2021年冬季《证券投资分析》证券从业资格考试第一阶段考试试卷

2021年冬季 证券投资分析证券从业资格考试第一阶段考试押试卷一、单项选择题(共60题，每题1分)。1、某公司年初净资产为8 0 0 万元，年末净资产为10 0 0 万元，税息前费利润为20 0 万元，利息费用为40 万元，公司所得税为25%,请问公司的净资产收益率为O OA、13%B、10%C、14%D、12%【参考答案】：D2、下列哪项不属于深证分类指数？()A、农业类指数B、金融类指数C、综合类指数D、工业类指数【参考答案】：A3、一般选择投资中风险、中收益证券，如指数型投资基金、分红稳定持续的蓝筹股及高利率、低等级企业债券等的投资者属于()投资者。A、保守稳健型B、稳健成长型C、积极成长型D、以上都不是【参考答案】：B4、世界贸易组织(WTO)的诞生时间是()oA、1995年1月1日B、1946年1月1日C、1995年12月1日D、1946年12月1日【参考答案】：A5、涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌的可能性();同样，跌停中途被打开的次数越多、时间越久、成交量越大，则反转上升的可能性O OA、越小,越小B、越大，越大C、越小，越大D、越大,越小【参考答案】：B【解析】考点：熟悉涨跌停板制度下量价关系的分析。见教材第六章第二节，P303o6、根 据 会员制证券投资咨询业务管理暂行规定，会员制机构必须于会计年度结束之日起()内向注册地证监局提交由具有从事证券、期货业务相关业务资格的会计师事务所所出具的审计报告。A、1个月B、2个月C、3个月D、4个月【参考答案】：C7、在联合国经济和社会事务统计局制定 全部经济活动国际标准行业分类 中，把国民经济划分为()个门类。A、3B、6C、10D、13【参考答案】：C8、学术分析流派所使用判断的本质特性是()oA、只具否定意义B、只具肯定意义C、可以肯定，也可以否定D、只作假设判断，不作决策判断【参考答案】：D9、市值加权法是根据指数成分股的市值权重，按()的顺序，选取前N只股票模拟股票指数。A、从大到小B、从小到大C、随机D、统计抽样【参考答案】：A【解析】掌握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利的基本概念、原理。见教材第八章第二节，P 3 9 3 o1 0、某证券组合2 0 0 7年实际平均收益率为0.1 4,当前的无风险利率为0.0 2,市场组合的风险溢价为0.0 6,该证券组合的B值 为1.5。那么，该证券组合的特雷诺指数为()OA、0.0 6B、0.0 8C、0.1 0D、0.1 2【参考答案】：B1 1、有形资产净值是股东权益减去()净值后的净值。A、固定资产B、无形资产C、流动资产D、不动产【参考答案】：B【解析】考点：有形资产净值债务率与产权比率的关系。见教材第五章第三节，P 2 1 1o1 2、目前世界上影响最大的证券投资分析师团体是()oA、A S F A【解析】B、A I M RC、E F F A SD、F L A A F【参考答案】：B1 3、()的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。A、宏观调控下的减速B、转折性C、失衡D、稳定、高速【参考答案】：C1 4、市净率的计算公式为()oA、每股市价X每股净资产(倍)B、每股市价/每股净资产(倍)C、每股市价X每股总资产(倍)D、每股市价/每股总资产(倍)根据以下材料，完成第1 3-2 0题：某公司2 0 0 9年度，经营现金净流量3 4 0 0万元，流动负债为6 0 0 0万元，长期负债为3 0 0 0万元，其中本期到期长期债务为5 8 0万元。【参考答案】：B【解析】掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P 2 2 0o1 5、中国证监会公布的 上市公司行业分类指引是 以()为主要依据。A、道琼斯分类法B、联 合 国 的 国际标准产业分类C、北美行业分类体系D、中国国家统计局 国民经济行业分类与代码【参考答案】：D1 6、假设某认股权证目前股价为5元，权证的行权价为4.5元，存续期为1年，股价年波动率为0.2 5,无风险利率为8%,则认股权证的价值为()o已知累积正态分布表N(l.3 4)=0.90 8,N(l.0 9)=0.86 2,e-0.0 8=0.92 3 1。A、0.96 元B、0.54 元C、0.66 元D、0.22 元【参考答案】：A【解析】计算如下：认股权证的价值=5X0.9084.5X0.9231 X0.862=0.96(元)考点：熟悉权证的理论价值的含义、各变量变动对权证价值的影响以及权证理论价值的计算方法。