动力传动系统行业市场突围战略研究

动力传动系统行业市场突围战略研究 一、 我国压铸行业发展概况 我国的压铸生产始于20世纪40年代末。进入21世纪以来，随着国民经济的高速发展，我国汽车工业进入高速增长期，为汽车工业配套成为压铸行业的主要任务，多年来，汽车压铸件产量占压铸件总产量的比例在65％以上。同时，压铸市场的空间不断扩展，尤其是通信、电子计算机的兴起带动相应需求不断扩大，各类产品的压铸件出口量也大幅增加，极大地激发了我国压铸行业的迅速扩展，我国压铸行业在不同的地域形成了压铸产业集群。 根据中国铸造协会统计数据，截至2020年末，我国压铸企业数量约6，000家，主要分布区域为：①珠三角，产量约占30%，产业集群地为广东高要、东莞；②长三角，产量约占40%，产业集群地为江苏南通、江苏苏州、浙江北仑；③西三角（川陕渝），产量约占15%；④天津、吉林、湖北、辽宁、山东、内蒙等地区，产量约占15%。 经过70余年的发展，我国压铸业在企业素质、管理水平、工艺技术、产品质量等诸多方面均有长足的进步，已成为世界上压铸件的生产和消费大国之一。当前及今后一段时期，我国汽车、通信等行业仍将保持快速发展，尤其是5G通信技术、新能源汽车等的迅猛发展，加之其他工业领域的压铸件用量快速增长，为我国的压铸行业带来广阔的市场空间。 二、 发展现状：国内企业积极布局一体化压铸项目，行业渗透率逐步提升 在碳达峰、碳中和发展战略下，我国将新能源汽车列入国家重点发展战略，推动新能源汽车飞速发展，据中国汽车工业协会统计，2022年我国新能源汽车的产量为705．8万辆，同比增长96．9%；销量为688．7万辆，同比增长93．4%。一体化压铸具备减自重、提高生产效率、延长续航的优势，而当前B级及以上的里程焦虑较为突出，因此新能源汽车B级及以上的车量减重需求较大。自特斯拉将一体化压铸技术作为标准工艺进行布局以后，蔚来、小鹏、小康塞力斯等企业紧随其后进行规划和布局，新能源汽车逐渐成为主要的需求市场，在当前新能源车销量高增以及大型压铸件使用不断扩张背景下，一体化压铸将迈入高速发展阶段。 目前，一体化压铸技术仅在新能源乘用车的后底板使用，据乘联会统计，2021年，我国新能源汽车乘用车一体化压铸后底板的渗透率为6%，同时，前底板已有部分供应商获得定点，电池盒则由于体积较大，压铸技术当前还在研发阶段。由于后底板受到碰撞的风险较小，且已有多个主机厂、零部件厂商成功试制及量产，因此其渗透率将率先提升；电池盒的高压压铸技术一旦突破，将得到高速发展；而前底板具有一定的碰撞风险，对于安全性能的要求较高，导致其渗透率相对较缓慢。预计2025年，我国新能源乘用车一体化压铸技术在前底板、后底板、电池盒的渗透率分别为15%、31%和35%。 佰腾网数据显示，2008-2022年，我国一体化压铸专利申请总体呈现上升趋势，其中，2021年为近二十年来的峰值，其专利申请达到40个；2022年，我国一体化压铸专利申请为32个。主要系新能源汽车的发展以及特斯拉在ModelY实现了一体化压铸技术量产后，国内新能源汽车企业和压铸厂正不断加大对一体化压铸的研发投入，推动了我国一体化压铸技术的发展。 随着一体化压铸市场规模不断扩大，2022年，我国部分企业已经购入多台大吨位压铸机进行调试运行，如拓普集团购入6台7200T的压铸机完成了一体化超大压铸后舱试制；旭升股份购入2台大型压铸机，进行一体化压铸项目研发和布局；文灿股份购入6000T、9000T、7000T压铸机各2台，并预计在2023年逐步实现一体化压铸产品量产的目标；还有爱柯迪、广东鸿图、泉峰汽车等企业也在积极布局一体化压铸项目。 三、 精密铝合金压铸件行业风险 我国精密铝合金压铸件行业已较为成熟，同行业企业众多，市场化程度较高，竞争比较充分。因铝合金压铸件行业的下游行业主要为汽车行业，汽车轻量化和新能源汽车的快速普及吸引一些企业进入铝合金压铸领域，或促使现有压铸企业增加产能，行业将面临更为激烈的竞争。