过关复习2022年期货从业资格之期货投资分析综合练习试卷A卷（含答案）

过关复习过关复习 20222022 年期货从业资格之期货投资分析综合年期货从业资格之期货投资分析综合练习试卷练习试卷 A A 卷（含答案）卷（含答案）单选题（共单选题（共 8080 题）题）1、根据下面资料，回答 91-93 题 A.129.48 B.139.48 C.149.48 D.159.48【答案】C 2、假如一个投资组合包括股票及沪深 300 指数期货，s=1.20，f=1.15，期货的保证金为比率为 12%。将 90%的资金投资于股票，其余 10%的资金做多股指期货。A.1.86 B.1.94 C.2.04 D.2.86【答案】C 3、某保险公司拥有一个指数型基金，规模为 50 亿元，跟踪的标的指数为沪深300 指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金。获利资本利得和红利。其中，未来 6 个月的股票红利为 3195 万元。方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将 45 亿元左右的资金投资于政 A.5170 B.5246 C.517 D.525【答案】A 4、经检验后，若多元回归模型中的一个解释变量是另一个解释变量的 0.95 倍，A.多重共线性 B.异方差 C.自相关 D.正态性【答案】A 5、中国的固定资产投资完成额由中国国家统计局发布，每季度第一个月（）日左右发布上一季度数据。A.18 B.15 C.30 D.13【答案】D 6、对于金融机构而言，期权的 p=-0.6 元，则表示（）。A.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降 1%时，产品的价值将提高0.6 元，而金融机构也将有 0.6 元的账面损失 B.其他条件不变的情况下。当上证指数的波动率增加 1%时，产品的价值将提高0.6 元，而金融机构也将有 0.6 的账面损失 C.其他条件不变的情况下，当利率水平下降 1%时，产品的价值将提高 0.6 元，而金融机构也将有 0.6 元的账面损失 D.其他条件不变的情况下，当利率水平上升 1%时，产品的价值将提高 0.6 元，而金融机构也将有 0.6 元的账面损失【答案】D 7、期货定价方法一般分为风险溢价定价法和持有成本定价法，A.芝加哥商业交易所电力指数期货 B.洲际交易所欧盟排放权期货 C.欧洲期权与期货交易所股指期货 D.大连商品交易所人豆期货【答案】D 8、一般而言，GDP 增速与铁路货运量增速（）。A.正相关 B.负相关 C.不确定 D.不相关【答案】A 9、基于三月份市场样本数据，沪深 300 指数期货价格（Y）与沪深 300 指数（X）满足回归方程：Y=-0.237+1.068X，回归方程的 F 检验的 P 值为 0.04.对于回归系数的合理解释是：沪深 300 指数每上涨一点，则沪深 300 指数期货价格将（）。A.上涨 1.068 点 B.平均上涨 1.068 点 C.上涨 0.237 点 D.平均上涨 0.237 点【答案】B 10、在交易所规定的一个仓单有效期内，单个交割厂库的串换限额不得低于该交割厂库可注册标准仓单最大量的（），具体串换限额由交易所代为公布。A.20%B.15%C.10%D.8%【答案】A 11、()是实战中最直接的风险控制方法。A.品种控制 B.数量控制 C.价格控制 D.仓位控制【答案】D 12、期货价格是通过在期货市场上公开、公平、公正、透明、集中竞价产生的，几乎不存在价格垄断或价格欺诈等问题表现了基差交易模式的（）。A.公平性 B.公开性 C.透明性 D.公正性【答案】A 13、以下工具中，（）是满足金融机构期限较长的大额流动性需求的工具。A.逆回购 B.SLO C.MLF D.SLF【答案】D 14、以下（）可能会作为央行货币互换的币种。A.美元 B.欧元 C.日元 D.