自我检测试卷A卷附答案期货从业资格之期货投资分析能力测试试卷B卷附答案

自我检测试卷自我检测试卷 A A 卷附答案期货从业资格之期货投资卷附答案期货从业资格之期货投资分析能力测试试卷分析能力测试试卷 B B 卷附答案卷附答案 单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、经统计检验，沪深 300 股指期货价格与沪深 300 指数之间具有协整关系，则表明二者之间（）。A.存在长期稳定的非线性均衡关系 B.存在长期稳定的线性均衡关系 C.存在短期确定的线性均衡关系 D.存在短期确定的非线性均衡关系【答案】B 2、国家统计局根据（）的比率得出调查失业率。A.调查失业人数与同口径经济活动人口 B.16 岁至法定退休年龄的人口与同口径经济活动人口 C.调查失业人数与非农业人口 D.16 岁至法定退休年龄的人口与在报告期内无业的人口【答案】A 3、在线性回归模型中，可决系数 R2 的取值范围是（）。A.R2-1 B.0R21 C.R21 D.-1R21【答案】B 4、国际市场基本金属等大宗商品价格均以()计价。A.美元 B.人民币 C.欧元 D.英镑【答案】A 5、金融机构风险度量工作的主要内容和关键点不包括（）。A.明确风险因子变化导致金融资产价值变化的过程 B.根据实际金融资产头寸计算出变化的概率 C.根据实际金融资产头寸计算出变化的大小 D.了解风险因子之间的相互关系【答案】D 6、央行下调存款准备金率 0.5 个百分点，与此政策措施效果相同的是（）。A.上调在贷款利率 B.开展正回购操作 C.下调在贴现率 D.发型央行票据【答案】C 7、投资者卖出执行价格为 800 美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为 50美分/蒲式耳，同时买进相同份数到期日相同，执行价格为 850 美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为 40 美分/蒲式耳，据此回答以下三题：（不计交易成本）A.840 B.860 C.800 D.810【答案】D 8、（）是将 90%的资金持有现货头寸，当期货出现一定程度的价差时，将另外 10%的资金作为避险，放空股指期货，形成零头寸。A.避险策略 B.权益证券市场中立策略 C.期货现货互转套利策略 D.期货加固定收益债券增值策略【答案】A 9、如果将最小赎回价值规定为 80 元，市场利率不变，则产品的息票率应为()。A.0.85 B.12.5 C.12.38 D.13.5【答案】B 10、5 月份，某进口商以 67000 元吨的价格从国外进口一批铜，同时利用铜期货对该批铜进行套期保值，以 67500 元吨的价格卖出 9 月份铜期货合约，至 6 月中旬，该进口商与某电缆厂协商以 9 月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格 300 元吨的价格成交。8 月 10 日，电缆厂实施点价，以 65000 元吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓，此时现货市场铜价格为 64800 元吨，则该进口商的交易结果是（）(不计手续费等费用)。A.基差走弱 200 元吨，不完全套期保值，且有净亏损 B.与电缆厂实物交收的价格为 64500 元吨 C.通过套期保值操作，铜的售价相当于 67200 元吨 D.对该进口商来说，结束套期保值时的基差为-200 元吨【答案】D 11、一个模型做 22 笔交易，盈利 10 比，共盈利 50 万元；其余交易均亏损，共亏损 10 万元，该模型的总盈亏比为（）。A.0.2 B.0.5 C.2 D.5【答案】D 12、在相同的回报水平下，收益率波动性越低的基金，其夏普比率（）。A.不变 B.越高 C.越低 D.不确定【答案】B 13、套期保值有两种止损策略，一个策略需要确定正常的基差幅度区间；另一个需要确定（）。A.最大的可预期盈利额 B.最大的可接受亏损额 C.