环卫服务行业市场前瞻与投资战略规划

环卫服务行业市场前瞻与投资战略规划 一、 环卫设备综述 环卫是环境卫生的简称，是为有效治理城乡生活废弃物，为人民群众创造清洁、优美的生活和工作环境而进行的有关废弃物的清扫、保洁、收集、运输、处置、综合利用和社会管理活动的总称。作为公共卫生的重要组成部分，是环境保护和社会可持续发展的重要内容，也是现代文明城市建设的重要保证。环卫是为市政体系提供集道路清扫、垃圾分类、垃圾转运、厕所清洁、包括后端处理的综合服务，其公用事业属性明显，兼具垄断效应和规模效应与政府主导性密切相关。 环卫设备是为了达到环境卫生作业的目的而制造的机械化工具设备，按照功能和用途可以划分为以下三类：环卫清洁设备、垃圾收转设备、垃圾处理设备。环卫设备行业大致分为三个阶段：初级环卫设备阶段、基本环卫设备阶段、全面环卫设备阶段。 二、 发展历程：我国环卫服务行业发展大致经历了三个阶段 环卫车是用于城市市容整理、清洁的专用车辆。环卫车系列分类产品包括：洒水车、垃圾车、清雪车，主要以洒水车系列和垃圾车系列为主。从环卫行业整体来看，我国环卫服务行业的发展大致经历了三个阶段。1949至2003年以政府行政主导为主，主要由亊业单位负责市政环卫服务项目的监管与实施；2003至2013年为市场化试点阶段，部分沿海发达城市率先启动政府公共服务试点；2014年以来迚入市场化推广阶段，十八届三中全会要求政府加大购买公共服务力度，政府职能发生转变，市政服务项目更多交由第三方运作。2017年7月，财政部等四部门联合出台文件，明确提出污水、垃圾处理领域全面采用PPP模式，PPP模式仍垃圾处理领域向上游环卫领域延伸。 三、 中国环卫行业竞争格局 2019年先后有四家环卫公司上市，庄臣控股和北控环境登陆港交所，侨银环保和玉禾田分别在中小板和创业板上市。加上已经上市的龙马环卫、盈峰环境和启迪桑德等公司，环卫服务行业进入上市公司时代。 目前，环卫行业已经具备一定规模的公司，主要分为4类：1）环卫服务起家，逐渐长大的老牌环卫公司，典型代表玉禾田、侨银环保、新安洁，该类公司项目经验丰富，具有一定品牌优势和先发优势，资本实力也在上市后迎头赶上；2）环卫设备商，向环卫服务转型，典型如龙马环卫、中联环境（现为盈峰环境），环卫设备领域龙头企业，龙马环卫和中联环境在高端环卫设备的市占率高，具有很好的品牌优势，且具备资本实力，从业务上看是由产业链上游向下游延伸，具备一定的协同效应，但由于业务模式差异较大，项目管理经验上较传统的环卫公司略有欠缺；3）垃圾处理公司，向上游拓展，典型如启迪桑德、中国天楹，政府关系、大项目管理能力、资本实力、异地扩张能力层面均非常强，在品牌影响力和环卫项目经验上有欠缺；4）地方国资企业，如北环集团、上海城投，优势在于政府资源强大。 未来随着竞争加剧，行业面临重新洗牌，质量管理、成本控制和融资能力有限的小企业将出局，龙头企业将凭借自身优势获取更多份额。2019年环卫运营项目新增年服务金额排名前五的公司分别为北京环卫、侨银环保、龙马环卫、中联重科、中环洁。 上市能够快速地提升公司的知名度，品牌影响力和行业地位，在异地项目的竞争中附加了一定的隐性优势；另一方面拓宽权益融资、银行借款、公司债券等多层次融资渠道，增强企业资金实力，在产业收购、整合、资本运营等方面提供强力支撑，能够支撑公司更加高效地实现项目的扩张和资源的整合。 疫情期间，住房和城乡建设部城市建设司就疫情防控期间城市环境卫生工作提出要求，切实做好一线环卫职工安全防护的同时，加强清扫保洁和设施设备日常消毒杀菌工作、严格生活垃圾收集运输管理、加强生活垃圾处理设施运行管理、加强公厕粪便收运处理、提高环卫行业应急管理水平。