国际结算 陈岩课件第13章 跨境贸易人民币结算与融资

第十三章第十三章 跨境贸易人民币结算与跨境贸易人民币结算与融资融资教学目的和要求教学目的和要求l了解人民币跨境结算与融资的背景；l重点掌握人民币跨境结算的主要形式以及与外币结算的异同点；l掌握人民币跨境融资的主要形式以及与传统融资的异同点。章首案例章首案例图13-1 2001-2009年中国外汇储备占GDP的比重数据来源：联合国贸易和发展会议（UNCTAD）数据库http:/unctadstat.unctad.org/,国家外汇管理局网站：http:/ 跨境人民币结算跨境人民币结算第二节第二节 跨境人民币融资跨境人民币融资第一节第一节 跨境人民币结算跨境人民币结算199720032003.92008.122009.4.8边境贸易外汇管理暂行办法，允许以人民币结算，但要求境外贸易机构在境内银行开设人民币结算专用账户。国家外汇管理局允许企业以人民币报关和计价，但结算仍然按外汇进行。边境贸易外汇管理办法，继续沿用原来的人民币账户管理办法，增加了对核销问题的管理。国务院工作会议宣布对广东和长江三角洲地区与港、澳地区、广西和云南与东盟的货物贸易进行人民币结算试点。国务院会议决定在上海市和广东省内四城市（广州、深圳、珠海、东莞）开展跨境贸易人民币结算试点。跨境人民币结算的背景第一节第一节 跨境人民币结算跨境人民币结算一、一、跨境人民币结算的相关概念跨境人民币结算的相关概念l跨境指我国与境外各经济体之间，也即居民与非居民之间。l跨境贸易人民币结算指试点地区的企业以人民币报关并以人民币结算的进出口贸易结算。即指进出口企业在开展货物交易中以人民币计价，国内银行为其提供国际贸易项下以人民币作为跨境计价货币的国际结算业务，包括信用证、托收、汇款以及保函类结算产品。第一节第一节 跨境人民币结算跨境人民币结算一、一、跨境人民币结算的相关概念跨境人民币结算的相关概念l跨境人民币结算按国际收支平衡表，可分为经常账户和资本账户两大类。l主要适用于从事进出口贸易、对外投资、服务贸易等外向型经济活动的企业。l办理跨境人民币结算的进口企业不受试点企业资格限制，而出口企业必须取得跨境人民币结算试点企业资格。第一节第一节 跨境人民币结算跨境人民币结算一、一、跨境人民币结算的相关概念跨境人民币结算的相关概念l2010年7月19日，中国人民银行与香港金融监管局和中国银行香港公司分别签署补充合作备忘录、关于人民币业务的清算协议。内容包括：l消除开立人民币企业账户的行业限制，不再限于与贸易或服务相关的行业，证券行业、保险、基金公司等金融机构，也可以在香港银行开立人民币户口；l企业兑换人民币没有上限，个人账户兑换人民币保持每天两万元的限制；l香港的个人和企业相互之间可以通过银行进行人民币资金的自由支付和转账。第一节第一节 跨境人民币结算跨境人民币结算二、跨境人民币结算遵循的基本制度二、跨境人民币结算遵循的基本制度2009.7.2跨境贸易人民币结算试点管理办法2009-7-3跨境贸易人民币结算试点管理办法实施细则2009-8-25关于跨境贸易人民币结算出口货物退（免）税有关事项的通知2009-9-8关于跨境贸易人民币结算试点有关问题的通知2009-12-21跨境贸易人民币结算试点相关政策问题解答2010-6-22关于扩大跨境贸易人民币结算试点有关问题的通知2010-7-26国家外汇管理局关于边境省区跨境贸易人民币结算核销管理有关问题的通知2010-8-16关于境外人民币清算行等三类机构运用人民币投资银行间债券市场试点有关事宜的通知2010-8-17国家外汇管理局关于在部门地区开展出口收入存放境外政策试点的通知第一节第一节 跨境人民币结算跨境人民币结算三、跨境人民币结算的意义三、跨境人民币结算的意义帮助企业规避汇率风险，节约财务成本简化结算手续，便利对外贸易简化贸易融资手续，降低交易成本协助企业开拓海外市场，灵活高效管理集团资金第一节第一节 