提升训练试卷A卷附答案期货从业资格之期货投资分析通关题库(附答案)

提升训练试卷提升训练试卷 A A 卷附答案期货从业资格之期货投资卷附答案期货从业资格之期货投资分析通关题库分析通关题库(附答案附答案)单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、当前十年期国债期货合约的最便宜交割债券(CTD)报价为 102 元，每百元应计利息为 0.4 元。假设转换因子为 1，则持有一手国债期货合约空头的投资者在到期交割时可收到（）万元。A.101.6 B.102 C.102.4 D.103【答案】C 2、城镇登记失业率数据是以基层人力资源和社会保障部门上报的社会失业保险申领人数为基础统计的，一般每年调查（）次。A.1 B.2 C.3 D.4【答案】C 3、与场外期权交易相比，场内期权交易的缺点是（）。A.成本低 B.收益较低 C.收益较高 D.成本较高【答案】D 4、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本 8000 元，每公顷产量 1.8 吨，按照 4600 元/吨销售。黑龙江大豆的理论收益为（）元吨。A.145.6 B.155.6 C.160.6 D.165.6【答案】B 5、对于任一只可交割券，P 代表面值为 100 元国债的即期价格，F 代表面值为100 元国债的期货价格，C 代表对应可交割国债的转换因子，其基差 B 为（）。A.B=（FC）-P B.B=（PC）-F C.B=P-F D.B=P-（FC）【答案】D 6、为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用（）。A.t 检验 B.OLS C.逐个计算相关系数 D.F 检验【答案】D 7、假设基金公司持有金融机构为其专门定制的上证 50 指数场外期权，当市场处于下跌行情中，金融机构亏损越来越大，而基金公司为了对冲风险并不愿意与金融机构进行提前协议平仓，使得金融机构无法止损。这是场外产品（）的一个体现。A.市场风险 B.流动性风险 C.操作风险 D.信用风险【答案】B 8、一个完整的程序化交易系统应该包括交易思想、数据获取、数据处理、交易信号和指令执行五大要素。其中数据获取过程中获取的数据不包括（）。A.历史数据 B.低频数据 C.即时数据 D.高频数据【答案】B 9、在线性回归模型中，可决系数 R2 的取值范围是（）。A.R2-1 B.0 R21 C.R21 D.-1 R21【答案】B 10、进出口企业在实际贸易中往往无法找到相应风险外币的期货品种，无法通过直接的外汇期货品种实现套期保值，这时企业可以通过()来利用期货市场规避外汇风险。A.多头套期保值 B.空头套期保值 C.交叉套期保值 D.平行套期保值【答案】C 11、某投资者与证券公司签署权益互换协议，以固定利率 10换取 5000 万元沪深 300 指数涨跌幅，每年互换一次，当前指数为 4000 点，一年后互换到期，沪深 300 指数上涨至 4500 点，该投资者收益（）万元。A.125 B.525 C.500 D.625【答案】A 12、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有的资产组合为100 个指数点。未来指数点高于 100 点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为 200 元/指数点，甲方总资产为 20000 元。A.95 B.96 C.97 D.98【答案】A 13、我国目前官方正式对外公布和使用的失业率指标是（）。A.农村人口就业率 B.非农失业率 C.城镇登记失业率 D.城乡登记失业率【答案】C 14、交易策略的单笔平均盈利与单笔平均亏损的比值称为（）。A.收支比 B.盈亏比 C.平均盈亏比 D.单笔盈亏比【答案】B 15、某机构投资者持有价值为 2000 万元，修正久期为 6.5 的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至 7.5。若国债期货合约市值为 94 万元，修正久期为 4.2，该机构通过国债期货合约现值组合调整。则其合理操作是（）。(不考虑交易成本及保证金影响)参考公式:组合久期初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值期货有效久期，期货头寸对筹的资产组合初始国债组合的市场价值。A.卖出 5 手国债期货 B.卖出 l0 手国债期货 C.买入手数=2000*（7.5-6.5）/（94*4.2）=5.07 D.买入 10 手国债期货【答案】C 16、套期保值的效果取决于（）。A.基差的变动 B.国债期货的标的利率与市场利率的相关性 C.期货合约的选取 D.被套期保值债券的价格【答案】A 17、9 月 10 日，我国某天然橡胶贸易商与外商签订一批天然橡胶订货合同，成交价格折合人民币 11950 元吨，由于从订货至货物运至国内港口需要 1 个月的时间，为了防止期间价格下跌对其进口利润的影响，该贸易商决定利用天然橡胶期货进行套期保值，于是当天以 12200 元吨的价格在 11 月份天然橡胶期货合约上建仓，至 10 月 10 日，货物到港，现货价格 A.若不做套期保值，该贸易商仍可以实现进口利润 B.期货市场盈利 300 元吨 C.通过套期保值，天然橡胶的实际售价为 11950 元吨 D.基差走强 300 元吨，该贸易商实现盈利【答案】D 18、（）是指一定时期内一国银行体系向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为。A.货币供给 B.货币需求 C.货币支出 D.货币生产【答案】A 19、2011 年 8 月 1 日，国家信息中心经济预测部发布报告指出，三季度物价上涨可能创出今年季度峰值，初步统计 CPI 同比上涨 52%左右，高于第季度的 67%。在此背景下，相对于价格变动而言，需求量变动最大的是()。2011 年 9 月真题 A.食品 B.交通支出 C.耐用消费品 D.娱乐消费【答案】D 20、下列关于仓单质押表述正确的是()。A.质押物价格波动越大，质押率越低 B.质押率可以高于 100 C.出质人拥有仓单的部分所有权也可以进行质押 D.为企业生产经营周转提供长期融资【答案】A 21、由于市场热点的变化，对于证券投资基金而言，基金重仓股可能面临较大的（）。A.