考前模拟2023年期货从业资格之期货投资分析真题练习试卷B卷(含答案)

考前模拟考前模拟 20232023 年期货从业资格之期货投资分析真题年期货从业资格之期货投资分析真题练习试卷练习试卷 B B 卷卷(含答案含答案)单选题（共单选题（共 8080 题）题）1、某日铜 FOB 升贴水报价为 20 美元/吨，运费为 55 美元/吨，保险费为 5 美元/吨，当天 LME3 个月铜期货即时价格为 7600 美元/吨，则：A.75 B.60 C.80 D.25【答案】C 2、在产品存续期间，如果标的指数下跌幅度突破过 20%，期末指数上涨 5%，则产品的赎回价值为（）元。A.95 B.100 C.105 D.120【答案】C 3、（）是指持有一定头寸的股指期货，一般占资金比例的 10%，其余 90%的资金用于买卖股票现货。A.避险策略 B.权益证券市场中立策略 C.期货现货互转套利策略 D.期货加固定收益债券增值策略【答案】B 4、在基木而分析的再步骤巾，能够将并种蚓素与价格之间的变动关系表达出来的是()A.熟悉品种背景 B.建立模型 C.辨析及处理数据 D.解释模型【答案】B 5、国际市场基本金属等大宗商品价格均以()计价。A.美元 B.人民币 C.欧元 D.英镑【答案】A 6、假设某金融机构为其客户设计了一款场外期权产品，产品的基本条款如表8-4 所示。A.1.15 B.1.385 C.1.5 D.3.5【答案】B 7、投资者购买一个看涨期权，执行价格 25 元，期权费为 4 元。同时，卖出一个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格 40 元，期权费为 2.5 元。如果到期日的资产价格升至 50 元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为（）。A.8.5 B.13.5 C.16.5 D.23【答案】B 8、在险价值计算过程中，不需要的信息是（）。A.时间长度 B.置信水平 C.资产组合未来价值变动的分布特征 D.久期【答案】D 9、（）是将 10%的资金放空股指期货，将 90的资金持有现货头寸。形成零头寸。A.避险策略 B.权益证券市场中立策略 C.期货现货互转套利策略 D.期货加固定收益债券增值策略【答案】A 10、Shibor 报价银行团由 16 家商业银行组成，其中不包括（）。A.中国工商银行 B.中国建设银行 C.北京银行 D.天津银行【答案】D 11、量化交易模型测试中样本外测试的目的是（）。A.判断模型在实盘中的风险能力 B.使用极端行情进行压力测试 C.防止样本内测试的过度拟合 D.判断模型中是否有未来函数【答案】C 12、组合保险在市场发生不利变化时保证组合价值不会低于设定的最低收益，同时在市场发生有利变化时，组合的价值（）。A.随之上升 B.保持在最低收益 C.保持不变 D.不确定【答案】A 13、以下商品为替代品的是()。A.猪肉与鸡肉 B.汽车与汽油 C.苹果与帽子 D.镜片与镜架【答案】A 14、被动型管理策略主要就是复制某市场指数走势，最终目的为达到优化投资组合与（）。A.市场基准指数的跟踪误差最小 B.收益最大化 C.风险最小 D.收益稳定【答案】A 15、黄金首饰需求存在明显的季节性，每年的第()季度黄金需求出现明显的上涨。A.一 B.二 C.三 D.四【答案】D 16、金融机构风险度量工作的主要内容和关键点不包括（）。A.明确风险因子变化导致金融资产价值变化的过程 B.根据实际金融资产头寸计算出变化的概率 C.根据实际金融资产头寸计算出变化的概率 D.了解风险因子之间的相互关系【答案】D 17、某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以 PPI 为被解释变量，CPI 为解释变量，进行回归分析。据此回答以下四题。A.负相关关系 B.非线性相关关系 C.正相关关系 D.没有相关关系【答案】C 18、下列关于低行权价的期权说法有误的有（）。A.低行权价的期权的投资类似于期货的投资 B.交易所内的低行权价的期权的交易机制跟期货基本一致 C.