备考资料2023年期货从业资格之期货投资分析押题练习试题A卷(含答案)

备考资料备考资料 20232023 年期货从业资格之期货投资分析押题年期货从业资格之期货投资分析押题练习试题练习试题 A A 卷卷(含答案含答案)单选题（共单选题（共 8080 题）题）1、某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构(乙方)为其设计了如表 72 所示的股票收益互换协议。A.融券交易 B.个股期货上市交易 C.限制卖空 D.个股期权上市交易【答案】C 2、()定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率，用来度量期权价格对利率变动的敏感性，计量利率变动的风险。A.Delta B.Gamma C.Rho D.Vega【答案】C 3、假设摩托车市场处于均衡，此时摩托车头盔价格上升，在新的均衡中，摩托车的()A.均衡价格上升，均衡数量下降 B.均衡价格上升，均衡数量上升 C.均衡价格下降，均衡数量下降 D.均衡价格下降，均衡数量上升【答案】C 4、()在 2010 年推山了“中国版的 CDS”，即信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证 A.上海证券交易所 B.中央国债记结算公司 C.全国银行间同业拆借巾心 D.中国银行间市场交易商协会【答案】D 5、美联储对美元加息的政策内将导致()。A.美元指数下行 B.美元贬值 C.美元升值 D.美元流动性减弱【答案】C 6、下列有关信用风险缓释工具说法错误的是()。A.信用风险缓释合约是指交易双方达成的约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，并由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约 B.信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证的结构和交易相差较大。信用风险缓释凭证是典型的场外金融衍生工具，在银行间市场的交易商之间签订，适合于线性的银行间金融衍生品市场的运行框架，它在交易和清算等方面与利率互换等场外金融衍生品相同 C.信用风险缓释凭证，是指由标的实体以外的机构创设的，为凭证持有人就标的债务提供信用风险保护的，可交易流通的有价凭证。D.信用风险缓释合约（CRMA）是 CRM 的一种。【答案】B 7、导致场外期权市场透明度较低的原因是（）。A.流动性低 B.一份合约没有明确的买卖双方 C.品种较少 D.买卖双方不够了解【答案】A 8、根据法国世界报报道，2015 年第四季度法国失业率仍持续攀升，失业率超过 10%，法国失业总人口高达 200 万。据此回答以下三题。A.每十个工作年龄人口中有一人失业 B.每十个劳动力中有一人失业 C.每十个城镇居民中有一人失业 D.每十个人中有一人失业【答案】B 9、企业为保证生产的持续性与稳定性，一般准备（）个月的存货，资金多的企业还会相应提高。A.13 B.23 C.24 D.35【答案】B 10、按照销售对象统计，”全社会消费品总额”指标是指（）。A.社会集团消费品总额 B.城乡居民与社会集团消费品总额 C.城镇居民与社会集团消费品总额 D.城镇居民消费品总额【答案】B 11、某种产品产量为 1000 件时，生产成本为 3 万元，其中固定成本 6000 元，建立总生产成本对产量的一元线性回归方程应是（）。A.yc=6000+24x B.yc=6+0.24x C.yc=24000-6x D.yc=24+6000 x【答案】A 12、某陶瓷制造企业在海外拥有多家分支机构，其一家子公司在美国签订了每年价值 100 万美元的订单。并约定每年第三季度末交付相应货物并收到付款，因为这项长期业务较为稳定，双方合作后该订单金额增加了至 200 万美元第三年，该企业在德国又签订了一系列贸易合同，出口价值为 20 万欧元的货物，约定在 10 月底交付货款，当年 8 月人民币的升值汇率波动剧烈，公司关注了这两笔进出口业务因汇率风险而形成的损失，如果人民币兑欧元波动大，那么公司应该怎样做来规避汇率波动的风险（）。