表明未来专业化、高效机械化、智能化环卫服务将成为各地方政府选择的重要考量，行业或将迎来一轮提质增效的改革，上市公司在运营规模、经验积累及资金实力方面均有优势，或更加受益。 四、 环境卫生管理行业基本风险特征 （一）环境卫生管理行业风险特征 1、环境卫生管理行业财政政策风险 环卫服务业务的主要客户为各地政府市政环卫相关部门，尽管市政环卫业务是城镇发展中不可或缺的一环，受经济周期波动影响较小，若未来宏观财政政策趋于紧缩，各级政府削减或延缓刚性的财政支出项目，将对市政环卫行业业务的顺利开展和款项的回收造成不利影响。 2、环境卫生管理行业市场竞争加剧的风险 随着我国城镇化的发展和政府职能转变的深入，环卫服务产业得到了较快发展，企业区域性经营特征明显，市场竞争激烈。伴随行业的快速发展和市场规模的扩大，未来将有更多的竞争者不断进入本行业，同时行业内现有的竞争也将更加激烈。此外，环卫行业运营模式的转变，机械化率和信息化率的提升对企业的资金实力和运营实力也提出了较大的挑战，环卫行业企业面临较大的市场竞争风险。 3、环境卫生管理行业劳动用工风险 环卫行业一定程度上存在招工困难情况，且环卫行业和物业行业等对一线服务人员的学历和技能要求不高，行业中很多从业者都是已达退休年龄员工。环卫行业具有员工人数众多的属性，属劳动密集型企业。一线环卫工人占员工总数的比重较大，工作形式多为露天作业，作业现场车流量大，部分清扫工作存在一定的危险性，存在生产组织安全风险。 （二）物业管理行业风险特征 1、物业管理行业市场竞争加剧风险 国内物业管理数量众多，市场呈现完全竞争状态。相对于我国物业管理市场总规模而言，物业管理企业普遍经营规模较小，分布较为分散。随着物业服务市场的发展，市场竞争将越发激烈，市场的集中度也将逐步提高。 2、物业管理行业劳动力短缺风险 随着中国人口结构的变化，富余劳动力正在逐渐减少，加上人们就业观念的变化，物业服务一线人员的招聘难度有所增加。 五、 环卫设备市场现状 伴随环卫行业道路清扫面积及机械化率稳步提升，同时随着垃圾分类、城镇化补短板、乡村振兴、农村人居环境整治等利好政策的落地执行，为环卫设备，特别是垃圾收转类环卫设备带来了持续增长的市场空间。根据中汽数据终端零售数据（上险数）统计，2021年我国环卫车辆上险数仍达10．3万辆，环卫设备行业过去6年需求规模复合增速为10．5%。此外，考虑环卫设备平均寿命约8年，存量替换将保障行业长期基本需求空间。综合考虑存量替换及年度新增需求，按照每年需求量10万辆、30万元/台的单价估算，2021年中国环卫设备市场空间规模约309亿元。 六、 中国智慧环卫的发展趋势 （一）智慧环卫的物联网升级 智慧环卫发展的最终目的是实现经济效益、社会效益与环境效益的统一。子随着智慧环卫的不断发展，在利用互联网技术构建数据平台的过程中，逐步实现了物联网的升级改造。主要表现在：智慧环卫构建全产业链的物联网平台，将垃圾回收、生产处理与产品回收进行全程的监管，实现产业智慧化和智慧产业化的同步发展；另外还表现在生产设备的智能化，物联网产业链对生产设备的要求比较高，引进智能化的生产设备也是物联网发展的一大趋势，新型的智能化环卫生产设备需要将网络连接、网络管理和自动化控制相结合，逐步实现环卫生产线的智能化建设。 （二）智慧环卫数据共享趋势 随着大数据时代的到来，数据逐渐成为一种资源，对大数据的合理利用，能够帮助智慧环卫实现更好的发展。智慧环卫信息平台的建设离不开数据，数据是智慧环卫发展的重要基础，但是环卫企业的数据属于企业的知识产权，需要企业自愿进行共享，为保证数据的安全，就需要建立行业内的数据共享平台。数据共享平台作为环卫行业发展的依据，可以保证智慧环卫的发展更加趋向合理。 （三）资源的循环利用 为响应国家节能环保的号召，智慧产业的发展也在逐渐探朝着资源循环利用的方向发展。