抗五金蚀刻油墨产业市场前瞻

抗五金蚀刻油墨产业市场前瞻 一、 光致抗蚀干膜发展空间巨大 光致抗蚀干膜是用光固化方式进行印刷电路板图形转移的薄膜材料，它是一种特殊的PCB制造专用品，通常由聚乙烯膜、光致抗蚀剂膜（光致抗蚀剂层）和聚酯薄膜三部分组成。其中，光致抗蚀剂膜即感光层，是光致抗蚀干膜的主体，主要成分是用于光刻技术的感光材料，故光致抗蚀干膜也称为感光干膜；聚酯薄膜是感光层的载体，使之涂布成膜；聚乙烯膜是感光层的保护层，主要作用是隔绝氧气、分层和避免机械划伤。 依照光致抗蚀干膜显影和去膜方法的不同，光致抗蚀干膜可分为溶剂型干膜、水溶性干膜和剥离型干膜。根据光致抗蚀干膜的用途，光致抗蚀干膜又可分为抗蚀干膜、掩孔干膜和阻焊干膜。 光致抗蚀干膜是制作印刷电路板（PCB）的重要耗材，广泛应用于微电子行业和电路板制造行业，在国民经济中具有重要的地位。随着中国经济的发展和人们生活水平的提升，消费电子、家用电器、汽车、医疗器械等产品的需求逐渐增多，带动了印刷电路板（PCB）市场规模的扩大，进而拉动了光致抗蚀干膜行业的发展。 2018年，中国光致抗蚀干膜生产企业数量已达到近百家，光致抗蚀干膜产量超过9亿平方米，市场规模超过50亿元。但是我国本土企业实力较弱，光致抗蚀干膜市场份额仍主要集中在外资和合资企业。 由于光致抗蚀干膜行业具有较高的技术壁垒、资金壁垒以及人员壁垒，虽然经过了四十来年的发展，但国内干膜市场还停留在外资及合资企业一统天下的局面，日立化成、旭化成等跨国企业瓜分了大部分的国内市场，内资企业因资金投入大、科研人才缺乏、国内配套企业缺乏等原因，一直发展动力不足。国内所需光致抗蚀干膜严重依赖进口，市场缺口很大。 未来，随着中国经济的不断发展，汽车电子、智能机器人、智能手机、医疗电子等众多电子产业将不断发展，我国对PCB板的需求量将不断增长，进而促使我国光致抗蚀干膜行业需求规模不断增长，预计2024年，我国光致抗蚀干膜行业需求规模将突破100亿元，我国光致抗蚀干膜行业发展空间较大。 二、 感光材料行业发展 感光材料是指一种具有光敏特性的半导体材料，因此又称之为光导材料或是光敏半导体。目前复印机上常用的感光材料有：有机感光鼓（OPC）、无定形硅感光鼓、硫化镉感光鼓和硒感光鼓。另外感光材料在照相时常被用到。 感光材料是指一种具有光敏特性的半导体材料，因此又称之为光导材料或是光敏半导体。目前复印机上常用的感光材料有：有机感光鼓（OPC）、无定形硅感光鼓、硫化镉感光鼓和硒感光鼓。另外感光材料在照相时常被用到。 感光材料是照相中所使用的胶片、胶卷和相纸等材料的总称。感光材料一般分为黑白感光材料和彩色感光材料两大类。在照明、电影电视摄制、印刷制版领域中所用各类在光的作用下能进行光化学变化而达到使用要求的材料。分为银盐感光材料和非银盐感光材料2大类。它的特点就是在无光的状态下呈绝缘性，在有光的状态下呈导电性。复印机的工作原理正是利用了这种特性。在复印机中，感光材料被涂敷于底基之上，制成进行复印的所需要使用的印板（印鼓），所以也把印板称之为感光板（感光鼓），感光板是复印机的基础核心部件。复印机上普遍应用的感光材料有硒、氧化锌、硫化镉、有机光导体等都是较理想的光电导材料。 三、 感光材料行业壁垒 （一）感光材料行业技术壁垒 电子化学品行业是化学、材料学、电子科学等多学科相结合的行业，并具高度专用性、应用领域集中的特点。PCB感光材料作为种类繁多、产品特点各异的电子化学品，其产品之间的材料属性、生产工艺、功能原理、应用领域之间差异较大。PCB感光材料之间学科专业跨度较大，市场细分程度较高，因此PCB感光材料行业内在开发产品时存在较高的技术壁垒。