高分题库附精品答案期货从业资格之期货投资分析综合检测试卷B卷含答案

高分题库附精品答案期货从业资格之期货投资分析高分题库附精品答案期货从业资格之期货投资分析综合检测试卷综合检测试卷 B B 卷含答案卷含答案 单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、准货币是指()。A.M2 与 MO 的差额 B.M2 与 Ml 的差额 C.Ml 与 MO 的差额 D.M3 与 M2 的差额【答案】B 2、大宗商品价格持续下跌时，会出现下列哪种情况？（）A.国债价格下降 B.CPI、PPI 走势不变 C.债券市场利好 D.通胀压力上升【答案】C 3、某款结构化产品由零息债券和普通的欧式看涨期权构成，其基本特征如表81 所示，其中所含零息债券的价值为 925 元，期权价值为 69 元，则这家金融机构所面临的风险暴露是（）。A.做空了 4625 万元的零息债券 B.做多了 345 万元的欧式期权 C.做多了 4625 万元的零息债券 D.做空了 345 万元的美式期权【答案】A 4、某保险公司拥有一个指数型基金，规模 20 亿元，跟踪的标的指数为沪深300 指数，其投资组合权重和现货指数相同，公司直接买卖股票现货构建指数型基金。获得资本利得和红利，其中未来 6 个月的股票红利为 1195 万元，1.013，当时沪深 300 指数为 2800 点（忽略交易成本和税收)。6 个月后指数为3500 点，那么该公司收益是（）。A.51211 万元 B.1211 万元 C.50000 万元 D.48789 万元【答案】A 5、美联储认为（）能更好的反映美国劳动力市场的变化。A.失业率 B.非农数据 C.ADP 全美就业报告 D.就业市场状况指数【答案】D 6、在有效市场假说下，连内幕信息的利用者也不能获得超额收益的足哪个市场？()A.弱式有效市场 B.半强式有效市场 C.半弱式有效市场 D.强式有效市场【答案】D 7、既可以管理汇率风险，也可以管理投资项目不确定性风险的是（）。A.买入外汇期货 B.卖出外汇期货 C.期权交易 D.外汇远期【答案】C 8、江恩认为，在()的位置的价位是最重耍的价位 A.25%B.50%C.75%D.100%【答案】B 9、Shibor 报价银行团由 16 家商业银行组成，其中不包括（）。A.中国工商银行 B.中国建设银行 C.北京银行 D.天津银行【答案】D 10、DF 检验回归模型为 yttyt1t，则原假设为（）。A.H0：1 B.H0：0 C.H0：0 D.H0：1【答案】A 11、为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用（）。A.t 检验 B.OLS C.逐个计算相关系数 D.F 检验【答案】D 12、期货合约到期交割之前的成交价格都是（）。A.相对价格 B.即期价格 C.远期价格 D.绝对价格【答案】C 13、目前中围黄金交易体制为由()按国际惯例实施管理。A.中国金融期货公司 B.上海黄金交易所 C.中国黄金协会 D.中囤人民银行【答案】B 14、在线性回归模型中，可决系数 R2 的取值范围是（）。A.R2-1 B.0 R21 C.R21 D.-1 R21【答案】B 15、一家铜杆企业月度生产铜杆 3000 吨，上月结转库存为 500 吨，如果企业已确定在月底以 40000 元/吨的价格销售 1000 吨铜杆，铜杆企业的风险敞口为（）吨，应在上海期货交易所对冲（）手铜期货合约。A.2500,500 B.2000,400 C.2000,200 D.2500,250【答案】A 16、投资组合保险市场发生不利时保证组合价值不会低于设定的最低收益；同时在市场发生有利变化时，组合的价值（）。A.随之上升 B.保持在最低收益 C.保持不变 D.不确定【答案】A 17、唯一一个无法实现交易者人工操作的纯程序化量化策略是（）。A.趋势策略 B.量化对冲策略 C.套利策略 D.高频交易策略【答案】D 18、关丁有上影线和下影线的阳线和阴线，下列说法正确的是()。A.说叫多空双方力量暂时平衡，使市势暂时失去方向 B.