近三年期货从业资格之期货投资分析押题练习试题B卷含答案

近三年期货从业资格之期货投资分析押题练习试题近三年期货从业资格之期货投资分析押题练习试题 B B卷含答案卷含答案 单选题（共单选题（共 8080 题）题）1、下而不属丁技术分析内容的是()。A.价格 B.库存 C.交易量 D.持仓量【答案】B 2、下列市场中，在（）更有可能赚取超额收益。A.成熟的大盘股市场 B.成熟的债券市场 C.创业板市场 D.投资者众多的股票市场【答案】C 3、技术指标乖离率的参数是()。A.天数 B.收盘价 C.开盘价 D.MA【答案】A 4、将总资金 M 的一部分投资于一个股票组合，这个股票组合的 值为 s，占用资金 S。剩余资金投资于股指期货。此外股指期货相对沪深 300 指数也有一个，设为 f,。假设 s=1.10，f=1.05，如果投资者看好后市，将 90%的资金投资于股票，10%投资做多股指期货（保证金率为 12%），那么 值是（）；如果投资者不看好后市，将 90%投资于基础证券，10%投资于资金做空，那么 值是（）。A.1.865；0.115 B.1.865；1.865 C.0.115；0.115 D.0.115；1.865【答案】A 5、上题中的对冲方案也存在不足之处，则下列方案中最可行的是（）。A.C40000 合约对冲 2200 元 Delta、C41000 合约对冲 325.5 元 Delta B.C40000 合约对冲 1200 元 Delta、C39000 合约对冲 700 元 Delta、C41000合约对冲 625.5 元 C.C39000 合约对冲 2525.5 元 Delta D.C40000 合约对冲 1000 元 Delta、C39000 合约对冲 500 元 Delta、C41000合约对冲 825.5 元【答案】B 6、下述哪种说法同技术分析理论对量价关系的认识不符？()A.量价关系理论是运用成交量、持仓量与价格的变动关系分析预测期货市场价格走势的一种方法 B.价升量不增，价格将持续上升 C.价格跌破移动平均线，同时出现大成交量，是价格下跌的信号 D.价格形态需要交易量的验证【答案】B 7、依据下述材料，回答以下五题。A.5.342 B.4.432 C.5.234 D.4.123【答案】C 8、以下不是金融资产收益率时间序列特征的是（）。A.尖峰厚尾 B.波动率聚集 C.波动率具有明显的杠杆效应 D.利用序列自身的历史数据来预测未来【答案】D 9、美国供应管理协会(ISM)发布的采购经理人指数(PMI)是预测经济变化的重要的领先指标。一般来说，该指数()表明制造业生产活动在收缩，而经济总体仍在增长。A.低于 57 B.低于 50 C.在 50和 43之间 D.低于 43【答案】C 10、在布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是（）。A.期权的到期时间 B.标的资产的价格波动率 C.标的资产的到期价格 D.无风险利率【答案】B 11、反映回归直线与样本观察值拟合程度的量，这个量就是拟合优度，又称样本“可决系数”，计算公式为（）。A.RSS/TSS B.1-RSS/TSS C.RSSTSS D.1-RSSTSS【答案】B 12、假设某金融机构为其客户设计了一款场外期权产品，产品的基本条款如表8-4 所示。A.1.15 B.1.385 C.1.5 D.3.5【答案】B 13、下列关于仓单质押表述正确的是()。A.质押物价格波动越大，质押率越低 B.质押率可以高于 100 C.出质人拥有仓单的部分所有权也可以进行质押 D.为企业生产经营周转提供长期融资【答案】A 14、沪深 300 指数为 3000，红利年收益率为 1%，无风险年利率为 5%（均以连续复利计息），3 个月期的沪深 300 指数期货价格为 3010，若不计交易成本，理论上的套利策略为（）。卖空构成指数的股票组合 买入构成指数的股票组合 卖空沪深 300 股指期货 买入沪深 300 股指期货。A.B.C.D.