题库检测试卷A卷附答案期货从业资格之期货投资分析题库及精品答案

题库检测试卷题库检测试卷 A A 卷附答案期货从业资格之期货投资卷附答案期货从业资格之期货投资分析题库及精品答案分析题库及精品答案 单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、2014 年 8 月至 11 月，美国新增非农就业人数呈现稳步上升趋势，美国经济稳健复苏。当时市场对于美联储_预期大幅上升，使得美元指数_。与此同时，以美元计价的纽约黄金期货价格则_。（）A.提前加息；冲高回落；大幅下挫 B.提前加息；触底反弹；大幅下挫 C.提前降息；触底反弹；大幅上涨 D.提前降息；维持震荡；大幅上挫【答案】B 2、国家统计局根据（）的比率得出调查失业率。A.调查失业人数与同口径经济活动人口 B.16 岁至法定退休年龄的人口与同口径经济活动人口 C.调查失业人数与非农业人口 D.16 岁至法定退休年龄的人口与在报告期内无业的人口【答案】A 3、常用的回归系数的显著性检验方法是()A.F 检验 B.单位根检验 C.t 检验 D.格赖因检验【答案】C 4、下列关于购买力平价理论说法正确的是()。A.是最为基础的汇率决定理论之一 B.其基本思想是，价格水平取决于汇率 C.对本国货币和外国货币的评价主要取决于两国货币购买力的比较 D.取决于两国货币购买力的比较【答案】A 5、Gamma 是衡量 Delta 对标的资产价格变动的敏感性指标。数学上，Gamma 是期权价格对标的资产价格的（）导数。A.一阶 B.二阶 C.三阶 D.四阶【答案】B 6、多资产期权往往包含两个或两个以上的标的资产，其典型代表是（）。A.障碍期权 B.回望期权 C.亚式期权 D.彩虹期权【答案】D 7、某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构(乙方)为其设计了如表 72 所示的股票收益互换协议。A.甲方向乙方支付 1.98 亿元 B.乙方向甲方支付 1.O2 亿元 C.甲方向乙方支付 2.75 亿元 D.甲方向乙方支付 3 亿元【答案】A 8、OECD 综合领先指标(Composite LeADing InDiCAtors，CLIs)报告前()的活动 A.1 个月 B.2 个月 C.一个季度 D.半年【答案】B 9、12 月 1 日，某饲料厂与某油脂企业签订合同，约定出售一批豆粕，协调以下一年 3 月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格 10 元吨的价格作为现货交收价格。同时该饲料厂进行套期保值，以 2220 元吨的价格卖出下一年 3 月份豆粕期货。该饲料厂开始套期保值时的基差为（）元吨。A.-20 B.-10 C.20 D.10【答案】D 10、证券组合的叫行域中最小方差组合()。A.可供厌恶风险的理性投资者选择 B.其期望收益率最大 C.总会被厌恶风险的理性投资者选择 D.不会被风险偏好者选择【答案】A 11、我国消费价格指数各类别权重在 2011 年调整之后，加大了（）权重。A.居住类 B.食品类 C.医疗类 D.服装类【答案】A 12、()期货的市场化程度相对于其他品种高，表现出较强的国际联动性价格。A.小麦 B.玉米 C.早籼稻 D.黄大豆【答案】D 13、2008 年 9 月 22 日，郑州交易所棉花 0901 月合约(13185 元吨)和 0903 月合约(13470 元吨)价差达 285 元，通过计算棉花两个月的套利成本是 20734元，这时投资者如何操作?（）A.只买入棉花 0901 合约 B.买入棉花 0901 合约，卖出棉花 0903 合约 C.买入棉花 0903 合约，卖出棉花 0901 合约 D.只卖出棉花 0903 合约【答案】B 14、若沪深 300 指数为 2500，无风险年利率为 4%，指数股息率为 1%（均按单利记），1 个月后到期的沪深 300 股指期货的理论价格是（）。（保留小数点后两位）A.2510.42 B.2508.33 C.2528.33 D.2506.25【答案】D 15、（）主要强调使用低延迟技术和高频度信息数据。A.高频交易 B.