感光油墨行业发展概况

感光油墨行业发展概况 一、 光致抗蚀干膜发展空间巨大 光致抗蚀干膜是用光固化方式进行印刷电路板图形转移的薄膜材料，它是一种特殊的PCB制造专用品，通常由聚乙烯膜、光致抗蚀剂膜（光致抗蚀剂层）和聚酯薄膜三部分组成。其中，光致抗蚀剂膜即感光层，是光致抗蚀干膜的主体，主要成分是用于光刻技术的感光材料，故光致抗蚀干膜也称为感光干膜；聚酯薄膜是感光层的载体，使之涂布成膜；聚乙烯膜是感光层的保护层，主要作用是隔绝氧气、分层和避免机械划伤。 依照光致抗蚀干膜显影和去膜方法的不同，光致抗蚀干膜可分为溶剂型干膜、水溶性干膜和剥离型干膜。根据光致抗蚀干膜的用途，光致抗蚀干膜又可分为抗蚀干膜、掩孔干膜和阻焊干膜。 光致抗蚀干膜是制作印刷电路板（PCB）的重要耗材，广泛应用于微电子行业和电路板制造行业，在国民经济中具有重要的地位。随着中国经济的发展和人们生活水平的提升，消费电子、家用电器、汽车、医疗器械等产品的需求逐渐增多，带动了印刷电路板（PCB）市场规模的扩大，进而拉动了光致抗蚀干膜行业的发展。 2018年，中国光致抗蚀干膜生产企业数量已达到近百家，光致抗蚀干膜产量超过9亿平方米，市场规模超过50亿元。但是我国本土企业实力较弱，光致抗蚀干膜市场份额仍主要集中在外资和合资企业。 由于光致抗蚀干膜行业具有较高的技术壁垒、资金壁垒以及人员壁垒，虽然经过了四十来年的发展，但国内干膜市场还停留在外资及合资企业一统天下的局面，日立化成、旭化成等跨国企业瓜分了大部分的国内市场，内资企业因资金投入大、科研人才缺乏、国内配套企业缺乏等原因，一直发展动力不足。国内所需光致抗蚀干膜严重依赖进口，市场缺口很大。 未来，随着中国经济的不断发展，汽车电子、智能机器人、智能手机、医疗电子等众多电子产业将不断发展，我国对PCB板的需求量将不断增长，进而促使我国光致抗蚀干膜行业需求规模不断增长，预计2024年，我国光致抗蚀干膜行业需求规模将突破100亿元，我国光致抗蚀干膜行业发展空间较大。 二、 感光材料行业市场规模 （一）国内PCB市场规模 根据中国印制电路行业协会（CPCA）统计，2002年中国成为全球第三大PCB产出国。2003年，我国PCB产值和进出口额均超过60亿美元，成为世界第二大PCB产出国。Prismark报告指出，21世纪以来世界PCB产业开始从欧美、日本等发达国家加速向中国转移。全球PCB产能向中国转移趋势明显，中国大陆市场份额已从2008年的31．11%提升至2021年的54．64%。2016年至2021年中国大陆PCB行业产值CAGR约10．28%，高于全球PCB行业增速8．34%。另根据头豹研究院《2021年中国油墨行业概览》，美洲与欧洲的PCB电路板的产量呈下降态势，但中国的PCB电路板的产量上升，且产值已超过欧美地区，中国已成为世界PCB电路板的主要生产国。 （二）感光材料市场规模 1、感光油墨行业市场规模 PCB感光油墨是生产PCB的关键原材料之一，其需求直接受到PCB电路板行业规模及其发展状况的影响。近年制造PCB感光油墨的关键材料合成树脂的生产技术实现国产化突破，PCB感光油墨的生产呈逐渐摆脱进口的状态。国内感光油墨行业涌现出了以广信材料、容大感光等为代表的多家具有竞争力的企业。尽管PCB种类和层数的差异会导致PCB油墨占PCB产值的比重有所不同，但从整体情况来看，PCB油墨占PCB产值的比重平均在3%左右，2020年，在中国大陆PCB感光油墨的市场总规模大约40亿元。总的来说，PCB油墨的市场规模与PCB的市场规模基本保持固定比例的同向变动。 2、感光干膜行业市场规模 感光干膜作为一种PCB薄膜型光刻胶，在PCB图形转移过程中起着重要的作用。感光干膜的未来需求主要取决于PCB行业的发展状况，中国PCB市场的良好增长为感光干膜带来了巨大的需求。同时，国内部分厂商在感光干膜的关键材料PET和PE上目前也已突破，技术壁垒在逐步瓦解，国内厂商迎来发展基机遇。 