综合检测试卷A卷含答案期货从业资格之期货投资分析全真模拟考试试卷A卷含答案

综合检测试卷综合检测试卷 A A 卷含答案期货从业资格之期货投资卷含答案期货从业资格之期货投资分析全真模拟考试试卷分析全真模拟考试试卷 A A 卷含答案卷含答案 单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、宏观经济分析是以_为研究对象，以_为前提。（）A.国民经济活动;既定的制度结构 B.国民生产总值;市场经济 C.物价指数;社会主义市场经济 D.国内生产总值;市场经济【答案】A 2、一段时间后，如果沪深 300 指数上涨 l0，那么该投资者的资产组合市值()。A.上涨 20.4 B.下跌 20.4 C.上涨 18.6 D.下跌 18.6【答案】A 3、在场外期权交易中，提出需求的一方，是期权的（）。A.卖方 B.买方 C.买方或者卖方 D.以上都不正确【答案】C 4、12 月 1 日，某饲料厂与某油脂企业签订合同，约定出售一批豆粕，协调以下一年 3 月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格 10 元吨的价格作为现货交收价格。同时该饲料厂进行套期保值，以 2220 元吨的价格卖出下一年 3 月份豆粕期货。该饲料厂开始套期保值时的基差为（）元吨。A.-20 B.-10 C.20 D.10【答案】D 5、在特定的经济增长阶段，如何选准资产是投资界追求的目标，经过多年实践，美林证券提出了一种根据成熟市场的经济周期进行资产配置的投资方法，市场上称之（）。A.波浪理论 B.美林投资时钟理论 C.道氏理论 D.江恩理论【答案】B 6、国内玻璃制造商 4 月和德国一家进口企业达到一致贸易协议，约定在两个月后将制造的产品出口至德国，对方支付 42 万欧元货款，随着美国货币的政策维持高度宽松。使得美元对欧元持续贬值，而欧洲中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线，人民币虽然一直对美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相反，起波动幅度较大，4 月的汇率是:1 欧元=9.395 元人民币。如果企业决定买入 2 个月后到期的人民币/欧元的平价看涨期权 4 手，买入的执行价是 0.1060，看涨期权合约价格为 0.0017，6 月底，一方面，收到德国 42 万欧元，此时的人民币/欧元的即期汇率在 0.1081 附近，欧元/人民币汇率在 9.25 附近。该企业为此付出的成本为（）人民币。A.6.29 B.6.38 C.6.25 D.6.52【答案】A 7、在整个利息体系中起主导作用的利率是（）。A.存款准备金 B.同业拆借利率 C.基准利率 D.法定存款准备金【答案】C 8、经检验后，若多元回归模型中的一个解释变量是另一个解释变量的 0.95 倍，A.多重共线性 B.异方差 C.自相关 D.正态性【答案】A 9、许多国家都将控制货币供应量的主要措施放在（）层次，使之成为国家宏观调控的主要对象。A.M0 B.M1 C.M2 D.M3【答案】B 10、在完全竞争市场中，企业在短期内是否继续生产取决于价格与()之间的关系。A.边际成本最低点 B.平均成本最低点 C.平均司变成本最低点 D.总成本最低点【答案】C 11、我田货币政策中介目标是()。A.长期利率 B.短期利率 C.货币供应量 D.货币需求量【答案】C 12、2011 年 5 月 4 日，美元指数触及 73，这意味着美元对一篮子外汇货币的价值（）。A.与 1973 年 3 月相比，升值了 27%B.与 1985 年 11 月相比，贬值了 27%C.与 1985 年 11 月相比，升值了 27%D.与 1973 年 3 月相比，贬值了 27%【答案】D 13、内幕信息应包含在()的信息中。A.第一层次 B.第二层次 C.第三层次 D.全不属于【答案】C 14、假如一个投资组合包括股票及沪深 300 指数期货，S=1.20，f=1.15，期货的保证金比率为 12%。将 90的资金投资于股票，其余 10的资金做多股指期货。