基础试题库和答案要点期货从业资格之期货投资分析每日一练试卷B卷含答案

基础试题库和答案要点期货从业资格之期货投资分基础试题库和答案要点期货从业资格之期货投资分析每日一练试卷析每日一练试卷 B B 卷含答案卷含答案 单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、某国内企业与美国客户签订一份总价为 100 万美元的照明设备出口合同，约定 3 个月后付汇，签约时人民币汇率 1 美元=6.7979 元人民币。此时，该出口企业面临的风险是人民币兑美元的升值风险。由于目前人民币兑美元升值趋势明显，该企业应该对这一外汇风险敞口进行风险规避。出口企业是天然的本币多头套期保值者，因此该企业选择多头套期保值即买入人民币/美元期货对汇率风险进行规避。考虑到 3 个月后将收取美元货款，因此该企业选择 CME 期货交易所 RMB/USD 主力期货合约进行买入套期保值，成交价为 0.14689。3 个月后，人民币即期汇率变为 1 美元=6.6490 元人民币，该企业卖出平仓 RMB/USD 期货合约 7 手，成交价为 0.15137。A.-148900 B.148900 C.149800 D.-149800【答案】A 2、大宗商品价格持续下跌时，会出现下列哪种情况?()A.国债价格下降 B.CPl、PPI 走势不变 C.债券市场利好 D.通胀压力上升【答案】C 3、ISM 通过发放问卷进行评估，ISM 采购经理人指数是以问卷中的新订单、生产、就业、供应商配送、存货这 5 项指数为基础，构建 5 个扩散指数加权计算得出。通常供应商配送指数的权重为（）。A.30 B.25 C.15 D.10【答案】C 4、根据下面资料，回答 71-72 题 A.买入；17 B.卖出；17 C.买入；16 D.卖出；16【答案】A 5、下列关于低行权价的期权说法有误的有（）。A.低行权价的期权的投资类似于期货的投资 B.交易所内的低行权价的期权的交易机制跟期货基本一致 C.有些时候，低行权价的期权的价格会低于标的资产的价格 D.如低行权价的期权的标的资产将会发放红利，那么低行权价的期权的价格通常会高于标的资产的价格。【答案】D 6、某国内企业与美国客户签订一份总价为 100 万美元的照明设备出口台同，约定 3 个月后付汇，签约时人民币汇率 1 美元=6.8 元人民币。该企业选择 CME 期货交易所 RMB/USD 主力期货合约进行买入套期保值。成交价为 0.150。3 个月后，人民币即期汇率变为 1 美元=6.65 元人民币，该企业卖出平仓 RMB/USD 期货合约，成交价为 0.152。套期保值后总损益为（）元 A.-56900 B.14000 C.56900 D.-150000【答案】A 7、7 月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购 1 万吨铁矿石，现货湿基价格 665 元/湿吨(含 6%水份)。与此同时，在铁矿石期货 9 月合约上做卖期保值，期货价格为 716 元/干吨，此时基差是（）元/干吨。7 月中旬，该期货风险管理公司与某大型钢铁公司成功签订了基差定价交易合同，合同中约定，给予钢铁公司 1 个月点价期；现货最终结算价格参照铁 A.+2 B.+7 C.+11 D.+14【答案】A 8、根据下面资料，回答 87-90 题 A.甲方向乙方支付 l.98 亿元 B.乙方向甲方支付 l.02 亿元 C.甲方向乙方支付 2.75 亿元 D.甲方向乙方支付 3 亿元【答案】A 9、以下关于通货膨胀高位运行期库存风险管理策略的说法错误的是()。A.要及时进行采购活动 B.不宜在期货市场建立虚拟库存 C.应该考虑降低库存水平，开始去库存 D.利用期货市场对高企的库存水平做卖出套期保值【答案】A 10、当社会总需求大于总供给，为了保证宏观经济稳定，中央银行就会采取()A.中性 B.紧缩性 C.弹性 D.扩张性【答案】B 11、敏感性分析研究的是（）对金融产品或资产组合的影响。A.多种风险因子的变化 B.多种风险因子同时发生特定的变化 C.一些风险因子发生极端的变化 D.