有些时候，低行权价的期权的价格会低于标的资产的价格 D.如果低行权价的期权的标的资产将会发放红利，那么低行权价的期权的价格通常会高于标的资产的价格【答案】D 19、产品中期权组合的价值为（）元。A.14.5 B.5.41 C.8.68 D.8.67【答案】D 20、由于市场热点的变化，对于证券投资基金来说，基金重仓股可能面临很大的（）。A.流动性风险 B.信用风险 C.国别风险 D.汇率风睑【答案】A 21、广义货币供应量 M1 不包括()。A.现金 B.活期存款 C.大额定期存款 D.企业定期存款【答案】C 22、某投资者 M 考虑增持其股票组合 1000 万，同时减持国债组合 1000 万，配置策略如下：卖出 9 月下旬到期交割的 1000 万元国债期货，同时买入 9 月下旬到期交割的沪深 300 股指期货。假如 9 月 2 日 M 卖出 10 份国债期货合约(每份合约规模 100 万元)，沪深 300 股指期货 9 月合约价格为 29846 点。9 月 18日(第三个星期五)两个合约都到期，国债期货最后结算的现金价格是1057436 元，沪深 300 指数期货合约最终交割价为 332443 点。M 需要买入的 9 月股指期货合约数量为（）手。A.9 B.10 C.11 D.12【答案】C 23、预期理论认为，如果预期的未来短期债券利率上升，那么长期债券的利率()A.高于 B.低于 C.等于 D.以上均不正确【答案】A 24、为确定大豆的价格(y)与大豆的产量(x1)及玉米的价格(x2)之间的关系，某大豆厂商随机调查了 20 个月的月度平均数据，根据有关数据进行回归分析，得到表 3-1 的数据结果。A.y=42.38+9.16x1+0.46x2 B.y=9.16+42.38x1+0.46x2 C.y=0.46+9.16x1+42.38x2 D.y=42.38+0.46x1+9.16x2【答案】A 25、若一个随机过程的均值为 0，方差为不变的常数，而且序列不存在相关性，这样的随机过程称为（）过程。A.平稳随机 B.随机游走 C.白噪声 D.非平稳随机【答案】C 26、期权风险度量指标中衡量期权价格变动与斯权标的物价格变动之间的关系的指标是（）。A.Delta B.Gamma C.Theta D.Vega【答案】A 27、在点价交易合同签订后，基差买方判断期货价格处于下行通道，则合理的操作是（）。A.等待点价操作时机 B.进行套期保值 C.尽快进行点价操作 D.卖出套期保值【答案】A 28、6 月 2 日以后的条款是（）交易的基本表现。A.一次点价 B.二次点价 C.三次点价 D.四次点价【答案】B 29、某大型粮油储备库按照准备轮库的数量，大约有 10 万吨早稻准备出库，为了防止出库过程中价格出现大幅下降，该企业按销售量的 50%在期货市场上进行套期保值，套期保值期限 3 个月，5 月开始，该企业在价格为 2050 元开始建仓。保证金比例为 10%。保证金利息为 5%，交易手续费为 3 元/手，那么该企业总计费用是（），摊薄到每吨早稻成本增加是（）。A.15.8 万元 3.2 元/吨 B.15.8 万元 6.321/吨 C.2050 万元 3.2 元/吨 D.2050 万元 6.32 元/吨【答案】A 30、利率类结构化产品中的金融衍生工具不能以（）为标的。A.基准利率 B.互换利率 C.债券价格 D.股票价格【答案】D 31、（）定义为期权价格的变化与波动率变化的比率。A.DeltA B.GammA C.Rho D.VegA【答案】D 32、5 月份，某投资经理判断未来股票市场将进入震荡整理行情，但对前期表现较弱势的消费类股票看好。5 月 20 日该投资经理建仓买入消费类和零售类股票 2 亿元，值为 0.98，同时在沪深 300 指数期货 6 月份合约上建立空头头寸，卖出价位为 4632.8 点，值为 1。据此回答以下两题。A.1660 B.2178.32 C.1764.06 D.1555.94【答案】C 33、套期保值有两种止损策略，一个策略需要确定正常的基差幅度区间；另一个需要确定（）。A.最大的可预期盈利额 B.