综合练习试卷B卷附答案期货从业资格之期货投资分析考前冲刺模拟试卷A卷含答案

综合练习试卷综合练习试卷 B B 卷附答案期货从业资格之期货投资卷附答案期货从业资格之期货投资分析考前冲刺模拟试卷分析考前冲刺模拟试卷 A A 卷含答案卷含答案 单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、假设养老保险金的资产和负债现值分别为 40 亿元和 50 亿元。基金经理估算资产和负债的 BVP（即利率变化 0.01%，资产价值的变动）分别为 330 万元和340 万元，当时一份国债期货合约的 BPV 约为 500 元，下列说法错误的是（）。A.利率上升时，不需要套期保值 B.利率下降时，应买入期货合约套期保值 C.利率下降时，应卖出期货合约套期保值 D.利率上升时，需要 200 份期货合约套期保值【答案】C 2、5 月份，某进口商以 67000 元吨的价格从国外进口一批铜，同时利用铜期货对该批铜进行套期保值，以 67500 元吨的价格卖出 9 月份铜期货合约，至6 月中旬，该进口商与某电缆厂协商以 9 月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格 300 元吨的价格成交。该进口商开始套期保值时的基差为（）元吨。A.300 B.-500 C.-300 D.500【答案】B 3、下列选项中，关于参数模型优化的说法，正确的是（）。A.模型所采用的技术指标不包括时间周期参数 B.参数优化可以利用量化交易软件在短时间内寻找到最优绩效目标 C.目前参数优化功能还没有普及 D.参数优化中一个重要的原则就是要争取参数孤岛而不是参数高原【答案】B 4、如果积极管理现金资产，产生的收益超过无风险利率，指数基金的收益就将会超过证券指数本身，获得超额收益，这就是（）。A.合成指数基金 B.增强型指数基金 C.开放式指数基金 D.封闭式指数基金【答案】B 5、在买方叫价基差交易中，确定（）的权利归属商品买方。A.点价 B.基差大小 C.期货合约交割月份 D.现货商品交割品质【答案】A 6、相对于场外期权而言，互换协议的定价是（）的，更加简单，也更易于定价，所以更受用户偏爱。A.线性 B.凸性 C.凹性 D.无定性【答案】A 7、江恩把()作为进行交易的最重要的因素。A.时间 B.交易量 C.趋势 D.波幅【答案】A 8、若沪深 300 指数为 2500，无风险年利率为 4%，指数股息率为 1%（均按单利记），1 个月后到期的沪深 300 股指期货的理论价格是（）。（保留小数点后两位）A.2510.42 B.2508.33 C.2528.33 D.2506.25【答案】D 9、基于大连商品交易所日收盘价数据，对 Y1109 价格 Y(单位:元)和 A1109 价格*(单位:元)建立一元线性回归方程:Y=-4963.13+3.263*。回归结果显示:可决系数 R2=0.922，DW=0.384；对于显著性水平 a=0.05，*的下检验的 P 值为0.000，F 检验的 P 值为 0.000,。根据 DW 指标数值做出的合理判断是（）。A.回归模型存在多重共线性 B.回归模型存在异方差问题 C.回归模型存在一阶负自相关问题 D.回归模型存在一阶正自相关问题【答案】D 10、既可以管理汇率风险，也可以管理投资项目不确定性风险的是（）。A.买入外汇期货 B.卖出外汇期货 C.期权交易 D.外汇远期【答案】C 11、唯一一个无法实现交易者人工操作的纯程序化量化策略是（）。A.趋势策略 B.量化对冲策略 C.套利策略 D.高频交易策略【答案】D 12、以下关于阿尔法策略说法正确的是()。A.可将股票组合的 值调整为 0 B.可以用股指期货对冲市场非系统性风险 C.可以用股指期货对冲市场系统性风险 D.通过做多股票和做空股指期货分别赚取市场收益和股票超额收益【答案】C 13、经济周期的过程是()。A.复苏繁荣衰退萧条 B.复苏上升繁荣萧条 C.上升繁荣下降萧条 D.