【答案】B 15、卖出基差交易与买入基差交易相比，卖出基差交易风险更_，获利更_。（）A.大；困难 B.大；容易 C.小；容易 D.小；困难【答案】C 16、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表 73 所示。A.欧式看涨期权 B.欧式看跌期权 C.美式看涨期权 D.美式看跌期权【答案】B 17、根据下面资料，回答 85-88 题 A.买入执行价格较高的看涨期权，卖出等量执行价格较低的看跌期权 B.卖出执行价格较低的看跌期权，买人等量执行价格较高的看跌期权 C.买入执行价格和数量同等的看涨和看跌期权 D.卖出执行价格较高的看跌期权，买入等量执行价格较低的看跌期权【答案】D 18、关于建立虚拟库存，以下描述不正确的是（）。A.期货市场流动性强，虚拟库存的建立和取消非常方便 B.期货交割的商品质量有保障 C.无须担心仓库的安全问题 D.企业可以随时提货【答案】D 19、若市场整体的风险涨价水平为 10%，而 值为 1.5 的证券组合的风险溢价水平为（）。A.10%B.15%C.5%D.50%【答案】B 20、一般认为，交易模型的收益风险比在（）以上时盈利才是比较有把握的。A.3：1 B.2：1 C.1：1 D.1：2【答案】A 21、一段时间后，如果沪深 300 指数上涨 10%，那么该投资者的资产组合市值（）。A.上涨 20.4%B.下跌 20.4%C.上涨 18.6%D.下跌 18.6%【答案】A 22、某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构(乙方)为其设计了如表 72 所示的股票收益互换协议。A.融券交易 B.个股期货上市交易 C.限制卖空 D.个股期权上市交易【答案】C 23、下列经济指标中，属于平均量或比例量的是()。A.总消费额 B.价格水平 C.国民生产总值 D.国民收入【答案】B 24、以下（）不属于美林投资时钟的阶段。A.复苏 B.过热 C.衰退 D.萧条【答案】D 25、中国铝的生产企业大部分集中在()。A.华南 B.华东 C.东北 D.西北【答案】D 26、以下情况，属于需求富有弹性的是()。A.价格下降 1%，需求量增加 2%B.价格上升 2%，需求量下降 2%C.价格下降 5%，需求量增加 3%D.价格下降 3%，需求量下降 4%【答案】A 27、()在利用看涨期权的杠杆作用的同时，通过货币市场工具限制了风险。A.9010 策略 B.备兑看涨期权策略 C.保护性看跌期权策略 D.期货加固定收益债券增值策略【答案】A 28、()是基本而分析最基本的元素。A.资料 B.背景 C.模型 D.数据【答案】D 29、湖北一家饲料企业通过交割买入山东中粮黄海的豆粕厂库仓单，该客户与中粮集团签订协议，集团安排将其串换至旗下江苏东海粮油提取现货。其中，串出厂库（中粮黄海）的升贴水为-30 元/吨，计算出的现货价差为 50 元/吨；厂库生产计划调整费上限为 30 元/吨。该客户与油厂谈判确定的生产计划调整费为 30 元/吨，则此次仓单串换费用为（）。A.30 B.50 C.80 D.110【答案】B 30、7 月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购 1 万吨铁矿石，现货湿基价格 665 元/湿吨(含 6水分)。与此同时，在铁矿石期货 9 月合约上做卖期保值，期货价格为 716 元/千吨。此时基差是（）元千吨。(铁矿石期货交割品采用干基计价，干基价格折算公式=湿基价格(1-水分比例)A.-51 B.-42 C.-25 D.-9【答案】D 31、企业原材料库存管理的实质问题是指原材料库存中存在的()问题。A.风险管理 B.成本管理 C.收益管理 D.类别管理【答案】A 32、企业原材料库存管理的实质问题是指原材料库存中存在的()问题。A.风险管理 B.成本管理 C.收益管理 D.类别管理【答案】A 33、在有效市场假说下，连内幕信息的利用者也不能获得超额收益的足哪个市场？