A.买入欧元/人民币看跌权 B.买入欧元/人民币看涨权 C.卖出美元/人民币看跌权 D.卖出美元/人民币看涨权【答案】A 13、敏感性分析研究的是（）对金融产品或资产组合的影响。A.多种风险因子的变化 B.多种风险因子同时发生特定的变化 C.一些风险因子发生极端的变化 D.单个风险因子的变化【答案】D 14、某看涨期权，期权价格为 008 元，6 个月后到期，其 Theta=-02。在其他条件不变的情况下，1 个月后，该期权理论价格将变化（）元。A.6.3 B.0.063 C.0.63 D.0.006【答案】B 15、2020 年 9 月 3 日，10 年期国债期货主力合约 T2012 的收盘价是 97.85，CTD 券为 20 抗疫国债 04，那么该国债收益率为 1.21%，对应净价为 97.06，转换因子为 0.9864，则 T2012 合约到期的基差为（）。A.0.79 B.0.35 C.0.54 D.0.21【答案】C 16、道氏理论认为，趋势必须得到()的验证 A.交易价格 B.交易量 C.交易速度 D.交易者的参与程度【答案】B 17、根据下面资料，回答 80-81 题 A.8113.1 B.8357.4 C.8524.8 D.8651.3【答案】B 18、一个完整的程序化交易系统应该包括交易思想、数据获取、数据处理、交易信号和指令执行五大要素。其中数据获取过程中获取的数据不包括（）。A.历史数据 B.低频数据 C.即时数据 D.高频数据【答案】B 19、在买方叫价基差交易中，确定（）的权利归属商品买方。A.点价 B.基差大小 C.期货合约交割月份 D.现货商品交割品质【答案】A 20、期货合约高风险及其对应的高收益源于期货交易的（）。A.T+0 交易 B.保证金机制 C.卖空机制 D.高敏感性【答案】B 21、假设今日 8 月天然橡胶的收盘价为 15560 元/吨，昨日 EMA（12）的值为16320，昨日 EMA（26）的值为 15930，则今日 DIF 的值为（）。A.200 B.300 C.400 D.500【答案】B 22、2010 年，我国国内生产总值(GDP)现价总量初步核实数为 401202 亿元，比往年核算数增加 3219 亿元，按不变价格计算的增长速度为 104%，比初步核算提高 01 个百分点，据此回答以下两题 93-94。A.4 B.7 C.9 D.11【答案】C 23、2 月中旬，豆粕现货价格为 2760 元吨，我国某饲料厂计划在 4 月份购进1000 吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。该厂 5 月份豆粕期货建仓价格为 2790 元吨，4 月份该厂以 2770 元吨的价格买入豆粕 1000 吨，同时平仓 5 月份豆粕期货合约，平仓价格为 2785 元吨，该厂（）。A.未实现完全套期保值，有净亏损 15 元吨 B.未实现完全套期保值，有净亏损 30 元吨 C.实现完全套期保值，有净盈利 15 元吨 D.实现完全套期保值，有净盈利 30 元吨【答案】A 24、一个红利证的主要条款如下表所示，请据此条款回答以下五题。A.提高期权的价格 B.提高期权幅度 C.将该红利证的向下期权头寸增加一倍 D.延长期权行权期限【答案】C 25、关于期权的希腊字母，下列说法错误的是 r)。A.Delta 的取值范围为(-1，1)B.深度实值和深度虚值期权的 Gamma 值均较小，只要标的资产价格和执行价格相近，价格的波动都会导致 Delta 值的剧烈变动，因此平价期权的 Gamma 值最大 C.在行权价附近，Theta 的绝对值最大 D.Rho 随标的证券价格单调递减【答案】D 26、（）是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。A.存款准备金 B.法定存款准备金 C.超额存款准备金 D.库存资金【答案】A 27、11 月初，中国某大豆进口商与美国某贸易商签订大豆进口合同，双方商定采用基差定价交易模式。