自动化交易 C.算法交易 D.程序化交易【答案】A 16、我田大豆的主产区是()。A.吉林 B.黑龙江 C.河南 D.山东【答案】B 17、7 月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于 9 月铜期货合约价格 100 元吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定 9 月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为 57500 元吨的平值 9 月铜看涨期权，支付权利金 100 元 A.57000 B.56000 C.55600 D.55700【答案】D 18、下列属含有未来数据指标的基本特征的是（）。A.买卖信号确定 B.买卖信号不确定 C.买的信号确定，卖的信号不确定 D.卖的信号确定，买的信号不确定【答案】B 19、如果价格突破了头肩底颈线，期货分析人员通常会认为（）。A.价格将反转向上 B.价格将反转向下 C.价格呈横向盘整 D.无法预测价格走势【答案】A 20、某投资者以资产 S 作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略(即买入 1 单位C1，卖出 1 单位 C2)，具体信息如下表所示。若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动 10 个基点，则该组合的理论价值变动是（）。A.0.00073 B.0.0073 C.0.073 D.0.73【答案】A 21、某企业从欧洲客商处引进了一批造纸设备，合同金额为 500?000 欧元，即期人民币汇率为 1 欧元=8.5038 元人民币，合同约定 3 个月后付款。考虑到 3个月后将支付欧元货款，因此该企业卖出 5 手 CME 期货交易所人民币/欧元主力期货合约进行套期保值，成交价为 0.11772。3 个月后，人民币即期汇率变为 1欧元=9.5204 元人民币，该企业买入平仓人民币/欧元期货合约，成交价为0.10486。期货市场损益（）元。A.612161.72 B.-612161.72 C.546794.34 D.-546794.34【答案】A 22、下列说法错误的是（）。A.经济增长速度一般用国内生产总值的增长率来衡量 B.国内生产总值的增长率是反映一定时期经济发展水平变化程度的动态指标 C.统计 GDP 时，要将出口计算在内 D.统计 GDP 时，要将进口计算在内【答案】D 23、根据下面资料，回答 89-90 题某日铜 FOB 升贴水报价为 20 美元/吨，运费为 55 美元/吨，保险费为 5 美元/吨，当天 1ME3 个月铜期货即时价格为 7600 美元/吨，则：A.75 B.60 C.80 D.25【答案】C 24、核心 CPI 和核心 PPI 与 CPI 和 PPI 的区别是（）。A.前两项数据剔除了食品和能源成分 B.前两项数据增添了能源成分 C.前两项数据剔除了交通和通信成分 D.前两项数据增添了娱乐业成分【答案】A 25、若采用 3 个月后到期的沪深 300 股指期货合约进行期现套利，期现套利的成本为 2 个指数点，则该合约的无套利区间()。A.2498.75，2538.75 B.2455，2545 C.2486.25，2526.25 D.2505，2545【答案】A 26、投资者购买一个看涨期权，执行价格 25 元，期权费为 4 元。同时，卖出一个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格 40 元，期权费为 2.5 元。如果到期日的资产价格升至 50 元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为（）。A.8.5 B.13.5 C.16.5 D.23【答案】B 27、在中国的利率政策巾，具有基准利率作用的是()。A.存款准备金率 B.一年期存贷款利率 C.一年期田债收益率 D.银行间同业拆借利率【答案】B 28、产量 x（台）与单位产品成本 y（元/台）之间的回归方程为3651.5x，这说明（）。