近三年期货从业资格之期货投资分析高分通关题库(考前必背）

近三年期货从业资格之期货投资分析近三年期货从业资格之期货投资分析高分通关题库高分通关题库(考前必背）考前必背）单选题（共单选题（共 8080 题）题）1、在金融市场中，远期和期货定价理论包括无套利定价理论和（）。A.交易成本理论 B.持有成本理论 C.时间价值理论 D.线性回归理论【答案】B 2、以下关于通缩低位应运行期商品期货价格及企业库存风险管理策略的说法错误的是（）。A.采购供应部门可根据生产的需用量组织低价购入 B.在期货市场中远期合约上建立虚拟库存 C.期货价格硬着陆后，现货价格不会跟随其一起调整下来 D.采购供应部门为企业未来生产锁定采购成本早做打算【答案】C 3、某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为 75 万港元，且预计一个月后可收到 5000 港元现金红利。此时，市场利率为 6%，恒生指数为 15000 点，3 个月后交割的恒指期货为 15200 点。(恒生指数期货合约的乘数为 50 港元)交易者采用上述期现套利策略，三个月后，该交易者将恒指期货头寸平仓，并将一揽子股票组合对冲，则该笔交易（）港元。(不考虑交易费用)A.损失 7600 B.盈利 3800 C.损失 3800 D.盈利 7600【答案】B 4、在完全垄断市场上，企业进行产量决策时的依据是()。A.边际成本等于边际收益 B.边际成本等于短期收益 C.边际成本等于长期收益 D.边际成本等于平均收益【答案】A 5、如果利率期限结构曲线斜率将变小，则应该（）。A.进行收取浮动利率，支付固定利率的利率互换 B.进行收取固定利率，支付浮动利率的利率互换 C.卖出短期国债期货，买入长期国债期货 D.买入短期国债期货，卖出长期国债期货【答案】C 6、下列关丁 MACD 的使用，正确的是()。A.在市场进入盘整时，MACD 指标发出的信号相对比较可靠 B.MACD 也具有一定高度测算功能 C.MACD 比 MA 发出的信号更少，所以可能更加有效 D.单独的 DIF 不能进行行情预测，所以引入了另一个指标 DEA，共同构成 MACD指标【答案】C 7、在持有成本理论中，假设期货价格形式为 F=S+W-R，其中 R 指（）。A.保险费 B.储存费 C.基础资产给其持有者带来的收益 D.利息收益【答案】C 8、田际方而的战乱可能引起期货价格的剧烈波动，这属于期货价格影响因素中的()的影响。A.宏观经济形势及经济政策 B.政治因素及突发事件 C.季节性影响与自然因紊 D.投机对价格【答案】B 9、证券期货市场对（）变化是异常敏感的。A.利率水平 B.国际收支 C.汇率 D.PPI【答案】A 10、某款收益增强型的股指联结票据的主要条款如表 7-3 所示。请据此条款回答以下五题 77-81 A.股指期权空头 B.股指期权多头 C.价值为负的股指期货 D.价值为正的股指期货【答案】A 11、若一项假设规定显著陆水平为=0.05，下而的表述止确的是()。A.接受 Ho 时的可靠性为 95%B.接受 H1 时的可靠性为 95%C.Ho 为假时被接受的概率为 5%D.H1 为真时被拒绝的概率为 5%【答案】B 12、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如表74 所示。A.95 B.95.3 C.95.7 D.96.2【答案】C 13、期货合约高风险及其对应的高收益源于期货交易的（）。A.T+0 交易 B.保证金机制 C.卖空机制 D.高敏感性【答案】B 14、在相同的回报水平下，收益率波动性越低的基金，其夏普比率的变化趋势为（）。A.不变 B.越高 C.越低 D.不确定【答案】B 15、全社会用电量数据的波动性（）GDP 的波动性。A.强于 B.弱于 C.等于 D.不确定【答案】A 16、组合保险在市场发生不利变化时保证组合价值不会低于设定的最低收益，同时在市场发生有利变化时，组合的价值（）。A.随之上升 B.保持在最低收益 C.保持不变 D.