2020-2021备考真题期货从业资格之期货投资分析强化训练试卷A卷附答案

20202020-20212021 备考真题期货从业资格之期货投资分析强备考真题期货从业资格之期货投资分析强化训练试卷化训练试卷 A A 卷附答案卷附答案 单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、投资者购买一个看涨期权，执行价格 25 元，期权费为 4 元。同时，卖出-个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格 40 元，期权费为 2.5 元。如果到期日的资产价格升至 50 元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为（）。A.8.5 B.13.5 C.16.5 D.23【答案】B 2、在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了（）选择权的价值。A.国债期货空头 B.国债期货多头 C.现券多头 D.现券空头【答案】A 3、美国某公司从德国进口价值为 1000 万欧元的商品，2 个月后以欧元支付货款，当美元的即期汇率为 10890，期货价格为 11020，那么该公司担心（）。A.欧元贬值，应做欧元期货的多头套期保值 B.欧元升值，应做欧元期货的空头套期保值 C.欧元升值，应做欧元期货的多头套期保值 D.欧元贬值，应做欧元期货的空头套期保值【答案】C 4、当 CPl 同比增长()时，称为严重的通货膨胀。A.在 1.52中间 B.大于 2 C.大于 3 D.大于 5【答案】D 5、某日铜 FOB 升贴水报价为 20 美元/吨，运费为 55 美元/吨，保险费为 5 美元/吨，当天 LME3 个月铜期货即时价格为 7600 美元/吨。据此回答以下两题。A.7660 B.7655 C.7620 D.7680【答案】D 6、技术分析中，波浪理论是由()提出的。A.索罗斯 B.菲被纳奇 C.艾略特 D.道琼斯【答案】C 7、某国内企业与美国客户签订一份总价为 100 万美元的照明设备出口台同，约定 3 个月后付汇，签约时人民币汇率 1 美元=6.8 元人民币。该企业选择 CME 期货交易所 RMB/USD 主力期货合约进行买入套期保值。成交价为 0.150。3 个月后，人民币即期汇率变为 1 美元=6.65 元人民币，该企业卖出平仓 RMB/USD 期货合约，成交价为 0.152。套期保值后总损益为（）元 A.-56900 B.14000 C.56900 D.-150000【答案】A 8、下表是一款简单的指数货币期权票据的主要条款。A.6.5 B.4.5 C.3.25 D.3.5【答案】C 9、某大型粮油储备库按照准备轮库的数量，大约有 10 万吨早稻准备出库，为了防止出库过程中价格出现大幅下降，该企业按销售量的 50%在期货市场上进行套期保值，套期保值期限 3 个月，5 月开始，该企业在价格为 2050 元开始建仓。保证金比例为 10%。保证金利息为 5%，交易手续费为 3 元/手，那么该企业总计费用是（），摊薄到每吨早稻成本增加是（）。A.15.8 万元 3.2 元/吨 B.15.8 万元 6.321/吨 C.2050 万元 3.2 元/吨 D.2050 万元 6.32 元/吨【答案】A 10、3 月大豆到岸完税价为（）元吨。A.3140.48 B.3140.84 C.3170.48 D.3170.84【答案】D 11、关于变量间的相关关系，正确的表述是（）。A.长期来看，期货主力合约价格与持仓总量之间存在负相关关系 B.长期来看，美元指数与黄金现货价格之间存在正相关关系 C.短期来看，可交割债券的到期收益率与国债期货价格之间存在正相关关系 D.短期来看，债券价格与市场利率之间存在负相关关系【答案】D 12、在中国的利率政策中，具有基准利率作用的是（）。A.存款准备金率 B.一年期存贷款利率 C.一年期国债收益率 D.银行间同业拆借利率【答案】B 13、中国铝的生产企业大部分集中在()。A.华南 B.华东 C.东北 D.西北【答案】D 14、假设某债券投资组合价值是 10 亿元，久期为 12.8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望将组合久调整为 0，当前国债期货报价为 110 元，久期为 6.4，则投资经理应（）。A.买入 1818 份国债期货合约 B.买入 200 份国债期货合约 C.卖出 1818 份国债期货合约 D.卖出 200 份国债期货合约【答案】C 15、金融机构内部运营能力体现在（）上。A.通过外部采购的方式来获得金融服务 B.利用场外工具来对冲风险 C.恰当地利用场内金融工具来对冲风险 D.利用创设的新产品进行对冲【答案】C 16、某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深 300 指数的结构化产品，期限为 6个月，若到期时沪深 300 指数的涨跌在3.0%到 7.0%之间，则产品的收益率为9%，其他情况的收益率为 3%。据此回答以下三题。A.3104 和 3414 B.3104 和 3424 C.2976 和 3424 D.2976 和 3104【答案】B 17、基差卖方风险主要集中在与基差买方签订（）的阶段。A.合同后 B.合同前 C.合同中 D.合同撤销【答案】B 18、在熊市阶段，投资者一般倾向于持有（）证券，尽量降低投资风险。A.进攻型 B.防守型 C.中立型 D.无风险【答案】B 19、投资者卖出执行价格为 800 美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为50 美分/蒲式耳，同时买进相同份数到期日相同，执行价格为 850 美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为 40 美分/蒲式耳，据此回答以下三题：（不计交易成本）A.40 B.10 C.60 D.50【答案】A 20、（）的变化反映中央银行货币政策的变化，对企业生产经营、金融市场的运行和居民个人的投资行为有着重大的影响，是国家制定宏观经济政策的一个重要依据。A.CPI 的同比增长 B.PPI 的同比增长 C.ISM 采购经理人指数 D.货币供应量【答案】D 21、在多元回归模型中，使得（）最小的 0，1，k 就是所要确定的回归系数。A.总体平方和 B.