提升训练试卷A卷附答案期货从业资格之期货投资分析题库检测试卷B卷附答案

提升训练试卷提升训练试卷 A A 卷附答案期货从业资格之期货投资卷附答案期货从业资格之期货投资分析题库检测试卷分析题库检测试卷 B B 卷附答案卷附答案 单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、国际大宗商品定价的主流模式是()方式。A.基差定价 B.公开竞价 C.电脑自动撮合成交 D.公开喊价【答案】A 2、6 月份，某交易者以 200 美元吨的价格卖出 4 手（25 吨手）执行价格为4000 美元吨的 3 个月期铜看跌期权。期权到期时，标的期铜价格为 4170 美元吨，则该交易者的净损益为（）。A.-20000 美元 B.20000 美元 C.37000 美元 D.37000 美元【答案】B 3、（）不属于金融衍生品业务中的风险识别的层面。A.产品层面 B.部门层面 C.公司层面 D.国家层面【答案】D 4、逆向浮动利率票据的主要条款如下表所示。A.利率上限期权 B.利率远期合约 C.固定利率债券 D.利率互换合约【答案】B 5、某保险公司拥有一个指数型基金，规模为 50 亿元，跟踪的标的指数为沪深300 指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金。获利资本利得和红利。其中，未来 6 个月的股票红利为 3195 万元。方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将 45 亿元左右的资金投资于政府债券（以年收益 2.6%计算）同时 5 亿元（10%的资金）左右买入跟踪该指数的沪深 300 股指期货头寸。当时沪深 300 指数为 2876 点，6 个月后到期的沪深 300 指数期货的价格为 3224 点。设 6 个月后指数为 3500 点，假设忽略交易成本和税收等，并且整个期间指数的成分股没有调整。方案一的收益为（）万元。A.108500 B.115683 C.111736.535 D.165235.235【答案】C 6、在资产组合理论模型里，证券的收益和风险分别用()来度量。A.数学期望和协方差 B.数学期望和方差 C.方差和数学期望 D.协方差和数学期望【答案】B 7、在熊市阶段，投资者一般倾向于持有（）证券，尽量降低投资风险。A.进攻型 B.防守型 C.中立型 D.无风险【答案】B 8、在相同的回报水平下，收益率波动性越低的基金，其夏普比率的变化趋势为（）。A.不变 B.越高 C.越低 D.不确定【答案】B 9、抵补性点价策略的优点有（）。A.风险损失完全控制在己知的范围之内 B.买入期权不存在追加保证金及被强平的风险 C.可以收取一定金额的权利金 D.当价格的发展对点价有利时，收益能够不断提升【答案】C 10、程序化交易模型的设计与构造中的核心步骤是（）。A.交易策略考量 B.交易平台选择 C.交易模型编程 D.模型测试评估【答案】A 11、关于 WMS，说法不正确的是()。A.为投资者短期操作行为提供了有效的指导 B.在参考数值选择上也没有固定的标准 C.在上升或下降趋势当中，WMS 的准确性较高；而盘整过程中，却不能只以 WMS超买超卖信号作为行情判断的依据 D.主要是利用振荡点来反映市场的超买超卖行为，分析多空双方力量的对【答案】C 12、期货现货互转套利策略执行的关键是（）。A.随时持有多头头寸 B.头寸转换方向正确 C.套取期货低估价格的报酬 D.准确界定期货价格低估的水平【答案】D 13、假设另外一部分费用的现值是 22.6 万美元，则买方在 2 月 1 日当日所交的费用应该是()美元。A.288666.67 B.57333.33 C.62666.67 D.120000【答案】A 14、计算 VaR 不需要的信息是（）。A.时间长度 N B.利率高低 C.置信水平 D.资产组合未来价值变动的分布特征【答案】B 15、根据下面资料，回答 96-97 题 A.702 B.752 C.802 D.852【答案】B 16、仓单串换应当在合约最后交割日后()通过期货公司会员向交易所提交串换申请。