PCB产品的下游行业消费电子、信息通讯等行业迅速发展，对PCB行业的感光材料更新速度提出了更高的要求。PCB感光材料产品更新迭代要求行业内企业的研发部门和技术部门具备多种科学融合能力。 （二）感光材料行业人才壁垒 目前国内缺少针对PCB感光材料针对性的培养机构，行业内培养研发PCB感光材料的专业技术人员主要依靠行业内生产企业的生产实践。PCB感光材料的生产企业通过长期生产实践培养了产品研发的专业人才，具有明显的人才优势，并对拟进入PCB感光材料领域的企业形成一定的人才壁垒。此外，在PCB感光材料领域，PCB感光油墨和感光干膜的研发人员需要丰富的电子感光化学材料研制经验并具备光化学、有机合成化学、分析化学及半导体科学等多种学科知识。而目前PCB感光材料领域复合人才比较稀缺，对行业新进者形成较高的人才壁垒。 （三）感光材料行业市场壁垒 尽管PCB感光材料在下游PCB生产成本中的占比较小，但PCB感光材料的产品参数、性能、品质的变化，都会对下游产品质量产生一定影响。因此PCB制造企业一般会对包括PCB感光材料在内的原材料供应商进行合理评估后再确定合作关系。在确认合作关系后，PCB制造商还会对PCB感光材料产品持续完善能力和相关售后服务进行跟踪评价。因此不会轻易变更PCB感光材料供应商，从而形成了较高的市场壁垒，使得其他潜在竞争对手短期内难以进入。 （四）感光材料行业资金壁垒 PCB感光材料生产过程对于原材料、生产环境、生产工艺要求较高，行业内企业在原材料采购、厂房设计及建设、生产设备采购等方面均需要投入大量资金。此外，由于行业内存在的技术壁垒，要求企业必须拥有持续创新能力以保持市场竞争力，在产品研发方面投入较多的资金。综上，PCB感光材料在生产、运营和研发等方面的大量资金需求对新进入企业形成了一定的行业壁垒。 四、 感光材料行业基本风险特征 （一）感光材料行业宏观经济风险 受新冠疫情、俄乌冲突等导致世界宏观经济下行的影响，世界经济正面临下行压力，国内PCB生产企业面临着的国际贸易环境也存在着诸多不确定因素。若全球范围消费者对未来几年的经济形式持有悲观的情绪，将会使消费电子等行业的需求出现下滑，进而影响到PCB感光材料的需求。市场对感光材料的需求不振将会给行业内企业的发展带来不利的宏观经济风险。 （二）感光材料行业技术变革风险 PCB感光材料的研发涉及化学、材料学、电子科学等多学科专业知识，跨学科研发能力对行业参与者技术水平和研发实力有一定要求。随着消费电子、新能源汽车及智能物联等行业的飞速发展，PCB行业作为这些行业的上游，要求行业内企业把握下游市场的发展趋势，不断巩固自身的技术研发优势，并将新产品、新技术融入到下游产业的发展需求中去以应对行业技术变革风险。PCB生产企业需要努力跟上整个PCB行业及PCB下游行业的发展，以自身技术变革满足下游客户持续改进的多样化需求，才能在行业技术变革中保持一定的市场地位。 （三）感光材料行业环保风险 在PCB生产线的日常运作使用感光油墨和感光干膜将产生工业废水。这些废水具有有机污染物含量高、生化降解性差、含重金属、高色度等特点，废水中含有异丙醇、甲苯、丙酮等有机溶剂，含有铅、铬、铜等金属，对这些废水处理失当将严重污染环境。随着国内环保观念的深入人心，环保政策法规也愈发严格，企业生产PCB感光材料面临着环保风险。企业需要严格遵守国家所制定的环境保护政策来避免环境监管部门处罚；需要付出一定治污成本达到环境保护标准，若治污成本对于企业过于高昂，也会使企业产品价格在市场竞争中处于劣势地位。 