CTP模组产业发展前景预测与投资战略规划

CTP模组产业发展前景预测与投资战略规划 一、 新型显示器件行业需求情况 我国显示器件（面板）企业在2021年贡献了全球39%左右的营收和营业利润，以京东方、TCL华星、深天马、利亚德等为代表的中国显示企业迅速成长，成为行业翘楚。 二、 显示器行业发展态势 显示器行业市场投资情况如何?显示器作为智能交互的重要端口，已成为承载超高清视频、物联网和虚拟现实等新兴产业的重要支撑和基础，是全球各国及地区近年来竞相发展的战略性新兴产业。 显示器行业市场投资情况如何?显示器作为智能交互的重要端口，已成为承载超高清视频、物联网和虚拟现实等新兴产业的重要支撑和基础，是全球各国及地区近年来竞相发展的战略性新兴产业。显示器行业政策方面，2022年6月，国家广电总局发布关于进一步加快推进高清超高清电视发展的意见，其中指出，到2022年底，全国地级及以上电视台和有条件的县级电视台全面完成从标清到高清转化，标清频道基本关停，高清电视成为电视基本播出模式，超高清电视频道和节目供给形成规模。届时，家用高清显示产品将受益。 从未来的内容需求和应用场景来看，有游戏、短视频、车载、医疗等越来越灵活多样的显示应用，内容需求推动整机需求，整机需求推动显示器件的需求。因此高对比度、高分辨率、高刷新率、低功耗、柔性化和异形化、3D等等，都成为未来的显示需求。 虽然我国面板产业取得重大突破，但本土厂商技术依旧薄弱，特别是在高端产品领域常年从韩国、日本、中国台湾等地进口液晶面板。特别是在新技术发展上，与日韩以及中国台湾企业技术差距还比较大，整体上仍处于技术追赶阶段。而且液晶面板的自给率仍然偏低，自给率仅为30%，产品对外依赖较大，一定程度上影响国内液晶面板产业长远发展。 我国显示器出货量整体表现为增长趋势。数据显示，2021年我国PC显示器出货量达到3231万台，同比2020年增长约9．7%。但进入2022年，疫情的反弹对商用市场订单以及消费者支出结构的影响，导致了市场需求低迷。2022年第一季度中国PC显示器出货量599万台，同比下降20．7%。 近年来，中国PC显示器出货量整体波动较大，2021年全年中国PC显示器市场出货3231万台，同比增长9．7%，创十年来最高增幅。但随着市场日益饱和，新冠疫情和乌克兰危机带来的通胀压力将在2022年进一步加速冷却市场环境。预计2022年中国PC显示器出货量将地狱3200万台，同比下降1．4%。 根据数据，2022年一季度全球显示器面板出货量为46．1Mpcs，较2021年四季度高峰值下降4．5%。随着疫情、俄乌冲突、超级通胀持续加剧，全球显示器市场需求持续走低，各大品牌库存持续走高，进入第二季度，各大品牌均严格管理库存，面板出货仅有42．2Mpcs，环比下滑8．5%。进入下半年，因库存压力，主力品牌大幅下调面板采购需求。三季度全球显示器面板出货33．5Mpcs，环比下滑20．6%。即使进入传统采购旺季，这一情况仍未得到改善。 目前我国显示器市场上主要有高分辨率显示器、电竞显示器、曲面显示器等主流产品;其中高分辨率显示器出货量占比最大。数据显示，2021年中国高分辨率显示器出货量457万台，市场份额为14．1%，同比增长34．2%;电竞显示器出货313万台，市场份额为10%，同比增长2．5%;曲面显示器方面，2021年中国曲面显示器出货220万台，市场份额为7%，同比下降31．2%。2020年我国显示器出口数量为9999万台，同比2019年增长10．95%;2021年我国显示器出口数量为8365万台，同比下降8365万台。未来，显示器上显示清晰的图像，那么高密度小间距LED显示屏将成为未来的发展趋势之一。 近年来，随着显示器行业巨头们纷纷从高、中、低不同层次的市场上，发起一场又一场主动的进攻和积极的抢夺：从低价格的全面打穿，到差异化精品的抢夺，以及高端群体拼抢。在不少业内人士看来，这场洗牌的力度、广度在液晶显示器行业中显然史无前例。 