人民大个人理财：理论与实务教学课件u2

第二章个人理财的第二章个人理财的计算工具与方法计算工具与方法2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法1本章内容本章内容货币的时间价值 理财规划的计算工具与方法 货币的时间价值在理财中的案例分析2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法2第一节第一节 货币的时间价值货币的时间价值2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法3一、一、货币时间价值的定义货币时间价值的定义货币时间价值是指在无风险的条件下，货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值，或者是经历一定时间的投资和再投资而发生的增值。货币时间价值是价值增值，这一增值额的大小取决于以下三个方面：时间因素、收益率和通货膨胀率、累计方式2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法4二、货币时间价值的计算二、货币时间价值的计算2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法5二、货币时间价值的计算二、货币时间价值的计算2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法6二、货币时间价值的计算二、货币时间价值的计算2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法7二、货币时间价值的计算二、货币时间价值的计算2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法8二、货币时间价值的计算二、货币时间价值的计算2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法9二、货币时间价值的计算二、货币时间价值的计算2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法10二、货币时间价值的计算二、货币时间价值的计算2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法11二、货币时间价值的计算二、货币时间价值的计算（三三）年金的计算）年金的计算1.期末年金与期初年金 例题：例题：陈先生打算换房，用老家130万的房子换市中心价值300万的房子，首付30%，其余部分银行按8%的年利率贷款给陈先生20年，按月计息。利用金融杠杆，陈先生将卖房余下的40万投入到年化收益率为6%的理财产品中（按月计息单利），每月月末可以从中获取等额收益，持续20年。请问，除了每月的理财产品收益，陈先生每月还需准备多少钱偿还贷款？2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法12二、货币时间价值的计算二、货币时间价值的计算2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法13二、货币时间价值的计算二、货币时间价值的计算2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法14二、货币时间价值的计算二、货币时间价值的计算2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法15二、货币时间价值的计算二、货币时间价值的计算2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法16二、货币时间价值的计算二、货币时间价值的计算2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法17二、货币时间价值的计算二、货币时间价值的计算2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法18二、货币时间价值的计算二、货币时间价值的计算2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法19二、货币时间价值的计算二、货币时间价值的计算2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法20二、货币时间价值的计算二、货币时间价值的计算2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法21二、货币时间价值的计算二、货币时间价值的计算（四）（四）不规则现金流的计算不规则现金流的计算1.净现值（NPV）例题：例题：已知一个项目初始投资额为10000元，共投4年，未来四年每年的现金流如下，假设贴现率为5%，请问，该投资项目是否盈利。2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法22年度年度现金流金流1+20002+30003+40004+5000二、货币时间价值的计算二、货币时间价值的计算2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法23二、货币时间价值的计算二、货币时间价值的计算2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法24二、货币时间价值的计算二、货币时间价值的计算2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法25第二节第二节 理财规划计算理财规划计算工具与方法工具与方法2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法26财务计算器财务计算器财务计算器是一款可以处理复杂金融计算问题的强大工具，相比查表法，它可以计算到小数点后若干位，精确到每月的现金流，直接计算出利率、偿还数、标准差、百分数、现金流、内部报酬率、净现值等。它是金融、地产、商业工作和经济学的理想工具，允许用于特许金融分析师（CFA）、国际注册理财规划师（CFP）和金融风险管理师（FRM）认证考试。市面上流行的财务计算器有惠普HP12C、德州仪器TIBAII Plus、卡西欧FC200等，它们的功能和操作大同小异，这里以德州仪器的财务计算器为例，讲解其在理财规划计算中的应用。2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法27财务计算器财务计算器2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法28货币时间价值的计算功能货币时间价值的计算功能货币时间价值的输入顺序现金流量正负号的决定货币时间价值（TVM）的计算期初年金与期末年金的设置投资回报率计算债券的计算房贷本息摊分函数AMORT现金流量的输入、净现值（NPV）和内部报酬率（IRR）的计算2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法29Excel的计算功能的计算功能Excel中涉及复利计算的财务函数的通用字母表示含义如下：Rate：利率函数；Nper：期数函数，即该项目投资付款期总数；Pmt：年金函数；PV：现值函数；FV：终值函数；Type：数字0或1，1表示期初，0表示期末。