不确定【答案】A 17、根据下面资料，回答 86-87 题 A.5592 B.4356 C.4903 D.3550【答案】C 18、某日铜 FOB 升贴水报价为 20 美元/吨，运费为 55 美元/吨，保险费为 5 美元/吨，当天 LME3 个月铜期货即时价格为 7600 美元/吨，则：A.7660 B.7655 C.7620 D.7680【答案】D 19、某机构投资者持有价值为 2000 万元，修正久期为 6.5 的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至 7.5。若国债期货合约市值为 94 万元，修正久期为 4.2，该机构通过国债期货合约现值组合调整。则其合理操作是（）。(不考虑交易成本及保证金影响)参考公式:组合久期初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值期货有效久期，期货头寸对筹的资产组合初始国债组合的市场价值。A.卖出 5 手国债期货 B.卖出 l0 手国债期货 C.买入手数=2000*（7.5-6.5）/（94*4.2）=5.07 D.买入 10 手国债期货【答案】C 20、1 月 16 曰，CBOT 大豆 3 月合约期货收盘价为 800 美分/蒲式耳。当天到岸升贴水 145.48 美分/蒲式耳。大豆当天到岸价格为（）美元/吨。A.389 B.345 C.489 D.515【答案】B 21、随后某交易日，钢铁公司点价，以 688 元/干吨确定为最终的干基结算价。期货风险管理公司在此价格平仓 1 万吨空头套保头寸。当日铁矿石现货价格为660 元湿吨。钢铁公司提货后，按照实际提货吨数，期货风险管理公司按照648 元/湿吨实际提货吨数，结算货款，并在之前预付货款 675 万元的基础上多退少补。最终期货风险管理公司()。A.总盈利 17 万元 B.总盈利 11 万元 C.总亏损 17 万元 D.总亏损 11 万元【答案】B 22、关丁 CCI 指标的应用，以下说法正确的是()。A.当 CCI 指标自下而上突破+100 线，表明股价脱离常态而进入异常被动阶段，中短线应及时卖出 B.当 CCI 指标白上而下跌破+100 线，进入常态区间时，表明价格上涨阶段可能结束，即将进入一个比较长时间的盘整阶段，投资者应及时逢高卖出 C.当 CCI 指标自上而下跌破-100 线，表明价格探底阶段可能结束，即将进入一个盘整阶段，投资者可以逢低少量买入 D.以上均不正确【答案】B 23、根据我国国民经济的持续快速发展及城乡居民消费结构不断变化的现状，需要每()年对各类别指数的权数做出相应的调整。A.1 B.2 C.3 D.5【答案】A 24、卖出基差交易与买入基差交易相比，卖出基差交易风险更_，获利更_。（）A.大；困难 B.大；容易 C.小；容易 D.小；困难【答案】C 25、根据下面资料，回答 86-87 题 A.5592 B.4356 C.4903 D.3550【答案】C 26、下列关于低行权价的期权说法有误的有（）。A.低行权价的期权的投资类似于期货的投资 B.交易所内的低行权价的期权的交易机制跟期货基本一致 C.有些时候，低行权价的期权的价格会低于标的资产的价格 D.如低行权价的期权的标的资产将会发放红利，那么低行权价的期权的价格通常会高于标的资产的价格。【答案】D 27、假设货币互换协议是以浮动利率计算利息，在项目期间美元升值，则该公司的融资成本会怎么变化?()A.融资成本上升 B.融资成本下降 C.融资成本不变 D.不能判断【答案】A 28、计算互换中英镑的固定利率（）。A.0.0425 B.0.0528 C.0.0628 D.0.0725【答案】B 29、对于固定利率支付方来说，在利率互换合约签订时，互换合约的价值（）。A.小于零 B.不确定 C.大于零 D.等于零【答案】D 30、假设该产品中的利息是到期一次支付的，市场利率为()时，发行人将会亏损。A.5.35 B.5.37 C.5.39 D.5.41【答案】A 31、()期货的市场化程度相对于其他品种高，表现出较强的国际联动性价格。A.小麦 B.玉米 C.早籼稻 D.