繁荣萧条衰退复苏【答案】A 14、下列关于主要经济指标的说法错误的是（）。A.经济增长速度一般用国内生产总值的增长率来衡量 B.国内生产总值的增长率是反映一定时期经济发展水平变化程度的动态指标 C.GDP 的持续稳定增长是各国政府追求的目标之一 D.统计 GDP 时，中间产品的价值也要计算在内【答案】D 15、就境内持仓分析来说，按照规定，国境期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓量排名最前面的（）名会员额度名单及数量予以公布。A.10 B.15 C.20 D.30【答案】C 16、湖北一家饲料企业通过交割买入山东中粮黄海的豆粕厂库仓单，该客户与中粮集团签订协议，集团安排将其串换至旗下江苏东海粮油提取现货。其中，串出厂库（中粮黄海）的升贴水为-30 元/吨，计算出的现货价差为 50 元/吨；厂库生产计划调整费上限为 30 元/吨。该客户与油厂谈判确定的生产计划调整费为 30 元/吨，则此次仓单串换费用为（）。A.30 B.50 C.80 D.110【答案】B 17、对于任一只可交割券，P 代表面值为 100 元国债的即期价格，F 代表面值为100 元国债的期货价格，C 代表对应可交割国债的转换因子，其基差 B 为（）。A.B（FC）P B.B（PC）F C.BPF D.BP（FC）【答案】D 18、某企业从欧洲客商处引进了一批造纸设备，合同金额为 500 000 欧元，即期人民币汇率为 1 欧元=8.5038 元人民币，合同约定 3 个月后付款。考虑到 3个月后将支付欧元货款，因此该企业卖出 5 手 CME 期货交易所人民币/欧元主力期货合约进行套期保值，成交价为 0.11772。3 个月后，人民币即期汇率变为1 欧元=9.5204 元人民币，该企业买入平仓人民币/欧元期货合约，成交价为0.10486。现货市场损益（）元。A.-509300 B.509300 C.508300 D.-508300【答案】D 19、假如一个投资组合包括股票及沪深 300 指数期货，S=1.20，f=1.15，期货的保证金比率为 12%。将 90的资金投资于股票，其余 10的资金做多股指期货。A.上涨 20.4 B.下跌 20.4 C.上涨 18.6 D.下跌 18.6【答案】A 20、美国的 GDP 数据由美国商务部经济分析局（BEA）发布，一般在（）月末还要进行年度修正，以反映更完备的信息。A.1 B.4 C.7 D.10【答案】C 21、一段时间后，如果沪深 300 指数上涨 10%，那么该投资者的资产组合市值（）。A.上涨 20.4%B.下跌 20.4%C.上涨 18.6%D.下跌 18.6%【答案】A 22、下列关于外汇汇率的说法不正确的是（）。A.外汇汇率是以一种货币表示的另一种货币的相对价格 B.对应的汇率标价方法有直接标价法和间接标价法 C.外汇汇率具有单向表示的特点 D.既可用本币来表示外币的价格，也可用外币表示本币价格【答案】C 23、若沪深 300 指数为 2500，无风险年利率为 4%，指数股息率为 1%（均按单利记），1 个月后到期的沪深 300 股指期货的理论价格是（）。（保留小数点后两位）A.2510.42 B.2508.33 C.2528.33 D.2506.25【答案】D 24、根据法国世界报报道，2015 年第四季度法国失业率仍持续攀升，失业率超过 10%，法国失业总人口高达 200 万。据此回答以下三题。A.周期性失业 B.结构性失业 C.自愿性失业 D.摩擦性失业【答案】A 25、中国以()替代生产者价格。A.核心工业品出厂价格 B.工业品购入价格 C.工业品出厂价格 D.核心工业品购人价格【答案】C 26、2008 年 9 月 22 日，郑州交易所棉花 0901 月合约(13185 元吨)和 0903 月合约(13470 元吨)价差达 285 元，通过计算棉花两个月的套利成本是 20734元，这时投资者如何操作?（）A.只买入棉花 0901 合约 B.买入棉花 0901 合约，卖出棉花 0903 合约 C.