传统的环卫工作将垃圾单纯的当做废品来对待，处理方法也是作为废品进行回收，智慧环卫要想实现资源的循环利用，就要将垃圾当做一种资源，充分发掘其利用价值。通过循环利用还可以延长环卫产业链，给环卫企业创造新的经济增长点，实现环卫企业经济效益与社会效益的统一。 随着信息技术的不断发展，智慧环卫还存在很多的发展可能，环卫企业要更加重视智慧环卫信息数据平台的建设，为智慧环卫的发展奠定基础。智慧环卫符合国家的环境建设要求，能够实现资源的循环利用，增加环卫企业的经济效益，最终促进环卫工作全行业的可持续发展。 七、 环卫行业未来发展趋势 （一）城镇化及市场化持续推进，市场订单不断释放 随着我国经济的快速发展，城镇化的进程也不断加速，2021年我国常住人口城镇化率达64．72%。我国的城镇化相较发达国家80%以上，还存在较大的提升空间。镇化不断发展，城市道路建设将直接增加道路清扫面积、城市住房、小区建设及城区绿化面积，从而提升环卫设备需求和城镇保洁需求。 我国传统的环卫运营模式由政府财政负责拨款进行投资和运行管理，环卫事业单位集裁判员和运动员于一身，存在组织架构不合理、激励机制不明确、治理能力不突出的三大问题。引入社会力量进入环卫行业是解决这一问题的有效途径。环卫市场化不仅能带来环境卫生水平的提升，还能优化政府职能、提高公共服务效率。 （二）一体化扩大服务深度及广度，行业规模不断扩张 服务内容一体化：管理体制改革推动环卫内涵日益丰富，传统环卫向城市综合管理方向发展。传统环卫服务是指为城市提供道路清扫保洁、垃圾清运、公厕管理等服务。随着市场化的发展，环卫市场化的成功经验促进了政府的进一步放权，推动了环卫服务内容的泛化，环卫项目正逐步向城市管家方向发展，包括绿化养护、河道水面维护、照明维护等更多内容被打包到环卫项目中。 服务范围一体化（即城乡一体化）：环卫服务范围从城市扩展到乡镇，乡村振兴推动环卫覆盖空间扩大一直以来，乡镇与农村地区的清扫清运服务由于地广人稀，经济性差，作业效果监督难度大等原因发展较为落后。伴随乡村振兴战略和对乡村人居环境的重视，政府依托PPP模式将城市/县城清扫与乡村清扫打包，依托笫三方专业企业利用智能调度系统带来的成本优势，解决了长期困扰地方政府的农村环境问題，也提升了环卫清扫清运的市场空间。 产业链一体化：扩大服务环节，提升服务效率。环卫项目在做到收、储、运一体化之后，开始涉及前端的垃圾分类和后端的垃圾处置，形成产业链全覆盖，从而明确责任主体，提高管理效率。 （三）机械化及智慧化推动行业降本增效，创造环卫设备新需求 当前我国老龄化+人工成本提升，传统环卫服务人力成本占运营成本的65%，机械化可有效降低成本。当前50岁以上的环卫工人数量占比约为65%，现有工人老龄化愈发突出。随着我国人口老龄化的程度不断加深，以及人工成本的提升，未来环卫市场必然出现用人荒、招聘困难的现象。而环卫机械化作业快速、高效等突出优势既能减少对人工作业的依赖，又能保障环卫作业的高质量完成，环卫机械化成市场发展必然趋势。 我国环卫机械化快速提升，但发展不均衡，相较发达国家仍有提升空间，机械化率的提升将驱动环卫设备持续增长。目前总体来说我国环卫市场机械化程度仍处于提升阶段，很多地方的城市道路清扫仍依靠人力完成。未来，随着人工成本继续增加，环卫作业机械化将成为国内环卫市场的主要发展方向并涵盖道路清扫、护栏清洗、垃圾收集转运等各个细分领域。 （四）碳中和背景下，电动环卫车及氢能环卫车快速发展 基于环卫作业的特殊性，环卫车辆长期处于低速重载的作业工况，这种情况下，相比城市道路上的其他车辆对环境造成的污染更大。因此氢能源及电动环卫车是大势所趋，2021我国环卫设备新能源行业渗透率仅为3．97%，且以电动环卫车为主，未来空间巨大。