押题练习试题A卷含答案期货从业资格之期货投资分析通关题库(附带答案)

押题练习试题押题练习试题 A A 卷含答案期货从业资格之期货投资卷含答案期货从业资格之期货投资分析通关题库分析通关题库(附带答案附带答案)单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、某期限为 2 年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为 141USDGBP。120 天后，即期汇率为135USDGBP，新的利率期限结构如表 3 所示。假设名义本金为 1 美元，当前美元固定利率为 Rfix=00632，英镑固定利率为 Rfix=00528。120 天后，支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约的价值是（）万美元。A.1.0152 B.0.9688 C.0.0464 D.0.7177【答案】C 2、下列关于各种交易方法说法正确的是（）。A.量化交易主要强调策略开发和执行方法 B.程序化交易主要强调使用低延迟技术和高频度信息数据 C.高频交易主要强调交易执行的目的 D.算法交易主要强调策略的实现手段是编写计算机程序【答案】A 3、某机构投资者持有价值为 2000 万元，修正久期为 6.5 的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至 7.5。若国债期货合约市值为 94 万元，修正久期为 4.2，该机构通过国债期货合约现值组合调整。则其合理操作是（）。(不考虑交易成本及保证金影响)参考公式:组合久期初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值期货有效久期，期货头寸对 A.卖出 5 手国债期货 B.卖出 l0 手国债期货 C.买入 5 手国债期货 D.买入 10 手国债期货【答案】C 4、某投资者 M 在 9 月初持有的 2000 万元指数成分股组合及 2000 万元国债组合。打算把股票组合分配比例增至 75%，国债组合减少至 25%，M 决定卖出 9 月下旬到期交割的国债期货，同时买入 9 月下旬到期交割的沪深 300 股指期货。9 月 2日，M 卖出 10 月份国债期货合约(每份合约规模 100 元），买入沪深 300 股指期货 9 月合约价格为 2895.2 点，9 月 18 日两个合约到 A.10386267 元 B.104247 元 C.10282020 元 D.10177746 元【答案】A 5、下列有关海龟交易的说法中。错误的是（）。A.海龟交易法采用通道突破法入市 B.海龟交易法采用波动幅度管理资金 C.海龟交易法的入市系统采用 10 日突破退出法则 D.海龟交易法的入市系统采用 10 日突破退出法则【答案】D 6、回归系数含义是（）。A.假定其他条件不变的情况下，自变量变化一个单位对因变量的影响 B.自变量与因变量成比例关系 C.不管其他条件如何变化，自变量与因变量始终按该比例变化 D.上述说法均不正确【答案】A 7、()定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率，用来度量期权价格对利率变动的敏感性，计量利率变动的风险。A.Delta B.Gamma C.Rho D.Vega【答案】C 8、以下各产品中含有乘数因子的是（）。A.保本型股指联结票据 B.收益增强型股指联结票据 C.逆向浮动利率票据 D.指数货币期权票据【答案】D 9、发行 100 万的国债为 100 元的本金保护型结构化产品，挂钩标的为上证 50指数，期末产品的平均率为 max（0,指数涨跌幅），若发行时上证 50 指数点位为 2500，产品 DELTA 值为 0.52，则当指数上涨 100 个点时，产品价格（）。A.上涨 2.08 万元 B.上涨 4 万元 C.下跌 2.08 万元 D.下跌 4 万元【答案】A 10、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投入 200 万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元人民币即期汇率约为 838，人民币欧元的即期汇率约为 01193。公司决定利用执行价格为 01190 的人民币欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为 00009，合约大小为人民币 100 万元。据此回答以下问题。该公司需要人民币欧元看跌期权手。（）A.买入;17 B.卖出;17 C.买入;16 D.卖出;16【答案】A 11、在布莱克一斯科尔斯一默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是（）。A.期权的到期时间 B.标的资产的价格波动率 C.标的资产的到期价格 D.无风险利率【答案】B 12、假设对于某回归方程，计算机输出的部分结果如下表所示。表 回归方程输出结果 根据上表，下列说法错误的是（）。A.对应的 t 统计量为 14.12166 B.02213.051 C.10.944410 D.接受原假设 H0：10【答案】D 13、某款收益增强型的股指联结票据的主要条款如下表所示。请据此条款回答以下四题。A.5.35%B.5.37%C.5.39%D.5.41%【答案】A 14、全球原油贸易均以美元计价，若美元发行量增加，在原油产能达到全球需求极限的情况下，原油价格和原油期货价格将（）。A.下降 B.上涨 C.稳定不变 D.呈反向变动【答案】B 15、若固息债券的修正久期为 3，市场利率上升 0.25%，考虑凸度因素，则债券价格为（）。A.涨幅低于 0.75%B.跌幅超过 0.75%C.涨幅超过 0.75%D.跌幅低于 0.75%【答案】D 16、为改善空气质量，天津成为继北京之后第二个进行煤炭消费总量控制的城市。从 2012 年起，天津市场将控制煤炭消费总量，到 2015 年煤炭消费量与2010 年相比，增量控制在 1500 万吨以内，如果以天然气替代煤炭，煤炭价格下降，将导致()。A.煤炭的需求曲线向左移动 B.天然气的需求曲线向右移动 C.煤炭的需求曲线向右移动 D.天然气的需求曲线向左移动【答案】D 17、()是实战中最直接的风险控制方法。A.品种控制 B.数量控制 C.价格控制 D.