单个风险因子的变化【答案】D 12、某股票组合市值 8 亿元，值为 0.92。为对冲股票组合的系统性风险。基金经理决定在沪深 300 指数期货 10 月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263.8 点一段时日后，10 月股指期货合约下跌到 3132.0 点；股票组合市值增长了 6.73%.基金经理卖出全部股票的同时。买入平仓全部股指期货合约。此次操作共获利（）万元。A.8113.1 B.8357.4 C.8524.8 D.8651.3【答案】B 13、在熊市阶段，投资者一般倾向于持有（）证券，尽量降低投资风险。A.进攻型 B.防守型 C.中立型 D.无风险【答案】B 14、如果积极管理现金资产，产生的收益超过无风险利率，指数基金的收益就将会超过证券指数本身，获得超额收益，这就是（）。A.合成指数基金 B.增强型指数基金 C.开放式指数基金 D.封闭式指数基金【答案】B 15、工业品出厂价格指数是从（）角度反映当月国内市场的工业品价格与上年同月价格相比的价格变动。A.生产 B.消费 C.供给 D.需求【答案】A 16、2013 年 7 月 19 日 10 付息国债 24(100024)净价为 97.8685，应付利息1.4860，转换因 1.017361，TF1309 合约价格为 96.336,则基差为-0.14.预计将扩大，买入 100024，卖出国债期货 TF1309，如果两者基差扩大至 0.03，则基差收益是（）。A.0.17 B.-0.11 C.0.11 D.-0.17【答案】A 17、在熊市阶段，投资者一般倾向于持有（）证券，尽量降低投资风险。A.进攻型 B.防守型 C.中立型 D.无风险【答案】B 18、下表是双货币债券的主要条款。A.6.15 B.6.24 C.6.25 D.6.38【答案】C 19、就国内持仓分析来说，按照规定，国内期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓量排名最前面的（）名会员额度名单及数量予以公布。A.10 B.15 C.20 D.30【答案】C 20、7 月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于 9 月铜期货合约价格 100 元吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定 9 月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为 57500 元吨的平值 9 月铜看涨期权，支付权利金 100 元 A.57000 B.56000 C.55600 D.55700【答案】D 21、在买方叫价交易中，对基差买方有利的情形是（）。A.升贴水不变的情况下点价有效期缩短 B.运输费用上升 C.点价前期货价格持续上涨 D.签订点价合同后期货价格下跌【答案】D 22、如果价格的变动呈“头肩底”形，期货分析人员通常会认为（）。A.价格将反转向上 B.价格将反转向下 C.价格呈横向盘整 D.无法预测价格走势【答案】A 23、量化交易模型测试中样本外测试的目的是（）。A.判断模型在实盘中的风险能力 B.使用极端行情进行压力测试 C.防止样本内测试的过度拟合 D.判断模型中是否有未来函数【答案】C 24、某交易者以 287 港元股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为 65港元股；该交易者又以 156 港元股的价格买入一张该股票的看涨期权，执行价格为 65 港元股。(合约单位为 1000 股，不考虑交易费用)如果股票的市场价格为 5850 港元股时，该交易者从此策略中获得的损益为（）。A.3600 港元 B.4940 港元 C.2070 港元 D.5850 港元【答案】C 25、从历史经验看，商品价格指数（）BDI 指数上涨或下跌。A.先于 B.后于 C.有时先于，有时后于 D.