经买卖双方谈判协商，最终敲定的离岸（FOB）升贴水报价为 110 美分/蒲式耳，并敲定美湾到中国的巴拿马型船的大洋运费为 73.48美元/吨，约合 200 美分/蒲式耳，中国进口商务必于 12 月 5 日前完成点价，中国大豆进口商最终点价确定的 CBOT 大豆 1 月期货合约价格平均为 850 美分/蒲式耳，那么，根据基差定价交易公式，到达中国港口的大豆到岸（CNF）价为（）美分/蒲式耳。A.960 B.1050 C.1160 D.1162【答案】C 28、如果积极管理现金资产，产生的收益超过无风险利率，指数基金的收益就将会超过证券指数本身，获得超额收益，这就是（）。A.合成指数基金 B.增强型指数基金 C.开放式指数基金 D.封闭式指数基金【答案】B 29、期货合约高风险及其对应的高收益源于期货交易的（）。A.T+0 交易 B.保证金机制 C.卖空机制 D.高敏感性【答案】B 30、下列关于布林通道说法错误的是()。A.是美国股市分析家约翰布林设计出来的 B.根槲的是统计学中的标准差原理 C.比较复杂 D.非常实用【答案】C 31、假定标的物为不支付红利的股票，其现在价值为 50 美元，一年后到期。股票价格可能上涨的幅度为 25%，可能下跌的幅度为 20%，看涨期权的行权价格为50 美元，无风险利率为 7%。根据单步二叉树模型可推导出期权的价格为（）。A.6.54 美元 B.6.78 美元 C.7.05 美元 D.8.0 美元【答案】C 32、2 月中旬，豆粕现货价格为 2760 元/吨，我国某饲料厂计划在 4 月份购进1000 吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。(豆粕的交易单位为 10 吨/手)该厂 5 月份豆粕期货建仓价格为 2790 刀吨，4 月份该厂以 2770 刀吨的价格买入豆粕 1000 吨，同时平仓 5 月份豆粕期货合约，平仓价格为 2785 元/吨，该厂（）。A.未实现完全套期保值，有净亏损巧元/吨 B.未实现完全套期保值，有净亏损 30 元/吨 C.实现完全套期保值，有净盈利巧元/吨 D.实现完全套期保值，有净盈利 30 元/吨【答案】A 33、国际市场基本金属等大宗商品价格均以()计价。A.美元 B.人民币 C.欧元 D.英镑【答案】A 34、在第二次条款签订时，该条款相当于乙方向甲方提供的（）。A.欧式看涨期权 B.欧式看跌期权 C.美式看涨期权 D.美式看跌期权【答案】B 35、技术分析适用于（）的品种。A.市场容量较大 B.市场容量很小 C.被操纵 D.市场化不充分【答案】A 36、对于任一只可交割券，P 代表面值为 100 元国债的即期价格，F 代表面值为100 元国债的期货价格，C 代表对应可交割国债的转换因子，其基差 B 为（）。A.B（FC）P B.B（PC）F C.BPF D.BP（FC）【答案】D 37、在中国的利率政策中，具有基准利率作用的是()。A.存款准备金率 B.一年期存贷款利率 C.一年期国债收益率 D.银行间同业拆借利率【答案】B 38、某股票组合市值 8 亿元，值为 0.92.为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深 300 指数期货 10 月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263.8 点，该基金经理应该卖出股指期货（）张。A.702 B.752 C.802 D.852【答案】B 39、()不属于波浪理论主要考虑的因素。A.成变量 B.时间 C.比例 D.形态【答案】A 40、一个红利证的主要条款如表 75 所示，A.存续期间标的指数下跌 21，期末指数下跌 30 B.存续期间标的指数上升 10，期末指数上升 30 C.存续期间标的指数下跌 30，期末指数上升 10 D.存续期间标的指数上升 30，期末指数下跌 10【答案】A 41、多重共线性产生的原因复杂，以下哪一项不属于多重共线性产生的原因?()A.自变量之间有相同或者相反的变化趋势 B.从总体中取样受到限制 C.自变量之间具有某种类型的近似线性关系 D.模型中自变量过多【答案】D 42、在买方叫价基差交易中，确定（）的权利归属商品买方。A.点价 B.基差大小 C.期货合约交割月份 D.现