见教材第二章第四节，P65o17、综合研究拟定经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导总体经济体制改革的宏观调控部门是O OA、国家发展和改革委员会B、国务院C、中国证券监督管理委员会D、财政部【参考答案】：A18、()认为收盘价是最重要的价格。A、切线理论B、波浪理论C、道氏理论D、形态理论【参考答案】：C【解析】掌握道氏理论的基本原理。见教材第六章第一节，P267O1 9、按7 0.3 57元的价格、9%的到期收益率、6%的息票率售出的2 5年期的债券，其麦考莱久期为1 1.1 0年，修正久期为1 0.6 2年。如果该种债券的到期收益率突然由9%上升到9.1 0%,即变动0.1个百分点(1 0个基准点)，那么债券价格的近似变动额为()元。A、0.7 0 3B、-0.7 0 3C、-0.7 47D、0.7 47【参考答案】：C【解析】考点：熟悉债券资产组合的基本原理与方法，掌握久期的概念与计算，熟悉凸性的概念及应用。见教材第七章第六节，P 3 6 3O2 0、上年年末某公司支付每股股息为2元，预计在未来该公司的股票按每年4%的速度增长，必要收益率为1 2%,则该公司股票的价值为()OA、2 5 元B、2 6 元C、1 6.6 7 元D、1 7.3 3 元【参考答案】：B2 1、低集中竞争型产业市场结构是指()oA、CR 82 7 0%B、2 0%CR 8 40%C、40%CR 8 7 0%D、CR 8 0,这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。()【参考答案】：错误2 8、由证券A和B形成的证券组合c的收益率总是介于证券A和证券B的收益率之间。()【参考答案】：错误【解析】在允许卖空的情况下，由证券A和B形成的证券组合C的收益率可能不介于证券A和证券B的收益率之间。2 9、黄昏星组合是顶部反转K线组合。【参考答案】：正确3 0、对于多个证券组合来说，其可行域仅依赖于其组成证券的期望收益率和方差。()【参考答案】：错误【解析】对于多个证券组合来说，可行域的形状依赖于可供选择的单个证券的期望收益率和方差，以及它们收益率之间的相关系数，还依赖于投资组合中权数的约束。3 1、V形反转是一种强势反转，在应用时可大胆使用。()【参考答案】：错误3 2、我国资产负债表按账户式反映，其资产负债表分为左方和右方,左方列式负债和所有者权益个项目，右方列式资产各项目。()【参考答案】：错误【解析】资产负债表左方列为资产各项目，右方负债和所有者权益各项目.资产负债表的基本结构：一般是按各种资产变化先后顺序逐一列在表的左方，反映单位所有的各项财产、物资、债权和权利；所有的负债和业主权益则逐一列在表的右方。负债一般列于右上方分别反映各种长期和短期负债的项目，业主权益列在右下方，反映业主的资本和盈余。左右两方的数额相等。3 3、空头套期保值是指现货商因担心价格下跌而在期货市场上卖出期货，目的是锁定卖出价格，免受价格下跌的风险。()【参考答案】：正确【解析】空头套期保值是为了防止现货价格在交割时下跌的风险而先在期货市场卖出与现货数量相当的合约所进行的交易方式，目的在于回避日后因价格下跌而带来的亏损风险。3 4、相关关系按研究指标变量的多少，可以分为正相关和负相关。()【参考答案】：错误3 5、道氏理论认为，市场价格指数可以解释和反映市场的全部行为。()【参考答案】：错误3 6、Q F H指本国货币在资本项目下不能自由兑换的国家，通过特许的机构投资者，允许国内居民投资外国资本市场。()【参考答案】：错误【解析】Q F I I机制是指在实施资本项目管制的国家，通过特许的机构投资者，允许国外居民投资国内资本市场的一种机制。我国已实行Q F I I机制。37、生产者价格指数的上涨反映了生产者价格的提高，相应的生产者的生产成本增加，其最终会转嫁到消费者身上，导 致 C PI的上涨。()【参考答案】：正确【解析】【考点】掌握零售物价指数、生产者价格指数、国民生产总值物价平减指数的概念。见教材第三章第一节，P75o38、ADR、ADL和 OBOS既可以应用到个股，也可应用到综合指数。()【参考答案】：错误39、对衰退产业的调整和扶持政策主要包括限制所保护的同类国外产品的进口，限制国外私人直接投资等。()【参考答案】：错误【解析】对战略产业的保护政策包括限制所保护的同类国外产品的进口，限制国外私人直接投资等；对衰退产业的调整和扶持政策主要包括限制进口、财政补贴、减免税等。40、风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映。()【参考答案】：正确【解析】掌握单个证券和证券组合期望收益率、方差的计算以及相关系数的意义。见教材第七章第二节，P328o