A.1.86 B.1.94 C.2.04 D.2.86【答案】C 15、下列关于仓单质押表述正确的是()。A.质押物价格波动越大，质押率越低 B.质押率可以高于 100 C.出质人拥有仓单的部分所有权也可以进行质押 D.为企业生产经营周转提供长期融资【答案】A 16、期权风险度量指标中衡量期权价格变动与斯权标的物价格变动之间的关系的指标是（）。A.Delta B.Gamma C.Theta D.Vega【答案】A 17、在完全竞争市场上，企业扩大产量可以增加利润的条件是()。A.边际成本小于边际收益 B.边际成本等于边际收益 C.边际成本大干平均成本 D.边际成本大干边际收益【答案】A 18、7 月中旬，该期货风险管理公司与某大型钢铁公司成功签订了基差定价交易合同。合同中约定，给予钢铁公司 1 个月点价期；现货最终结算价格参照铁矿石期货 9 月合约加升水 2 元干吨为最终干基结算价格。期货风险管理公司最终获得的升贴水为()元干吨。A.+2 B.+7 C.+11 D.+14【答案】A 19、预期理论认为，如果预期的未来短期债券利率上升，那么长期债券的利率()A.高于 B.低于 C.等于 D.以上均不正确【答案】A 20、一般理解，当 ISM 采购经理人指数超过（）时，制造业和整个经济都在扩张；当其持续低于（）时生产和经济可能都在衰退。A.20%：10%B.30%；20%C.50%：43%D.60%；50%【答案】C 21、7 月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于 9 月铜期货合约价格 100 元吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定 9 月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为 57500 元吨的平值 9 月铜看涨期权，支付权利金 100 元 A.57000 B.56000 C.55600 D.55700【答案】D 22、若一项假设规定显著陆水平为=0.05，下而的表述止确的是()。A.接受 Ho 时的可靠性为 95%B.接受 H1 时的可靠性为 95%C.Ho 为假时被接受的概率为 5%D.H1 为真时被拒绝的概率为 5%【答案】B 23、用敏感性分析的方法，则该期权的 De1ta 是（）元。A.3525 B.2025.5 C.2525.5 D.3500【答案】C 24、某机构投资者拥有的股票组台中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股分别占比 36%,24%,18%和 22%，p 系数分别为 0.8，1.6，2.1 和 2.5。其投资组合的 系数为（）。A.1.3 B.1.6 C.1.8 D.2.2【答案】B 25、一般认为，交易模型的收益风险比在（）以上时盈利才是比较有把握的。A.3：1 B.2：1 C.1：1 D.1：2【答案】A 26、（）是在持有某种资产的同时，购进以该资产为标的的看跌期权。A.备兑看涨期权策略 B.保护性看跌期权策略 C.保护性看涨期权策略 D.抛补式看涨期权策略【答案】B 27、2015 年 1 月 16 日 3 月大豆 CBOT 期货价格为 991 美分/蒲式耳，到岸升贴水为 147.48 美分/蒲式耳，当日汇率为 6.1881，港杂费为 180 元/吨，其中美分/蒲式耳到美元/吨的折算率为 0.36475。据此回答下列三题。A.3140.48 B.3140.84 C.3170.48 D.3170.84【答案】D 28、随后某交易日，钢铁公司点价，以 688 元/干吨确定为最终的干基结算价。期货风险管理公司在此价格平仓 1 万吨空头套保头寸。当日铁矿石现货价格为660 元湿吨。钢铁公司提货后，按照实际提货吨数，期货风险管理公司按照648 元湿吨 x 实际提货吨数，结算货款，并在之前预付货款 675 万元的基础上多退少补。最终期货风险管理公司（）。A.总盈利 17 万元 B.总盈利 11 万元 C.总亏损 17 万元 D.