随着行业竞争加剧，公司市场开拓以及产品盈利水平将受到一定影响。 铝合金压铸件下游汽车行业正处于向轻量化、新能源、智能化不断演进，随着市场竞争的加剧，客户对产品的技术要求、创新要求不断提高；同时促进了传统汽车供应链的变革和重塑，一些压铸厂商获得了进军汽车零部件行业的产业机会。如果公司不能及时准确把握行业、产品的发展趋势，研发能力不能及时跟上行业技术更新换代的速度，或不能及时将新技术运用于新产品开发，开发新能源汽车客户未达预期，将削弱公司的市场竞争优势。 精密铝合金压铸件产品应用于通机、摩托车、汽车等行业，因此企业业务发展与下游行业的发展状况紧密相关。目前全球通机市场基本呈稳步增长趋势，而全球主要国家的摩托车产销量却呈下降态势。近年来，新能源汽车市场高速增长，但是占全部汽车产销量的比重仍然较低，市场推广仍面临诸多不确定因素，比如新能源汽车补助逐年减少、充电桩覆盖率不足、续航里程尚不能完全满足消费者需求、技术路线仍存在分歧等。未来若公司下游行业的通机、摩托车、新能源汽车市场发展出现停滞或萎缩，产销量增长出现障碍，将对公司的经营业绩产生不利影响。 精密铝合金压铸件生产所需的主要原材料为铝合金，占生产成本的比重较高。近年来，铝锭等大宗商品的价格波动较大，通常行业内企业会采取约定定期调价、在价格相对低点灵活采购等方式降低原材料价格波动的影响，但如果未来原材料价格出现大幅上升，而企业产品售价的调整不及时，将对企业的生产成本和利润产生不利影响。 精密铝合金压铸件主要应用于通机、摩托车、汽车的下游行业，铝合金压铸件行业的发展与下游行业的政策导向息息相关，如果未来产业或行业政策出现变化，将给行业发展带来风险。 四、 压铸行业下游汽车行业发展情况 汽车行业是国民经济的重要组成部分，亦是我国制造业重点发展的行业，具有上下游关联度高、系统集成度高、附加值高、规模效应明显等特点。目前，汽车工业作为压铸行业最大的应用市场，其发展情况对压铸行业的发展具有巨大影响。 （一）汽车行业发展概况 汽车产业具有产业链长的特点，与上下游的钢铁、有色金属、半导体、电子、能源、物流、化工等各类行业紧密连接，能够带动包括税收、就业、技术在内的一系列领域发展，因此，汽车产业对各国工业的产业升级与发展有很强的带动作用，亦是一个国家制造业软、硬件实力发展水平的重要标志。根据世界汽车组织（OICA）的数据，除2020年受新冠疫情影响，全球汽车产量大幅下降以外，2010年-2019全球汽车产量整体发展态势良好，从2010年的7，762．16万辆增长到2019年的9，178．69万辆。目前，全球汽车产量也逐渐恢复，2021年相较于2020年增长了3．26%。 随着近年来我国国民经济的快速发展，以及制造业的迅速进步，我国汽车行业也得到了长足的发展，目前已经成为世界汽车制造产业链中不可或缺的重要一环，从汽车的结构件、发动机等大件到汽车的配件、内饰等小件均能看到中国制造的身影。据央视财经2020年数据，我国汽车产业占GDP总额的比重约为6．7%，汽车产业对经济增长的拉动作用仅次于基建和房地产，业已成为我国经济发展的一台强劲发动机。 进入新世纪以来，我国工业化、城市化、现代化快速推进，我国汽车工业开始保持平稳向上增长趋势。受益于我国经济的快速发展以及汽车行业的各项政策扶持，我国在2009年超过美国成为世界第一大汽车产销国，并蝉联世界第一。自2010年以来，我国汽车产销量稳步增长，从2010年产量1，826万辆、销量1，806万辆增长到2021年的产量2，608万辆、销量2，628万辆；汽车产销量占全球比例也稳步提高，从2010年的产量占23．46%、销量占24．06%增长到2021年的产量占32．54%、销量占31．78%。 2018年及2019年受全球汽车市场的宏观影响及我国乘用车优惠政策全面退出等因素的影响，我国汽车的产销量出现了小幅度的回落。2018年我国汽车产、销量相比上年同期下降4．16%与2．77%，2019年我国汽车产销量相比2018年同期下降7．51%与8．