越南盾【答案】D 15、2010 年，我国国内生产总值(GDP)现价总量初步核实数为 401202 亿元，比往年核算数增加 3219 亿元，按不变价格计算的增长速度为 104%，比初步核算提高 01 个百分点，据此回答以下两题 93-94。A.4 B.7 C.9 D.11【答案】C 16、根据下面资料，回答 81-82 题 A.320 B.330 C.340 D.350【答案】A 17、对于金融机构而言，期权的 p=-0.6 元，则表示（）。A.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降 1%时，产品的价值将提高0.6 元，而金融机构也将有 0.6 元的账面损失 B.其他条件不变的情况下。当上证指数的波动率增加 1%时，产品的价值将提高0.6 元，而金融机构也将有 0.6 的账面损失 C.其他条件不变的情况下，当利率水平下降 1%时，产品的价值将提高 0.6 元，而金融机构也将有 0.6 元的账面损失 D.其他条件不变的情况下，当利率水平上升 1%时，产品的价值将提高 0.6 元，而金融机构也将有 0.6 元的账面损失【答案】D 18、在险价值风险度量时，资产组合价值变化II 的概率密度函数曲线呈（）。A.螺旋线形 B.钟形 C.抛物线形 D.不规则形【答案】B 19、()不属于波浪理论主要考虑的因素。A.成变量 B.时间 C.比例 D.形态【答案】A 20、Shibor 报价银行团由 16 家商业银行组成，其中不包括（）。A.中国工商银行 B.中国建设银行 C.北京银行 D.天津银行【答案】D 21、生产一吨钢坯需要消耗 1.7 吨的铁矿石和 0.5 吨焦炭，铁矿石价格为 450元/吨，焦炭价格为 1450 元/吨，生铁制成费为 400 元/吨，粗钢制成费为 450元/吨，螺纹钢轧钢费为 200 元/吨。据此回答以下两题。A.2390 B.2440 C.2540 D.2590【答案】C 22、中国铝的生产企业大部分集中在()。A.华南 B.华东 C.东北 D.西北【答案】D 23、技术指标乖离率的参数是()。A.天数 B.收盘价 C.开盘价 D.MA【答案】A 24、（）不属于金融衍生品业务中的风险识别的层面。A.产品层面 B.部门层面 C.公司层面 D.国家层面【答案】D 25、当经济处于衰退阶段，表现最好的资产类是（）。A.现金 B.债券 C.股票 D.商品【答案】B 26、美国某公司从德国进口价值为 1000 万欧元的商品，2 个月后以欧元支付货款，当美元的即期汇率为 10890，期货价格为 11020，那么该公司担心（）。A.欧元贬值，应做欧元期货的多头套期保值 B.欧元升值，应做欧元期货的空头套期保值 C.欧元升值，应做欧元期货的多头套期保值 D.欧元贬值，应做欧元期货的空头套期保值【答案】C 27、组合保险在市场发生不利变化时保证组合价值不会低于设定的最低收益，同时在市场发生有利变化时，组合的价值（）。A.随之上升 B.保持在最低收益 C.保持不变 D.不确定【答案】A 28、以下关于阿尔法策略说法正确的是()。A.可将股票组合的 值调整为 0 B.可以用股指期货对冲市场非系统性风险 C.可以用股指期货对冲市场系统性风险 D.通过做多股票和做空股指期货分别赚取市场收益和股票超额收益【答案】C 29、假如一个投资组合包括股票及沪深 300 指数期货，S=1.20，f=1.15，期货的保证金比率为 12%。将 90的资金投资于股票，其余 10的资金做多股指期货。A.4.39 B.4.93 C.5.39 D.5.93【答案】C 30、现金为王成为投资的首选的阶段是（）。A.衰退阶段 B.复苏阶段 C.过热阶段 D.滞胀阶段【答案】D 31、外汇汇率具有（）表示的特点。A.双向 B.单项 C.正向 D.反向【答案】A 32、一般情况下，利率互换合约交换的是（）。A.相同特征的利息 B.不同特征的利息 C.名义本金 D.本金和不同特征的利息【答案】B 33、场内金融工具的特点不包括（）。A.通常是标准化的 B.在交易所内交易 C.有较好的流动性 D.