若省略Type，则假设其值为0。2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法30Excel的计算功能的计算功能1、现值和终值函数（1）PV函数：计算现值的函数，返回一次性偿还额的现值（或返回某项目投资的一系列将来偿还额的当前值）。PV函数中，FV和Type是可选的，其余是必须输入的。PV（rate，nper，pmt，fv,type）2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法31Excel的计算功能的计算功能（2）FV函数：计算终值的函数，基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项目的未来值。FV函数中，PV和Type是可选的，其余是必须输入的。FV（rate，nper，pmt，pv,type）2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法32Excel的计算功能的计算功能2、年金函数Pmt是年金函数，根据终值或现值来计算年金的函数。FV和Type是可选的，其余必须输入。Pmt（rate，nper，pv，fv,type）2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法33Excel的计算功能的计算功能2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法34Excel的计算功能的计算功能3、IRR与NPV的计算（1）IRR内部报酬率函数：现金流量为正，表示现金流入，负数为流出。在退休规划中，工作期现金流如果设定为正数，那么退休期则为负数，计算出的IRR就是实现退休规划所需要的报酬率。（2）NPV净现值函数：NPV通常用于比较两个投资方案哪个更优，NPV越高的方案越划算。2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法35Excel的计算功能的计算功能3、IRR与NPV的计算例题：例题：李太太投资1万元的金融产品，并在接下来8期中每期现金流量如下表所示，折现率为10%，请用Excel表格计算出它的内部报酬率与净现值。2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法36期数期数现金流量金流量(元元)期数期数现金流量（元）金流量（元）105800210061600320073200440086400Excel的计算功能的计算功能3、IRR与NPV的计算解析：解析：IRR用Excel计算：2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法37Excel的计算功能的计算功能3、IRR与NPV的计算解析：解析：NPV用Excel计算：从上图可看出：IRR=3.4%，NPV=-3151，因此项目时非常不合算的。2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法38第三节第三节 货币时间价值在理财中货币时间价值在理财中的案例分析的案例分析2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法39子女教育规划案例分析子女教育规划案例分析例例题题：假设孩子10年后上大学，届时大学学费为每年2万元，连续四年，教育金投资产品的年报酬率为6%，如果采用定期定额投资的方式，需要每年投多少钱才能达到孩子届时上大学的目标？或者采用一次性投资的方式，需要投资多少钱？（假设不考虑学费增长率）2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法40子女教育规划案例分析子女教育规划案例分析2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法41子女教育规划案例分析子女教育规划案例分析2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法42子女教育规划案例分析子女教育规划案例分析解析：解析：（3）若打算采取一次性投资，那么6（I/Y），10（N），0（PMT），73460（FV）（CPT）（PV）=-41019.68这表示如果在期初一次性投资，则需要投资41020元即可达到预期目标。2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法43房产规划案例分析房产规划案例分析例题：李先生打算三年后买房，预计届时房价为100万元，首付30万元，贷款利率为7%，等额本息还款法，贷款20年，那么每年需要还款多少钱？如果投资报酬率为5%，按年定期定额投资，那么为了攒够首付款，需要每年投资多少钱？2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法44房产规划案例分析房产规划案例分析解解析析：还款年金现金流为普通年金，首先计算20年每年需还款额，首付30万元，贷款79万元。7（I/Y），20（N），70（PV），0（FV），（CPT）（PMT）=-6.6075若等额本息还款20年，则每年需还款6.6075万元。在投资回报率为5%的情况下，计算3年每年投多少钱可以获得首付款30万元。5（I/Y），3（N），0（PV），30（FV），（CPT）（PMT）=-9.5163说明每年只需投资9.5163万元，三年后就可获得30万元的投资回报。2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法45退休规划案例分析退休规划案例分析例题：杨女士今年25岁，预计30年后退休，退休后每年开销现值为5万元，生活20年，通货膨胀率3%，投资回报率工作期间为8%，退休后为5%，现有资产5万元，问，杨女士每年应储蓄多少钱才可以达成退休目标？2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法46退休规划案例分析退休规划案例分析2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法47投资规划案例分析投资规划案例分析例题：孙先生计划开店，投入成本170万元，每年能回收12万元，10年后最后顶让价为220万元，折现率为8%。问：（1）此店是否可投资？（2）开此店内部报酬率为多少？2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法48投资规划案例分析投资规划案例分析2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法49保险保险规划案例分析规划案例分析例题：某定期领回储蓄险：趸缴100万元，每5年拿回10万元，20年后领回100万元，请计算该定期领回储蓄险的投资报酬率是多少？2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法50保险保险规划案例分析规划案例分析2/10/2023第二章 个人理财的计算工具与方法51