回归平方和 C.残差平方和 D.回归平方和减去残差平方和的差【答案】C 22、若存在一个仅有两种商品的经济：在 2000 年某城市人均消费 4 公斤的大豆和 3 公斤的棉花，其中，大豆的单价为 4 元/公斤，棉花的单价为 10 元/公斤;在 2011 年，大豆的价格上升至 5.5 元/公斤，棉花的价格上升至 15 元/公斤，若以 2000 年为基年，则 2011 年的 CPI 为()%。A.130 B.146 C.184 D.195【答案】B 23、一段时间后，如果沪深 300 指数上涨 10%，那么该投资者的资产组合市值（）。A.上涨 20.4%B.下跌 20.4%C.上涨 18.6%D.下跌 18.6%【答案】A 24、某可转换债券面值 1000 元，转换价格为 25 元，该任债券市场价格为 960元，则该债券的转换比例为（）.A.25 B.38 C.40 D.50【答案】C 25、7 月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于 9 月铜期货合约价格 100 元/吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定 9 月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为 57500 元/吨的平值 9 月铜看涨期权，支付权利金 100 元/吨。如果 9 月铜期货合约盘中价格一度跌至 55700 元/吨，铜杆厂以 55700 元/吨的期货价格为计价基准进行交易，此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为 0，则铜杆厂实际采购价为（）元/吨。A.57000 B.56000 C.55600 D.55700【答案】D 26、我国目前官方正式对外公布和使用的失业率指标是（）。A.农村人口就业率 B.非农失业率 C.城镇登记失业率 D.城乡登记失业率【答案】C 27、如果积极管理现金资产，产生的收益超过无风险利率，指数基金的收益就将会超过证券指数本身，获得超额收益，这就是（）。A.合成指数基金 B.增强型指数基金 C.开放式指数基金 D.封闭式指数基金【答案】B 28、某投资者购买了执行价格为 2850 元/吨、期权价格为 64 元/吨的豆粕看涨期权，并卖出相同标的资产、相同期限、执行价格为 2950 元/吨、期权价格为19.5 元/吨的豆粕看涨期权。如果期权到期时，豆粕期货的价格上升到 3000 元/吨。并执行期权组合，则到期收益为（）。A.亏损 56.5 元 B.盈利 55.5 元 C.盈利 54.5 元 D.亏损 53.5 元【答案】B 29、假设某债券投资组合的价值是 10 亿元，久期 128，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至 32。当前国债期货报价为 1 10，久期 64。投资经理应（）。A.卖出国债期货 1364 万份 B.卖出国债期货 1364 份 C.买入国债期货 1364 份 D.买入国债期货 1364 万份【答案】B 30、在买方叫价基差交易中，确定（）的权利归属商品买方。A.点价 B.基差大小 C.期货合约交割月份 D.现货商品交割品质【答案】A 31、中国的固定资产投资完成额由中国国家统计局发布，每季度第一个月（）日左右发布上一季度数据。A.18 B.15 C.30 D.13【答案】D 32、根据下面资料，回答 92-95 题 A.1.86 B.1.94 C.2.04 D.2.86【答案】C 33、在布莱克一斯科尔斯一默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是（）。A.期权的到期时间 B.标的资产的价格波动率 C.标的资产的到期价格 D.无风险利率【答案】B 34、抵补性点价策略的优点有（）。A.风险损失完全控制在己知的范围之内 B.买入期权不存在追加保证金及被强平的风险 C.可以收取一定金额的权利金 D.当价格的发展对点价有利时，收益能够不断提升【答案】C 35、采取基差交易的优点在于兼顾公平性和()。A.公正性 B.合理性 C.权威性 D.连续性【答案】B 36、根据下面资料，回答 85-88 题 A.32.5 B.37.5 C.40 D.35【答案】B 37、关于持续整理形态，以下说法不正确的是()。A.矩形为冲突均衡整理形态，是多空双方实力相当的斗争结果，多空双方的力量在箱体范围间完全达到均衡状态 B.如果矩形的上下界线相距较远，短线的收益是相当可观的 C.旗形形态一般任急速上升或下跌之后出现，成立量则在形成形态期间不断地显著减少 D.在形成楔形的过程中，成变量是逐渐增加的在形成楔形的过程中，成交量是逐渐减少的。楔形形成之前和突破之后，成变量都很大。【答案】D 38、某量化模型设计者在交易策略上面临两种选择：A.3.5；5；策略二 B.5；3.5；策略一 C.4；6；策略二 D.6；4；策略一【答案】A 39、为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电力消耗量（y，单位：千瓦小时）与可支配收入（x1，单位：百元）、居住面积（x2，单位：平方米）的多元线性回归方程，如下所示：A.在 y 的总变差中，有 92.35%可以由解释变量 x1 和 x2 解释 B.在 y 的总变差中，有 92.35%可以由解释变量 x1 解释 C.在 y 的总变差中，有 92.35%可以由解释变量 x2 解释 D.在 y 的变化中，有 92.35%是由解释变量 x1 和 x2 决定的【答案】A 40、就境内持仓分析来说，按照规定，国境期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓是排名最前面的（）名会员额度名单及数量予以公布。A.10 B.15 C.20 D.30【答案】C 41、如果英镑在外汇市场上不断贬值，英国中央银行为了支持英镑的汇价，A.冲销式十预 B.非冲销式十预 C.调整国内货币政策 D.调整围内财政政策【答案】B 42、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项项目机会，需要招投标，该项目若中标。则需前期投入 200 万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元人民币的汇率