跨境人民币结算跨境人民币结算三、跨境人民币结算的意义三、跨境人民币结算的意义人民币结算人民币结算外币结算外币结算核销核销出口退税出口退税外债指标外债指标国际收支申报国际收支申报预收预收/预付货款预付货款预收、预付人民币资金超合同25的，报送人民币跨境收付信息管理系统（RCPMIS，下称“RCPMIS系统”）贸易信贷系统登记，余额受比例控制，超出需经外汇局审批表13-1 跨境人民币结算与外币结算比较第一节第一节 跨境人民币结算跨境人民币结算四、跨境人民币结算试点进程四、跨境人民币结算试点进程启动试点启动试点完善试点政策完善试点政策出台新政策出台新政策扩大试点扩大试点范围范围2009.7.6境内的上海、广州、深圳、珠海和东莞；境外为港澳和东盟地 区；试 点 企 业365家；业务为货物贸易项下结算。2009.7-2010.6国家外汇管理局、海关总署、税务总局出台配套政策，明确报关、国际收支申报、出口退税政策等2010.6试点扩大至20个省市和境外全部地区；试点企业包括全部进口企业和经核准的出口试点企业；业务为经常项目下全部结算业务。2010.6允许境外三类机构运用人民币投资境内银行间债券市场；允许境外机构开立人民币银行结算账户；人民币对林吉特、卢布报价。第一节第一节 跨境人民币结算跨境人民币结算四、跨境人民币结算试点进程四、跨境人民币结算试点进程启动人民币跨境投资启动人民币跨境投资试点试点出台新的出口试点企出台新的出口试点企业名单业名单出台境外直接投资试出台境外直接投资试点管理办法点管理办法2010.10新疆成为全国首个跨境直接投资人民币结算试点省份；允许个案试点的资本项目下人民币结算。2010.12出口试点企业新增67359家。2011.1.13所有试点地区企业在获得国外相关主管部门核准后均可使用人民币进行境外直接投资。第一节第一节 跨境人民币结算跨境人民币结算四、跨境人民币结算试点进程四、跨境人民币结算试点进程全国跨境人民币结算量及占进出口比重（亿元，%）试点以来，全国跨境人民币业务量增长迅速，在进出口中的占比不断提升。第一节第一节 跨境人民币结算跨境人民币结算五、跨境人民币结算办理流程五、跨境人民币结算办理流程（一）汇付项下跨境人民币结算流程（一）汇付项下跨境人民币结算流程图13-1 人民币直接汇出流程第一节第一节 跨境人民币结算跨境人民币结算五、跨境人民币结算办理流程五、跨境人民币结算办理流程图13-2 人民币直接汇入流程1.签订人民币计价的合同3.人民币TT汇款境内银行4.审核贸易背景真实性办理人民币入账境内企业2.申请人民币汇款自有人民币或即期兑换国外银行外国供应商第一节第一节 跨境人民币结算跨境人民币结算五、跨境人民币结算办理流程五、跨境人民币结算办理流程图13-3 人民币信用证业务流程1.签订人民币计价的合同3.发货境内银行5.承兑/到期人民币付款4.交单境内企业2.申请开立人民币信用证国外银行外国供应商5.自由人民币或即期兑换6.办理人民币入账第一节第一节 跨境人民币结算跨境人民币结算第二节第二节 跨境人民币融资跨境人民币融资第二节第二节 跨境人民币融资跨境人民币融资一、信用证项下跨境人民币融资一、信用证项下跨境人民币融资（一）跨境人民币远期信用证配套境外贴现（一）跨境人民币远期信用证配套境外贴现图13-4 跨境人民币远期信用证配套境外贴现流程图第二节第二节 跨境人民币融资跨境人民币融资lA公司是一家主营特种钢进口贸易的企业，年进口量在全国名列前茅，资金相对比较充裕，在香港设有关联公司。lB公司是境内银行授信客户，但由于目前境内流动性紧缩，贷款资金紧张，融资成本较高，银行暂时无法满足其提款需求。B公司是A公司的长期用户，且双方合作时间长，彼此信用良好。l与A公司关联企业长期合作的香港银行美元融资资金日趋紧张，融资价格不断提高，但人民币资金相对充裕，融资价格较低。l下图为应收账款质押申请开立跨境人民币远期信用证的融资方案。