的推进以及新基建的投资，未来5年中国服务器市场将保持健康的增长，2025年中国服务器市场规模将超过400亿美元。 七、 行业现状：向高端市场进军，行业市场规模呈现欣欣向荣之景 近年来，随着下游行业需求量的驱动，中国电源管理芯片产销量逐渐上升，但是其销售量远远大于产量，数据显示，在2017-2021年间中国电源管理芯片的产量处于逐年增长的状态，销售量在2020-2021年间处于上升趋势，在2021年中国电源管理芯片产量为139．8亿颗，较2020年增长15．9%；电源管理芯片的销售量为292亿元，同比增长11．7%，预计2022年中国电源管理芯片产量162．4亿颗，较2021年增长13．9%；电源管理芯片需求量327．6亿颗，同比增长10．9%。可见，中国电源管理芯片供应严重短缺，供需依旧不平衡。 由于电源管理芯片行业盈利能力较强加上进入门槛较低，每年吸引许多潜在进入者竞相投入，但大部分电源管理芯片企业由于技术门槛不高而只能在低端市场恶性竞价，导致在2017-2020期间产品价格下降，2020年中国电源管理芯片市场平均价格降至3．12元/颗，到2021年，其市场平均价格为3．51元/颗，较2020年上升12．50%，这主要是因为随着国内行业技术水平的提升，国内各大品牌有向中高端市场进军的趋势，价格较往年有所提升。预计2022中国电源管理芯片市场平均价格将达到3．88元/颗，同比增长10．54%。 作为中国新型工业化、信息化、城镇化进程的强劲推动力量，半导体及集成电路行业是国家的战略性、基础性和先导性产业。为了鼓励该行业发展，国家先后发布了一系列针对半导体和集成电路行业的产业政策，而电源管理芯片行业从属于半导体和集成电路行业，同样也受到国家层面鼓励和支持。同时，电源管理芯片下游行业蓬勃发展，为电源芯片提供了广阔的市场空间。据统计，在2017-2021年间，中国电源管理芯片市场规模呈现直线上升的趋势，在2021年，其市场规模达到了139．1亿美元，较2020年增长11．78%，预计2022年中国电源管理芯片达到149．6亿美元，较2021年上升13．42个百分点。