2022年，在QDOLED液晶显示器及OLED液晶显示器将加入抢食高阶液晶显示器市占的局面下，预估2022年MiniLED液晶显示器出货量将仅达6．5万台，年成长率27%。 三、 显示器市场现状 随着海外疫情管制逐渐放开，各类商展、文旅、演出、体育等聚众型活动陆续重新开放，带动LED大屏需求回暖，市场景气度回升，不少企业海外收入都有不小的增长。 不过，从今年整体情况来看，显示器市场需求在持续下滑。根据数据，2022年一季度全球显示器面板出货量为46．1Mpcs，较2021年四季度高峰值下降4．5%。随着疫情、俄乌冲突、超级通胀持续加剧，全球显示器市场需求持续走低，各大品牌库存持续走高，进入第二季度，各大品牌均严格管理库存，面板出货仅有42．2Mpcs，环比下滑8．5%。进入下半年，因库存压力，主力品牌大幅下调面板采购需求。三季度全球显示器面板出货33．5Mpcs，环比下滑20．6%。即使进入传统采购旺季，这一情况仍未得到改善。 政策方面，2022年6月，国家广电总局发布关于进一步加快推进高清超高清电视发展的意见，其中指出，到2022年底，全国地级及以上电视台和有条件的县级电视台全面完成从标清到高清转化，标清频道基本关停，高清电视成为电视基本播出模式，超高清电视频道和节目供给形成规模。届时，家用高清显示产品将受益。 目前主流的新型显示器件主要是LCD、OLED和PDP这三种。新型显示器件产业是电子信息产业的重要组成部分，以薄膜晶体管液晶显示器件（TFT-LCD）、等离子显示器（PDP）和有机发光显示器件（OLED）为主的平板显示产业发展最为迅猛，其必将成为21世纪光电显示领域的发展主流。 新型显示作为智能交互的重要端口，已成为承载超高清视频、物联网和虚拟现实等新兴产业的重要支撑和基础，是全球各国及地区近年来竞相发展的战略性新兴产业。 在智能家居场景中，如冰箱、洗衣机、空调、微波炉、电磁炉、扫地机等等带有显示屏的家用电器比例正在明显增长，智能电表则将家庭电力管理智能化，屏幕智能门锁可以清楚的显示访客信息，智能开关可以呈现更多信息，使得家庭各类灯光环境等的控制更人性化。 四、 行业细分市场 （一）LED面板 LED一般指发光二极管，是一种常用的发光器件，通过电子与空穴复合释放能量发光，在现代社会具有广泛的用途，如照明、平板显示、医疗器件等。近年随着相关技术的不断进步，目前发光二极管已被广泛地应用于显示器和照明。 2017年以来我国LED行业市场规模总体呈现逐年增长态势。数据显示，2020年我国LED行业市场规模由2017年6358亿元增至8627亿元，年均复合增长率为10．7%。估计2021年我国LED行业市场规模将在9428亿元左右。 发展到目前，我国大陆LED面板厂商开始主导全球产能。有相关数据显示，2021年我国大陆LED面板产能占全球产能达67%，面板出货量有望达到1．44亿平方米。预计到2025年我国大陆LED产能占比将达到79%。 （二）OLED面板市场 OLED又称为有机电激光显示、有机发光半导体，属于一种电流型的有机发光器件，是通过载流子的注入和复合而致发光的现象。OLED在电场的作用下，阳极产生的空穴和阴极产生的电子就会发生移动，分别向空穴传输层和电子传输层注入，迁移到发光层。当二者在发光层相遇时，产生能量激子，从而激发发光分子最终产生可见光。OLED由于同时具备自发光有机电激发光二极管，不需背光源、对比度高、厚度薄、视角广、反应速度快、可用于挠曲性面板、使用温度范围广、构造及制程较简单等优异之特性。 2017年以来我国OLED市场规模呈现逐年增长态势。数据显示，2020年我国OLED市场规模由2017年的255亿美元增至362亿美元，年均复合增长率为12．4%。估计2021年我国OLED市场规模将在397亿美元左右。与此同时，我国OLED产线也在陆续建成投产。而随着OLED产线的陆续建成投产，OLED产能不断增长。