交易成本较高【答案】D 34、持有期收益率与到期收益率的区别在于()A.期术通常采取一次还本付息的偿还方式 B.期术通常采取分期付息、到期还本的的偿还方式 C.最后一笔现金流是债券的卖山价格 D.最后一笔现金流是债券的到期偿还金额【答案】C 35、期权风险度量指标中衡量标的资产价格变动对期权理论价格影响程度的指标是（）。A.Delta B.Gamma C.Theta D.Vega【答案】A 36、抵补性点价策略的优点有（）。A.风险损失完全控制在己知的范围之内 B.买入期权不存在追加保证金及被强平的风险 C.可以收取一定金额的权利金 D.当价格的发展对点价有利时，收益能够不断提升【答案】C 37、当价格从 SAR 曲线下方向上突破 SAR 曲线时，预示着上涨行情即将开始，投资者应该()。A.持仓观望 B.卖出减仓 C.逢低加仓 D.买入建仓【答案】D 38、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元/人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为 8.38，人民币/欧元的即期汇率约为 0.1193。公司决定利用执行价格为 0.1190 的人民币/欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为0.0009，合约大小为人民币 100 万元。该公司需要_人民币/欧元看跌期权_手。（）A.买入;17 B.卖出;17 C.买入;16 D.卖出;16【答案】A 39、材料一：在美国，机构投资者的投资中将近 30%的份额被指数化了，英国的指数化程度在 20%左右，近年来，指数基金也在中国获得快速增长。A.4.342 B.4.432 C.4.234 D.4.123【答案】C 40、对于任一只可交割券，P 代表面值为 100 元国债的即期价格，F 代表面值为100 元国债的期货价格，C 代表对应可交割国债的转换因子，其基差 B 为（）。A.B=（FC）-P B.B=（PC）-F C.B=P-F D.B=P-（FC）【答案】D 41、BOLL 指标是根据统计学中的()原理而设计的。A.均值 B.方差 C.标准差 D.协方差【答案】C 42、ISM 采购经理人指数是在每月第()个工作日定期发布的一项经济指标。A.1 B.2 C.8 D.15【答案】A 43、6 月份，某交易者以 200 美元吨的价格卖出 4 手(25 吨手)执行价格为4000 美元吨的 3 个月期铜看跌期权。期权到期时，标的期铜价格为 4170 美元吨，则该交易者的净损益为（）。A.-20000 美元 B.20000 美元 C.37000 美元 D.37000 美元【答案】B 44、期货合约高风险及其对应的高收益源于期货交易的（）。A.T+0 交易 B.保证金机制 C.卖空机制 D.高敏感性【答案】B 45、企业原材料库存管理的实质问题是指原材料库存中存在的()问题。A.风险管理 B.成本管理 C.收益管理 D.类别管理【答案】A 46、某资产组合由价值 1 亿元的股票和 1 亿元的债券组成，基金经理希望保持核心资产组合不变，为对冲市场利率水平走高的风险，其合理的操作是（）。A.卖出债券现货 B.买人债券现货 C.买入国债期货 D.卖出国债期货【答案】D 47、根据下面资料，回答 82-84 题 A.76616.00 B.76857.00 C.76002.00 D.76024.00【答案】A 48、下列不属于实时监控量化交易和程序的最低要求的是（）。A.设置系统定期检查量化交易者实施控制的充分性和有效性 B.市场条件接近量化交易系统设计的工作的边界时，可适用范围内自动警报 C.在交易时间内，量化交易者可以跟踪特定监测工作人员负责的特定量化交易系统的规程 D.量化交易必须连续实时监测，以识别潜在的量化交易风险事件【答案】A 49、关于人气型指标的内容，说法正确的是()。A.如果 PSY90 这两种极端情况出现，是强烈的卖出和买入信号 B.PSY 的曲线如果在低位或高位出现人的 W