受新冠疫情的影响，2020年全球PCB产值为652亿美元，相比于2019年同比增长6．4%。在当前全球经济复苏的大环境下，PCB下游通讯电子行业、消费电子行业需求相对稳定，同时汽车电子、医疗器械等下游市场的需求逐年上升。根据Prismark预测，预计2010年至2025年，PCB行业复合增长率为5．8%。 2020年感光干膜的全球出货量约为11．26亿平方米，2016年至2020年平均增速约为4．41%，2021年全球市场出货量约为11．91亿平方米，以6元/平方米的销售单价计算，目前全球感光市场规模大约为71．5亿元左右，预计2023年全球PCB感光干膜市场规模将达到78．3亿元。 目前市场对感光干膜的需求以普通商用感光干膜为主，但随着电子技术的日益发达，电子芯片、电子线路板也越来越精细，高精度感光干膜的应用比例不断增加，而高端干膜产品完全依赖进口。因此，随国内PET、PE、干膜涂布设备等技术日趋成熟，感光干膜领域中国大陆可替代的市场空间还有90%，国内高端感光干膜市场前景光明。 三、 感光材料行业壁垒 （一）感光材料行业技术壁垒 电子化学品行业是化学、材料学、电子科学等多学科相结合的行业，并具高度专用性、应用领域集中的特点。PCB感光材料作为种类繁多、产品特点各异的电子化学品，其产品之间的材料属性、生产工艺、功能原理、应用领域之间差异较大。PCB感光材料之间学科专业跨度较大，市场细分程度较高，因此PCB感光材料行业内在开发产品时存在较高的技术壁垒。PCB产品的下游行业消费电子、信息通讯等行业迅速发展，对PCB行业的感光材料更新速度提出了更高的要求。PCB感光材料产品更新迭代要求行业内企业的研发部门和技术部门具备多种科学融合能力。 （二）感光材料行业人才壁垒 目前国内缺少针对PCB感光材料针对性的培养机构，行业内培养研发PCB感光材料的专业技术人员主要依靠行业内生产企业的生产实践。PCB感光材料的生产企业通过长期生产实践培养了产品研发的专业人才，具有明显的人才优势，并对拟进入PCB感光材料领域的企业形成一定的人才壁垒。此外，在PCB感光材料领域，PCB感光油墨和感光干膜的研发人员需要丰富的电子感光化学材料研制经验并具备光化学、有机合成化学、分析化学及半导体科学等多种学科知识。而目前PCB感光材料领域复合人才比较稀缺，对行业新进者形成较高的人才壁垒。 （三）感光材料行业市场壁垒 尽管PCB感光材料在下游PCB生产成本中的占比较小，但PCB感光材料的产品参数、性能、品质的变化，都会对下游产品质量产生一定影响。因此PCB制造企业一般会对包括PCB感光材料在内的原材料供应商进行合理评估后再确定合作关系。在确认合作关系后，PCB制造商还会对PCB感光材料产品持续完善能力和相关售后服务进行跟踪评价。因此不会轻易变更PCB感光材料供应商，从而形成了较高的市场壁垒，使得其他潜在竞争对手短期内难以进入。 （四）感光材料行业资金壁垒 PCB感光材料生产过程对于原材料、生产环境、生产工艺要求较高，行业内企业在原材料采购、厂房设计及建设、生产设备采购等方面均需要投入大量资金。此外，由于行业内存在的技术壁垒，要求企业必须拥有持续创新能力以保持市场竞争力，在产品研发方面投入较多的资金。综上，PCB感光材料在生产、运营和研发等方面的大量资金需求对新进入企业形成了一定的行业壁垒。 四、 感光干膜行业竞争格局 中国大陆虽然是全球PCB最大的生产地，但由于技术限制，PCB行业的关键辅助材料感光干膜仍基本为台资、外资所垄断，尚未完全实现自主生产。全球感光干膜厂家主要有中国台湾长兴化学、日本旭化成、日本日立化成、中国台湾长春化工、美国杜邦、韩国KOLON等。作为PCB上游材料的感光干膜因技术含量高、设备投资大、市场壁垒高、规模效应显著，行业集中度较高，长兴化学、旭化成、日立化成3家厂商占据全球市场份额的80%以上。 