流动性风险 B.信用风险 C.国别风险 D.汇率风险【答案】A 22、下列利率类结构化产品中，不属于内嵌利率远期结构的是（）。A.区间浮动利率票据 B.超级浮动利率票据 C.正向浮动利率票据 D.逆向浮动利率票据【答案】A 23、CFTC 持仓报告的长期跟踪显示，预测价格最好的是（）。A.大型对冲机构 B.大型投机商 C.小型交易者 D.套期保值者【答案】A 24、如果积极管理现金资产，产生的收益超过无风险利率，指数基金的收益就将会超过证券指数本身，获得超额收益，这就是（）。A.合成指数基金 B.增强型指数基金 C.开放式指数基金 D.封闭式指数基金【答案】B 25、期货价格的基本面分析有着各种不同的方法，其实质是()A.分析影响供求的各种因索 B.根据历史价格预删未来价格 C.综合分析交易量和交易价格 D.分析标的物的内在价值【答案】A 26、国债期货套期保值策略中，()的存在保证了市场价格的合理性和期现价格的趋同，提高了套期保值的效果。A.投机行为 B.大量投资者 C.避险交易 D.基差套利交易【答案】D 27、某机构投资者持有价值为 2000 万元，修正久期为 6.5 的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至 7.5。若国债期货合约市值为 94 万元，修正久期为 4.2，该机构通过国债期货合约现值组合调整。则其合理操作是（）。(不考虑交易成本及保证金影响)参考公式:组合久期初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值期货有效久期，期货头寸对 A.卖出 5 手国债期货 B.卖出 l0 手国债期货 C.买入 5 手国债期货 D.买入 10 手国债期货【答案】C 28、根据下面资料，回答 91-93 题 A.410 B.415 C.418 D.420【答案】B 29、某美国投资者买入 50 万欧元，计划投资 3 个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定用 CME 欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5 万欧元）。假设当日欧元（EUR）兑美元（USD）即期汇率为 1.4432，3 个月后到期的欧元期货合约成交价格 EUR/USD 为 1.4450。3 个月后欧元兑美元即期汇率为 1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格 EUR/USD 为 1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场_万美元，在期货市场_万美元。（不计手续费等费用）（）。A.获利 1.56；获利 1.565 B.损失 1.56；获利 1.745 C.获利 1.75；获利 1.565 D.损失 1.75；获利 1.745【答案】B 30、如下表所示，投资者考虑到资本市场的不稳定因素，预计未来一周市场的波动性加强，但方向很难确定。于是采用跨式期权组合投资策略，即买入具有相同行权价格和相同行权期的看涨期权和看跌期权各 1 个单位，若下周市场波动率变为 40%，不考虑时间变化的影响，该投资策略带来的价值变动是（）。A.5.92 B.5.95 C.5.77 D.5.97【答案】C 31、在应用过程中发现，若对回归模型增加一个解释变量，R2 一般会（）。A.减小 B.增大 C.不变 D.不能确定【答案】B 32、关于头肩顶形态，以下说法错误的是（）。A.头肩顶形态是一个可靠的沽出时机 B.头肩顶形态是一种反转突破形态 C.在相当高的位置出现了中间高，两边低的三个高点，有可能是一个头肩顶部 D.头肩顶的价格运动幅度是头部和较低肩部的直线距离【答案】D 33、关于期权的希腊字母，下列说法错误的是 r)。A.Delta 的取值范围为(-1，1)B.深度实值和深度虚值期权的 Gamma 值均较小，只要标的资产价格和执行价格相近，价格的波动都会导致 Delta 值的剧烈变动，因此平价期权的 Gamma 值最大 C.在行权价附近，Theta 的绝对值最大 D.Rho 随标的证券价格单调递减【答案】D 34、对任何一只可交割券，P 代表面值为 100 元国债的即期价格，F 代表面值为100 元国债的期货价格，C 代表对应可交割国债的转换因子，其基差 B 为（）。A.B=（FC）-P B.B=（FC）-F C.B=P-F D.B=P-（FC）【答案】D 35、双重顶反转突破形态形成的主要功能是()。A.测算高度 B.测算时问 C.确立趋势 D.指明方向【答案】A 36、()定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率，用来度量期权价格对利率变动的敏感性，计量利率变动的风险。A.Delta B.Gamma C.Rho D.Vega【答案】C 37、美国劳工部劳动统计局公布的非农就业数据的来源是对()进行调查。A.机构 B.家庭 C.非农业人口 D.个人【答案】A 38、某投资者在 2 月份以 500 点的权利金买进一张 5 月到期,执行价格为 11500点的恒指看涨期权,同时,他又以 300 点的权利金买进一张 5 月到期,执行价格为11200 点的恒指看跌期权。该投资者当恒指为（）时,投资者有盈利。A.在 11200 之下或 11500 之上 B.在 11200 与 11500 之间 C.在 10400 之下或在 12300 之上 D.在 10400 与 12300 之间【答案】C 39、某机构持有 1 亿元的债券组合，其修正久期为 7。国债期货最便宜可交割券的修正久期为 68，假如国债期货报价 105。该机构利用国债期货将其国债修正久期调整为 3，合理的交易策略应该是（）。（参考公式，套期保值所需国债期货合约数量=（被套期保值债券的修正久期债券组合价值）（CTD 修正久期期货合约价值）A.做多国债期货合约 56 张 B.做空国债期货合约 98 张 C.做多国债期货合约 98 张 D.做空国债期货合约 56 张【答案】D 40、准货币是指()。A.M2 与 MO 的差额 B.M2 与 Ml 的差额 C.Ml 与 MO 的差额 D.M3 与 M2 的差额【答案】B 41、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如表77 所示。根据主要条款的具体