广东金融学院金融知识产权课件03金融知识产权的相关理论

第第三三讲讲金融知识产权的相关理论金融知识产权的相关理论 本专题本专题主要主要介绍三大方面內容介绍三大方面內容:一、金融创新理论与金融知识产权治理一、金融创新理论与金融知识产权治理 二、法经济学理论与金融知识产权治理二、法经济学理论与金融知识产权治理 三、优势理论与金融知识产权治理三、优势理论与金融知识产权治理一、一、金融创新理论与金融知识产权治理金融创新理论与金融知识产权治理n金融创新是指金融创新是指金融机构为适应经济发展的需要，通过引入新技术、采用新方法、开辟新市场、构建新组织，在战略决策、制度安排、机构设置、人员准备、管理模式、业务流程和金融产品等方面开展的各项新活动，最终体现为银行银行风险管理能力的不断提高，风险管理能力的不断提高，以及为客户提供的服务产品服务产品和服务方式服务方式的创造与更新。nhttp:/ 花开天津 一、金融创新理论与金融知识产权治理金融创新理论与金融知识产权治理n一、金融创新的根源n（一）技术进步和制度变迁的需要n（二）约束引致假说n（三）规避管制假说n（四）市场不完全性根源n（五）风险共享理论一、金融创新理论与金融知识产权治理金融创新理论与金融知识产权治理n一、金融创新的根源n（一）技术进步和制度变迁的需要n熊彼得最早把“创新”理论引入经济学领域。20世纪50年代以来，后人又在其“创新理论”的基础上发展了科技创新理论和制度创新理论两个分支。n1、科技创新（技术进步）理论认为科技创新（技术进步）理论认为：科学技术对经济发展的作用主要是通过科技创新实现的。（。（以工以工业革命以来的四次技术革命为例业革命以来的四次技术革命为例）制度创新理论认）制度创新理论认为为：技术性因素和制度性因素构成了经济增长的两大要素，而创新的制度创新的制度是激励技术创新活动、推动经济增长的关键。一、金融创新理论与金融知识产权治理金融创新理论与金融知识产权治理n一、金融创新的根源n（一）技术进步和制度变迁的需要n2、所谓制度，是某一社会全体成员应该遵守的行为及其相互交换的规则，而这些规则往往通过法律加以确定和保障。因此，可以说制度制度与经济的关系主要就是法律与经济的关系，任与经济的关系主要就是法律与经济的关系，任何法律无不体现经济方面的基本规律和原则。何法律无不体现经济方面的基本规律和原则。一、金融创新理论与金融知识产权治理金融创新理论与金融知识产权治理n一、金融创新的根源n（一）技术进步和制度变迁的需要n3、制度变迁的概念和种类n在新制度经济学理论中，制度变迁制度变迁被理解为用一种效益更高的制度效益更高的制度替代另一种制度的过程。它包括两种：n“诱导性制度变迁诱导性制度变迁”：由个人或一群人自发倡导、：由个人或一群人自发倡导、组织或实行。如组织或实行。如TRIPSn“强制性制度变迁强制性制度变迁”：由政府命令、法律以及：由政府命令、法律以及各项政策的引入所实现。如历史上的历次变法各项政策的引入所实现。如历史上的历次变法一、金融创新理论与金融知识产权治理金融创新理论与金融知识产权治理n一、金融创新的根源n（一）技术进步和制度变迁的需要n4、制度创新与科技创新的关系：n制度创新是科技创新的基础和保证，科技创新制度创新是科技创新的基础和保证，科技创新则是催生进一步制度创新的动力和源泉。则是催生进一步制度创新的动力和源泉。n以知识产权制度的发展史为例，其本身就是一以知识产权制度的发展史为例，其本身就是一个法律制度创新与科技创新相互作用、相互促个法律制度创新与科技创新相互作用、相互促进的过程。进的过程。一、金融创新理论与金融知识产权治理金融创新理论与金融知识产权治理n一、金融创新的根源n（一）技术进步和制度变迁的需要n例如，近代知识产权制度建立于第一、二次科技革命时期。可以说，该制度的出现就是财产权领域的一次制度创新。也正是因为这种新型产权制度的出现，才得以催生大量的发明家，并使得这些发明家转化为企业家，从而创造了工业革命并创造了经济增长的奇迹。