总亏损 11 万元【答案】B 29、对卖出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）A.亏损性套期保值 B.期货市场和现货市场盈亏相抵 C.盈利性套期保值 D.套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断【答案】A 30、基差交易是指以期货价格加上或减去（）的升贴水来确定双方买卖现货商品价格的交易方式。A.结算所提供 B.交易所提供 C.公开喊价确定 D.双方协定【答案】D 31、如果价格突破了头肩底颈线，期货分析人员通常会认为（）。A.价格将反转向上 B.价格将反转向下 C.价格呈横向盘整 D.无法预测价格走势【答案】A 32、下列关于利用衍生产品对冲市场风的描述，不正确的是（）。A.构造方式多种多样 B.交易灵活便捷 C.通常只能消除部分市场风险 D.不会产生新的交易对方信用风险【答案】D 33、根据美林投资时钟理论，随着需求回暖，企业经营状况得到改善，股票类资产在复苏阶段迎来黄金期，对应的是美林时钟（）点。A.123 B.36 C.69 D.912【答案】D 34、假设美元兑英镑的外汇期货合约距到期日还有 6 个月，当前美元兑换英镑即期汇率为 1.5USD/GBP，而美国和英国的无风险利率分别是 3%和 5%,则该外汇期货合约的远期汇率是（）USD/GBP。A.1.475 B.1.485 C.1.495 D.1.5100【答案】B 35、准货币是指()。A.M2 与 MO 的差额 B.M2 与 Ml 的差额 C.Ml 与 MO 的差额 D.M3 与 M2 的差额【答案】B 36、9 月 10 日，我国某天然橡胶贸易商与外商签订一批天然橡胶订货合同，成交价格折合人民币 11950 元吨，由于从订货至货物运至国内港口需要 1 个月的时间，为了防止期间价格下跌对其进口利润的影响，该贸易商决定利用天然橡胶期货进行套期保值，于是当天以 12200 元吨的价格在 11 月份天然橡胶期货合约上建仓，至 10 月 10 日，货物到港，现货价格 A.若不做套期保值，该贸易商仍可以实现进口利润 B.期货市场盈利 300 元吨 C.通过套期保值，天然橡胶的实际售价为 11950 元吨 D.基差走强 300 元吨，该贸易商实现盈利【答案】D 37、某日大连商品交易所大豆期货合约为 3632 元/吨，豆粕价格为 2947 元/吨，豆油期货价格为 6842 元/吨，假设大豆压榨后的出粕率为 78%，出油率为 18%，大豆压榨利润为 200 元/吨，不考虑其他费用，假设投资者可以通过（）方式进行套利。A.买豆粕、卖豆油、卖大豆 B.买豆油、买豆粕、卖大豆 C.卖大豆、买豆油、卖豆粕 D.买大豆、卖豆粕、卖豆油【答案】B 38、持有期收益率与到期收益率的区别在于()A.期术通常采取一次还本付息的偿还方式 B.期术通常采取分期付息、到期还本的的偿还方式 C.最后一笔现金流是债券的卖山价格 D.最后一笔现金流是债券的到期偿还金额【答案】C 39、5 月，沪铜期货 1O 月合约价格高于 8 月合约。铜生产商采取了开仓卖出2000 吨 8 月期铜，同时开仓买入 1000 吨 10 月期铜的交易策略。这是该生产商基于（）作出的决策。A.计划 8 月卖出 1000 吨库存，且期货合约间价差过大 B.计划 10 月卖出 1000 吨库存，且期货合约间价差过小 C.计划 8 月卖出 1000 吨库存，且期货合约间价差过小 D.计划 10 月卖出 1000 吨库存，且期货合约间价差过大【答案】C 40、1 月 16 曰，CBOT 大豆 3 月合约期货收盘价为 800 美分/蒲式耳。当天到岸升贴水 145.48 美分/蒲式耳。大豆当天到岸价格为（）美元/吨。A.389 B.345 C.489 D.515【答案】B 41、某保险公司拥有一个指数型基金，规模 20 亿元，跟踪的标的指数为沪深300 指数，其投资组合权重和现货指数相同，公司将 18 亿投资政府债券（年收益 2.6%）同时将 2 亿元（10%的资金）买该跟踪的沪深 300 股指数为 2800 点。6 月后沪深 300 指数价格为 2996 点，6 个月