数据显示，2020年我国OLED产能从2017年的0．6平方千米增长到7．5平方千米。估计2021年我国OLED产能将在10平方千米左右。 目前我国大陆面板厂商已经投产的OLED生产线共计12条。其中2021年投产的生产线合计4条，2022年投产的生产线共2条。随着国内OLED生产线相继投产，国内厂商也将迎来一轮业绩释放，市占率也有望加速提升。 五、 显示器件行业面临的机遇与挑战 （一）显示器件行业面临的机遇 1、显示器件行业国家政策大力支持 2020年要实现下一代显示器件与国际先进水平同步发展的目标，并要求细化和落实支持集成电路和平板显示产业发展的优惠政策；2016年，国家十三五规划明确提出培育新型显示成为新增长点。近年来，国家及各级地方政府将新型显示行业作为战略性新兴产业，出台了多项政策给予支持。2019年，国家发改委发布《产业结构调整指导目录（2019年本）》，提出将有机发光二极管（OLED）、电子纸显示等新型平板显示器件等列入鼓励类行业；2020年，国家发改委联合科技部、工信部、财政部发布《关于扩大战略性新兴产业投资培育壮大新增长点增长极的指导意见》，提出重点加快基础材料、关键芯片、高端元器件、新型显示器件、关键软件等行业的提质增效。 国家一系列产业支持政策不断深化新型显示行业的重要战略地位，极大推动了行业内各企业发展，有效促进了新型平板显示行业的技术进步和长足发展。 2、中国新型平板显示产业链不断发展与完善 目前，中国大陆已经初步形成以长三角、珠三角等为代表的新型平板显示产业聚集区，在世界半导体显示产业占据重要地位，新型平板显示产业集聚促使产业链不断发展与完善。 在上游原材料和设备领域，国产化水平日益提高，如玻璃基板、有机发光材料、化学试剂、检验设备、邦定设备、贴合设备等各类原材料和设备已经实现了部分，一定程度上降低了国内显示面板生产厂商对进口原材料和设备的依赖。在中游显示面板制造方面，中国已经崛起了一批具备国际先进技术储备、自主核心研发能力的显示面板制造厂商，如京东方、维信诺、深天马、和辉光电、华星光电等。在下游显示面板消费领域，随着中国经济的快速发展，中国已经成为家居应用、消费电子、医疗健康等终端显示产品的重要消费市场，目前旺盛的消费需求及未来巨大的消费潜力将共同推动国内新型平板显示行业的不断发展。 3、显示器件行业IoT技术推广与发展带来新机遇 近年来，IoT技术不断得到推广与应用。根据IoTAnalytics数据，2020年全球联网设备总数为117亿台，预计2025年将达到309亿台，物联网将迎来大幅增长。IoT时代下，所有智能设备通过传感器收集数据、通过各个服务器或者终端处理数据，最终再通过智能终端设备将数据传递给用户。因此，大量智能终端设备需要安装各类显示屏幕快速呈现数据。PMOLED显示面板对比度高、结构简单、视角大、响应速度极快，可极大地满足于IoT时代下智能终端设备的显示需求。 未来各类应用场景的拓展将催生出更为广泛、多元的显示面板需求，为PMOLED显示面板带来新的发展机遇。一是智能家居领域，各类智能家电如智能冰箱、智能洗衣机、智能空调、智能窗帘等将全部带有显示屏；二是智能医疗领域，血氧仪、血压计、额温枪、电子温度计等各类医疗设备和医疗器械，安装显示面板的需求也将越来越高；三是智慧新零售领域，商场和超市的商品价签、展会牌等将更多地使用电子纸，一键更新商品信息，减少纸张使用和人工成本。 4、网络传输能力大幅增强，智能穿戴装备将迎来快速发展 目前制约VR、AR行业发展的因素主要包括网络带宽和速率、分辨率与刷新率不足、内容应用较为匮乏等。网络带宽和速率的问题将随着网络传输能力的提高得到一定程度的缓解。室内固定场景中，WiFi6协议与千兆带宽的高速低延迟传输保证了信号的持续稳定；室外场景下，5G信号的应用则能够达到相似的效果，二者共同为VR、AR提供更通畅的传输管道。 分辨率与刷新率相关的显示问题可以通过硅基OLED显示产品的应用而得到有效解决。硅基OLE