A.第一个交易日 B.第二个交易日 C.第三个交易日 D.第四个交易日【答案】A 17、在进行利率互换合约定价时，浮动利率债券的定价基本上可以参考（）。A.市场价格 B.历史价格 C.利率曲线 D.未来现金流【答案】A 18、（）可以帮助基金经理缩小很多指数基金与标的指数产生的偏离。A.股指期货 B.股票期权 C.股票互换 D.股指互换【答案】A 19、某保险公司拥有一个指数型基金，规模为 50 亿元，跟踪的标的指数为沪深300 指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金。获利资本利得和红利。其中，未来 6 个月的股票红利为 3195 万元。方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将 45 亿元左右的资金投资于政 A.5170 B.5246 C.517 D.525【答案】A 20、期货价格的基本面分析有着各种不同的方法，其实质是()A.分析影响供求的各种因索 B.根据历史价格预删未来价格 C.综合分析交易量和交易价格 D.分析标的物的内在价值【答案】A 21、某农膜生产企业与某期货风险管理公司签订期现合作套保协议，双方组成套期保值小组，共同设计并实施 LLDPE 买入套期保值方案。现货市场的风险控制及货物采购由农膜企业负责，期货市场的对冲交易资金及风险控制由期货风险管理公司负责。最终将现货与期货两个市场的盈亏合计后，双方利益共享，风险共担。2 月初，LLDPE 现货价格为 9800 元/吨，处于历史低位。期货风险管理公司根据现货企业未来三个月内需要购买的 2000 吨 LLDPE 的保值要求，在期货市场上以 9500 元/吨的价格买入三个月后到期的 2000 吨 LLDPE 期货合约。三个月后，LLDPE 期货价格上涨至 10500 元/吨，现货价格上涨至 10500 元/吨，则农膜企业和期货风险管理公司各盈利（）元。A.300000 B.400000 C.700000 D.1000000【答案】A 22、国债交易中，买入基差交易策略是指（）。A.买入国债期货，买入国债现货 B.卖出国债期货，卖空国债现货 C.卖出国债期货，买入国债现货 D.买入国债期货，卖空国债现货【答案】C 23、根据下面资料，回答 80-81 题 A.8113.1 B.8357.4 C.8524.8 D.8651.3【答案】B 24、根据下列国内生产总值表(单位：亿元)，回答 73-75 题。A.25.2 B.24.8 C.33.0 D.19.2【答案】C 25、关于利率的风险结构，以下说法错误的是()。A.利率风险结构主要反映了不同债券的违约风险 B.信用等级差别、流动性和税收条件等都是导致收益率差的原因 C.在经济繁荣时期，不同到期期限的信用利差之间的差别通常比较小，一旦进入衰退或者萧条，利差增加的幅度更大一些 D.经济繁荣时期，低等级债券与无风险债券之间的收益率差通常比较大，衰退或者萧条期，信用利差会变【答案】D 26、经检验后，若多元回归模型中的一个解释变量是另一个解释变量的 0.95 倍，A.多重共线性 B.异方差 C.自相关 D.正态性【答案】A 27、无风险收益率和市场期望收益率分别是 006 利 012。根措 CAPM 模型，贝塔值为 12 的证券 X 的期望收益率为()。A.0.06 B.0.12 C.0.132 D.0.144【答案】C 28、某企业从欧洲客商处引进了一批造纸设备，合同金额为 500?000 欧元，即期人民币汇率为 1 欧元=8.5038 元人民币，合同约定 3 个月后付款。考虑到 3个月后将支付欧元货款，因此该企业卖出 5 手 CME 期货交易所人民币/欧元主力期货合约进行套期保值，成交价为 0.11772。3 个月后，人民币即期汇率变为 1欧元=9.5204 元人民币，该企业买入平仓人民币/欧元期货合约，成交价为0.10486。