电触头产业发展前景预测与投资战略规划

电触头产业发展前景预测与投资战略规划 一、 电接触产品行业上下游情况 （一）电接触产品行业上游行业情况 白银是一种特殊的贵金属，具有商品和金融双重属性，下游用途广泛。银的化学性质稳定，具有良好的延展性、导热性、导电性和耐腐蚀能力。根据世界白银协会的数据，2020年全球白银需求主要被工业需求占据，工业对于白银的需求占比达到了56%；其次是投资需求，占比达到了25%；再者是银饰银器领域，占比达到了19%。我国白银储量丰富，上游供应充足，目前我国白银探明储量超4万余吨，国内拥有约800座银矿，除西部唐古拉山、昆仑山等开采程度较低地区外，北至黑龙江、大兴安岭，南至海南岛，西至滇西、藏东，西北至天山、阿勒泰，都有银矿床分布。 铜是一种呈紫红色光泽的金属，具有良好的延展性、导热性、导电性和耐腐蚀能力。由于铜在自然界储量非常丰富，性能优良，且加工方便，在有色金属材料的消费中仅次于铝，被广泛地应用于电气、机械制造、建筑工业、交通运输等领域。根据国际铜业研究小组和有色金属工业协会统计数据，2020年全球矿山铜产量为2，051．70万吨，中国矿山铜产量为167．30万吨，市场供应量充足。 （二）电接触产品行业下游行业情况 1、低压电器行业行业情况 低压电器是成套电气设备的基本组成元件，广泛应用于各个基础部门。广泛的应用范围也使得低压电器行业与国民经济发展保持一致性的长期趋势，固定资产投资规模和增长速度在总体层面上决定了低压电器行业的市场需求和规模增速。2012-2021年全社会固定资产投资增长稳定，平均年复合增长率约为7．78%。受益于固定资产投资规模的拉动，我国低压电器行业呈稳定增长态势。 根据中国电器工业协会通用低压电器分会统计数据，2020年我国低压电器行业的主营业务收入为963亿元人民币，2015-2020年期间年复合增长率约7．53%。 低压电器作为国民经济发展的基础产品，受益于我国经济的持续发展，行业发展情况良好。电接触产品作为低压电器的关键组成部件，受益于低压电器需求的持续增长，其未来的市场前景广阔。 2、家用电器领域行业情况 电接触产品下游主要应用领域低压电器是家用电器产品的核心部件之一。2020年10月29日，国家发改委与财政部等13个部门联合印发《近期扩内需促消费的工作方案》，鼓励相关社会团体制定家用电器安全使用和更新换代的团体标准，开展„大家电安全使用年限提醒‟活动，促进相关标准有效实施，推动超龄大家电更新换代。受益于政策推动，家电市场的需求有望加速释放，从而带动低压电器及电接触产品的需求增长。 根据中国家用电器研究院与全国家用电器工业信息中心联合发布的《2021中国家电行业年度报告》，2021年国内家电行业市场零售规模为7，542．80亿元，同比增长3．40%。具体到品类，2021年空调市场零售额为1，545．00亿元，同比增长4．80%；冰箱市场零售额达999．00亿元，同比增长7．40%；洗衣机市场零售额达714．00亿元，同比增长8．70%。通常每台空调需要4-8个继电器，每台冰箱需要4-5个继电器，每台洗衣机需要6-7个继电器，家用电器产品的产销量提升将带动相关继电器及电接触产品的需求增长。 近年来，智能家居市场正在迅猛发展，由此带来的增量市场前景广阔。根据Statista发布的行业研究报告，预计2025年国内智能家居市场规模将突破8，000亿元人民币，年均复合增长率将达到15．80%。从2019年中国各细分市场规模看，家电原始市场规模大、智能化发展早且渗透率高，所以在智能家居市场中规模最大，达2，822亿元人民币。传统家用电器产品的稳定市场需求叠加智能家居市场的快速发展，将促进电接触产品市场需求的增长。 3、工业控制领域行业情况 工业控制是指利用电子电气、机械和软件组合实现工业自动化控制，以使工厂的生产和制造过程更加自动化和精确化，并具有可控性及可视性。工业控制领域是低压电器的重要应用领域。 我国目前已成为工业大国，2021年全国规模以上工业增加值比上年增长9．