同时【答案】A 26、某年 7 月，原油价涨至 8600 元/吨，高盛公司预言年底价格会持续上涨，于是加大马力生产 2 万吨，但 8 月后油价一路下跌，于是企业在郑州交易所卖出原油的 11 月期货合约 4000 手（2 万吨），卖价为 8300 元/吨，但之后发生金融危机，现货市场无人问津，企业无奈决定通过期货市场进行交割来降低库存压力。11 月中旬以 4394 元/吨的价格交割交货，此时现货市场价格为 4700元/吨。该公司库存跌价损失是（），盈亏是（）。A.7800 万元；12 万元 B.7812 万元；12 万元 C.7800 万元；-12 万元 D.7812 万元；-12 万元【答案】A 27、根据下面资料，回答 82-84 题 A.76616.00 B.76857.00 C.76002.00 D.76024.00【答案】A 28、某交易者以 287 港元股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为 65港元股；该交易者又以 156 港元股的价格买入一张该股票的看涨期权，执行价格为 65 港元股。(合约单位为 1000 股，不考虑交易费用)如果股票的市场价格为 7150 港元股时，该交易者从此策略中获得的损益为（）。A.3600 港元 B.4940 港元 C.2070 港元 D.5850 港元【答案】C 29、金融机构维护客户资源并提高自身经营收益的主要手段是（）。A.具有优秀的内部运营能力 B.利用场内金融工具对冲风险 C.设计比较复杂的产品 D.直接接触客户并为客户提供合适的金融服务【答案】D 30、金融机构估计其风险承受能力，适宜采用（）风险度量方法。A.敏感性分析 B.在险价值 C.压力测试 D.情景分析【答案】C 31、在布莱克一斯科尔斯一默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是()。A.期权的到期时间 B.标的资产的价格波动率 C.标的资产的到期价格 D.无风险利率【答案】B 32、夏普比率的不足之处在于（）。A.未考虑收益的平均波动水平 B.只考虑了最大回撤情况 C.未考虑均值、方差 D.只考虑了收益的平均波动水平【答案】D 33、在险价值风险度量时，资产组合价值变化II 的概率密度函数曲线呈（）。A.螺旋线形 B.钟形 C.抛物线形 D.不规则形【答案】B 34、下列选项中，不属丁持续整理形态的是()。A.三角形 B.矩形 C.V 形 D.楔形【答案】C 35、关于期权的希腊字母，下例说法错误的是()。A.Delta 的取值范围为(-1，1)B.深度实值和深度虚值期权的 Gamma 值均较小，只要标的资产价格和执行价格相近，价格的波动都会导致 Delta 值的剧烈变动，因此平价期权的 Gamma 值最大 C.在行权价附近，Theta 的绝对值最大 D.Rh0 随标的证券价格单调递减【答案】D 36、国债期货套期保值策略中，()的存在保证了市场价格的合理性和期现价格的趋同，提高了套期保值的效果。A.投机行为 B.大量投资者 C.避险交易 D.基差套利交易【答案】D 37、11 月初，中国某大豆进口商与美国某贸易商签订大豆进口合同，双方商定采用基差定价交易模式。经买卖双方谈判协商，最终敲定的 FOB 升贴水报价为110 美分蒲式耳，并敲定美湾到中国的巴拿马型船的大洋运费为 7348 美元/吨，约合 200 美分蒲式耳，中国进口商务必于 12 月 5 日前完成点价，中国大豆进口商最终点价确定的 CBOT 大豆 1 月期货合约价格平均为 850 美分蒲式耳，那么，根据基差定价交易公式，到达中国港口的大豆到岸（CNF）价为（）美分蒲式耳。A.960 B.1050 C.1160 D.1162【答案】C 38、利率类结构化产品中的金融衍生工具不能以（）为标的。A.基准利率 B.互换利率 C.债券价格 D.股票价格【答案】D 39、根据下面资料，回答 80-81 题 A.702 B.752 C.802 D.852【答案】B 40、某商场从一批袋装食品中随机抽取 10 袋，测得每袋重量（单位：克）分别为 789，780，794，762，802，813，770，785，810，806，假设重量服从正态分布，要求在 5%的显著性水平下，检验