期货市场损益（）元。A.612161.72 B.-612161.72 C.546794.34 D.-546794.34【答案】A 29、根据下面资料，回答 91-95 题 A.-51 B.-42 C.-25 D.-9【答案】D 30、某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构(乙方)为其设计了如表 72 所示的股票收益互换协议。A.融券交易 B.个股期货上市交易 C.限制卖空 D.个股期权上市交易【答案】C 31、某国内企业与美国客户签订一份总价为 100 万美元的照明设备出口合同，约定 3 个月后付汇，签约时人民币汇率 1 美元=6.8 元人民币。该企业选择 CME期货交易所 RMB/USD 主力期货合约进行买入套期保值，成交价为 0.150。3 个月后，人民币即期汇率变为 1 美元=6.65 元人民币，该企业卖出平仓 RMB/USD 期货合约，成交价为 0.152.据此回答以下两题。（2）A.-56900 B.14000 C.56900 D.-150000【答案】A 32、我国国家统计局公布的季度 GDP 初步核实数据，在季后（）天左右公布。A.15 B.45 C.20 D.9【答案】B 33、工业品出厂价格指数是从（）角度反映当月国内市场的工业品价格与上年同月价格相比的价格变动。A.生产 B.消费 C.供给 D.需求【答案】A 34、在相同的回报水平下，收益率波动性越低的基金，其夏普比率的变化趋势为（）。A.不变 B.越高 C.越低 D.不确定【答案】B 35、联合国粮农组织公布，2010 年 11 月世界粮食库存消费比降至 21%。其中“库存消费比”A.期末库存与当期消费量 B.期初库存与当期消费量 C.当期消费量与期末库存 D.当期消费量与期初库存【答案】A 36、某日铜 FOB 升贴水报价为 20 美元/吨，运费为 55 美元/吨，保险费为 5 美元/吨，当天 LME3 个月铜期货即时价格为 7600 美元/吨，则：A.7660 B.7655 C.7620 D.7680【答案】D 37、假如一个投资组合包括股票及沪深 300 指数期货，S=1.20，f=1.15，期货的保证金比率为 12%。将 90的资金投资于股票，其余 10的资金做多股指期货。A.上涨 20.4 B.下跌 20.4 C.上涨 18.6 D.下跌 18.6【答案】A 38、某投资者与证券公司签署权益互换协议，以固定利率 10换取 5000 万元沪深 300 指数涨跌幅，每年互换一次，当前指数为 4000 点，一年后互换到期，沪深 300 指数上涨至 4500 点，该投资者收益（）万元。A.125 B.525 C.500 D.625【答案】A 39、商品价格的波动总是伴随着（）的波动而发生。A.经济周期 B.商品成本 C.商品需求 D.期货价格【答案】A 40、上市公司发行期限为 3 年的固定利率债券。若一年后市场利率进入下降周期，则（）能够降低该上市公司的未来利息支出。A.买入利率封底期权 B.买人利率互换 C.发行逆向浮动利率票据 D.卖出利率互换【答案】D 41、下列关于我国商业银行参与外汇业务的描述，错误的是（）。A.管理自身头寸的汇率风险 B.扮演做市商 C.为企业提供更多、更好的汇率避险工具 D.收益最大化【答案】D 42、（）国债期货标的资产通常是附息票的名义债券，符合持有收益情形。A.长期 B.短期 C.中长期 D.中期【答案】C 43、利用黄金分割线分析市场行情时，4.236，（）1.618 等数字最为重要.价格极易在由这三个数产生的黄金分割线处产生支撑和压力。A.0.109 B.0.5 C.0.618 D.0.809【答案】C 44、某可转换债券面值 1000 元，转换价格为 25 元，该任债券市场价格为 960元，则该债券的转换比例为（）.A.25 B.38 C.40 D.50【答案】C 45、假设养老保险金的资产和负债现值分别为 40 亿元和 50 亿元。基金经理估算资产和负债的 BVP（即