n英国是近代专利法（1623年垄断法）、著作权法（1709年安娜女王法）的发祥地，也成为了欧洲工业革命的发源地。继英国之后，其他资本主义国家也纷纷建立了自己的知识产权制度，n此外，世界知名的跨国公司创始人也都是得益于知识产权制度的发明家。【GE（General Electric Co.）的创始人就是著名的发明家：爱迪生】n(版权版权客体客体，专利权，专利权商业方法商业方法)n盘点盘点IT界大佬之个人专利发明界大佬之个人专利发明 http:/ 该理论的创始人Silber认为金融创新的原因在于破除各种约束的目标驱动。他认为创新的金融工具或实践可以减少强加于企业的金融限制。n 而这种金融限制主要为两方面：即外部约束（政府管理）和内部约束（企业自己设定的目标）。一、金融创新理论与金融知识产权治理金融创新理论与金融知识产权治理n一、金融创新的根源n（二）金融创新的约束引致假说n 按照Silber的观点，金融创新可以从三方面改善金融系统：n1、提升抗击风险能力、提升抗击风险能力（如股指期货，沪深300股指期货合约自2010年4月16日起上市交易。首批上市合约为2010年5月、6月、9月和12月合约）。n利用股票价格指数对股票进行保值的根本原因在于股票价格利用股票价格指数对股票进行保值的根本原因在于股票价格指数和整个股票市场价格之间的正相关关系。股票指数期货指数和整个股票市场价格之间的正相关关系。股票指数期货交易的实质，交易的实质，是投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程，通过对股票趋势持不同判断的投资者的买卖，来冲抵股票市场的风险。n2、降低交易成本（、降低交易成本（如网上银行）n3、绕过过时的管制、绕过过时的管制（如Q管制等）一、金融创新理论与金融知识产权治理金融创新理论与金融知识产权治理n一、金融创新的根源n（三）金融创新的规避管制假说n 金融业是一个受到严格管制的行业。金融创新的过程可以概括为：管制通过金融创新绕过既存管制再管制新一轮金融创新。并且，这一过程将永远动态地持续下去。例如：“以存抵贷”n20112011财经小辞典财经小辞典 20111031 20111031 蜗牛一家亲蜗牛一家亲 136 136 以存抵贷以存抵贷n http:/ http:/ Miller莫顿莫顿米勒（米勒（1923-2000），美国芝加哥），美国芝加哥大学教授。大学教授。1990年为表彰他年为表彰他“对现代公司理财理对现代公司理财理论论”所做的独特贡献，荣获诺贝尔经济学奖。所做的独特贡献，荣获诺贝尔经济学奖。n在金融创新：过去的20年及其未来一文中认为，20年来成功的金融创新的动力主要来自政府年来成功的金融创新的动力主要来自政府方面的管制和税收政策的变化。方面的管制和税收政策的变化。金融领域的创新可以分为“暂时性”和“永久性”两类。前者指有些金融创新在成功运行一段时间后随着导致其产生的管制政策消失而消失；后者则指有的创新则会持续地茁壮成长，不管推动其成长的管制政策是否消失。（Q项条例和“欧洲美元市场”）一、金融创新理论与金融知识产权治理金融创新理论与金融知识产权治理n一、金融创新的根源n（四）金融创新的市场不完全性根源n金融创新的第三种驱动是由于市场的不完全。在大多数情形下，金融创新没有提供一个全新的产品，而只是对已有金融产品的特征进行了一些改变n正是基于上述现象，许多学者把 金融创新作为在不完全市场上打包和解包的过程。一、金融创新理论与金融知识产权治理金融创新理论与金融知识产权治理n一、金融创新的根源n（四）金融创新的市场不完全性（不饱和）根源n用Van Home（1985）观点可以形象的解释金融市场的不完全性：n“当现在市场上证券的数量和种类没有覆盖所有的可能，投资者顾客存在着对新证券的需求时，存在着不完全市场，这时金融创新的发生就会来填补既存产品或服务之间的空白，从而使市场趋向完全。”n一、金融创新的根源n（五）金融创新的风险共享理论n不少经济学家认为，金融创新是风险共享的需要。