买入棉花 0903 合约，卖出棉花 0901 合约 D.只卖出棉花 0903 合约【答案】B 27、5 月 1 日，国内某服装生产商向澳大利亚出口价值 15 万澳元的服装，约定 3 个月后付款。若利用期货市场规避风险，但由于国际市场上暂时没有入民币澳元期货品种，故该服装生产商首先买入入民币美元外汇期货，成交价为 014647，同时卖出相当头寸的澳元/美元期货，成交价为 093938。即期汇率为：1 澳元=64125 元入民币，1 美元=68260 元入民币，1 澳元=093942 美元。8 月 1 日，即期汇率 l 澳元=59292 元入民币，1 美元=67718 元入民币。该企业卖出平仓入民币美元期货合约，成交价格为014764；买入平仓澳元/美元期货合约，成交价格为 087559。套期保值后总损益为()元。A.94317.62 B.79723.58 C.21822.62 D.86394.62【答案】C 28、在设计一款嵌入看涨期权多头的股指联结票据时，过高的市场波动率水平使得期权价格过高，导致产品无法完全保本，为了实现完全保本，合理的调整是（）。A.加入更高行权价格的看涨期权空头 B.降低期权的行权价格 C.将期权多头改为期权空头 D.延长产品的期限【答案】A 29、根据下面资料，回答 82-84 题 A.76616.00 B.76857.00 C.76002.00 D.76024.00【答案】A 30、下列不属于世界上主要的石油产地的是()。A.中东 B.俄罗斯 C.非洲东部 D.美国【答案】C 31、假设股票价格是 31 美元，无风险利率为 10%，3 个月期的执行价格为 30 美元的欧式看涨期权的价格为 3 美元，3 个月期的执行价格为 30 美元的欧式看跌期权的价格为 1 美元。如果存在套利机会，则利润为（）。A.0.22 B.0.36 C.0.27 D.0.45【答案】C 32、()是决定期货价格变动趋势最重要的蚓素。A.经济运行周期 B.供给与需求 C.汇率 D.物价水平【答案】A 33、在无套利基础下，基差和持有期收益之问的差值衡量了()选择权的价值。A.国债期货空头 B.国债期货多头 C.现券多头 D.现券空头【答案】A 34、临近到期日时，（）会使期权做市商在进行期权对冲时面临牵制风险。A.虚值期权 B.平值期权 C.实值期权 D.以上都是【答案】B 35、5 月份，某进口商以 67000 元吨的价格从国外进口一批铜，同时利用铜期货对该批铜进行套期保值，以 67500 元吨的价格卖出 9 月份铜期货合约，至 6 月中旬，该进口商与某电缆厂协商以 9 月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格 300 元吨的价格成交。该进口商开始套期保值时的基差为（）元吨。A.300 B.-500 C.-300 D.500【答案】B 36、某可转换债券面值 1000 元，转换价格为 25 元，该任债券市场价格为 960元，则该债券的转换比例为（）.A.25 B.38 C.40 D.50【答案】C 37、某年 7 月，原油价涨至 8600 元/吨，高盛公司预言年底价格会持续上涨，于是加大马力生产 2 万吨，但 8 月后油价一路下跌，于是企业在郑州交易所卖出原油的 11 月期货合约 4000 手（2 万吨），卖价为 8300 元/吨，但之后发生金融危机，现货市场无人问津，企业无奈决定通过期货市场进行交割来降低库存压力。11 月中旬以 4394 元/吨的价格交割交货，此时现货市场价格为 4700元/吨。该公司库存跌价损失是（），盈亏是（）。A.7800 万元；12 万元 B.7812 万元；12 万元 C.7800 万元；-12 万元 D.7812 万元；-12 万元【答案】A 38、期货现货互转套利策略执行的关键是（）。A.随时持有多头头寸 B.头寸转换方向正确 C.套取期货低估价格的报酬 D.准确界定期货价格被低估的水平【答案】D 39、道氏理论的目标是判定市场主要趋势的变化，所考虑的是趋势的()。A.期间 B.幅度