A.产量每增加一台，单位产品成本平均减少 356 元 B.产量每增加一台，单位产品成本平均增加 1.5 元 C.产量每增加一台，单位产品成本平均增加 356 元 D.产量每增加一台，单位产品成本平均减少 1.5 元【答案】D 29、A 公司在某年 1 月 1 日向银行申请了一笔 2000 万美元的一年期贷款，并约定毎个季度偿还利息，且还款利率按照结算日的 6M-LIBOR（伦敦银行间同业拆借利率）+15 个基点（BP）计算得到。A 公司必须在当年的 4 月 1 日、7 月 1 日、10 月 1 日及来年的 1 月 1 日支付利息，且于来年 1 月 1 日偿还本金。A 公司担心利率上涨,希望将浮动利率转化为固定利率，因而与另一家美国 B 公司签订一份普通型利率互换。该合约规定，B 公司在未来的年里，每个季度都将向 A公司支付 LIBOR 利率，从而换取 5%的固定年利率。由于银行的利率为 6M-LIBOR+15 个基点，而利率互换合约中，A 公司以 5%的利率换取了 LIBOR 利息收入，A 公司的实际利率为（）。A.6M-LIBOR+15 B.50%C.5.15%D.等 6M-LIBOR 确定后才知道【答案】C 30、一般情况下，供给曲线是条倾斜的曲线，其倾斜的方向为()。A.左上方 B.右上方 C.左下方 D.右下方【答案】B 31、如果投资者非常看好后市，将 50%的资金投资于股票，其余 50%的资金做多股指期货，则投资组合的总 为（）。A.4.39 B.4.93 C.5.39 D.5.93【答案】C 32、（）不属于保险+期货 运作中主要涉及的主体。A.期货经营机构 B.投保主体 C.中介机构 D.保险公司【答案】C 33、根据指数化投资策略原理，建立合成指数基金的方法有()。A.国债期货合约+股票组合+股指期货合约 B.国债期货合约+股指期货合约 C.现金储备+股指期货合约 D.现金储备+股票组合+股指期货合约【答案】C 34、中国的固定资产投资完成额由中国国家统计局发布，每季度第一个月（）日左右发布上一季度数据。A.18 B.15 C.30 D.13【答案】D 35、6 月 2 日以后的条款是（）交易的基本表现。A.一次点价 B.二次点价 C.三次点价 D.四次点价【答案】B 36、2 月中旬，豆粕现货价格为 2760 元/吨，我国某饲料厂计划在 4 月份购进1000 吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。（豆粕的交易单位为 10 吨/手）A.未实现完全套期保值，有净亏损 15 元/吨 B.未实现完全套期保值，有净亏损 30 元/吨 C.实现完全套期保值，有净盈利 15 元/吨 D.实现完全套期保值，有净盈利 30 元/吨【答案】A 37、（）是将 90%的资金持有现货头寸，当期货出现一定程度的价差时，将另外 10%的资金作为避险，放空股指期货，形成零头寸。A.避险策略 B.权益证券市场中立策略 C.期货现货互转套利策略 D.期货加固定收益债券增值策略【答案】A 38、5 月，沪铜期货 10 月合约价格高于 8 月合约。铜生产商采取了“开仓卖出2000 吨 8 月期铜，同时开仓买入 1000 吨 10 月期铜”的交易策略。这是该生产商基于（）作出的决策。A.计划 8 月卖出 1000 吨库存，且期货合约间价差过大 B.计划 10 月卖出 1000 吨库存，且期货合约间价差过小 C.计划 8 月卖出 1000 吨库存，且期货合约间价差过小 D.计划 10 月卖出 1000 吨库存，且期货合约间价差过大【答案】C 39、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如表74 所示。A.95 B.95.3 C.95.7 D.96.2【答案】C 40、临近到期日时，（）会使期权做市商在进行期权对冲时面临牵制风险。A.虚值期权 B.平值期权 C.实值期权 D.以上都是【答案】B 41、期货交易是对抗性交易，在不考虑期货交易外部经济效益的情况下，期货交易是()。A.增值交易 B.零和交易 C.保值交易 D.负和交易【答案】B 42、下列选项中，关于参数模型优化的说法，