最小的可预期盈利额 D.最小的可接受亏损额【答案】B 14、某款结构化产品由零息债券和普通的欧式看涨期权构成，其基本特征如表83 所示，其中所含零息债券的价值为 925 元，期权价值为 69 元，则这家金融机构所面临的风险暴露是（）。A.做空了 4625 万元的零息债券 B.做多了 345 万元的欧式期权 C.做多了 4625 万元的零息债券 D.做空了 345 万元的美式期权【答案】C 15、DF 检验存在的一个问题是，当序列存在（）阶滞后相关时 DF 检验才有效。A.1 B.2 C.3 D.4【答案】A 16、将依次上升的波动低点连成一条直线，得到()。A.轨道线 B.压力线 C.上升趋势线 D.下降趋势线【答案】C 17、利用（）市场进行轮库，储备企业可以改变以往单一的购销模式，同时可规避现货市场价格波动所带来的风险，为企业的经营发展引入新思路。A.期权 B.互换 C.远期 D.期货【答案】D 18、在基木而分析的再步骤巾，能够将并种蚓素与价格之间的变动关系表达出来的是()A.熟悉品种背景 B.建立模型 C.辨析及处理数据 D.解释模型【答案】B 19、当（）时，可以选择卖出基差。A.空头选择权的价值较小 B.多头选择权的价值较小 C.多头选择权的价值较大 D.空头选择权的价值较大【答案】D 20、凯利公式?*=(bp-q)b 中，b 表示（）。A.交易的赔率 B.交易的胜率 C.交易的次数 D.现有资金应进行下次交易的比例【答案】A 21、以下不属于影响期权价格的因素的是（）。A.标的资产的价格 B.汇率变化 C.市场利率 D.期权到期时间【答案】B 22、在第二次条款签订时，该条款相当于乙方向甲方提供的（）。A.欧式看涨期权 B.欧式看跌期权 C.美式看涨期权 D.美式看跌期权【答案】B 23、产品发行者可利用场内期货合约来对冲同标的含期权的结构化产品的（）风险。A.Rho B.Theta C.Vega D.Delta【答案】D 24、根据下面资料，回答 74-75 题 A.95 B.95.3 C.95.7 D.96.2【答案】C 25、2 月中旬，豆粕现货价格为 2760 元吨，我国某饲料厂计划在 4 月份购进1000 吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。该厂应（）5 月份豆粕期货合约。A.买入 100 手 B.卖出 100 手 C.买入 200 手 D.卖出 200 手【答案】A 26、当（）时，可以选择卖出基差。A.空头选择权的价值较小 B.多头选择权的价值较小 C.多头选择权的价值较大 D.空头选择权的价值较大【答案】D 27、在多元回归模型中，使得（）最小的 0，1，k 就是所要确定的回归系数。A.总体平方和 B.回归平方和 C.残差平方和 D.回归平方和减去残差平方和的差【答案】C 28、关于建立虚拟库存，以下描述不正确的是（）。A.期货市场流动性强，虚拟库存的建立和取消非常方便 B.期货交割的商品质量有保障 C.无须担心仓库的安全问题 D.企业可以随时提货【答案】D 29、近几年来，贸易商大力倡导推行基差定价方式的主要原因是（）。A.拥有定价的主动权和可选择权 B.增强企业参与国际市场的竞争能力 C.将货物价格波动风险转移给点价的一方 D.可以保证卖方获得合理销售利润【答案】D 30、某投资者在 2 月份以 500 点的权利金买进一张 5 月到期,执行价格为 11500点的恒指看涨期权,同时,他又以 300 点的权利金买进一张 5 月到期,执行价格为11200 点的恒指看跌期权。该投资者当恒指为（）时,投资者有盈利。A.在 11200 之下或 11500 之上 B.在 11200 与 11500 之间 C.在 10400 之下或在 12300 之上 D.在 10400 与 12300 之间【答案】C 31、点价交易是大宗商品现货贸易的一种方式，下面有关点价交易说法错误的是()。A.在签订购销合同的时候并不确定价格，只确定升贴水，然后在约定的“点价期”内以期货交易所某日的期货价格作为点价的基价，加上约定的升贴水作为最终的现货结算价格 B.