AB案例11-3第二节第二节 跨境人民币融资跨境人民币融资A公司香港关联公司A公司B公司香港银行境内银行1、贸易合同2、委托贷款3、委贷应收账款质押申请开证4、远期人民币信用证5、交单6、承兑7、贴现人民币图13-5 应收账款质押申请开立跨境人民币远期信用证流程图第二节第二节 跨境人民币融资跨境人民币融资lA公司在境内银行办理委托贷款业务，以与B公司的委贷项下的应收账款质押申请开立跨境人民币远期信用证，境外卖方（A公司的香港关联公司）凭境内银行承兑信用证在境外代理行申请人民币贴现融资；信用证到期，境内买方A 公司收到委贷借款人偿还的委贷资金，支付信用证项下款项，境外卖方归还相应的融资。方案描述第二节第二节 跨境人民币融资跨境人民币融资（二）跨境贸易人民币结算项下转口贸易（二）跨境贸易人民币结算项下转口贸易l操作流程：境外卖方通过境内转口贸易企业将货物转卖给境外买方。境内转口企业向境内银行申请开立远期人民币信用证给境外卖方；境外卖方向境内银行交单，境内银行承兑；境外卖方凭境内银行承兑在境外银行叙做融资。境外买方即期支付货款给境内转口贸易企业。l具体见图13-6。第二节第二节 跨境人民币融资跨境人民币融资（二）跨境贸易人民币结算项下转口贸易（二）跨境贸易人民币结算项下转口贸易图13-6 跨境贸易人民币结算项下转口贸易流程图第二节第二节 跨境人民币融资跨境人民币融资（三）跨境人民币进口代付（三）跨境人民币进口代付图13-7 跨境人民币进口代付流程图第二节第二节 跨境人民币融资跨境人民币融资l如图所示，国内企业通过境内企业香港公司与境外出口商签订进口合同，境内企业通过境内银行开出人民币信用证，并向香港的代理行或关联银行发代付指示，指示其向境外实际付款行香港银行代付，跨境人民币进口代付利用了香港地区价格较低的人民币资金，有效地扩大境内银行的盈利空间。同时，跨境人民币业务不受银行短期外债指标以及企业延期付汇额度管理的限制，有效扩大了贸易融资适用范围。解析跨境人民币进口代付第二节第二节 跨境人民币融资跨境人民币融资（四）跨境人民币远期信用证（四）跨境人民币远期信用证+背对背信用证背对背信用证图13-8 跨境人民币远期信用证+背对背信用证前提条件：如境内进口商履行大宗商品采购合同，且在香港有贸易公司，在代理行（境内银行的境外合作机构）有授信额度，则具备了跨境人民币远期信用证+背对背信用证结算与融资的条件。第二节第二节 跨境人民币融资跨境人民币融资l如图所示，境内进口商在境内银行申请开立人民币远期信用证，境外中间商在境外代理行申请开立背对背美元信用证；境外代理行收到单据后承兑，境内银行收到单据后承兑；中间商在境外银行申请融资。解析跨境人民币远期信用证+背对背信用证第二节第二节 跨境人民币融资跨境人民币融资二、人民币融资性对外担保二、人民币融资性对外担保l人民币融资性对外担保系指，境内企业存入全额人民币保证金或占用其在境内银行的授信额度，向境内银行申请开立以境外融资银行为受益人、以境外关联公司为被担保人的融资性保函，境外银行在该保函项下向境外关联公司发放人民币融资。l该业务帮助境内企业获得境外低成本融资，迅速解决境内企业境外收购项目等经营性资金需求，提高项目收购的效率。第二节第二节 跨境人民币融资跨境人民币融资二、人民币融资性对外担保二、人民币融资性对外担保图13-9人民币融资性对外担保流程图C公司 A公司境外银行境内银行 全额人民币保证申请开立保函存款利率3.25%保函手续费1%开立保函境外人民币融资，融资利率3%购汇支付写字楼项目人民银行备案融资性对外担保额度B集团公司第二节第二节 跨境人民币融资跨境人民币融资l如图所示，A公司是B集团旗下分公司之一，A公司拟在某国内银行办理100%保证金开立融资性保函约4000万美元（合人民币2.5亿元），为B集团公司在香港的关联企业C公司提供境外融资担保，用于购买写字楼项目。A公司有境外项目收购或经营性融资需求，且在境外有关联公司等操作平台，银行具备开立融资性保函的提条件。解析人民币融资性对外担保专题：无本金交割远期外汇专题：无本金交割远期外汇 l无本金交割远期外汇交易由银行充