练习题(一)及答案期货从业资格之期货基础知识能力提升试卷A卷附答案

练习题练习题(一一)及答案期货从业资格之期货基础知识能及答案期货从业资格之期货基础知识能力提升试卷力提升试卷 A A 卷附答案卷附答案 单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、某交易者在 1 月份以 150 点的权利金买入一张 3 月到期，执行价格为 10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以 100 点的权利价格卖出一张执行价格为 10200 点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到 10300 点。A.0 B.150 C.250 D.350【答案】B 2、2016 年 3 月，某企业以 1.1069 的汇率买入 CME 的 9 月欧元兑换美元期货，同时买入相同规模的 9 月到期的欧元兑美元期货看跌期权，执行价格为 1.1093，权利金为 0.020 美元，如果 9 月初，欧元兑美元期货价格上涨到 1.2963,此时欧元兑美元期货看跌期权的权利金为 0.001 美元，企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（）美元/欧元。（不考虑交易成本）A.0.3012 B.0.1604 C.0.3198 D.0.1704【答案】D 3、某套利者卖出 5 月份锌期货合约的同时买入 7 月份锌期货合约，价格分别为20800 元/吨和 20850 元/吨，平仓时 5 月份锌期货价格变为 21200 元/吨，则 7月份锌期货价格为（）元/吨时，价差是缩小的。A.21250 B.21260 C.21280 D.21230【答案】D 4、某投机者以 2.55 美元/蒲式耳的价格买入 1 手玉米合约，并在价格为 2.25美元/蒲式耳下达一份止损单。此后价格上涨到 2.8 美元/蒲式耳，该投资者可以在价格为（）美元/蒲式耳下达一份新的止损指令。A.2.95 B.2.7 C.2.5 D.2.4【答案】B 5、假定美元和德国马克的即期汇率为 USD、/D、E、M=1.6917/22，1 个月的远期差价是 25/34，则一个月期的远期汇率是（）。A.USD/DEM=1.6851/47 B.USD/DEM=1.6883/97 C.USD/DEM=1.6942/56 D.USD/DEM=1.6897/83【答案】C 6、某套利者买入 5 月份菜籽油期货合约同时卖出 9 月份菜籽油期货合约，成交价格分别为 10150 元/吨和 10110 元/吨，结束套利时，平仓价格分别为 10125元/吨和 10175 元/吨。该套利者平仓时的价差为（）元/吨。A.50 B.-50 C.40 D.-40【答案】B 7、8 月和 12 月黄金期货价格分别为 305.00 元/克和 308.00 元/克。套利者下达“卖出 8 月黄金期货和买入 12 月黄金期货，价差为 3 元/克”的限价指令，最优的成交价差是（）元/克。A.1 B.2 C.4 D.5【答案】A 8、6 月 1 日，美国某进口商预期 3 个月后需支付进口货款 5 亿日元，目前的即期市场汇率为 USDJPY=14670，期货市场汇率为 JPYUSD=0006835，该进口商为避免 3 个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元，就在 CME外汇期货市场买入 40 手 9 月到期的日元期货合约，进行多头套期保值，每手日元期货合约代表 1250 万日元。9 月 1 日，即期市 A.亏损 6653 美元 B.盈利 6653 美元 C.亏损 3320 美元 D.盈利 3320 美元【答案】A 9、欧元兑美元的报价是 1.3626，则 1 美元可以兑换（）欧元。A.0.8264 B.0.7339 C.1.3626 D.1【答案】B 10、某国债券期货合约与可交割国债的基差的计算公式为（）。A.国债现货价格-国债期货价格转换因子 B.国债期货价格-国债现货价格/转换因子 C.国债现货价格-国债期货价格/转换因子 D.国债现货价格转换因子-国债期货价格【答案】A 11、股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也存在（），需要投资者高度关注。A.期货价格风险.成交量风险.流动性风险 B.基差风险.成交量风险.持仓量风险 C.现货价格风险.期货价格风险.基差风险 D.基差风险.流动性风险和展期风险【答案】D 12、对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（）。(不计手续费等费用)A.基差从-10 元吨变为 20 元吨 B.基差从 30 元吨变为 10 元吨 C.基差从 10 元吨变为-20 元吨 D.基差从-10 元吨变为-30 元吨【答案】A 13、期货交易最早萌芽于（）。A.美洲 B.欧洲 C.亚洲 D.大洋洲【答案】B 14、某投资者开仓卖出 20 手 9 月铜期货合约，该合约当日交易保证金为135000 元，若期货公司要求的交易保证金比例为 5，则当日 9 月铜期货合约的结算价为（）元吨。（铜期货合约每手 5 吨）A.27000 B.2700 C.54000 D.5400【答案】A 15、为了规避市场利率上升的风险，应进行的操作是（）。A.卖出套期保值 B.买入套期保值 C.投机交易 D.套利交易【答案】A 16、市场年利率为 8%，指数年股息率为 2%，当股票价格指数为 1000 点时，3个月后交割的该股票指数期货合约的理论指数应该是（）点。A.1006 B.1010 C.1015 D.1020【答案】C 17、套期保值交易可选取的工具不包括（）。A.期货 B.期权 C.远期 D.黄金【答案】D 18、我国 5 年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第（）个星期五。A.1 B.2 C.3 D.5【答案】B 19、某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3 月 5 日该厂在 7 月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为 20500 元/吨。此时铝锭的现货价格为 19700 元/吨。至 6 月 5 日，期货价格为 20800 元/吨，现货价格为 19900 元/吨。