上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长，越有利于多方占优 C.上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长，越有利丁空方占优 D.上影线长丁下影线，利丁空方；下影线长丁上影线，则利丁多方【答案】D 19、5 月份，某投资经理判断未来股票市场将进入震荡整理行情，但对前期表现较弱势的消费类股票看好。5 月 20 日该投资经理建仓买入消费类和零售类股票 2 亿元，值为 0.98，同时在沪深 300 指数期货 6 月份合约上建立空头头寸，卖出价位为 4632.8 点，值为 1。据此回答以下两题。A.1660 B.2178.32 C.1764.06 D.1555.94【答案】C 20、含有未来数据指标的基本特征是（）。A.买卖信号确定 B.买卖信号不确定 C.未来函数不确定 D.未来函数确定【答案】B 21、从其他的市场参与者行为来看，（）为套期保值者转移利率风险提供了对手方，增强了市场的流动性。A.投机行为 B.套期保值行为 C.避险行为 D.套利行为【答案】A 22、2 月中旬，豆粕现货价格为 2760 元/吨，我国某饲料厂计划在 4 月份购进1000 吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。（豆粕的交易单位为 10 吨/手）A.买入 100 手 B.卖出 100 手 C.买入 200 手 D.卖出 200 手【答案】A 23、含有未来数据指标的基本特征是（）。A.买卖信号确定 B.买卖信号不确定 C.未来函数不确定 D.未来函数确定【答案】B 24、基础货币不包括（）。A.居民放在家中的大额现钞 B.商业银行的库存现金 C.单位的备用金 D.流通中的现金【答案】B 25、期货定价方法一般分为风险溢价定价法和持有成本定价法，通常采用持有成本定价法的期货品种是()。A.芝加哥商业交易所电力指数期货 B.洲际交易所欧盟排放权期货 C.欧洲期权与期货交易所股指期货 D.大连商品交易所大豆期货【答案】D 26、用敏感性分析的方法，则该期权的 Delta 是（）元。A.3525 B.2025.5 C.2525.5 D.3500【答案】C 27、某日铜 FOB 升贴水报价为 20 美元/吨，运费为 55 美元/吨，保险费为 5 美元/吨，当天 LME3 个月铜期货即时价格为 7600 美元/吨，则:铜的即时现货价是（）美元/吨。A.7660 B.7655 C.7620 D.7680【答案】D 28、在布莱克一斯科尔斯一默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是（）。A.期权的到期时间 B.标的资产的价格波动率 C.标的资产的到期价格 D.无风险利率【答案】B 29、在结构化产品到期时，()根据标的资产行情以及结构化产品合约的约定进行结算。A.创设者 B.发行者 C.投资者 D.信用评级机构【答案】B 30、当出现信号闪烁时，说明模型的策略里在判断买卖交易的条件中使用了（）。A.过去函数 B.现在函数 C.未来函数 D.修正函数【答案】C 31、利率类结构化产品通常也被称为（）。A.利率互换协议 B.利率远期协议 C.内嵌利率结构期权 D.利率联结票据【答案】D 32、某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以 PPI 为被解释变量，CPI 为解释变量，进行回归分析。据此回答以下四题。A.样本数据对总体没有很好的代表性 B.检验回归方程中所表达的变量之间的线性相关关系是否显著 C.样本量不够大 D.需验证该回归方程所揭示的规律性是否显著【答案】B 33、流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作（）。A.狭义货币供应量 M1 B.广义货币供应量 M1 C.狭义货币供应量 Mo D.广义货币供应量 M2【答案】A 34、备兑看涨期权策略是指（）。A.持有标的股票，卖出看跌期权 B.持有标的股票，卖出看涨期权 C.持有标的股票，买入看跌期权 D.