60%，最近两年平均增长6．10%。工业控制由于其高精度、高可靠性的要求，目前是我国企业普遍存在的短板，市场主要被国外品牌占据。根据《中国制造2025》战略规划，到2025年我国将力争达到制造业强国水平，届时我国工业制造的自动化水平将比现在有较大幅度提高，自动化设备国产化率的提高也是不可避免的趋势，潜力巨大的工业控制市场将为产业链相关企业的发展带来机遇。随着中国经济的发展，居民收入水平的提升和人口结构转型，人口红利正逐步减弱，人工成本上涨助推制造业自动化水平提升，机器换人趋势继续发展，2020年国内工控行业市场空间超2，000．00亿元，其中产品市场近1，400．00亿元，行业空间广阔。 4、汽车领域行业情况 汽车继电器广泛应用于控制、启动、空调、灯光、雨刮器、电动门窗、电动座椅等多个使用场景中，通常每辆汽车需要配备几十只继电器，而在高端汽车中，由于继电器控制的电路功率、功能复杂程度增加，稳定性、静音性、抗干扰性要求更高，继电器的使用量更多。2021年，我国汽车产销分别完成2，608．20万辆和2，627．50万辆，同比分别增长3．40%和3．80%。伴随着汽车市场的不断发展，汽车继电器市场需求有望持续增长，从而带动相关电接触产品需求增长。随着新能源汽车产业的兴起，高压直流继电器得到了广泛的运用，新能源电动车除搭载传统的各类汽车继电器之外，其特殊的电路环境需要额外配置高压直流继电器。与传统汽车12-48V的主电路电压相比，新能源汽车的主电路电压一般大于200V，电动大巴车可大于750V，电路切断难度大幅提升，需要采用高压直流继电器，一般每台新能源汽车需配备5-8只高压直流继电器，包括2个主继电器、1个预充继电器、2个快速充电继电器、2个普通充电继电器和1个高压系统辅助设备继电器，根据车型及动力系统的差异，继电器在汽车上使用的数量及规模也存在较大不同。 2020年11月，《关于印发新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》明确新能源汽车产业的发展愿景，到2025年，我国新能源汽车市场竞争力明显增强，动力电池、驱动电机、车用操作系统等关键技术取得重大突破，安全水平全面提升。纯电动乘用车新车平均电耗降至12．0千瓦时/百公里，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右，充换电服务便利性显著提高。力争经过15年的持续努力，我国新能源汽车核心技术达到国际先进水平，质量品牌具备较强国际竞争力。纯电动汽车成为新销售车辆的主流，公共领域用车全面电动化。电动汽车装载有高能量和大电流的电能存储系统，必须配备专用的高压直流继电器作为保护装置，电动汽车专用低压电器产品市场前景广阔，东吴证券预测2025年全球高压直流继电器市场空间将达162．00亿元人民币，这将给电接触产品带来广阔的市场需求。 5、智能电表、配电系统领域行业情况 全社会超过80%的电量最终都需要通过智能电表、配电系统等低压电器进行分配和控制，用电量的增加是驱动低压电器市场规模增长的根本原因之一。一方面，存量需求的电力消费导致每年更新替换低压电器的市场需求持续存在；另一方面每年新增用电量需要有对应的新增低压电器来进行电能分配。增量需求是推动低压电器市场规模增长的主要原因之一，因此全社会用电量与低压电器市场规模相关性较高。2021年我国全社会用电量8．31万亿千瓦时，同比增长10．30%，随着国民经济水平的提高，我国用电量将长期维持增长趋势。 智能电表可以通过线路通信、射频电磁辐射和蜂窝通信发送使用信息，帮助公用事业有效管理能源使用。国家电网从2021年开始招标符合新标准的智能电表来支撑新能源消纳并替代过去5年采购超过4．4亿只的传统电表，预计相关智能电表市场规模超千亿人民币。智能电表、配电系统等低压电器需求持续增长，推动相关电接触产品市场需求增长。 