黄大豆【答案】D 32、关丁被浪理论，下列说法错误的是()。A.波浪理论把人的运动周期分成时间相同的周期 B.每个周期都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升（或下降）的 5 个过程和下降（或上升）的 3 个过程组成 C.浪的层次的确定和浪的起始点的确认是应用波浪理论的两大难点 D.波浪理论的一个不足是面对司一个形态，不同的人会产生不同的数法【答案】A 33、某地区 1950-1990 年的人均食物年支出和人均年生活费收入月度数据如表3-2 所示。A.x 序列为平稳性时间序列，y 序列为非平稳性时间序列 B.x 和 y 序列均为平稳性时间序列 C.x 和 y 序列均为非平稳性时间序列 D.y 序列为平稳性时间序列，x 序列为非平稳性时间序列【答案】C 34、技术分析中，波浪理论是由()提出的。A.索罗斯 B.菲被纳奇 C.艾略特 D.道琼斯【答案】C 35、如果一家企业获得了固定利率贷款，但是基于未来利率水平将会持续缓慢下降的预期，企业希望以浮动利率筹集资金。所以企业可以通过（）交易将固定的利息成本转变成为浮动的利率成本。A.期货 B.互换 C.期权 D.远期【答案】B 36、某保险公司拥有一个指数型基金，规模为 50 亿元，跟踪的标的指数为沪深300 指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金。获利资本利得和红利。其中，未来 6 个月的股票红利为 3195 万元。方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将 45 亿元左右的资金投资于政 A.96782.4 B.11656.5 C.102630.34 D.135235.23【答案】C 37、在持有成本理论中，假设期货价格形式为 F=S+W-R，其中 R 指（）。A.保险费 B.储存费 C.基础资产给其持有者带来的收益 D.利息收益【答案】C 38、根据美林投资时钟理论，随着需求回暖，企业经营状况得到改善，股票类资产在复苏阶段迎来黄金期，对应的是美林时钟（）点。A.123 B.36 C.69 D.912【答案】D 39、（）是指持有一定头寸的、与股票组合反向的股指期货，一般占资金的10%，其余 90%的资金用于买卖股票现货。A.避险策略 B.权益证券市场中立策略 C.期货现货互转套利策略 D.期货加固定收益债券增值策略【答案】B 40、根据判断，下列的相关系数值错误的是（）。A.1.25 B.-0.86 C.0 D.0.78【答案】A 41、计算互换中英镑的固定利率()。A.0.0425 B.0.0528 C.0.0628 D.0.0725【答案】B 42、（）已成为宏观调控体系的重要组成部分，成为保障供应、稳定价格的“缓冲器”、“蓄水池”和“保护伞”。A.期货 B.国家商品储备 C.债券 D.基金【答案】B 43、某保险公司拥有一个指数型基金，规模为 50 亿元，跟踪的标的指数为沪深300 指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金。获利资本利得和红利。其中，未来 6 个月的股票红利为 3195 万元。方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将 45 亿元左右的资金投资于政府债券（以年收益 2.6%计算）同时 5 亿元（10%的资金）左右买入跟踪该指数的沪深 300 股指期货头寸。当时沪深 300 指数为 2876 点，6 个月后到期的沪深 300 指数期货的价格为 3224 点。设 6 个月后指数为 3500 点，假设忽略交易成本和税收等，并且整个期间指数的成分股没有调整。方案一的收益为（）万元。A.108500 B.115683 C.111736.535 D.165235.235【答案】C 44、5 月份，某进口商以 67000 元吨的价格从国外进口一批铜，同时利用铜期货对该批铜进行套期保值，以 67500 元吨的价格卖出 9 月份铜期货合约，至 6 月中旬