n金融本身就是制度敏感性、技术敏感性行业，其本身就处于层出不穷的风险之中。因此，金融最主要的功能就是化解风险实现保值增值，金融创新的各种形式，如金融体制或制度创新、金融服务方法创新、金融产品创新，都是为了分散风险，实现金融机构的可持续性发展。一、金融创新理论与金融知识产权治理金融创新理论与金融知识产权治理n二、金融创新理论与金融知识产权治理n知识产权制度对金融创新产生了消极和积极两种影响：n（一）在一定程度上促成了金融风险与金融泡沫的产生，给金融发展带来损失又反过来激励新的创新；n（二）知识产权作为垄断性权利，过度膨胀后将一方面使得产权主体陷入创新惰性，一方面又使得其他竞争对手为规避知识产权约束而进行原始创新。二、法经济学理论与金融知识产权治理法经济学理论与金融知识产权治理n一、什么是法经济学？（祥见周林彬课程资料）n例如，私立救济的经济分析例如，私立救济的经济分析n私力救济，泛指权利人的权利受到侵害时受害人通过公力私力救济，泛指权利人的权利受到侵害时受害人通过公力救济之外的方式（如私权）来救济权利，包括有关论者所救济之外的方式（如私权）来救济权利，包括有关论者所称的称的“私力救济私力救济”和和“公助救济公助救济”。比如自卫行为、自助行为、民间仲裁、人民调解、“私了”等。n 私了指的是双方当事人通过私下协商来解决纠纷，即不经由法院、仲裁委、人民调解委员会而直接由当事人双方协商解决。法经济学讲课大纲p96-97,p104-105n二、法金融学与知识产权治理n 脱胎于法经济学的法金融学理论，它应用金融经济学和计量经济学方法分析和探究法律和金融的关系，法律对国家金融体系形成、对金融体系配置资源效率、对各国公司治理构架设计、对公司财务、对金融发展及对经济增长的影响。n二、法金融学与知识产权治理n 目前，法律金融理论研究还没有一个统一的研究范式，尚未形成完整系统的理论体系。n 其有两大研究方向其有两大研究方向：一是结合法律制度来研究金融学问题，也就是以金融学为中心、以经济学或计量经济学作为分析工具，同时研究涉及的法律问题，强调法律环境因素对金融主体行为和金融系统运行的影响，比较金融组织在节约交易成本方面的功能性结构和与其相适应的法律形态，研究法系、外部投资者保护和金融三者之间的关系。n二、法金融学与知识产权治理n 二是，利用金融经济学的研究方法来研究法律问题，即运用经济学、金融学的最优化、均衡、效率、风险、收益等概念和工具来解析金融法律制度，描述和评判金融法律制度和法院的行为及效果，将法律原则转化为经济学原则，去解释金融法背后的效率逻辑。简言之，就是用金融学的方法来研究法学问题，如金融立法和监管的经济学分析。n二、法金融学与知识产权治理n 法金融学曾经发生四大争论：n（一）法律决定金融还是金融决定法律？n（二）政治、禀赋、文化决定金融还是法律决定金融？n（三）法律制度的来源重要还是法律移植的过程重要？n（四）立法重要还是执法重要？案例：以人行横道的通过时间为例三、优势理论与金融知识产权治理优势理论与金融知识产权治理n一、竞争优势起源理论n（一）优势外生理论n该理论强调企业外部环境的作用该理论强调企业外部环境的作用，指出企业成功的源泉在于采取合适的行动以获取强大的市场力，企业的溢价来自于企业所处的产业及竞争地位。n外生优势理论又分为迈克尔波特的产业分析产业分析理论理论和卡尔夏皮罗的战略冲突理论。战略冲突理论。n一、竞争优势起源理论n（一）优势外生理论n1、产业分析理论（、产业分析理论（迈克尔波特）n该理论认为，企业的成功是由两个因素构成的：一是企业参与竞争的产业的吸引力（例如4G产业）；二是企业在该产业中的相对位势。当产业结构一定时，成功的企业必然是在该产业中具有良好的相对位势的企业。而这种良好而这种良好的相对位势主要表现为：成本领先优势（原材料价格、劳的相对位势主要表现为：成本领先优势（原材料价格、劳动力价格）和标新立异优势动力价格）和标新立异优势（产品、服务、营销模式：（产品、服务、营销模式：P2P理财理