最大的可接受亏损额 C.最小的可预期盈利额 D.最小的可接受亏损额【答案】B 34、相对而言，投资者将不会选择()组合作为投资对象。A.期望收益率 18%、标准差 20%B.期望收益率 11%、标准差 16%C.期望收益率 11%、标准差 20%D.期望收益率 10%、标准差 8%【答案】C 35、某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为 75 万港元，且预计一个月后可收到 5000 港元现金红利。此时，市场利率为 6%，恒生指数为 15000 点，3 个月后交割的恒指期货为 15200 点。(恒生指数期货合约的乘数为 50 港元)这时，交易者认为存在期现套利机会，应该（）。A.在卖出相应的股票组合的同时，买进 1 张恒指期货合约 B.在卖出相应的股票组合的同时，卖出 1 张恒指期货合约 C.在买进相应的股票组合的同时，卖出 1 张恒指期货合约 D.在买进相应的股票组合的同时，买进 1 张恒指期货合约【答案】C 36、就境内持仓分析来说，按照规定，国境期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓量排名最前面的（）名会员额度名单及数量予以公布。A.10 B.15 C.20 D.30【答案】C 37、假如一个投资组合包括股票及沪深 300 指数期货，S=1.20，f=1.15，期货的保证金比率为 12%。将 90的资金投资于股票，其余 10的资金做多股指期货。A.1.86 B.1.94 C.2.04 D.2.86【答案】C 38、美国劳工部劳动统计局公布的非农就业数据的来源是对()进行调查。A.机构 B.家庭 C.非农业人口 D.个人【答案】A 39、在通货紧缩的经济背景下，投资者应配置（）。A.黄金 B.基金 C.债券 D.股票【答案】C 40、与 MA 相比，MACD 的优点是()。A.在市场趋势不明显时进入盘整，很少失误 B.更容易计算 C.除掉，MA 产生的频繁出现的买入、卖出信号 D.能够对未来价格上升和下降的深度进行提示【答案】C 41、2 月底，电缆厂拟于 4 月初与某冶炼厂签订铜的基差交易合同。签约后电缆厂将获得 3 月 10 日一 3 月 31 日间的点加权。点价交易合同签订前后，该电缆厂分别是（）的角色。A.基差多头，基差多头 B.基差多头，基差空头 C.基差空头，基差多头 D.基差空头，基差空头【答案】C 42、根据下面资料，回答 89-90 题 A.2556 B.4444 C.4600 D.8000【答案】B 43、道氏理论的目标是判定市场主要趋势的变化，所考虑的是趋势的()。A.期间 B.幅度 C.方向 D.逆转【答案】C 44、金融机构在场外交易对冲风险时，常选择（）个交易对手。A.1 个 B.2 个 C.个 D.多个【答案】D 45、关于备兑看涨期权策略，下列说法错误的是（）。A.期权出售者在出售期权时获得一笔收入 B.如果期权购买者在到期时行权的话，期权出售者要按照执行价格出售股票 C.如果期权购买者在到期时行权的话，备兑看涨期权策略可以保护投资者免于出售股票 D.投资者使用备兑看涨期权策略，主要目的是通过获得期权费而增加投资收益【答案】C 46、在看涨行情中，如果计算出的当日 SAR 值高于当日或前一日的最低价格，A.最高价格 B.最低价格 C.平均价格 D.以上均不正确【答案】B 47、7 月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于 9 月铜期货合约价格 100 元/吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定 9 月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准，签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价位 57500 元/吨的平值 9 月铜看涨期权，支付权利金 100 元/吨。如 A.57000 B.56000