卖方让买方拥有点价权，可以促进买方购货积极性，扩大销售规模 C.让渡点价权的一方，通常需要用期货来对冲其风险 D.点价交易让拥有点价权的一方在点了一次价格之后，还有一次点价的机会或权利，该权利可以行使，也可以放弃【答案】D 32、5 月份，某投资经理判断未来股票市场将进入震荡整理行情，但对前期表现较弱势的消费类股票看好。5 月 20 日该投资经理建仓买入消费类和零售类股票 2 亿元，值为 0.98，同时在沪深 300 指数期货 6 月份合约上建立空头头寸，卖出价位为 4632.8 点，值为 1。据此回答以下两题。A.178 B.153 C.141 D.120【答案】C 33、投资者对结构化产品的发行者的要求不包括（）。A.净资产达到 5 亿 B.较高的产品发行能力 C.投资者客户服务能力 D.融资竞争能力【答案】A 34、一般的，进行货币互换的目的是（）。A.规避汇率风险 B.规避利率风险 C.增加杠杆 D.增加收益【答案】A 35、当大盘指数为 3150 时，投资者预期最大指数将会大幅下跌，但又担心由于预测不准造成亏损，而剩余时间为 1 个月的股指期权市场的行情如下：若大盘指数短期上涨，则投资者可选择的合理方案是（）。A.卖出行权价为 3100 的看跌期权 B.买入行权价为 3200 的看跌期权 C.卖出行权价为 3300 的看跌期权 D.买入行权价为 3300 的看跌期权【答案】C 36、在大豆基差贸易中，卖方叫价通常是在（）进行。A.国际大豆贸易商和中国油厂 B.美国大豆农场主与国际大豆贸易商 C.美国大豆农场主和中国油厂 D.国际大豆贸易商与美国大豆农场主和中国油厂【答案】B 37、上市公司发行期限为 3 年的固定利率债券。若一年后市场利率进入下降周期，则（）能够降低该上市公司的未来利息支出。A.买入利率封底期权 B.买人利率互换 C.发行逆向浮动利率票据 D.卖出利率互换【答案】D 38、关于一元线性回归被解释变量 y 的个别值的区间预测，下列说法错误的是（）。A.xf 距离 x 的均值越近，预测精度越高 B.样本容量 n 越大，预测精度越高，预测越准确 C.（xi）2 越大，反映了抽样范围越宽，预测精度越低 D.对于相同的置信度下，y 的个别值的预测区间宽一些，说明比 y 平均值区间预测的误差更大一些【答案】C 39、场内金融工具的特点不包括（）。A.通常是标准化的 B.在交易所内交易 C.有较好的流动性 D.交易成本较高【答案】D 40、自有效市场假说结论提出以后，学术界对其有效性进行了大量的实证检验。A.弱式有效市场 B.半强式有效市场 C.强式有效市场 D.都不支持【答案】A 41、DF 检验回归模型为 yttyt1t，则原假设为（）。A.H0：1 B.H0：0 C.H0：0 D.H0：1【答案】A 42、以下不属于影响产品供给的因素的是()。A.产品价格 B.生产成本 C.预期 D.消费者个人收入【答案】D 43、某企业从欧洲客商处引进了一批造纸设备，合同金额为 500 000 欧元，即期人民币汇率为 1 欧元=8.5038 元人民币，合同约定 3 个月后付款。考虑到 3个月后将支付欧元货款，因此该企业卖出 5 手 CME 期货交易所人民币/欧元主力期货合约进行套期保值，成交价为 0.11772。3 个月后，人民币即期汇率变为1 欧元=9.5204 元人民币，该企业买入平仓人民币/欧元期货合约，成交价为0.10486。（人民币/欧元期货合约面值为 100 万人民币）A.612161.72 B.-612161.72 C.546794.34 D.-546794.34【答案】A 44、2012 年 9 月 17 日，香港交易所推出“人民币货币期货”，这是首只进行实物交割的人民币期货。港交所推出人民币货币期货的直接作用是（）。A.提高外贸交易便利程度 B.推动人民币利率市场化 C.对冲离岸人民币汇率风险 D.扩大人民币汇率浮动区间【答案】C 45、某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以 PPI 为被解释变量，CPI 为解释变量，进行回归分析。据此回答以下