()A.弱式有效市场 B.半强式有效市场 C.半弱式有效市场 D.强式有效市场【答案】D 34、某铜加工企业为对冲铜价上涨的风险，以 3700 美元/吨买入 LME 的 11 月铜期货，同时买入相同规模的 11 月到期的美式铜期货看跌期权，执行价格为3740 美元/吨，期权费为 60 美元/吨。A.342 B.340 C.400 D.402【答案】A 35、基差卖方风险主要集中在与基差买方签订（）的阶段。A.合同后 B.合同前 C.合同中 D.合同撤销【答案】B 36、从其他的市场参与者行为来看，（）为套期保值者转移利率风险提供了对手方，增强了市场的流动性。A.投机行为 B.套期保值行为 C.避险行为 D.套利行为【答案】A 37、在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了（）选择权的价值。A.国债期货空头 B.国债期货多头 C.现券多头 D.现券空头【答案】A 38、某国内企业与美国客户签订一份总价为 100 万美元的照明设备出口台同，约定 3 个月后付汇，签约时人民币汇率 1 美元=6.8 元人民币。该企业选择 CME期货交易所 RMB/USD 主力期货合约进行买入套期保值。成交价为 0.150。3 个月后，人民币即期汇率变为 1 美元=6.65 元人民币，该企业卖出平仓 RMB/USD 期货合约，成交价为 0.152。购买期货合约（）手。A.10 B.8 C.6 D.7【答案】D 39、在经济周期的过热阶段中，对应的最佳的选择是()资产。A.现金 B.债券 C.股票 D.大宗商品类【答案】D 40、（）是指持有一定头寸的股指期货，一般占资金比例的 10%，其余 90%的资金用于买卖股票现货。A.避险策略 B.权益证券市场中立策略 C.期货现货互转套利策略 D.期货加固定收益债券增值策略【答案】B 41、下列不属于世界上主要的石油产地的是()。A.中东 B.俄罗斯 C.非洲东部 D.美国【答案】C 42、在最后交割日后的()17：00 之前，客户、非期货公司会员如仍未同意签署串换协议的，视为放弃此次串换申请。A.第一个交易日 B.第三个交易日 C.第四个交易日 D.第五个交易日【答案】D 43、以下情况，属于需求富有弹性的是()。A.价格下降 1%，需求量增加 2%B.价格上升 2%，需求量下降 2%C.价格下降 5%，需求量增加 3%D.价格下降 3%，需求量下降 4%【答案】A 44、Gamma 是衡量 Delta 相对标的物价变动的敏感性指标。数学上，Gamma 是期权价格对标的物价格的（）导数。A.一阶 B.二阶 C.三阶 D.四阶【答案】B 45、方案一的收益为_万元，方案二的收益为_万元。()A.108500，96782.4 B.108500，102632.34 C.111736.535，102632.34 D.111736.535，96782.4【答案】C 46、已知变量 X 和 Y 的协方差为一 40，X 的方差为 320，Y 的方差为 20，其相关系数为()。A.0.5 B.-0.5 C.0.01 D.-0.01【答案】B 47、2010 年，我国国内生产总值(GDP)现价总量初步核实数为 401202 亿元，比往年核算数增加 3219 亿元，按不变价格计算的增长速度为 104%，比初步核算提高 01 个百分点，据此回答以下两题 93-94。A.4 B.7 C.9 D.11【答案】C 48、实践中经常采取的样本内样本外测试操作方法是（）。A.将历史数据的前 80作为样本内数据，后 20作为样本外数据 B.将历史数据的前 50作为样本内数据，后 50作为样本外数据 C.将历史数据的前 20作为样本内数据，后 80作为样本外数据 D.将历史数据的前 40作为样本内数据，后 60作为样本外数据【答案】A 49、公司股票看跌期权的执行于价格是 55 元，期权为欧式期权，期限 1 年，目前该股票的价格是 44 元，期权费（期权价格)为 5 元，如果到期日该股票的价格是