五、 感光材料可以应用 感光材料可以应用在电影胶片制造、照相胶卷与相纸制造、医疗诊断X线摄影胶片制造、印刷出版、工业无损探伤、半导体集成电路、航空航天摄影、科学研究等领域。受摄影、摄像数字化发展的影响，感光材料在电影胶片制造、照相胶卷与相纸制造领域需求大幅下滑，在半导体、工业、印刷等领域发展相对较好。照相馆经常使用的感光材料，主要有感光片、感光纸。感光片就是通常所说的软片（胶片），散页的称为贯片，卷形的则称为胶卷。感光纸就是照相纸，包括印相纸和放大纸。感光片和感光纸都是由多层物质组成的。 感光材料细分产品主要有PS版、CTP版、印刷胶片、柔性版、丝网版等。其中，PS版与印刷胶片是最常用的感光材料，市场份额占比较大;CTP版主要用于数码印刷领域，在电子化、数字化时代背景下，其市场空间最大;柔性版主要用于包装印刷领域，需求正在持续增长;丝网版可进行特殊印刷，其印刷质量及印刷效率高，在印染、包装印刷等领域均可应用。 2015-2019年，我国感光材料行业营业收入年均复合增长率为2．5%;2019年，我国感光材料行业营业收入为251．2亿元，同比增长1．7%。感光材料行业发展时间较长，技术成熟，下游市场需求较为稳定，因此行业营业收入增速较为缓慢。 21世纪以前，感光材料行业处于寡头垄断阶段，绝大多数市场份额由柯达、富士、柯尼卡等大型企业瓜分，造成了感光材料行业在地区分布上，美国、日本占据极大的市场份额。随着电子信息技术的发展，胶片业务急剧下滑，全球感光材料行业也受到了极大的影响，感光材料行业产能逐年下降，同时行业技术成熟，相关技术的运用难度降低，进入壁垒有所下降，行业从寡头垄断向完全竞争转变。 六、 感光材料市场需求 感光材料发展时间久目前相关技术已经成熟，在摄影市场感光材料的需求不断增长，但是在电子信息技术的进步下对于感光材料的需求不断下滑。 感光材料是指一种具有光敏特性的半导体材料，因此又称之为光导材料或是光敏半导体。感光材料行业定义及分类指出目前复印机上常用的感光材料有：有机感光鼓（OPC）、无定形硅感光鼓、硫化镉感光鼓和硒感光鼓。另外感光材料在照相时常被用到。 感光材料行业定义及分类提到感光材料是具有光敏特性的材料，经光照处理会发生物理或化学变化，形成影像。按照感光物质来划分，感光材料可以分为银盐类感光材料、非银盐类感光材料;按照产生影像的颜色来划分，感光材料可以分为黑白感光材料、彩色感光材料;按照用途来划分，感光材料可以分为负性感光材料、正性感光材料、反转感光材料等。 根据感光材料行业定义及分类相关数据显示，2015-2019年，我国感光材料行业营业收入年均复合增长率为2．5%;2019年，我国感光材料行业营业收入为251．2亿元，同比增长1．7%。感光材料行业发展时间较长，技术成熟，下游市场需求较为稳定，因此行业营业收入增速较为缓慢。 感光材料可以应用在电影胶片制造、照相胶卷与相纸制造、医疗诊断X线摄影胶片制造、印刷出版、工业无损探伤、半导体集成电路、航空航天摄影、科学研究等领域。受摄影、摄像数字化发展的影响，感光材料在电影胶片制造、照相胶卷与相纸制造领域需求大幅下滑，在半导体、工业、印刷等领域发展相对较好。 经过长期不断发展，感光材料行业技术成熟，下游应用市场较为稳定，需求增速放缓，但感光材料在部分应用领域中仍具有不可或缺性，因此行业未来仍有较好发展空间。早期，我国感光材料市场主要被柯达、富士等国外企业所占据，经过不断地研发创新与技术积累，乐凯等国内感光材料企业竞争力不断增强，现阶段可以与国外企业同台竞争。综上看来我国的感光材料应用广泛，不仅可以应用在电影胶片还可以在医疗诊断淋雨以及半导体等场景应用，目前我国的感光材料技术已经成熟。