仓位控制【答案】D 18、（）是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的变化可能会对金融工具、资产组合的收益或经济价值产生的可能影响。A.敏感分析 B.情景分析 C.缺口分析 D.久期分析【答案】A 19、OECD 综合领先指标(Composite LeADing InDiCAtors，CLIs)报告前()的活动 A.1 个月 B.2 个月 C.一个季度 D.半年【答案】B 20、下列有关海龟交易的说法中。错误的是（）。A.海龟交易法采用通道突破法入市 B.海龟交易法采用波动幅度管理资金 C.海龟交易法的入市系统采用 20 日突破退出法则 D.海龟交易法的入市系统采用 10 日突破退出法则【答案】D 21、（）定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率，用来度量期权价格对利率变动的敏感性，计量利率变动的风险。A.Delta B.Gamma C.Rho D.Vega【答案】C 22、用敏感性分析的方法，则该期权的 De1ta 是（）元。A.3525 B.2025.5 C.2525.5 D.3500【答案】C 23、在其他因素不变的情况下，当油菜籽人丰收后，市场中豆油的价格一般会()。A.不变 B.上涨 C.下降 D.不确定【答案】C 24、上海银行间同业拆借利率是从（）开始运行的。A.2008 年 1 月 1 日 B.2007 年 1 月 4 日 C.2007 年 1 月 1 日 D.2010 年 12 月 5 日【答案】B 25、某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以 PPI 为被解释变量，CPI 为解释变量，进行回归分析。据此回答以下四题。A.负相关关系 B.非线性相关关系 C.正相关关系 D.没有相关关系【答案】C 26、7 月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购 1 万吨铁矿石，现货湿基价格 665 元/湿吨（含 6%水分）。与此同时，在铁矿石期货 9 月合约上做卖期保值，期货价格为 716 元/干吨。A.+2 B.+7 C.+11 D.+14【答案】A 27、在险价值计算过程中，不需要的信息是（）。A.时间长度 B.置信水平 C.资产组合未来价值变动的分布特征 D.久期【答案】D 28、按照道氏理论的分类，趋势分为三种类型，()是逸三类趋势的最大区别。A.趋势持续时间的长短 B.趋势波动的幅度大小 C.趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小 D.趋势变动方向、趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小【答案】C 29、目前国际进行外汇交易，银行间的报价普遍采用（）。A.直接标价法 B.间接标价法 C.美元标价法 D.欧元标价法【答案】C 30、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本 8000 元，每公顷产量 1.8 吨，按照 4600 元/吨销售，据此回答下列两题。(2)黑龙江大豆的理论收益为（）元/吨。A.145.6 B.155.6 C.160.6 D.165.6【答案】B 31、关于备兑看涨期权策略，下列说法错误的是（）。A.期权出售者在出售期权时获得一笔收入 B.如果期权购买者在到期时行权的话，期权出售者要按照执行价格出售股票 C.如果期权购买者在到期时行权的话，备兑看涨期权策略可以保护投资者免于出售股票 D.投资者使用备兑看涨期权策略，主要目的是通过获得期权费而增加投资收益【答案】C 32、财政支出中的经常性支出包括()。A.政府储备物资的购买 B.公共消赞产品的购买 C.政府的公共性投资支出 D.政府在基础设施上的投资【答案】B 33、关于参与型结构化产品说法错误的是（）。A.参与型结构化产品能够让产品的投资者参与到某个领域的投资，且这个领域的投资在常规条件下这些投资者也是能参与的 B.通过参与型结构化产品的投资，投资者可以把资金做更大范围的分散，从而在更大范围的资产类型中进行资产配置，有助于提高资产管理的效率 C.最简单的参与型结构化产品是跟踪证，其本质上就是一个低行权价的期权 D.投资者可以通过投资参与型结构化产品参与到境外资本市场的指数投资【答案】A 34、金融机构估计其风险承受能力，适宜采用（）风险度量方法。A.敬感性分析 B.在险价值 C.压力测试 D.情景分析【答案】C 35、t 检验时，若给定显著性水平，双侧检验的临界值为 ta/2（n2），则当|t|ta/2（n2）时，（）。A.接受原假设，认为 显著不为 0 B.拒绝原假设，认为 显著不为 0 C.接受原假设，认为 显著为 0 D.拒绝原假设，认为 显著为 0【答案】B 36、RJ/CRB 指数包括 19 个商品期货品种，并分为四组及四个权重等级，其中原油位于_，权重为_。（）A.第一组；23%B.第二组；20%C.第三组；42%D.第四组；6%【答案】A 37、能源化工类期货品种的出现以()期货的推出为标志。A.天然气 B.焦炭 C.原油 D.天然橡胶【答案】C 38、7 月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购 1 万吨铁矿石，现 W 货湿基价格 665 元/湿吨(含 6%水份)。与此同时，在铁矿石期货 9 月合约上做卖期保值，期货价格为 716 元/干吨，随后某交易日，钢铁公司点价，以 688 元/干吨确定为最终的干基结算价，期货风险管理公司在此价格平仓 1 万吨空头套保头寸，当日铁矿石现货价格为 660 元/湿吨。钢铁公司提货后，按照实际提货吨数，期货风险管理公司按照 648 元/湿吨*实际提货吨数，结算货款，并在之前预付货款 675 万元的基础上多退少补。最终期货风险管理公司（）。A.总盈利 17 万元 B.总盈利 11 万元 C.总亏损 17 万元 D.总亏损 11 万元【答案】B 39、（）不属于金融衍生品业务中的风险识别的层面。A.产品层面 B.部门层面 C.公司层面 D.国家层面【答案】D 40、根据下面资料，回答 71-72 题 A.买入；17 B.卖出；17 C.买入；16 D.卖出；16【答案】A 41、在金融市场中，远期和期货定价理论包括无套利定价理论和（）。A.交易成本理论 B.持有成本理论 C.时