23%。此外受新冠疫情的影响，2020年我国汽车产量、销量继续小幅度下滑，相较上年同期下降1．93%与1．79%。随着国内疫情的结束，我国汽车行业逐步回暖，根据中国汽车工业协会数据，2021年，我国汽车产量为2，608万台，同比上年增长3．40%；我国汽车销量为2，628万台，同比上年增长3．81%。 总体上，我国汽车市场还有较大发展空间，根据东吴证券《拥抱汽车黄金时代汽车行业2021年度投资策略》研究报告测算，2018年我国乘用车销量中90%系首次购买需求及换购需求，只有约10%的报废销量，我国汽车消费需求依然广阔，汽车消费市场远未饱和。此外，根据前瞻产业研究院数据，2019年我国每千人汽车保有量数据为173台，相较于传统发达国家及新兴国家，我国每千人汽车保有量较低，仅相当于发达国家美国的每千人汽车保有量的五分之一，亦说明我国汽车消费市场未达到饱和，还有较大的市场空间可以挖掘。 近年来新能源汽车销量快速增长，2020年底，新能源汽车已在超过100个国家和地区实现销售，全球累计销量超过1100万辆。2013年-2020年世界新能源汽车销量复合增长率达到47．62%。随着欧盟、中国、美国等国家和地区在碳排放法规上逐渐加码，全球新能源汽车的销量也实现了快速增长。2020年相较于2019年新能源汽车销量增加100万辆，增长幅度达到43．78%，市场渗透率达到4．2%。 我国新能源汽车也呈现出欣欣向荣的状态，尽管受到新冠疫情的影响，但2020年我国新能源汽车依然实现了较大幅度的正增长，全年销量达136．7万辆，同比增长10．9%，占世界总销量的42%。我国新能源汽车市场结构也逐步优化，非营运新能源乘用车的需求逐渐上升，新能源汽车市场潜力逐渐突显，根据大搜车智云数据，2021年我国非营运新能源乘用车销售256．46万辆，占全国新能源乘用车销售占比为87．8%，说明我国新能源乘用车主力已经转变为普通消费者，大众对新能源汽车的认可度也逐渐提高。根据中国汽车工程学会在2020年10月份发布的《节能与新能源汽车技术路线》，至2025年新能源汽车占总销量的20%左右，至2035年节能汽车与新能源汽车年销量各占50%。2020年，国家出台《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》，从政策层面突出节能增效，鼓励发展中高端电动汽车，为我国新能源汽车发展指明方向，未来我国新能源汽车市场将会继续保持较好的发展。 （二）汽车零部件行业发展情况 汽车零部件是指机动车辆及其车身的各种零配件，一般一辆车由上万个零部件组成。按照应用系统分，汽车零部件可以分为动力系统、传动系统、悬挂系统、转向系统、电气系统等零部件；按照材料不同，汽车零部件可以分为金属类、塑料类、电子类零部件，其中金属类零部件包括传统的铁质、钢制零部件以及铝、镁、铜等有色金属合金零部件。 汽车零部件行业是汽车工业的重要组成部分，是汽车行业发展的基础支撑，与汽车行业相互促进、共同发展。在全球汽车产业价值链中，零部件产业的价值超过50%。在发达国家，汽车零部件产值一般是整车的1．7倍。目前，汽车工业呈现全球化采购的特点，各大整车厂商与零部件制造商之间相互分工、协作形成了汽车整车厂商在上、各级配套零部件供应商在下的金字塔型供应结构。整车厂商通过维护自身供应商管理体系，实现自身产业链上游的相对稳定。根据360researchreport统计，2021年世界汽车零部件行业规模为19，277．90亿美元，并预测行业规模会以复合增长率2．4%的速度增长，于2028年达到22，737．50亿美元。目前世界汽车零部件产业正在逐步向新兴国家转移，当前，新兴汽车市场尚未饱和、市场发展较快，是整车消费增长的主要区域，因此吸引了诸多国际整车厂商在新兴市场进行布局。此外，新兴市场所处国家的劳动力成本相对较低，吸引来了较多大型汽车零部件生产企业于低劳动力成本国家投资建厂，转移制造环节。随着产业集群的形成，汽车零部件生产