则套期保值效果为（）。A.买入套期保值，实现完全套期保值 B.卖出套期保值，实现完全套期保值 C.买入套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利 D.卖出套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利【答案】C 20、沪深 300 股指期货每日结算价按合约（）计算。A.当天的收盘价 B.收市时最高买价与最低买价的算术平均值 C.收市时最高卖价与最低卖价的算术平均值 D.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价【答案】D 21、（）是指每手期货合约代表的标的物的价值。A.合约价值 B.最小变动价位 C.报价单位 D.交易单位【答案】A 22、根据期货公司监督管理办法的规定，（）是期货公司法人治理结构建立的立足点和出发点。A.风险防范 B.市场稳定 C.职责明晰 D.投资者利益保护【答案】A 23、中国人民银行决定，自 2015 年 10 月 24 日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低社会融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调 025 个百分点至 435；一年期存款基准利率下调 025 个百分点至 15。理论上，中国人民银行下调基准利率，将导致期货价格()。A.上涨 B.下跌 C.不变 D.无法确定【答案】A 24、期货交易所规定，只有（）才能入场交易。A.经纪公司 B.生产商 C.经销商 D.交易所的会员【答案】D 25、世界上第一个较为规范的期货交易所是 1848 年由 82 位商人在芝加哥发起组建的()。A.芝加哥商业交易所 B.伦敦金属交易所 C.纽约商业交易所 D.芝加哥期货交易所【答案】D 26、对于某债券组合，三只债券投资额分别为 200 万元、300 万元和 500 万元，其久期分别为 3、4、5，则该债券组合的久期为（）。A.3.6 B.4.2 C.3.5 D.4.3【答案】D 27、某投资者以 2 元股的价格买入看跌期权，执行价格为 30 元股，当前的股票现货价格为 25 元股。则该投资者的损益平衡点是（）。A.32 元股 B.28 元股 C.23 元股 D.27 元股【答案】B 28、投资者做空 10 手中金所 5 年期国债期货合约，开仓价格为 98.880，平仓价格为 98.120，其交易结果是（）。（合约标的为面值为 100 万元人民币的国债，不急交易成本）。A.盈利 76000 元 B.亏损 7600 元 C.亏损 76000 元 D.盈利 7600 元【答案】A 29、某投资者在 5 月 2 日以 20 美元/吨的权利金买入一张 9 月份到期的执行价格为 140 美元/吨的小麦看涨期权合约，同时以 10 美元/吨的权利金买入一张 9月份到期的执行价格为 130 美元/吨的小麦看跌期权合约，9 月份时，相关期货合约价格为 150 美元/吨，该投资人的投资结果是（）。（每张合约 1 吨标的物，其他费用不计）A.盈利 10 美元 B.亏损 20 美元 C.盈利 30 美元 D.盈利 40 美元【答案】B 30、某投资者开仓卖出 10 手国内铜期货合约，成交价格为 47000 元/吨，当日结算价为 46950 元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为 5%（铜期货合约的交易单位为 5 吨/手，不计手续费等费用）。该投资者的当日盈亏为（）元。A.2500 B.250 C.-2500 D.-250【答案】A 31、关于 系数，下列说法正确的是（）。A.某股票的 系数越大，其非系统性风险越大 B.某股票的 系数越大，其系统性风险越小 C.某股票的 系数越大，其系统性风险越大 D.某股票的 系数越大，其非系统性风险越大【答案】C 32、某短期存款凭证于 2015 年 2 月 10 日发出，票面金额为 10000 元，载明为一年期，年利率为 10。某投资者于 2015 年 11 月 10 日出价购买，当时的市场年利率为 8。则该投资者的购买价格为（）元。A.9756 B.9804 C.10784 D.10732【答案】C 33、采用滚动交割和集中交割相结合的是（）。A.棕榈油 B.线型低密度聚乙烯 C.豆粕 D.聚氯乙烯【答案】C 34、下列不属于跨期套利的形式的是（）。A.牛市套利 B.熊市套利 C.蝶式套利 D.跨品种套利【答案】D 35、看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得（）。A.相关期货的空头 B.相关期货的多头 C.相关期权的空头 D.相关期权的多头【答案】B 36、某纺织厂 3 个月后将向美国进口棉花 250000 磅，当前棉花价格为 72 美分磅，为防止价格上涨，该厂买入 5 手棉花期货避险，成交价格 78.5 美分磅。3 个月后，棉花交货价格为 70 美分镑，期货平仓价格为 75.2 美分磅，棉花实际进口成本为()美分磅。A.73.3 B.75.3 C.71.9 D.74.6【答案】B 37、某基金经理计划未来投入 9000 万元买入股票组合，该组合相对于沪深 300指数的 B 系数为 1.2。此时某月份沪深 300 股指期货合约期货指数为 3000 点。为规避股市上涨风险，该基金经理应（）该沪深 300 股指期货合约进行套期保值。A.买入 120 份 B.卖出 120 份 C.买入 100 份 D.卖出 100 份【答案】A 38、（）是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。A.收盘价 B.最新价 C.结算价 D.最低价【答案】A 39、某投资者以 55 美分/蒲式耳的价格卖出执行价格为 1025 美分/蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（）美分/蒲式耳。（不计交易费用）A.1075 B.1080 C.970 D.1025【答案】B 40、介绍经纪商是受期货经纪商委托为其介绍客户的机构或个人，在我国充当介绍经纪商的是（）。A.商业银行 B.期货公司 C.证券公司 D.评级机构【答案】C 41、下列关于买进看跌期权损益的说法中，正确的是（）。(不考虑交易费用)A.理论上，买方的盈利可以达到无限大 B.当标的资产价格下跌至执行价格以下时，买方开始盈利 C.当标的资产价格在损益