持有标的股票，买入看涨期权【答案】B 35、在产品存续期间，如果标的指数下跌幅度突破过 20%，期末指数上涨 5%，则产品的赎回价值为（）元。A.95 B.100 C.105 D.120【答案】C 36、期货合约到期交割之前的成交价格都是（）。A.相对价格 B.即期价格 C.远期价格 D.绝对价格【答案】C 37、一般情况下，需求曲线是条倾斜的曲线，其倾斜的方向为()。A.左上方 B.右上方 C.左下方 D.右下方【答案】B 38、金融机构维护客户资源并提高自身经营收益的主要手段是（）。A.具有优秀的内部运营能力 B.利用场内金融工具对冲风险 C.设计比较复杂的产品 D.直接接触客户并为客户提供合适的金融服务【答案】D 39、该国债的远期价格为()元。A.102.31 B.102.41 C.102.50 D.102.51【答案】A 40、为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用()。A.t 检验 B.O1S C.逐个计算相关系数 D.F 检验【答案】D 41、在 BSM 期权定价中，若其他因素不变，标的资产的波动率与期权的价格关系呈（）A.正相关关系 B.负相关关系 C.无相关关系 D.不一定【答案】A 42、依据下述材料，回答以下五题。A.5.342 B.4.432 C.5.234 D.4.123【答案】C 43、得到 ARMA 模型的估计参数后，应对估计结果进行诊断与检验，其中参数估计的显著性检验通过_完成，而模型的优劣以及残差序列的判断是用_完成。（）A.F 检验；Q 检验 B.t 检验；F 检验 C.F 检验；t 检验 D.t 检验；Q 检验【答案】D 44、基差定价中基差卖方要争取（）最大。A.B1 B.B2 C.B2-B1 D.期货价格【答案】C 45、在实际中，根据 ISDA 在 2009 年修订的规则，买方需要定期向卖方支付统一的固定费用，对于参考实体为投资级的固定费用为 100BP，参考实体为投机级的为 500BP。按照这个惯例，本案例中投资者需要在 3 月 20 日支付的费用的一部分是()美元；另外一部分则是以后每季度支付的 20BP(120BP-100BP)的现值。A.288666.67 B.57333.33 C.62666.67 D.120000【答案】D 46、金融机构估计其风险承受能力，适宜采用（）风险度量方法。A.敬感性分析 B.在险价值 C.压力测试 D.情景分析【答案】C 47、（）定义为期权价格的变化与波动率变化的比率。A.Delta B.Gamma C.Rho D.Vega【答案】D 48、在其他条件不变的隋况下，某种产品自身的价格和其供给的变动成()变化 A.正向 B.反向 C.先正向后反向 D.先反向后正向【答案】A 49、关于道氏理论，下列说法正确的是()。A.道氏理论认为平均价格涵盖一切因素，所有可能影响供求关系的因素都可由平均价格来表现。B.道氏理论认为开盘价是晟重要的价格，并利用开盘价计算平均价格指数 C.道氏理论认为，工业平均指数和公共事业平均指数不必在同一方向上运行就可以确认某一市场趋势的形 D.无论对大形势还是每天的小波动进行判断，道氏理论都有较大的作用【答案】A 50、()在 2010 年推山了“中国版的 CDS”，即信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证 A.上海证券交易所 B.中央国债记结算公司 C.全国银行间同业拆借巾心 D.中国银行间市场交易商协会【答案】D 多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、以下点价技巧合理的有（）。A.接近提货月点价 B.分批次多次点价 C.测算利润点价 D.买卖基差，不理会期价【答案】ABCD 2、下列关于利用场外工具对冲风险的说法正确的有（）。A.某些金融机构为了给其客户提供一揽子金融服务而设计的产品会比较复杂，包含融资、风险管理等多层次的服务 B.如果金融机构内部运营能力不足，无法利用场内工具来对冲风险，那么可以通过外部采购的方式来获得金融服务，并将其销售给客户，以满足客户的需求 C.金融机构直接面对企