二、 市场供需规模 （一）上游原材料供应状况 接触器上游主要包括电接触材料（主要是银氧化镉，其次还有银氧化铜、银氧化锌、银氧化锡、银铁等）、模塑料（电木粉）、玻璃、陶瓷和金属材料（如铁和有色金属），接触器生产成本中，原材料占比达85%以上，塑料、银、铁和铜件这几个主要原材料，通常来说占到产品成本40%～50%。 中国是世界上发现和开采利用银矿最早的国家之一，2019年中国白银产量开始下滑，2020年中国白银产量为3200吨，较2019年减少了240吨，同比减少7．0%。 （二）产能分析 整体来看，我国接触器行业产能处于缓慢增长的通道，2020年我国接触器行业产能约为29400万台。 （三）产量分析 接触器行业的供给主要从企业的数量和企业的产量来决定。接触器行业的企业在最近几年来，都是逐年增长，同样产量也是逐年增长，从2016年的14800万台增长至2020年的19900万台。 （四）市场需求 接触器行业的需求主要来自于下游行业的需求。就最近几年而言，电力行业、汽车电子、医疗机械、半导体等行业都是国家支持性行业，需求增长迅速。据统计，接触器行业的需求量从11800万台增长至2020年的15600万台。总体而言，产量大于需求量。2020年，我国接触器产量和表观销量分别为19900万台和15600万台。随着电力市场需求的增长，接触器行业呈现产销的动态平衡态势。2020年，我国接触器产销率78．39%。 一直以来，我国接触器产品以低压市场为主，导致低压产品一直存在严重的供给侧过剩现象，拉低了整个市场的平均价格水平。近年来随着特高压市场的发展和刺激，国内市场上高压接触器的产品需求越来越多，高压产品的单价普遍更高，使得单个接触器的平均价格一直被往上拉升，这种走势未来相当长一段时间内仍将持续下去。 三、 电接触材料产量增长较快，市场空间较大 十二五期间，电接触材料行业取得了长足的发展，电接触材料的品类有了极大的丰富，品质也有了较大的提升。根据中国电器工业协会电工合金分会统计，银基触头材料的产量从年的吨增长到年的吨，铜基触头材料产量从年的470吨增长到年的750吨。年我国银基触头材料产量同比增长10．34%；铜基触头材料产量维持平稳；真空触头材料同比增长4．84%。 基于往年增速，据前瞻测算，年，我国银基触头材料的产量为吨，铜基触头材料的产量为811吨。根据中国电器工业协会电工合金分会预测，十三五期间，我国电接触材料产量的年均复合增长率将保持在7%-8%。到年，我国银基触头材料产量将达到吨，铜基触头材料将达到吨。电接触材料目前主要下游企业所处行业为为高压电器行业、低压电器行业及电子信息制造业，三大领域的红利将在十三五期间逐渐释放。 低压电器方面，未来几年，受益于低压电器在电力工程中领域中需求的持续增长，电接触材料行业将在十三五期间保持稳步增长；家电、办公设备、汽车等行业的稳步增长，为电接触材料行业的持续增长提供有力保障；此外，电接触材料在航空、等新型领域的持续拓展，为整个电接触材料行业的持续发展提供新的驱动力。 四、 国内电触头市场现状及行业前景 电触头是由电接触材料制成的一组导电元件（工作时一般需要两只触头配合），发挥电接触功能，它们彼此接触时能建立电路的连续性，彼此分离时可以断开电路，是影响低压电器寿命的关键部件，由于其体积微小却能够直接影响电路通断效果，在电路系统中发挥了重要作用，因而被称为电器的心脏。当电触头完全由同一种电接触材料制成时，被称为整体型电触头；当电触头由不同类型的电接触材料复合制成时（一般为银合金材料与铜复合），被称为复合型电触头，根据复合层数不同主要分为二复合电触头、三复合电触头，复合型电触头能够起到节约贵金属材料的作用。 20世纪50年代，第一机械工业部电器科学研究院在研发各种电器、电机、电气控制系统的同时，开始研究与电器相配套的电触头。当时电触头的生产主要由各地的电工合金材料厂承担，国家指定天津电工合金厂、广州电工合金厂、上海合金材料总厂、苏州合金材料厂等20多家制造厂作为电触头定点生产厂家。 20世纪80年代以后，我国开始大量引进西方的技术和设