福斯特是全球光伏胶膜龙头，2019年起福斯特的感光干膜产品开始放量，成功切入头部PCB企业深南电路、景旺电子等，2020年全球市占率达到了3．87%。据统计，2020年福斯特感光干膜销售量为4363万平方米，同比增长206．45%，随着产能的快速扩张，福斯特感光干膜产销量以及收入将快速增长，感光干膜未来有望成为福斯特营收新的增长点。 碱溶性树脂作为感光干膜的成膜剂，使感光胶各组份粘结成膜，起抗蚀剂伪骨架作用；光聚合物单体经紫外线光照发送聚合反应，生成聚合物，感光部分不融合于显影液，从而形成抗蚀图像；光引发剂在曝光过程中，吸收紫外光的能量产生游离基，引发光聚合单体交联。在引发剂引发-聚合物单体聚合反应发生后，需要在干膜上形成分辨率10-40um的精细图案，因此对感光层各物质组分配比要求极高。感光层配方是感光干膜的核心技术壁垒。 耐蚀刻耐电镀性附着力决定了感光干膜在PCB制造过程中的核心性能，也决定了感光干膜产品是否有可能进入下游PCB制造厂商的供应链，其他的综合性技术指标和产品定价决定了该感光干膜产品是否会成为最适合该下游PCB厂商的最佳选择。 五、 市场需求不断释放感光干膜市场发展空间广阔 感光干膜又称为干膜光刻胶，是印制电路板（PCB）制造的专用材料。感光干膜通常由聚乙烯膜（PE）、光致抗蚀剂膜、聚酯薄膜（PET）三部分组成，其中光致抗蚀剂膜主要成分是感光材料，是感光干膜的核心材料。近年来，随着PCB电路板产业发展，感光干膜市场需求不断释放，行业规模持续扩大。 PCB电路板在航天航空、消费电子、汽车电子、医疗器械、工业控制等领域应用广泛，近年来，得益于下游市场发展，PCB电路板市场增长迅速，感光干膜市场需求随之增加。2020年，PCB市场规模达到350亿美元以上，约占全球市场的56．0%。我国是全球最大的PCB电路板生产国，感光干膜市场发展空间广阔。 2016-2020年，全球感光干膜出货量逐年增加，年均复合增长率达到4．4%以上，发展到2020年，感光干膜出货量已达到11．3亿平方米。感光干膜市场发展空间广阔，预计2026年，全球感光干膜出货量将达到16．0亿平方米。 感光干膜在PCB电路板制造成本中占比在3．2%左右，但感光干膜可提高PCB分辨率，其对PCB质量起着决定性作用。近年来，随着PCB电路板高质量发展，市场对感光干膜的分辨率、附着力、耐电镀性、耐蚀刻性等要求不断提升，在此背景下，高精度感光干膜应用比例有所提升。 在全球市场上，感光干膜生产企业主要有日本旭化成、日本日立化成、中国台湾长兴化学、美国杜邦、中国台湾长春化工、韩国KOLON等，头部企业凭借技术、质量、规模、先发等优势占据全球感光干膜市场主要份额。受技术限制，国产感光干膜多集中在中低端领域，高端产品供应不足，市场需求依赖进口，但近年来，随着杭州福斯特等国内企业崛起，我国感光干膜市场竞争优势有所增强，高端感光干膜步伐加快。 感光干膜是印制电路板的关键原材料之一，近年来，随着我国印制电路板产业发展，感光干膜市场需求不断释放。国外企业凭借技术、质量、规模等优势占据全球及我国感光干膜市场主要份额，国内企业竞争优势不足，未来我国企业仍需加大对技术研发投入，提高产品质量，争夺高端感光干膜市场份额。 近年来，我国印制电路板行业（ＰＣＢ）发展迅猛，产量居世界首位，市场份额占４５％以上并逐年增加，但是整个行业仍处于来料加工水平。我国ＰＣＢ制造中许多原料，如化学药品与涂料等或者只有低端产品，或者无生产，几乎完全依赖进口，突出表现在感光干膜上。 光致抗蚀干膜是用光固化方式进行印刷电路板图形转移的薄膜材料，它是一种特殊的PCB制造专用品，通常由聚乙烯膜、光致抗蚀剂膜（光致抗蚀剂层）和聚酯薄膜三部分组成。其中，光致抗蚀剂膜即感光层，是光致抗蚀干膜的主体，主要成分是用于光刻技术的感光材料，故光致抗蚀干膜也称为感光干膜；聚酯薄膜是感光层的载体，使之涂布成膜；聚乙烯膜是感光层的保护层，主要作用是隔绝氧气、分层和避免机械划伤。 光致抗蚀干膜的技术壁垒较高，相较于美国、韩国、日本等发